Piyasa riski nedir?

Mevcut varlıkların değerindeki değişikliklerden dolayı, bazı kayıplar sıklıkla meydana gelir. Görünüm olasılıklarına denir piyasa riskifinansal sistemin makroekonomik parametrelerine bağlıdır (para birimlerinin veya kıymetli metallerin döviz kurundaki değişiklikler, faiz oranları, piyasa endeksleri). Uygun yönetim ile finansal kayıplar en aza indirilebilir.

Sınıflandırma Seçeneği

Belli bir sınıflandırma var piyasa ekonomisindeki riskler. Dört tip olabilirler.

Fiyat riski, menkul kıymetlerin değerinde ve belirli ürün türlerinde olası bir düşüş anlamına gelir. Hisse senedi veya emtia olabilir.
Faiz oranı riski, varlık, borç ve bankacılık kurumlarının diğer araçlarındaki faiz oranlarındaki olumsuz dalgalanmalar nedeniyle finansal zarar olasılığını ifade eder. Onların artışı kayıplara yol açıyor.
Kur riski, parasal birimlerin ve kıymetli metallerin döviz kurlarının açık pozisyonlar olması durumunda ortaya çıkması durumunda finansal zarar alma olasılığını içerir.

İç Yönetim Yöntemleri

İç altında piyasa riski yönetimi Belirli bir şirketin finansal faaliyetlerindeki potansiyel kayıpları azaltmanın bir yolunu gösterir.

İstenen miktarda para birimi alımı. Şirket para birimini kapatmak için fonlara sahip olmalıdır. Şirket aynı zamanda ürünlerin ithalatı ve ihracatı için birçok sözleşmeye girmiş ise düzenleme yapılabilir.
Farklılaşma, döviz kurları ters yönde dalgalanan farklı ülkelerin para birimlerinde sözleşmeler imzalanırken geçerlidir. Belirli bir para birimini kullanan ödemeler ve kredilerle belirli bir varlık dengesi elde edilebilir.
Tazminat, döviz kurunu artırırken, ruble fiyatlarında ayarlama yapmanın bir yoludur.
Doğrudan bir ihracat-ithalat tedarik sözleşmesine bir fıkra maddesi girilir. Parasal birimlerdeki nihai tutarın hesaplanmasının yanı sıra, değerdeki muhtemel değişiklikler için koşulların dahil edilmesini içerebilir.

Dış yönetim yöntemleri

Kesmek finansal piyasa riski en azından üçüncü bir tarafla yapılan sözleşmelerin sonucu olan hedge işlemlerini kullanabilirsiniz. Forvet, opsiyonlar veya vadeli işlemler şeklinde türevlerden kaynaklanan kayıpları azaltmayı içerir. Bu genellikle aracılar ve büyük finansörler tarafından uygulanır.

Uygulamada, hedge etme, şirketin tek bir döviz pozisyonunun olmadığı durumlarda kullanılır, çünkü belirli bir sözleşme yüzdesi mevcut risklerin ötesine geçmez. Bu nedenle, işlemlerin belirli miktarlarda açılması gerekir.

Rusya Federasyonu'ndaki modern finans kurumları vadeli işlem sözleşmeleri için çeşitli seçenekleri sonuçlandırma şansına sahipler, böylece şirketler korunmayı ana araç olarak görebilirler. Bu sigorta bazı karları çalıyor, ancak onsuz çok daha fazlasını kaybedebilirsiniz.

Kontrol mekanizması fonksiyonları

altında banka risk yönetimi Bu, belirli bir süre için verilebilecek olası mali zararın belirli bir olasılıkla sınırlandırılması anlamına gelir. Her bir döviz cinsi işlem limiti için limit belirlenir. Kayıplar, kıymetli madenlerin ve yabancı para birimlerinin oranlarında, hisse senedi fiyatlarındaki değişikliklerden kaynaklanabilir.

Kontrol sistemlerinin tanıtılması şunları sağlar:

Potansiyel kayıpları analiz etmek için etkili prosedürler uygulamak;
olası hasarı ölçmek;
risk azaltma teknikleri geliştirmek;
portföyle çalışma konusunda bilinçli kararlar vermek;
mevcut ve potansiyel müşteriler için olumlu bir imaj oluşturmak;
çalışanların niteliklerini geliştirmek
yeteneklerini derecelendiren uluslararası kuruluşlara yeteneklerini gösterir.

Kayıpları azaltmak için ana yöntemler

Azaltmak için birçok yol var piyasa riskleri.

İleriye dönük anlaşma. Muhtemel maddi zararlara karşı bu korunma yöntemi, belirli bir günde sabit bir oranda bir kredinin veya belirli bir maliyette döviz alım satımını içerir. Böyle bir anlaşmayı imzalarken, faiz oranındaki veya döviz kurundaki bir değişiklik mevcut riskleri azaltır. Forward sözleşmeleri, tezgah üstü pazarlara yayıldı.
Vadeli işlem sözleşmeleri. Sonuç olarak, mal sahibi gelecekte herhangi bir varlığın sabit bir fiyatla satılması veya satın alınması hakkına sahiptir. Vadeli işlemler doğrudan borsada alınıp satılır. İstediğiniz zaman ters işlem yaparak reddedebilirsiniz. Vadeli işlem sözleşmeleri ile ilgili olarak, yükümlülüklerin önlenmesinde ciddi sorunlar yaşanabilir.
Seçenek Amerikan veya Avrupa olabilir. Bunlardan ilki, sahibine, daha önce herhangi bir zamanda önceden belirlenen bir fiyattan belirli miktarda varlık almasını veya satmasını sağlar. Avrupa opsiyonuna gelince, aynı işlemleri ancak sözleşmenin sona ermesinden sonra gerçekleştirmenize izin verir.
Bir takas, gelecekteki çeşitli varlıkların ödemelerinin gelirlerini değiştirmeye yönelik bir anlaşmadır. Faiz oranı riskini azaltma seçeneklerinden biri, iki taraf arasında, mutabık kalınan yükümlülükler altında birbirlerine belirli bir miktar ödemek zorunda oldukları bir işlem yapılmasıdır.
Sigorta ayrıca olası kayıplara karşı korunmanın bir yoludur, ancak Rusya'da geniş bir dağıtım yapılmadı.
Çeşitlendirme, bazıları için fiyatların düşmesi durumunda finansal zarar görmemesi için çeşitli menkul kıymet türlerini yatırım projelerine sahip bir portföy içine dahil etme sürecidir.
Pozisyon limitlerinin getirilmesi, zararları azaltmak için bankalar tarafından gerçekleştirilir. Onayları analitik veriler ve özel hesaplamalar dikkate alınarak yapılır.
Yükümlülüklerin ve varlıkların doğrudan şartlarla onaylanması tüm banka bilançosunda veya belirli kaynaklarda yapılabilir. Ticari faaliyetlerde belirli bir manevra kabiliyeti sağlamak için iade tarihleri aynı olmalıdır.
Değişken faiz oranına sahip kredilerin sağlanması, bankacılık kurumlarının piyasadaki dalgalanmaları göz önünde bulundurmasını sağlar.

Ortak Piyasa Riski Değerlendirme Yöntemleri

Finansal portföylerde ve enstrümanlarda olası zararları analiz etmek için birkaç yöntem vardır.

VaR (Risk Altında Maliyet).
Gerilme Testi (modern yol).
Eksiklik.
Analitik yaklaşımlar

En yaygın olanları bunlardan ilki idi. VaR nicel bir yöntemdir piyasa riski değerlendirmesi ticaret pozisyonlarını açarken. Bu yöntem, sonucu temel para biriminin birimlerinde ifade etmenizi sağlar. Analiz için temel parametre, belirli bir süre için finansal araçların fiyat ve fiyatlarındaki dalgalanmadır.

Parametreli VaR hesaplama seçeneği

Bu yöntem analiz için kullanılır. piyasa riski finansal araçların açık pozisyonları üzerinde. Yöntemin popülaritesine rağmen, doğrusal olmayan fiyat parametreleriyle kayıpları tahmin etmek için kullanılması tavsiye edilmez. Bu hesaplama seçeneğinin ana dezavantajı, genellikle gerçek duruma karşılık gelmeyen getiri dağılımının varsayılmasıdır.

Var = V * Y * Q, burada:

V, şu anda açık olan pozisyonun değeridir;

Y, belirli bir güven seviyesi için doğal dağılımın niceliğidir;

Q, risk faktörünün önceki değerden sapmasıdır.

Bir hesaplama örneği verebilirsiniz.Bir yatırımcının toplam 10 milyon ruble tutarında hisseye sahip olduğunu varsayalım. Güven seviyesi günde bir zaman ufku ile yüzde 99'dur. Fiyat oynaklığı 2,15. Biz alırız:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 milyon ruble.

Dolayısıyla, bu miktar için kayıp olasılığı sadece yüzde 1'dir. Ortalama olarak, bu tür kayıplar her yüz günde bir mümkündür.

Risk Yöneticisi Prosedürü

Kurumun finansal sonuçlarını etkileyebilecek para birimi bileşenlerinin tespiti.
Şirket için kabul edilebilir bir oran dalgalanması olan risk koridorunu belirlemek için hesaplamalı işlemler yapmak.
Belirli bir zaman aralığında olası finansal kayıpları yönetmenin en iyi yolunu seçme.
Bir ay boyunca tüm para birimleri üzerinde kontrol.

Sonuç olarak

Doğru hesaplamalar piyasa riski oranları Ciddi finansal kayıplardan kaçının. Ancak, hesaplama yöntemleri doğru seçilmelidir. Olası zararların uygun yönetimi olmadan, normal bir kurum olamaz.