IPO คืออะไรพร้อมตัวอย่าง IPO ของ บริษัท รัสเซีย

หากคุณติดตามข่าวจากโลกแห่งการเงินธุรกิจและเทคโนโลยีคุณอาจได้ยินคำพูดที่คล้ายกัน:“ บริษัท ดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO”,“ ข้อกังวลป้อน IPO”,“ หุ้นของ บริษัท ผ่านขั้นตอนการเสนอขายหุ้น IPO” และไม่ชอบ มีโอกาสที่ผู้ที่เคยพบกับข้อมูลดังกล่าวมีความคิดคร่าวๆว่าเรากำลังพูดถึงการวางส่วนแบ่งของ บริษัท ในการประมูลสาธารณะ แต่พวกเขาไม่ได้คิดถึงรายละเอียดที่กระบวนการนี้มีผล บางทีคนอื่น ๆ ก็แค่ข้ามข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะอย่างยิ่งไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้

สำหรับผู้ที่ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับจดหมายสามฉบับลึกลับที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับ บริษัท ขนาดใหญ่ธุรกิจที่ประสบความสำเร็จและการแลกเปลี่ยนระดับโลกเรากำลังเขียนบทความนี้ ในนั้นเราจะพยายามเปิดเผยข้อมูลอย่างเต็มที่ในหัวข้อนี้

IPO คืออะไร

ดังนั้นเรามาเริ่มต้นด้วยการถอดรหัส“ ตัวอักษรสามตัว” ที่เหมือนกัน การเสนอขายหุ้นในภาษาอังกฤษหมายถึงวลีดังกล่าว:“ การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก” ซึ่งแปลว่า ในแง่ง่ายขั้นตอนคือการถอนหุ้นของ บริษัท ที่จะขายทอดตลาดในตลาดหลักทรัพย์ ฟังดูง่ายใช่มั้ย อย่างไรก็ตามกระบวนการดังกล่าวมีผลที่ตามมาหลายประการซึ่งเราจะกล่าวถึงในบทความนี้ ท้ายที่สุดมันเป็นไปไม่ได้ที่จะตอบคำถาม "IPO คืออะไร?" ด้วยประโยคสองสามประโยค: กระบวนการนี้อาจมีลำดับความซับซ้อนซับซ้อนกว่าที่ดูเหมือน

การเตรียมการเสนอขายหุ้น IPO

ดังนั้นเพื่อให้เข้าใจถึงสาระสำคัญของการดำเนินการที่บทความนี้ทุ่มเทเราจะเริ่มต้นด้วยคำอธิบายโดยละเอียดของขั้นตอนการเตรียมหุ้นของ บริษัท สำหรับการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

ความจริงแล้วการนำ บริษัท ไปสู่การทำ IPO นั้นถูกต้องตามกฎหมายนั้นค่อนข้างยาก มีความจำเป็นต้องเปิดเผยตัวชี้วัดทางการเงินของนิติบุคคลอย่างเต็มที่แสดงกระบวนการทั้งหมดที่เกิดขึ้นใน บริษัท ให้การเข้าถึงข้อมูลเกี่ยวกับงบการเงินสาธารณะ นอกเหนือจากข้อเท็จจริงที่ว่าการเตรียมข้อมูลทั้งหมดนี้ใช้เวลาและความพยายามอย่างมากการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวอาจเป็นอันตรายต่อธุรกิจบางประเภทเนื่องจากจะกลายเป็นทรัพย์สินของคู่แข่งอย่างรวดเร็ว นั่นเป็นเหตุผลที่ทุกคนไม่รีบนำ บริษัท ของพวกเขาไปสู่การเสนอขายหุ้น

นอกจากนี้คำถามที่เจ้าของ บริษัท “ การเสนอขายหุ้น IPO คืออะไร?” ควรตอบ: การเปิดกว้างและความรับผิดชอบ ตามที่ระบุไว้ในตอนแรกเราได้ระบุไว้แล้วว่าข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจทั้งหมดจะสามารถใช้ได้ นอกจากนี้ควรเพิ่มข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเจ้าของและผู้ก่อตั้งธุรกิจเกี่ยวกับการประชาสัมพันธ์ของบุคคลของเขา นอกจากนี้การเสนอขายหุ้นเป็นความรับผิดชอบ อันที่จริงตอนนี้ บริษัท ในหมู่ผู้ถือหุ้นซึ่งอาจมีเพียงคนที่ไว้ใจได้กลายเป็นสาธารณะ - และทุกคนสามารถซื้อหุ้นได้ คุณสามารถจินตนาการถึงแรงกดดันของเจ้าของธุรกิจที่ทำให้ บริษัท มีการเสนอราคาแบบสาธารณะได้หรือไม่

ใครกำลังเตรียม IPO

คุณควรให้ความสนใจกับผู้ที่กำลังเตรียม บริษัท ให้เป็น บริษัท มหาชนในตลาดหลักทรัพย์ ดูเหมือนว่าทำไมเจ้าของไม่สามารถทำเช่นนี้ได้ แต่ไม่ง่ายนัก ไม่แน่นอนในทางทฤษฎีเขาสามารถทำสิ่งนี้ได้ แต่ในทางปฏิบัติสิ่งนี้ไม่สามารถพบได้ การเตรียมความพร้อมของ บริษัท สำหรับเหตุการณ์สำคัญเช่นการเสนอขายหุ้น IPO ได้รับมอบหมายให้ผู้เชี่ยวชาญที่ทำอย่างมืออาชีพและมีประสบการณ์ในเรื่องนี้ บ่อยครั้งที่กิจกรรมดังกล่าวดำเนินการโดยธนาคารที่ใหญ่ที่สุดเช่น Morgan Stanley ค่อนข้างเป็นไปได้ว่า บริษัท ตรวจสอบขนาดใหญ่มีส่วนร่วมในการเตรียมการและการปฏิบัตินี้ก็มีอยู่เช่นกัน

ธนาคารส่วนใหญ่มักเตรียมความพร้อมสำหรับการเสนอขายหุ้นครั้งแรกเนื่องจากประสบการณ์ที่กว้างขวางของพวกเขาในการรวบรวมงบการเงินการทำงานกับข้อมูลจำนวนมากและการจัดระเบียบพวกเขา; ประการที่สองเนื่องจากการไถ่ถอนที่เป็นไปได้โดยธนาคารดังกล่าวซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของหุ้นของ บริษัท ที่เสนอราคาในกรณีนี้ธนาคารมีกำไรเพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับเหตุผลที่เขาสามารถซื้อแพคเกจในราคาที่ต่ำกว่าสิ่งที่จะมีค่าใช้จ่ายในอนาคต แน่นอนว่ารายละเอียดของข้อตกลงดังกล่าว (รวมถึงจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อคืนได้) จะถูกกล่าวถึงในสัญญา

IPO ไปไหน

ดังนั้นเราจึงหารือเกี่ยวกับสิ่งที่เสนอขายหุ้น IPO คืออะไรและทำไมมันดำเนินการ ตอนนี้เราจะพิจารณาว่า บริษัท เหล่านี้เปิดรับตรงไหนและมองหานักลงทุนอย่างไร ควรสังเกตว่าในโลกนี้มีการแลกเปลี่ยนที่สำคัญเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้น ได้แก่ นิวยอร์กลอนดอนมอสโกวอร์ซอว์และอื่น ๆ ครั้งแรกที่ทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มสำหรับการเปิดตัวของ บริษัท เทคโนโลยีอเมริกัน (เช่น Twitter ถูกนำไปประมูลในนิวยอร์ก) ตอนนี้คุณเข้าใจว่าการเสนอขายหุ้นคืออะไร Twitter ก็ไม่สามารถรู้ได้ เมื่อคุณอ่านคุณจะเริ่มเข้าใจหัวข้อนี้มากขึ้นเรื่อย ๆ !

การแลกเปลี่ยนครั้งที่สอง - ลอนดอนยังเป็นเวทีสำหรับการออกที่สำคัญเช่น IPO ของ บริษัท รัสเซีย ตัวอย่างเช่น Rosneft, Lenta, VTB, Megafon ถูกนำเสนอในเมืองหลวงของอังกฤษ

การแลกเปลี่ยนมอสโคว์ตามตรรกะของสิ่งต่าง ๆ ควรทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มสำหรับการเริ่มต้นของ บริษัท ในประเทศและมีตัวอย่างเช่นจริง ๆ แต่ทว่าอนิจจาไม่ได้แพร่หลายอย่างที่เราต้องการด้วยเหตุนี้ในสหพันธรัฐรัสเซียไม่มีทุนจำนวนมากที่มีอยู่ในตะวันตก แม้แต่ บริษัท รัสเซียก็ต้องการเก็บเงินในธนาคารตะวันตกและดังนั้นจึงเป็นการสมเหตุสมผลที่จะมองหานักลงทุน "ที่นั่น" มากกว่า "ที่นี่"

ประโยชน์ของการเสนอขายหุ้น IPO

IPO ของ บริษัท คืออะไรและดำเนินการที่ไหนเราตรวจสอบ ตอนนี้เราจะพยายามสรุปสั้น ๆ เกี่ยวกับข้อได้เปรียบหลักที่ให้การเข้าถึงธุรกิจในการแลกเปลี่ยนหุ้น

ที่แรกก็คือศักดิ์ศรี ใช่ไม่ใช่เงินทุนเพิ่มเติมคือศักดิ์ศรี! หนึ่งใน "ข้อดี" หลักที่ บริษัท ตกลงที่จะเข้าสู่ตลาดเปิดสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในที่สาธารณะคือขั้นตอนการเสนอขายหุ้น IPO และ SPO (คุณถามว่า: "นี่คืออะไร?" IPO และ SPO เป็นปรากฏการณ์ที่คล้ายกัน การระดมทุนจากหุ้นที่เป็นของนักลงทุนแล้วจะไม่ส่งผลกระทบต่อทุนทั้งหมดของ บริษัท )

ประการที่สองแน่นอนการเข้าสู่ตลาดให้เงินทุนเพิ่มเติม หากชื่อเสียงช่วยให้เราสามารถพูดได้ว่า "บริษัท ของเราเจ๋งจนเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน" ดังนั้นเงินทุนที่ระดมเข้ามาจึงเป็นโอกาสที่ไม่ซ้ำใครในการลงทุนเพิ่มเติมในธุรกิจขยายขยายพัฒนาตลาดใหม่และเติบโตต่อไป

ประการที่สามผ่านการเสนอขายหุ้นคุณสามารถทำให้ บริษัท เป็นที่รู้จักในตลาดที่ไม่เคยมีมาก่อน ตัวอย่างที่ชัดเจน: ยักษ์ทางอินเทอร์เน็ตจากรัสเซียยานเดกซ์ไม่เป็นที่รู้จักในตะวันตกจนกระทั่งผ่านกระบวนการเสนอขายต่อสาธารณะ และเรากำลังพูดถึง บริษัท เทคโนโลยีที่มีจำนวนมากในสหรัฐอเมริกา! และจินตนาการว่า IPO ของธนาคารมีชื่อเสียงอย่างไร? อีกตัวอย่างหนึ่งคือ VTB ซึ่งผ่านกระบวนการนี้และดึงดูดเกือบ 8 พันล้านเหรียญสหรัฐกลายเป็นที่รู้จักมากขึ้นสำหรับคู่ค้าตะวันตกซึ่งมีอิทธิพลในเชิงบวกต่อกิจกรรมของมัน

อย่างที่คุณเห็นขั้นตอนสำหรับการเข้าสู่การแลกเปลี่ยนนำข้อดีหลายอย่างพร้อมกัน: ศักดิ์ศรีเงินทุนเพิ่มเติมและการรับรู้ ทีนี้มาพูดถึงผลลบของกระบวนการนี้กัน

แง่ลบของ IPO

ลองคิดอีกครั้งว่า IPO คืออะไร นักลงทุนทุกคนสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท ของคุณ ซึ่งหมายความว่าบุคคลใดก็ตามที่ลงทุนใน บริษัท ของคุณจะได้รับส่วนแบ่งและได้รับโอกาสในการจัดการธุรกิจของคุณ เห็นด้วยจากมุมมองนี้การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อาจเป็นอันตราย: หาก บริษัท ของคุณไม่ได้รับการจัดอันดับสูงพอพวกเขาสามารถซื้อได้ในราคาต่ำและทำให้ธุรกิจของคุณเป็นระเบียบเรียบร้อย

นอกเหนือจากการควบคุมที่เป็นไปได้นักลงทุนยังสามารถรับข้อมูลทางการเงินที่จะเป็นความลับ อีกครั้งนี้จะไม่เล่นในมือของคุณโปรดจำไว้ว่าคุณจะเปิดเผยในกรณีใด ๆ

นอกจากนี้เมื่อจดทะเบียน บริษัท ในตลาดหลักทรัพย์คุณไม่ควรลืมเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของความล้มเหลว - หากนักลงทุนให้ความสำคัญกับธุรกิจของคุณราคาถูกกว่าที่คุณคาดไว้จากนั้นอีกครั้งคุณจะสูญเสียหุ้นที่ขายไป

นั่นคือเหตุผลที่ขั้นตอนการเสนอขายหุ้น IPO มีความเสี่ยงค่อนข้างและด้วยเหตุผลเดียวกันนี้ไม่ใช่เจ้าของธุรกิจทุกคนที่สามารถเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ได้

ตัวอย่าง IPO ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ตัวอย่างเราจะกล่าวถึงการเสนอขายหุ้น IPO ที่ประสบความสำเร็จและใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษยชาติ เราคำนึงถึง บริษัท ทั้งหมดโดยไม่คำนึงถึงที่มา: GM (23 พันล้านในปี 2010); ABC (22.1 พันล้าน 2010) ไอซีบีซี (21.9 พันล้าน 2549); AIA (20.5 พันล้านในปี 2010) และ VISA INC (19.6 พันล้านในปี 2008) Facebook ของ บริษัท ที่ได้รับการยกย่องยก 18.4 พันล้านในปี 2555, Twitter - 14.5 พันล้านในปี 2013 และ Google - 1.6 พันล้านในปี 2004

IPO ที่มีชื่อเสียงมากที่สุดของ บริษัท รัสเซีย

แน่นอนว่าในบรรดา บริษัท รัสเซียไม่มีข้อสรุปที่ชัดเจนและมีขนาดใหญ่ในการแลกเปลี่ยน ความสำเร็จที่มากที่สุดอาจเรียกได้ว่า Rosneft (10.6 พันล้านคนในปี 2549) ตามด้วย: VTB (8 พันล้าน, 2007), UC Rusal (2.24 พันล้าน, 2010), PIK (1.93 พันล้านใน ปี 2550)

ปัญหาของ บริษัท รัสเซียที่เข้าสู่ตลาดหุ้นตะวันตก

เหตุใด บริษัท ในประเทศจึงแสดง (ค่อนข้าง) ผลการเสนอขายหุ้นต่ำดังกล่าว ประการแรกธุรกิจตะวันตกมีเงินมากกว่ารัสเซียหลายเท่าเนื่องจากกำลังซื้อที่เพิ่มขึ้นของชาวอเมริกันคนเดียวกัน ดังนั้นจากมุมมองนี้ บริษัท ดังกล่าวถือว่าประสบความสำเร็จมากกว่า บริษัท รัสเซีย ประการที่สอง บริษัท จากสหพันธรัฐรัสเซียไม่ค่อยมีคนรู้จัก และนักลงทุนจากสหรัฐอเมริกาจะลงทุนในหุ้นที่ไม่รู้จักได้อย่างไร

นี่คือเหตุผลหลักที่จริงแล้วมีมากกว่านั้น: ความยากลำบากในการทำให้ถูกกฎหมาย, การดึงดูดคู่ค้า, "การโฆษณา" ในหมู่นักลงทุนและอื่น ๆ