กรณีศึกษาธุรกิจเพื่อการลงทุน

คำว่า "การลงทุน" ควรเข้าใจว่าเป็นการลงทุนของเงินทุนในอุตสาหกรรมใด ๆ เพื่อสร้างผลกำไรในระยะยาว วิธีการคำนวณเชิงปฏิบัติที่ใช้เพื่อปรับการลงทุนนั้นอาจแตกต่างกัน

วิธีการคำนวณประสิทธิผล

กลุ่มแรกของวิธีการที่ใช้ในการปรับการลงทุนเป็นสถิติ พวกเขาเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบต้นทุนและส่วนเกิน (ส่วนเกิน) ประเภทที่สองของวิธีคือ multiperiodic พวกเขายังแบ่งออกเป็นสองประเภทเดียวกันกับประเภทสถิติ

งานการคำนวณประสิทธิภาพส่วนใหญ่จะตอบคำถามต่อไปนี้:

1. การลงทุนทำกำไรทางเศรษฐกิจหรือไม่ (เปรียบแน่นอน) คือผลตอบแทนจากการลงทุนจะรวมถึงเปอร์เซ็นต์ของการทำกำไรที่สอดคล้องกันหรือไม่
2. การลงทุนใดมีข้อได้เปรียบมากขึ้น (เปรียบสัมพันธ์กับตัวเลือกการลงทุนทางเลือกสองทางหรือมากกว่า)
3. ควรลงทุนเมื่อใด (เวลาทดแทนที่เหมาะสมที่สุด)
4. ควรลงทุนช่วงเวลาใด (ระยะเวลาที่เหมาะสมในการใช้)?

เพื่อที่จะตอบคำถามเหล่านี้จะต้องคำนึงถึงตัวบ่งชี้สำคัญสามประการ:

1. ระดับการลงทุนการชำระเงิน
2. การกระจายการลงทุนชั่วคราว
3. เปอร์เซ็นต์ต้นทุน

วิธีการทางสถิติสำหรับการคำนวณประสิทธิภาพการลงทุน

เมื่อใช้กลุ่มของวิธีการทางสถิติสำหรับเหตุผลทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุนบัญชีวัตถุประสงค์ของสามตัวชี้วัดเป็นไปไม่ได้เกือบเนื่องจากการตัดสินใจจะทำโดยไม่คำนึงถึงการไหลที่แท้จริงของการชำระเงินโดยใช้ข้อมูลเฉลี่ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นการยากที่จะบันทึกข้อมูลอย่างเป็นกลางในช่วงระยะเวลาการเปลี่ยนแปลงจากจริงไปยังสถานการณ์ที่วางแผนไว้ สิ่งนี้นำไปสู่การไม่เพียง แต่ให้เหตุผลที่ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการลงทุน แต่ยังรวมถึงข้อสันนิษฐานที่ผิดพลาดของการจัดหาเงินทุน

วิธีการทางสถิติมีความเหมาะสมเป็นหลักเมื่อมันมาถึงการลงทุนที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาหนึ่งเมื่อค่าใช้จ่ายในปัจจุบันและส่วนเกินในช่วงเวลาต่อมายังคงอยู่ในระดับเดียวกัน นอกจากนี้หมวดหมู่ของวิธีการที่ใช้ในทางปฏิบัติเป็นการคำนวณโดยประมาณหรือแบบง่าย ข้อได้เปรียบที่สำคัญของวิธีการทางสถิติคือความเรียบง่ายในการแก้ปัญหาและความชาญฉลาด อย่างไรก็ตามความถูกต้องที่ได้รับนั้นไม่เพียงพอที่จะประเมินความเป็นเลิศทางเศรษฐกิจอย่างเป็นกลางโดยเฉพาะเมื่อประเมินประสิทธิภาพของการพัฒนาองค์กรและโครงการ

วิธีการหลายขั้นตอนสำหรับการคำนวณความเป็นไปได้ของการลงทุน

เหตุผลสำหรับการลงทุนโดยใช้วิธีการหลายงวดรวมถึง:

1. การประนอม
2. ลด
3. มูลค่าปัจจุบัน

การใช้วิธีการคำนวณประสิทธิภาพหลายขั้นตอนอิทธิพลของการกระจายการชำระเงินในช่วงเวลานั้นสะท้อนให้เห็นอย่างแม่นยำมากกว่าวิธีการทางสถิติ ดังนั้นช่วงเวลาหลายช่วงเวลาจึงเหมาะอย่างยิ่งสำหรับการพิจารณาความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการลงทุนที่มีการจ่ายเงินที่ไม่สม่ำเสมอตลอดระยะเวลาหลายปี (ปี) สิ่งนี้มีความจำเป็นอย่างยิ่งเมื่อวางแผนองค์กรหรือพัฒนาโครงการพัฒนาหากเรื่องการวางแผนเป็นวัฒนธรรมที่ยืนต้นหากเทคโนโลยีมีการเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปหรือเมื่อคุณจำเป็นต้องพิจารณาการเปลี่ยนแปลงปัจจัยทางเทคนิคและการเงินในช่วงเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสด, ช่วงเวลาและกระแสเงินสด

ธุรกรรมทางธุรกิจทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนนั้นมาพร้อมกับกระแสการชำระเงิน การไหลของการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใด ๆ ที่ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาเหตุผลสำหรับการลงทุนและการจัดหาเงินทุน การไหลของการชำระเงินแบ่งออกเป็นใบเสร็จรับเงินและการชำระเงิน

การชำระเงินที่ง่ายขึ้นรวมถึงรายได้ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนและรายได้ทั้งหมดจะถูกนำไปใช้เพื่อรายได้ นอกจากนี้ยังมีความจำเป็นที่จะต้องคำนึงถึงการยกเว้นในรูปแบบและค่าใช้จ่ายโอกาสที่เกิดขึ้น (เช่นแรงงาน) เป็นใบเสร็จรับเงินและการชำระเงิน

เมื่อคำนวณความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการลงทุนโดยใช้วิธีการหลายงวดซึ่งถือว่าความแตกต่างระหว่างความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนและส่วนของรายได้ทั้งหมดจะถือเป็นกองทุนที่ยืมมา

การชำระเงินและใบเสร็จรับเงิน

รายได้ - สินทรัพย์สภาพคล่องทั้งหมดที่ได้รับที่องค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในเงื่อนไขทางการเงินตัวอย่างเช่นการถอนเงินในรูปแบบ ในการคำนวณแบบหลายช่วงเวลาของการลงทุนซึ่งรวมถึงประสิทธิภาพของการลงทุนในทุนทั้งหมดนั้นยังพิจารณาถึงประสิทธิภาพของส่วนของผู้ถือหุ้นด้วยการกู้ยืมถือเป็นรายได้ การเรียกร้องการเปิดรับการชำระเงิน (ลูกหนี้) ไม่ใช่รายได้

การชำระเงิน - กองทุนสภาพคล่องทั้งหมดที่จ่ายจาก บริษัท ในช่วงระยะเวลาหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนหรือค่าใช้จ่ายในรูปของตัวเงินเช่นการเพิ่มขึ้นของการใช้แรงงานของตนเองหรือแรงงานในครอบครัวที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ในวิธีการหลายงวดที่พร้อมกับการกำหนดประสิทธิผลของเงินทุนทั้งหมดที่ลงทุนประสิทธิภาพของตราสารทุนที่มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงการชำระเงินในกองทุนยืม (ชำระคืนและดอกเบี้ย) ค่าเสื่อมราคาจะไม่นำมาพิจารณาเนื่องจากค่าใช้จ่ายเริ่มต้นจะถูกนำมาพิจารณาอย่างเต็มที่ในการตัดสินใจในช่วงระยะเวลาการได้มา

ช่องว่างและเวลาในการคำนวณการลงทุนแบบหลายช่วงเวลา

ในการคำนวณการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับวัตถุเฉพาะใบเสร็จรับเงินและการชำระเงินแบ่งออกเป็นระยะเวลาที่สามารถแสดงปีหรือเดือนในกรณีที่รุนแรงแม้แต่วัน (เช่นด้วยการจัดหาเงินทุนระดับกลาง) จำนวนงวดที่พิจารณาในการตัดสินใจส่วนใหญ่มักสอดคล้องกับระยะเวลาการใช้ผลิตภัณฑ์การลงทุนหลักเช่นระยะเวลาการใช้อาคาร

เครื่องหมายถูกแสดงด้วยตัวอักษร t พร้อมจุด ช่วงเวลา t0 แสดงถึงปัจจุบัน ในตอนท้ายของแต่ละช่วงเวลาเป็นจุดที่สอดคล้องกันในเวลา (พร้อมดัชนีที่สอดคล้องกัน) การชำระเงินทั้งหมดที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาใด ๆ จะดำเนินการในการตัดสินใจปกติราวกับว่าพวกเขาอยู่ในตอนท้ายของแต่ละช่วงเวลา แน่นอนว่าการตัดสินใจก็เป็นไปได้เช่นกันเมื่อมีการชำระเงินเมื่อต้นงวด แต่สิ่งนี้เกิดขึ้นน้อยมาก เพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดในการตัดสินใจที่ตามมาด้วยการกระจายการชำระเงินที่แตกต่างกันเมื่อเวลาผ่านไปการพิจารณาความเรียบง่ายนี้จะต้องนำมาพิจารณา

สมการของความผันผวนในการชำระเงิน

หากความผันผวนของการชำระเงินจำนวนมากในช่วงเวลาหนึ่ง (ตัวอย่างเช่นความต้องการระยะสั้นสำหรับสินทรัพย์การผลิต) ควรเท่ากันหรือการชำระเงินส่วนใหญ่อยู่ที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลาในกรณีนี้จำเป็นต้องเลือกระยะเวลาสั้นลง หรือการกระจายการชำระเงินที่ถูกต้องในช่วงเวลานั้นเกิดขึ้นได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าการชำระเงินนั้นมีการกระจายในสองช่วงเวลาเพื่อให้อยู่ในช่วงระยะเวลาที่ต้องการ ตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายของเครื่องหนึ่งเครื่องซึ่งมีความจำเป็นในช่วงต้นของช่วงเวลา 2 และเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา 1 เกี่ยวข้องกับเวลา t1 หากมีการซื้อรถยนต์ในช่วงกลางของช่วงเวลาที่ 2 ก็จะมีการบันทึกอย่างเป็นกลางในช่วงครึ่งแรกของช่วงเวลาที่ 1 และ 2 ควรคำนึงถึงสินทรัพย์หลักของการผลิต (การใช้งานในระยะยาว) เช่นอุปกรณ์ .

ดังนั้นการคำนวณเหล่านี้ไม่คำนึงถึงค่าเสื่อมราคาซึ่งจำเป็นต้องมีวิธีการคงที่เพื่อกระจายต้นทุนการได้มาตลอดระยะเวลาการใช้งานความสนใจในการชำระหนี้หลายงวดได้รับการปันส่วนเป็นการชำระก็ต่อเมื่อมีความต้องการความแตกต่างระหว่างทุนกับทุนที่ยืมมาและแน่นอนว่าดอกเบี้ยนั้นควรจ่ายจากทุนที่ยืมมา ความแตกต่างระหว่างการรับและการชำระเงินของแต่ละงวดให้ชุดของค่าที่เรียกว่า CashFlow (ใบเสร็จรับเงินการชำระเงินสุทธิ)

หลักการพื้นฐานของการถอนและการคำนวณดอกเบี้ยทบต้น

เพื่อประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนนักลงทุนจะประเมินการชำระเงินที่ได้รับในวันนี้เทียบกับที่ได้รับในปีหน้า ระดับของคะแนนที่สูงกว่าอาจเป็น:

1. รายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับในระหว่างปีจากการลงทุนหรือเงินฝากจากการชำระเงินในวันนี้
2. ดอกเบี้ยที่สามารถบันทึกหนี้ที่เกิดขึ้นโดยการชำระหนี้ในปีก่อนหน้า

ในทั้งสองกรณีเนื่องจากได้รับทุนในอีกหนึ่งปีต่อมาผลประโยชน์จะหายไปซึ่งประมาณการโดยใช้กำไรที่หายไป (รายได้ดอกเบี้ยหรือดอกเบี้ยที่บันทึกไว้) เช่นต้นทุน (ทางเลือก) ระดับค่าใช้จ่ายโอกาสขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์และความห่างไกลของการชำระเงินจากระยะเวลาการตรวจสอบหรือจุดในเวลา ตามด้วยรายได้ส่วนเกินซึ่งจะอยู่ใน 10 ปี (ช่วงเวลา t10) ที่ระดับ 1,000 รูเบิลโดยมีเปอร์เซ็นต์การคำนวณ 10% มีค่าเช่นเดียวกับวันนี้ที่มี 385.54 รูเบิล

การประเมินค่าการชำระเงินที่จะเกิดขึ้นใหม่ (CashFlow) ในขณะนี้เรียกว่าการถอนดอกเบี้ยทบต้นหรือการลดราคา ปัจจัยที่ใช้ในการยืนยันความเป็นไปได้ของการลงทุนเรียกว่าปัจจัยลดราคา คล้ายกับการลดราคาเมื่อคำนวณดอกเบี้ยทบต้นจากการชำระเงินที่ผ่านมามีปัจจัยที่เรียกว่าการรวม (ตัวคูณ)

ลดราคา (ลบดอกเบี้ยทบต้น)

ปัจจัยส่วนลดใช้เพื่อแสดงให้เห็นถึงการลงทุนและแสดงมูลค่าปัจจุบันของการชำระเงินที่จะเกิดขึ้นที่ระดับ 1 รูเบิล คุณจะต้องคูณมันด้วยจำนวนที่เหมาะสม ยิ่งตัวคูณมีขนาดเล็กเท่าใดการลดมูลค่าจะยิ่งมากขึ้นเท่าไหร่เปอร์เซ็นต์การคำนวณที่มากขึ้นและการชำระเงินเพิ่มเติมจะเกิดขึ้นในอนาคต

การชำระเงินที่ T0 (ระยะเวลา t0) มีการประเมินมูลค่าตามปัจจัย 1 (ไม่ได้ประเมินค่าใหม่) ยิ่งการจ่ายเงินในอนาคตมากขึ้นและยิ่งมีเปอร์เซ็นต์มากเท่าไหร่ค่าของวันนี้ก็ยิ่งน้อยลงเท่านั้น

การสะสม (การสะสมดอกเบี้ยทบต้น)

ในกระบวนการของการลงทุนที่มั่นคงจะมีการใช้ปัจจัยการผสมเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินที่เกิดขึ้นในอดีตนั้นได้รับการประเมินใหม่ในปัจจุบัน หรือการชำระเงินนั้นมีการประเมินใหม่ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต

เช่นเดียวกับปัจจัยส่วนลดปัจจัยทบต้นคูณกับผลรวมที่สอดคล้องกัน ปัจจุบันการชำระเงินในอดีตเมื่อเทียบกับการชำระเงินคาดว่าจะสูงขึ้นเนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยยังถูกนำมาพิจารณาในการชำระเงินในวันนี้ ปัจจัยประกอบคือการผกผันของปัจจัยลดดังนั้นมันจึงมากกว่า 1 ยิ่งมีการชำระเงินมากขึ้นในอดีตและเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่ายิ่งมูลค่ายิ่งสูงในเวลา T0

มูลค่าปัจจุบัน

หากเรารวมการชำระเงินทั้งหมดที่ผสมหรือคิดลดในช่วงเวลาหนึ่งของกระแสเงินสดที่แน่นอนเราจะได้รับมูลค่าที่แท้จริงของการชำระเงินจำนวนหนึ่ง มูลค่าปัจจุบันสามารถกำหนดได้ในแต่ละช่วงเวลา (t0) ภายในชุดการชำระเงิน

ช่วงเวลาที่การชำระเงินทั้งหมดถูกทบต้นและลดราคา (CashFlow) เป็นหนึ่งในฐาน การเปลี่ยนแปลงมูลค่าปัจจุบันมีการเปลี่ยนแปลงในจุดฐานในเวลา การชำระเงินที่ t1 ไม่สามารถได้รับอิทธิพลจากการตัดสินใจที่ t0 ดังนั้นมูลค่าปัจจุบันจึงไม่สามารถใช้เป็นเกณฑ์ในการตัดสินใจลงทุนใหม่ได้