Ang dami ng suplay ng pera ay palaging naiimpluwensyahan ng maraming mga kadahilanan. Ang una ay ang pag-uugali ng mga kumpanya na nagpapatakbo sa mga sektor ng hindi pagbabangko at sambahayan. Pangalawa, ang mga komersyal na bangko na may kakayahang gumamit ng mga pondo ng credit na hindi ganap, iyon ay, hindi pagpapalabas ng mga ito sa anyo ng mga pautang, ngunit iniiwan ang nagresultang labis na mga reserbang sa bahay. Sa kasong ito, ang isang pagbabago sa dami ng mga deposito ay sasamahan ng isang multiplier na epekto. Subukan nating kalkulahin ang multiplier ng pera.
Mga pangunahing konsepto
Upang maunawaan kung ano ang kakanyahan ng konsepto ng "multiplier ng pera" ay binubuo, kailangan mong magkaroon ng isang konsepto ng dalawang kaugalian: reservation at deposito.
Ipinapakita ng ratio ng reserve ang ratio ng dami ng mga reserba sa bahagi ng mga deposito na nakaimbak sa bangko bilang mga halaga ng reserba, o ang halaga ng mga deposito:
rr = R / D.
Ang rate ng deposito ay tinukoy bilang ang ratio ng cash sa mga deposito:
cr = C / D.
Ipinapakita nito kung ano ang higit na nakakiling sa populasyon: panatilihin ang kanilang mga matitipid sa cash o sa mga deposito.
Sinusunod nito na ang multiplier ng pera, o, tulad ng tawag sa mga ekonomista, ang multiplier ng pera ng salapi ay isang koepisyentong nagpapahiwatig kung gaano karaming beses na madaragdagan ang dami ng pera (bawas) kapag ang mass ng pera ay nadagdagan (nabawasan) ng isa.
Tulad ng anumang pang-ekonomiyang multiplier, ang pera ay maaari ring gumana sa parehong direksyon. Kung ang Central Bank ng bansa ay nagplano na dagdagan ang mga dami ng pananalapi, pagkatapos ay madaragdagan ang base ng pananalapi, kung hindi, bababa ito.
Ang multiplier ng suplay ng pera ay nakasalalay sa mga kaugalian na inilarawan sa itaas. Kung ang rate ng deposito ay nagdaragdag, kung gayon, nang naaayon, bumababa ang multiplier. Sa kabilang banda, ang isang pagtaas sa ratio ng reserba (iyon ay, isang pagtaas sa bahagi ng deposito sa bangko, sa anyo ng isang reserba) binabawasan ang halaga ng multiplier.
Teorya
Ang teoryang pang-ekonomiya ay tumutukoy na ang multiplier ng salapi ay katumbas ng halaga ng reverse rate ng mga reserbang ng mga institusyong pang-komersyal para sa imbakan ng imbakan sa Central Bank. Sa pagsasagawa, kinakalkula ito bilang quient ng monetary aggregate M2 sa base ng pananalapi. Kinakailangan na pag-aralan ang dinamika ng multiplier ng pera base upang makontrol ang mga proseso ng suplay ng pera at implasyon sa bansa. Ito ay ang multiplier ng pera na maaaring magpakita ng isang posibleng pagtaas sa suplay ng pera nang walang negatibong mga kahihinatnan sa anyo ng pagtaas ng mga presyo at implasyon ng consumer. Ang formula para sa pagkalkula ng multiplier ng pera ay simple, palaging ito ay higit pa sa isa.
Halos
Ang expression para sa pagkalkula ng multiplier ay maaaring makuha gamit ang rate ng reserbasyon: rr = R / D at ang rate ng deposito: cr = C / D.
Dahil ang C = cr x D, at R = rr x D, nakukuha namin ang pagkakapantay-pantay:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D
at
H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D.
Hatiin ang unang pagkakapantay-pantay sa pangalawa:
M / H = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)
Nakukuha namin ang pagkakapantay-pantay: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,
mula dito:
M = multden x H multden = (cr + 1) / (cr + rr).
Ang multiplier ng pera ay ang expression (cr + 1) / (cr + rr).
Kung ipinapalagay natin na ang C = 0 (iyon ay, walang cash), at nang hindi umaalis sa sistema ng pagbabangko ang supply ng pera ay umiikot, ang multiplier ay nagiging isang bangko: multD = 1 / rr. Marahil na ang dahilan kung bakit ang multiplier ng bangko ay tinawag na isang simpleng multiplier ng pera.
Ang kakanyahan ng multiplier ng pera
Ito ay binubuo sa isang mekanismo para sa pagdaragdag ng mga dami ng pera dahil sa mga deposito na binuksan ng mga customer sa mga bangko, na dumadaan sa paggalaw ng mga pondo na hindi cash sa pamamagitan ng isang sistema ng mga bangko na hindi estado.
Ang mekanismong ito ay nilikha napapailalim sa pagkakaroon ng isang sistema ng pagbabangko ng dalawang antas. Sa kasong ito, ang proseso ng paglabas ay naganap sa pagitan ng Central Bank (isyu ng cash in cash) at ang sistema ng mga komersyal na bangko (isyu ng mga di-cash na pondo).
Ang pagtaas ng dami ng pera sa interbank sirkulasyon (ang proseso ng pera animation) ay dahil sa pagpapalabas ng mga bangko sa anyo ng mga pautang na akit sa mga account ng deposito ng mga pondo ng kanilang mga customer, na ginagamit nila kapag gumagawa ng iba't ibang mga pagbabayad at mga transaksyon sa pag-areglo. Sa kabilang banda, ang mga customer ng mga bangko sa paghiram ay maaaring magbukas ng mga deposito kasama ang mga bangko ng third-party. Dahil dito, ang kabuuang dami ng mga deposito sa buong sistema ng pagbabangko halos palaging lumampas sa halaga ng orihinal na nilikha na deposito.
Prinsipyo ng animation
Ang bawat bansa ay may sariling katangian sa mga mekanismo ng pagbabangko sa pagbabangko. Halimbawa, sa mga estado na may isang command-and-distributive na ekonomiya, ang mga emisyon ay isinasagawa ayon sa isang direktang pagbaba mula sa itaas. Sa mga bansa na may normal na mekanismo ng pamilihan, ang sistema ng pagbabangko ay nagpapatakbo sa dalawang antas: ang Central Bank at ang layer ng komersyal na mga bangko. Samakatuwid, ang paglabas sa ilalim ng naturang sistema ay may animation ng kredito.
Sa pamamagitan ng maayos na pamamahala ng mekanismong ito, ang Central Bank ay may kakayahang palawakin o paliitin ang mga proseso ng paglabas ng buong institusyon ng mga komersyal na bangko. Ang teoryang pang-ekonomiya ay malinaw na ang koepisyent ng paglago (pagbawas) sa kabuuang produksyon para sa isang pakinabang sa masa ng pera (mas tiyak, ang yunit nito) ay ang multiplier. Ipinapakita ng halagang ito kung ilang beses ang maaaring magbago ang supply (pagtaas o pagbaba) pagkatapos ng isang pagtaas o pagbaba sa dami ng mga deposito sa sektor ng pananalapi at credit.
Ang base ng pananalapi ay walang iba kundi ang reserbang sapilitan para sa pagbabayad ng mga komersyal na bangko at cash na nasa sirkulasyon kasama ang populasyon sa labas ng kontrol ng Central Bank. Isinasaalang-alang ang koepisyent ng multiplier ng pera sa inilarawan na mga aspeto, maaari nating makuha ang formula:
M - 1 / r
M = (1 + c) / (r + e + c).
Dito, ang "c" ay tumutukoy sa ratio ng cash sa lahat ng mga deposito na matatagpuan sa sistema ng pagbabangko ng bansa, "r" ay nagpapahiwatig ng mandatory reserve, at "e" ay nagpapahiwatig ng ratio ng magagamit na mga reserbang bangko sa mga deposito.
Halaga ng tagapagpahiwatig
Kinokontrol ng Central Bank ang mekanismo para sa pagtaas (pagbawas) ng dami ng pananalapi sa pamamagitan ng sapilitan na mga akumulasyon ng reserba sa bawat komersyal na bangko. Ang halaga ng multiplier ng pera ay hindi tumayo. Ito ay nagbabago hindi lamang sa kalawakan at oras, kundi pati na rin mula sa ibang bansa. Sa mga bansa na may mga binuo ekonomiya, ang halagang ito ay maaaring lumampas sa halaga ng unang isyu ng higit sa dalawang beses.
Nakukuha namin ang formula
Ang multiplier ng pera (ang pormula ay inilarawan sa ibaba) ay madaling makalkula:
m = Panustos ng pera / Batayan ng pera = M / B
Ang proseso ng regulasyon ng Central Bank ng halaga ng multiplier ng salapi (k) ay sumasama sa paglitaw ng konsepto ng base ng pananalapi. Ito ay batay sa napaka-deposito ng mga komersyal na bangko na hawak ng Sentral, at ang pinaka likido na pera ay cash.
Batayan sa Pera = M0 + pagbibigay ng pera ng mga kinakailangang reserbang (CB) + suplay ng pera sa mga account sa sulat sa Central Bank ng network ng mga komersyal na institusyong pampinansyal.
Ang supply ng pera ay nagpapakita ng halaga ng pera na maaaring gumana ng Central Bank ng bansa:
Ang suplay ng pera = base • multiplier.
Batay sa pormula na ito, maaari naming matukoy ang multiplier ng pera: ito ang ratio ng suplay ng pera (M2) sa base ng pananalapi.
Ang isang magkakaibang proporsyonal na relasyon ay umiiral sa pagitan ng dami ng kinakailangang mga reserba mula sa mga komersyal na institusyong pinansyal sa mga account ng Central Bank at ang halaga ng multiplier ng pera. At kung bumababa ang multiplier ng pera, ang rate ng mga kinakailangang reserba na ipinangako ng mga komersyal na bangko ay nagiging mas mataas. Kung ang multiplier ng pera ay lumalaki, kung gayon ang pagtaas ng di-cash na paglilipat (ihambing sa cash), dahil ang paglaki ng multiplier ng base ng salapi ay direktang nauugnay sa paglaki ng cash at balanse sa mga account sa sulat sa Central Bank.
Pera ng Pagdaragdag ng Pera
Tulad ng nabanggit na, ang laki ng multiplier ng pera ay nakasalalay sa mga kaugalian ng reserbasyon at deposito. Ang mas mataas na mga ito, mas malaki ang halaga ng mga reserbang na naka-imbak na buo. Ang mas mataas na proporsyon ng cash sa masa na ang populasyon ay hindi nagmadali upang mamuhunan sa mga deposito, mas mababa ang halaga ng multiplier. Malinaw na nakikita ito sa tsart.
Sinasalamin nito ang ratio ng base ng pananalapi (N) sa pamamagitan ng halaga ng pananalapi (M) at multiplier, na katumbas ng (cr + 1) / (cr + rr). Ipinapakita nito na ang tangent ng anggulo ng pagkahilig ay katumbas ng ratio (cr + rr) / (cr + 1).
Kung H1 (ang halaga ng base ng pananalapi) ay hindi nagbabago, kung gayon ang rate ng deposito na may paglago mula sa r1 sa cr2 binabawasan ang bilang ng multiplier ng pera at sa parehong oras ay nagdaragdag ng dalisdis ng curve na sumasalamin sa suplay ng pera (o supply ng pera). Bilang isang resulta, ang mismong pangungusap na ito ay nabawasan mula sa M1 sa M2. Kung kinakailangan na ang suplay ng pera (o supply) ay hindi nagbabago na may pagbawas sa multiplier ng pera, ngunit nasa isang matatag na estado sa antas ng M1, Ang gitnang bangko ay dapat dagdagan ang base ng pananalapi sa N2.
Mula sa nabanggit, malinaw na: ang pagtaas sa rate ng deposito ay binabawasan ang halaga ng multiplier ng pera. Sa kabilang banda, ang isa ay maaaring makakita ng isang pagtaas sa ratio ng reserbang (isang pagtaas sa bahagi ng mga deposito na naka-imbak bilang mga reserbang reserve). Iyon ay, na may pagtaas sa labis na mga reserbang sa bangko (hindi ibinigay bilang mga pautang sa mga customer), ang halaga ng multiplier ng salapi ay bumababa.
Pagpaparami ng pananalapi
Ito ay isang koepisyent ng ekonomiya na nagpapakilala sa pagtaas (o pagbaba) nang labis sa mga reserbang sa bangko. Ito ay nabuo bilang isang resulta ng paglikha ng mga bagong deposito (di-cash na pera). Lumilitaw ang mga ito sa proseso ng paglabas ng mga pautang sa mga customer mula sa karagdagang mga libreng reserbang natanggap ng bangko mula sa labas.
Mula rito ay malinaw na: ang mga mapagkukunan ng kredito na iniwan ang isang komersyal na bangko sa anyo ng mga inisyu na pautang ay naging pag-aari ng ibang bangko. At siya naman, ay nagbibigay ng pera sa kanyang mga kliyente, lamang sa di-cash form. Iyon ay, ang isang yunit ng pananalapi na inisyu ng isang komersyal na institusyong pinansyal at credit ay lumilikha ng mga reserbang credit para sa isa pang bangko.
Ang mga pamantayan sa pag-save ng mga komersyal na bangko
Ang kakayahan ng isang bangko upang lumikha ng mga reserba nang labis ay limitado sa pamamagitan ng pag-andar ng mga kinakailangang mga reserbang sa pamamagitan ng istraktura ng mga komersyal na bangko. Ang kanilang mga volume ay natutukoy ng reserbang pamantayan, ang mga patakaran kung saan ay tinutukoy ng batas. Kinakalkula ng Central Bank ang mga ito bilang isang porsyento ng mga pananagutan sa bangko. Ang mga reserbang ito ay tumutulong sa sistema ng pagbabangko ng bansa upang magbigay ng pagkatubig sa masamang mga panahon at upang ayusin ang suplay ng pera sa sirkulasyon:
M = 1 / Rn, kung saan ang Rn ang reserbang pamantayan.
Upang makalkula ang buong masa ng pera na maaaring likhain ng isang yunit ng pananalapi ng labis na mga reserba sa isang naibigay na rate ng reserba, alamin ang multiplier ng pananalapi:
Kung saan:
- MM - monetary multiplier sa isang naibigay na tagal ng oras;
- M0 - suplay ng pera sa labas ng sirkulasyon ng bangko;
- D - cash volume na nakaimbak sa mga deposito ng mga komersyal na bangko;
- R - mga reserbang mga komersyal na bangko na gaganapin sa mga account sa korespondensya at sa cash desk.
Ang matatag na balanse sa merkado ng pera ay maaaring maialog sa pagtaas ng multiplier ng pera. At kahit na mapukaw ang inflation.
Ano ang nakasalalay sa multiplier ng bangko?
Ang kalakhan ng multiplier ng pananalapi ay nakasalalay sa mga sumusunod na kadahilanan:
- mga reserbang kinakailangan para sa mga komersyal na bangko;
- isang pagbaba ng demand para sa mga pautang sa gitna ng populasyon at negosyo at isang sabay-sabay na pagtaas ng hiniram na interes, na karaniwang nangangailangan ng pagbaba sa pagpapalabas ng mga pautang at pagbaba sa dami ng mga deposito;
- paggamit ng mga customer ng mga pondo na kinuha mula sa mga bangko para sa mga transaksiyon sa pagbabayad ng cash-third-party, na nagiging sanhi ng pagsuspinde sa proseso ng animation at binabawasan ang halaga nito;
- ang pagtaas ng mga resibo ng cash sa mga account sa kliyente o ang pagbebenta ng isang bahagi ng mga ari-arian sa merkado ng interbank ay karaniwang lumilikha ng mga kondisyon para sa paglaki ng multiplier.