İş değerlemesi, bir şirketin, işletmenin veya bunların paylarının değerini hesaplamak için bir prosedürdür. İş değerlemesi sayesinde, herhangi bir yönetici, kuruluşunun gelişim sırasına göre doğru kararı verebilir.
Ticari değerleme, bir işletmenin piyasa dışı ya da piyasa değerinin, ayrılmaz bir mülk kompleksi olarak tanımlanmasıdır. Aynı zamanda kar etme hakkının bir değerlendirmesidir. Bir işletmeyi değerlendirirken, şirketin performansını, etkinliğini, gelir tahminini yapar, piyasayı ve rekabet ortamını analiz eder.
Şirket veya Kurumsal Değerleme
Bir işletmenin değerini değerlendirirken, çeşitli kuruluşlar için çeşitli göstergeleri değerlendiren birçok faktör göz önünde bulundurulur. Örneğin, bir endüstriyel işletme (fabrika, fabrika) için mülk kompleksinin değeri tahmin edilir. Hizmet sektöründe veya ticaretinde bulunan şirketler için öncelik, gelirlerinin değerlendirilmesidir.
Şirket değerlemesi şu durumlarda gereklidir:
- şirketin kısmi veya tam satışı;
- bir iş planı oluştururken;
- şirketin yeniden yapılandırılması;
- işletmenin varlıkları ile çeşitli işlemler yapmak;
- sigorta işlemleri;
- iş geliştirme için borç almak;
- muhasebede varlıkların şirketi tarafından yeniden değerleme;
- varlıkların çıkarılması;
- vergi;
- şirketin kredibilitesinin belirlenmesi;
- işletme kiralarken kiraların belirlenmesi;
- ilgili mahkeme kararları;
- çeşitli yönetim kararları vermek.
Bir işletmenin işletme değerinin değerlendirilmesi aşağıdaki kategorilerde gerçekleştirilir:
- şirkette azınlık ve çoğunluk payları değerlendirilmektedir. Bu görev, büyük bir pay bloğunun veya bir bütün olarak işletmenin değerinin en eksiksiz resmini verir;
- mülk kompleksi, şirket varlıkları ve işletmenin finansal akışları değerlendirilir;
- piyasada kote edilen şirketin payları tahmin edilmektedir.
İşletme Değerleme Yöntemleri
İşletme değerini değerlendirmek için 3 yöntem vardır: karlı, maliyetli ve karşılaştırmalı. Bu analiz yapıldığında, en net değerlendirmeyi veren yöntemi seçin.
Maliyet yöntemi, yapılan maliyetler dikkate alınarak kullanılır. Bu yöntemin avantajları:
- mevcut varlıklara göre;
- faaliyetlerine yeni başlayan işletmeler, yatırım ve holding şirketleri değerlendirmek için uygundur.
Maliyet yöntemi, iş geliştirme umutlarını hesaba katmaz - bu onun dezavantajıdır.
Tasfiye maliyeti yönteminin yanı sıra net varlık yöntemi de maliyetli bir yaklaşımın bileşenleridir.
Gelir yöntemi, beklenen kârın bugünkü değeri hesaplanarak yapılır. Dikkate alınacak temel faktör gelir ve kardır. Şirketin geliri arttıkça değeri de artar.
Bu yöntem gelecekteki karlara dayanan en popüler ve yaygın olanıdır. Bununla beraber, bir işletmenin değerinin bir değerlendirmesi, aktif bir şirketin sonuçlarını yansıtır.
Karşılaştırmalı yöntem Piyasada faaliyet gösteren rekabetçi işletmeler ile değerlendirilen işletmenin analizini ve karşılaştırmasını sağlar. Bu yönteme ilişkin bilgiler açık borsalardan, ticari varlıklar ile yapılan önceki işlemlerden ve absorpsiyon pazarından elde edilir.
İşletme faydaları
Herhangi bir işletme için, işletme değerlemesi aşağıdaki avantajlara sahiptir:
- şirket yönetiminin etkinliğini artırabilir;
- yetkin bir iş planı geliştirmek;
- bilinçli bir yatırım kararı vermek;
- işletmenin kolay yeniden yapılandırılması;
- Şirketin piyasa değeri hakkında bilgi edinin;
- hissedarlardan hisse almak;
- dengeli vergi almak;
- sermaye içindeki menkul kıymetlerin değerini belirler.
Piyasa değerini belirleyen faktörler gelecekteki ve cari karlar, varlıkları olan bir şirket yaratmanın maliyeti, arz ve talep oranı, işletmenin kontrol derecesi ve diğerleridir.
İşletme Değerleme Süreci
Bir işyerinin değerlemesi şu şekilde yapılır:
- şirketin aktif olarak faaliyet gösterdiği pazarın analizi;
- değerlendirilen nesne hakkında gerekli bilgilerin toplanması;
- işletme değerleme yöntemleri kullanılarak sonuçların hesaplanması ve koordinasyonu;
- sonuçların rapor edilmesi ve yorumlanması.
Şirket değerlemesi - tahmini hisse senedi blokunun değerini belirlemek. Paket, hisse sayısına bağlı olarak çoğunluk, azınlık, kontrol etme ve engelleme olabilir. Her türlü hisse senedi olan işletmeler için değerleme yapılır.
Likidite göstergesi (satış olasılıklarını belirleyen menkul kıymetlerin kalitesi) hisse senedinin değerini etkiler. Bir güvenliğin maliyeti yüksek likidite oranına bağlıdır.
Hisselerin değerlemesi esas olarak değerlerini, sahibine kar getirme kabiliyetini belirler. Net varlıklar, temettüler gibi göstergeler, sermaye piyasası stokların değerlendirilmesine yardımcı olur.
Hisse senetlerinin piyasa değeri - çok sayıda rakibin bulunduğu bir piyasada analiz ve değerlendirme hedefinin sunulabildiği belli bir fiyat.
Ticari değerleme hizmetleri esas olarak bu konuda stratejilerini sunan uzman şirketler tarafından sağlanmaktadır. Çok çeşitli servisler birçok eylemde bulunmanıza olanak sağlar, böylece değerlendirir:
- özellik değeri;
- maddi olmayan duran varlıklar (lisanslar, ticari markalar, teknik belgeler);
- menkul kıymetlerin değeri;
- malların maliyeti;
- ekipman ve makinelerin maliyeti.
Bir değerlendirme yapmak, piyasa değerini ve diğer değer türlerini (yatırım, teminat, sigorta) belirlemek.
Değer biçen, bir işletmenin değerini belirlerken, işletmenin aktif ve pasiflerinin değerini hesaplar. Varlıklar; taşınır ve taşınmaz nesneler, ekipman, finansal yatırımlar, arabalar, ürünler, nakit rezervleri, çalışan nitelikleri, fikri mülkiyet (markalar, ticari markalar), işletme itibarını içerir. Borçlar, farklı borçlar ve girişimin sınırsız yükümlülükleridir.
Bir işletmenin değerini değerlendirirken ve analiz ederken, çeşitli yaklaşımlar kullanılır, bu nedenle sonuçtaki değerlendirme mümkün olduğu kadar doğrudur.
