ธุรกรรมมาร์จิ้นคืออะไร? ลักษณะและขั้นตอนสำหรับการนำไปใช้

วันนี้การทำธุรกรรมมาร์จิ้นในตลาดหลักทรัพย์ครอบครองมากกว่า 50% ของการทำธุรกรรมในส่วนของหุ้น นี่เป็นเครื่องมือที่พบได้บ่อยที่สุดในการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานการลงทุน

การซื้อขายมาร์จิ้น หรือการซื้อขายมาร์จิ้น - ประเภทของการดำเนินการเก็งกำไรซึ่งหมายถึงการใช้เงินของโบรกเกอร์ (ในรูปของเงินหรือหลักทรัพย์) ซึ่งลูกค้าใช้เงินกู้เพื่อการดำเนินงาน กองทุนที่โอนโดยนายหน้าให้กับนักลงทุนเพื่อรับประกันยอดเฉพาะ - กำไร

มาร์จิ้นแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากสินเชื่อธนาคารสามัญในขนาดที่ต่ำกว่าหลายสิบเท่าของงวดแรกสำหรับการปล่อยสินเชื่อ บ่อยครั้งที่จำนวนหลักประกันเริ่มต้นซึ่งเพียงพอสำหรับนายหน้าคือ 2-3% ของจำนวนเงินลงทุน สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนมือใหม่สามารถเพิ่มปริมาณของการดำเนินการซื้อขายด้วยทุนที่เรียบง่าย แต่ข้อตกลงระหว่างนายหน้ากับนักลงทุนนั้นแสดงถึงสิทธิและภาระผูกพันร่วมกันเป็นจำนวนมาก

สาระสำคัญและขั้นตอนการทำธุรกรรมมาร์จิ้น

ในความเป็นจริงการทำธุรกรรมส่วนเพิ่มนั้นทำโดยผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดหุ้น (นายหน้า) และลูกค้า (ผู้ลงทุนเอง) ในเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์ร่วมกัน

ผู้เชี่ยวชาญสามารถดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตัวเองไปยังธุรกรรมหุ้นของลูกค้าของเขาเพื่อเพิ่มผลกำไรของการทำธุรกรรมเอง

แน่นอนว่าการให้ยืมหลักทรัพย์ดังกล่าวจะดำเนินการประกันตัวด้วยเช่นกัน บ่อยครั้งที่คำมั่นสัญญาเป็นหลักทรัพย์ที่ลูกค้าซื้อไปแล้วและถือโดยนายหน้าเงินจริงหรือแม้กระทั่งสิทธิในการใช้ทรัพย์สินบางอย่าง

สาระสำคัญและขั้นตอนการทำธุรกรรมมาร์จิ้นสามารถอธิบายได้อย่างชัดเจนที่สุดเท่าที่จะทำได้โดยตัวอย่างเท่านั้น

ตัวอย่างเช่น. มีผู้ประกอบการดังกล่าว P. เขาถูกดูดซึมในความหวาดกลัวของความไม่มั่นคงของสกุลเงินประจำชาติและชอบที่จะแปลงรายได้ส่วนใหญ่เป็นดอลลาร์ เขามีเพื่อน D. เขาทำงานเป็นแคชเชียร์ในธนาคาร และเมื่อมีสกุลเงินจำนวนหนึ่งที่โต๊ะเงินสดในอัตราที่เหมาะสมเขาสามารถเสนอให้ P. So D. ได้โทรไปที่ P. และพูดว่า: "วันนี้มีเงินสด 5,000 ดอลลาร์ที่ 50 รูเบิลแต่ละคน สนใจใช่ไหม? "

P. ตอบเขาว่า“ แน่นอนเขาสนใจ แต่ฉันกำลังเดินทางฉันจะไม่อยู่ที่นั่นเป็นเวลาสามสัปดาห์ ซื้อฉันหน่อยได้ไหม และฉันจะให้คืน แต่คุณมีอีก $ 300 ที่ฉันเก็บไว้กับคุณพวกเขาจะเป็นหลักประกัน”

D. ซื้อสกุลเงินสำหรับเงินของเขาและรับค่าคอมมิชชั่น, P. ซื้อสกุลเงินในอัตราที่ดี ยิ่งกว่านั้นทั้งสามสัปดาห์ D. สามารถกำจัดคนเหล่านี้ได้ 5,000 คนตามดุลยพินิจของตน สามารถขายต่อได้หากอัตราเพิ่มขึ้นและซื้ออีกครั้งเมื่ออัตราลดลงอีกครั้งหรือแนบกับเงินฝากระยะสั้น

ในตลาดหุ้นการทำธุรกรรมจะเกิดขึ้นในลักษณะที่คล้ายกันเฉพาะคู่สัญญา: ผู้ลงทุนและโบรกเกอร์และสินค้าเป็นหลักทรัพย์

มาร์จิ้นบัญชีมาร์จิ้นคืออะไร? เงื่อนไขและขั้นตอนในการรับเงินประกัน

ขอบ - ส่วนหนึ่งของเงินทุนของนักลงทุนในการทำธุรกรรมโดยใช้ทรัพยากรทางการเงินของโบรกเกอร์ ในความเป็นจริงนี่คือสิ่งที่นักลงทุนลงทุน มาร์จิ้นสำหรับนายหน้าคือการฝากแบบรับประกันเงินฝากซึ่งลูกค้าโอนไปยังโบรกเกอร์เพื่อประกันภาระผูกพันในปัจจุบันและอนาคตของเขาภายใต้การทำธุรกรรม

เช่นเดียวกับข้อตกลงใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อและสินเชื่อธุรกรรมมาร์จิ้นกับหลักทรัพย์นั้นจะได้รับการสรุปบนพื้นฐานของความสัมพันธ์ทางสัญญาที่แข็งแกร่งระหว่างนายหน้าและลูกค้าเท่านั้น

รูปแบบหลักของสัญญาคือสัญญาทางแพ่งสำหรับการเปิดบัญชีมาร์จิ้น นอกจากนี้เงื่อนไขการซื้อขายหลักทรัพย์สามารถกำหนดได้โดยข้อตกลงบริการโบรกเกอร์

นักลงทุนภายใต้เงื่อนไขของสัญญาสามารถใช้เงินทุนในการซื้อหลักทรัพย์ของเขาโดยใช้เงินกู้จากนายหน้า

ในฐานะที่เป็นการรับประกันสำหรับโบรกเกอร์นั้นจะใช้กฎหลักประกันที่ยอมรับกันโดยทั่วไป การจำนำอาจเป็นส่วนหนึ่งของการเงินของลูกค้าเช่นเดียวกับหลักทรัพย์ของเขาที่ออกโดยนายหน้า

ความจริงก็คือหลักทรัพย์ที่ซื้อในระหว่างการทำธุรกรรมมาร์จิ้นได้รับการลงทะเบียนกับโบรกเกอร์พวกเขาอยู่ในยอดคงเหลือของบัญชีมาร์จิ้น ด้วยเหตุนี้ทั้งนายหน้าและนักลงทุนเองก็มีสิทธิ์ที่จะทำธุรกรรมระยะสั้นรองธุรกรรมการบริหารด้วยหลักทรัพย์เหล่านี้

นายหน้าได้รับค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขายหลักทรัพย์ตลอดจนรายได้ทั้งหมดจากธุรกรรมการบริหาร

นักลงทุนแบกรับความเสี่ยงในการลงทุนทั้งหมด แต่เขาได้รับผลกำไรหลักนั่นคือลูกค้าที่มีสิทธิ์ในการรับเงินปันผลและสิทธิในหุ้นอื่น ๆ

เลเวอเรจคืออะไร?

ยกระดับหรือยกระดับ นี่คืออัตราส่วนระหว่างจำนวนการซื้อมาร์จิ้นและจำนวนเงินทุนที่ยืม ในความเป็นจริง margin + leverage = ผลรวมของธุรกรรม margin แต่อัตราส่วนนี้มักถูกระบุว่าเป็นค่าสัมประสิทธิ์ ตัวอย่างเช่นส่วนแบ่งของนักลงทุนในการทำธุรกรรมคือ 20% ซึ่งในกรณีนี้การใช้ประโยชน์จะเป็น 1: 5

คำว่า "ไหล่" หรือ "คันโยก" ไม่ได้ถูกใช้โดยไม่ตั้งใจ ด้วยความช่วยเหลือของคันโยกตามที่คุณรู้แม้กระทั่งวัตถุที่มีขนาดใหญ่มากก็สามารถเคลื่อนที่ได้ ดังนั้นในการซื้อขายด้วยการเปิดบัญชีมาร์จิ้นนักลงทุนจะสามารถเข้าถึงการดำเนินการดังกล่าวซึ่งเป็นไปไม่ได้อย่างแน่นอนเมื่อใช้ทรัพยากรทางการเงินของคุณเองเท่านั้น

คำว่า "เลเวอเรจ" ในการซื้อขายมาร์จิ้นไม่ได้ใช้โดยไม่ตั้งใจ มันเป็นที่รู้จักกันว่าด้วยความช่วยเหลือของคันโยก ("ไหล่") มันเป็นไปได้ที่จะย้ายวัตถุหนักด้วยแรงเล็ก ๆ ซึ่งจะเป็นไปไม่ได้ที่จะเคลื่อนไหวโดยไม่มีคันโยก

เลเวอเรจสูงสุดที่เป็นไปได้คือ 1: 1 เมื่อนักลงทุนและโบรกเกอร์ลงทุนในส่วนที่เท่ากัน

มาร์จิ้นฟอร์มการให้กู้ยืม

การทำธุรกรรมมาร์จิ้นเป็นธุรกรรมที่อาจอยู่ในรูปแบบของการซื้อหรือการขาย

ซื้อสั้น - การซื้อหลักทรัพย์ในระหว่างที่นายหน้าให้เงินกับลูกค้าเป็นเครดิตสำหรับการซื้อหลักทรัพย์เดียวกันเหล่านี้

ขายสั้น - ธุรกรรมที่นายหน้าให้ลูกค้ายืมในรูปแบบของหลักทรัพย์

ธุรกรรมมาร์จิ้นในตลาดหลักทรัพย์เป็นการย้อนกลับการดำเนินงานอย่างถาวร ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าที่สามารถเข้าถึงบัญชีมาร์จิ้นหลังจากซื้อหุ้นจะขายในราคาที่ดีขึ้นและในทางกลับกัน

นอกจากนี้พวกเขาแยกแยะการซื้อขายมาร์จิ้นเฉพาะประเภท - การขยายธุรกรรม ในช่วงเวลาของการสรุปพวกเขาจะไม่แตกต่างจากคนธรรมดา แต่ถ้าในตอนท้ายของระยะเวลาสัญญาสภาพคล่องของหลักทรัพย์ที่ซื้อโดยนักลงทุนไม่เหมาะกับเขาเขาสามารถขยายการทำธุรกรรมโดยการลดการใช้ประโยชน์

ธุรกรรมที่ไม่มีความปลอดภัยเกือบทั้งหมดซึ่งได้รับการรักษาความปลอดภัยจากบัญชีมาร์จิ้นก็สามารถจัดประเภทเป็นมาร์จิ้นได้ ไม่ปลอดภัยเป็นธุรกรรมในเวลาที่ผู้ลงทุนมีเงินไม่เพียงพอ

หลักทรัพย์ประเภทใดที่เหมาะสำหรับการซื้อขายมาร์จิ้น

ในตลาดหุ้นหลักการสำคัญที่ใช้กันอย่างแพร่หลายนั้นใช้ได้กับการซื้อขายตราสารใด ๆ

การทำธุรกรรมมาร์จิ้นจะสรุปได้เฉพาะในการแลกเปลี่ยนและถูกควบคุมโดยกรมเข้าสู่ตลาดการเงินของธนาคารแห่งรัสเซีย อำนาจเดียวกันกำหนดรายการหลักทรัพย์ที่อาจมีการซื้อขายหลักทรัพย์

บ่อยครั้งที่ความน่าเชื่อถือและที่สำคัญที่สุดคือหุ้นและพันธบัตรที่มีสภาพคล่องสูงบลูชิปหุ้นที่ต้องการของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่รวมอยู่ในรายการราคาเสนอซื้อหลักทรัพย์กลายเป็นสินค้าส่วนเพิ่ม

พันธบัตรรัฐบาลแทบจะกลายเป็นสินค้าประเภทนี้เนื่องจากรายการการดำเนินงานที่ จำกัด สามารถนำติดตัวไปได้

ธุรกรรมมาร์จิ้นเป็นการทำธุรกรรมโดยใช้เงินกู้ซึ่งสามารถแสดงเป็นเงินกู้เงินสดจริงจากนายหน้าหรือเงินกู้ในรูปแบบของหลักทรัพย์ดังนั้นโบรกเกอร์แต่ละรายกองทุนการลงทุนหรือ บริษัท ตัวกลางอื่น ๆ ที่ให้บริการการซื้อขายหลักทรัพย์จะมีรายการหลักทรัพย์ของตนเองที่พวกเขาซื้อขาย รวมถึงรายชื่อ บริษัท ที่พวกเขาตกลงซื้อหลักทรัพย์ด้วยเครดิต

กฎระเบียบของรัฐเกี่ยวกับการซื้อขายมาร์จิ้นในรัสเซียกรอบกฎหมาย

ธุรกรรมมาร์จิ้นถูกจัดประเภทเป็นการดำเนินการเก็งกำไรอย่างไรก็ตามพวกเขาจะดำเนินการภายในกรอบของกรอบทางกฎหมายและถูกควบคุมโดยการกระทำทางกฎหมายจำนวน:

1. กฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในตลาดหลักทรัพย์" ซึ่งมีการกำหนดแนวคิดของ "การซื้อขายหลักทรัพย์" และอธิบายความรับผิดชอบของโบรกเกอร์และลูกค้า
2. รหัสของสหพันธรัฐรัสเซียเกี่ยวกับความผิดเกี่ยวกับการบริหารที่มีข้อกำหนดสำหรับการทำธุรกรรมโดยมีการกำหนดบทลงโทษสำหรับการละเมิด
3. คู่มือการพิจารณาคดี (การจัดการสินเชื่อและความน่าเชื่อถือ)

กรอบการกำกับดูแลสำหรับตลาดหุ้นได้รับการพัฒนาในปี 2545 เท่านั้นแม้ว่าการซื้อขายหลักทรัพย์จะมีประวัติอันยาวนานในประเทศของเรา ส่วนสำคัญของการทำธุรกรรมมาร์จิ้นยังอยู่นอกขอบเขตของกฎระเบียบ

ในสหรัฐอเมริกามีเซลล์ตัวกลางอีกหลายแห่งในการซื้อขายมาร์จิ้น ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์ไม่ค่อยเสี่ยงต่อทรัพยากรทางการเงินส่วนบุคคล เพื่อวัตถุประสงค์ในการปล่อยสินเชื่อมีองค์กรกองทุนที่ให้สินเชื่อเพื่อความปลอดภัยของหลักทรัพย์ที่ซื้อจากบัญชีมาร์จิ้น

ความเสี่ยงของการทำธุรกรรมมาร์จิ้น

ธุรกรรมที่มีมาร์จิ้นเป็นหนึ่งในธุรกรรมที่มีความเสี่ยงมากที่สุดแม้ว่าพวกเขาจะอนุญาตให้ผู้ค้าเพิ่มรายได้หลายครั้งและนายหน้าก็จะได้รับเปอร์เซ็นต์ที่มั่นคง

ในทางปฏิบัติของการซื้อขายมาร์จิ้นการดำเนินการดังกล่าวดำเนินการเฉพาะกับหุ้นและพันธบัตรที่น่าเชื่อถือและมีสภาพคล่องสูง

ความเสี่ยงหลักของการซื้อขายมาร์จิ้นสำหรับนายหน้าคือความเสี่ยงของการไม่ชำระเงินโดยลูกค้าของหลักประกัน แต่เงื่อนไขในกรณีที่ไม่ได้ชำระเงินจะถูกกำหนดไว้ในสัญญาระหว่างนายหน้าและผู้ค้า

ในการลงทุนที่ไม่มั่นคงโบรกเกอร์มีสิทธิ์ที่จะเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นเป็น 20-30% แม้ว่าเมื่อซื้อหุ้นที่เชื่อถือได้หรือสกุลเงิน แต่มักจะไม่เกิน 3%

บางครั้งเมื่อขั้นตอนการทำธุรกรรมมาร์จิ้นถูกละเมิดเนื่องจากความต้องการซื้อสินทรัพย์อย่างรวดเร็วตัวอย่างเช่นเมื่อเปิดประมูลโบรกเกอร์สามารถทำการซื้อตามคำขอของลูกค้า แต่ไม่มีหลักประกันเฉพาะสำหรับการซื้อ ในกรณีนี้หลักทรัพย์ก่อนหน้าที่ออกโดยนายหน้าอาจทำหน้าที่จำนำ

ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนนั้นสูงกว่านายหน้ามาก แม้ว่าหากหลักทรัพย์มีความเสี่ยงก็มีความเสี่ยงทั้งในกรณีของการลงทุนโดยตรงและในกรณีที่ซื้อมาร์จิ้น นักลงทุนมีความเสี่ยงในการทำธุรกรรม (มาร์จิ้น) เช่นเดียวกับหลักประกันซึ่งมักจะเป็นหลักทรัพย์ก่อนหน้านี้และรายได้ที่เป็นไปได้ทั้งหมดจากการลงทุน

ในระหว่างการทำธุรกรรมมาร์จิ้นโบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็นคนที่มีความสนใจอย่างมากเขาตรวจสอบความผันผวนของราคาหุ้นในบัญชีมาร์จิ้น และเมื่อราคาของหุ้นเหล่านี้ลดลงเขาจะแจ้งให้ลูกค้าทราบทันทีหรือขายต่อด้วยตนเองได้อย่างรวดเร็ว

ความเสี่ยงหลักของนายหน้าขึ้นอยู่กับการประเมินที่เพียงพอของทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดของลูกค้าที่ให้ไว้เป็นหลักประกัน มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับโบรกเกอร์ที่จะตรวจสอบสภาพคล่องของหลักทรัพย์ หากมีการทำธุรกรรมมาร์จิ้นโดยลูกค้าใหม่จำเป็นต้องดำเนินการอย่างถูกต้องโดยมีสัญญากู้ยืมเป็นลายลักษณ์อักษร สำหรับลูกค้าทั่วไปโบรกเกอร์มักจะกำหนดเงื่อนไขการซื้อขายมาร์จิ้นในสัญญาสำหรับบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

การปิดธุรกรรมมาร์จิ้นภายใต้เงื่อนไขใด บังคับให้ปิดธุรกรรมมาร์จิ้น

ธุรกรรมมาร์จิ้นของโบรกเกอร์และลูกค้าสามารถพิจารณาได้ว่าจะปิดเมื่อมีการทำธุรกรรมย้อนกลับ (ซื้อซ้ำหรือขายต่อ) ในกรณีนี้เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ในระดับทวิภาคี

แต่บ่อยครั้งที่นายหน้าซื้อขายของตัวเองมีร่องรอยเปิดตำแหน่งการควบคุมขนาดของความเสี่ยงเมื่อราคาของหลักทรัพย์ที่ซื้อในระหว่างการทำธุรกรรมมาร์จิ้นต่ำกว่ามาร์จิ้นนายหน้ามีสิทธิที่จะขายหุ้นอีกครั้ง

นายหน้ารายอื่นสามารถติดต่อลูกค้าพร้อมเงื่อนไขเพื่อเพิ่มมาร์จิ้นหากลูกค้าต้องการขยายความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่ซื้อในระหว่างการทำธุรกรรม คำอุทธรณ์นี้เรียกว่า การเรียกหลักประกันเพิ่ม. เมื่อนักลงทุนไม่ตอบสนองหรือไม่สามารถลดภาระหนี้ได้โบรกเกอร์ก็มีสิทธิ์ที่จะปิดสถานะหลักประกันบางส่วนของลูกค้า

ในทางปฏิบัตินายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีกฎเกี่ยวกับลูกค้าที่ไม่ตอบสนองต่อการเรียกมาร์จิน หากนายหน้าไม่ปฏิเสธที่จะทำงานกับนักลงทุนที่ไม่น่าเชื่อถือเขาจะโอนเขาไปยังรายชื่อพันธมิตรที่มีความเสี่ยงและมอบหมายการใช้ประโยชน์จาก 1: 1

ในวันถัดไปนายหน้าจะแยกเขาจากรายชื่อลูกค้าที่มีความเสี่ยงสูงและมอบหมายให้เขาใช้ประโยชน์ 1: 1

การบัญชีการทำธุรกรรมมาร์จิ้นในองค์กรเครดิต

เป็นที่น่าสังเกตว่าธุรกรรมส่วนเพิ่มของนายหน้าไม่ได้จัดทำขึ้นตามกฎระเบียบด้านการบัญชีที่เพียงพอ ในทางปฏิบัติทางบัญชีมีวิธีการแก้ปัญหาหลายวิธี พวกเขาสามารถจัดทำเอกสารธุรกรรมมาร์จิ้น

ในธนาคารธุรกรรมเหล่านี้มักจะถูกดำเนินการในลักษณะการค้าปกติโดยการวางตำแหน่งที่ไม่แน่นอนของสัญญาซื้อคืน หรือบนพื้นฐานของข้อตกลงสินเชื่อเงินกู้การชำระคืนจะถูกแสดงในการทำธุรกรรมย้อนกลับ

สับสนมากขึ้นเป็นกระบวนการหุยฮา การบัญชีสำหรับธุรกรรมมาร์จิ้นกับหลักทรัพย์ที่จำนำ

ในทางปฏิบัติทางกฎหมายการดำเนินการดังกล่าวจะถูกดำเนินการพร้อมกับข้อสรุปของสัญญาเงินกู้หรือสัญญาสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์ การทำธุรกรรมมาร์จิ้นเนื่องจากมีประสิทธิภาพและพลวัตมักดำเนินการโดยไม่มีสัญญาเฉพาะ แต่หลังจากความจริงเพื่อความสะดวกในการอ้างอิง อย่างไรก็ตามการทำสัญญาทางการเงินได้มีการสรุปข้อตกลงเนื่องจากถือว่าเป็นตัวแปรมากกว่าสัญญาสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์ ตามรหัสของรัฐความล้มเหลวในการปฏิบัติตามแบบฟอร์มเป็นลายลักษณ์อักษรไม่ได้ทำให้สัญญากู้ยืมเงินเป็นโมฆะ

ผลลัพธ์ทางการเงินของการซื้อขายมาร์จิ้นผู้เข้าร่วมของการทำธุรกรรมกระจายรายได้อย่างไร

การกระจายรายได้จากการซื้อขายมาร์จิ้นเกิดขึ้นอย่างน่าสนใจ

ในกรณีของผลทางการเงินที่เป็นบวก (ทำกำไร) นายหน้าจะได้รับเงินกู้เต็มจำนวนค่าคอมมิชชั่นของเขาสำหรับการให้บริการของคนกลางและดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับการใช้ทรัพยากรของเขาทุกสาย นักลงทุนได้รับส่วนแบ่งของการทำธุรกรรมเงินปันผลจากหลักทรัพย์ที่ซื้อในระหว่างการทำธุรกรรมและเงินสำหรับการขายของพวกเขาลบค่านายหน้าของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และจำนวนเงินของสินเชื่อนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ในกรณีที่ผลลบ (ไม่ได้กำไร) ของธุรกรรมส่วนเพิ่มการชำระดอกเบี้ยภายใต้สัญญาจะเกิดขึ้น ส่วนใหญ่แล้วนายหน้าขอสงวนสิทธิ์ในการขายหลักทรัพย์ของลูกค้าเพื่อให้ครอบคลุมการสูญเสีย แต่หากการสูญเสียการลงทุนนั้นเกิดจากค่าเสื่อมราคาของหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ติดตามอย่างค่อยเป็นค่อยไปผู้ลงทุนมีสิทธิ์ชดเชยค่ามาร์จิ้นของเขา

เนื่องจากลักษณะการเก็งกำไรเฉพาะของธุรกรรมมาร์จิ้นแต่ละการดำเนินการดังกล่าวประกอบด้วยสองส่วน: การเปิดตำแหน่งและการปิด วงจรนี้เรียกว่าการค้าเต็ม

ธุรกรรมมาร์จิ้นเป็นการดำเนินการเก็งกำไรพวกเขาช่วยให้นักลงทุนดำเนินการขนาดใหญ่ที่มีทรัพยากรทางการเงินที่ จำกัด ข้อตกลงสั้น ๆ มอบโอกาสให้ผู้ประกอบการได้รับรายได้อย่างรวดเร็วและรีเฟรชพอร์ตการลงทุนของพวกเขา แต่ในเวลาเดียวกันการซื้อขายมาร์จิ้นเป็นธุรกรรมประเภทหุ้นที่มีความเสี่ยงการทำธุรกรรมดังกล่าวทำให้เกิดความเสียหายอย่างรุนแรงต่อผู้ค้าและโบรกเกอร์มากกว่าหนึ่งรุ่น

การซื้อขายมาร์จิ้นสามารถทำได้เฉพาะในกรณีที่ตลาดการลงทุนค่อนข้างมีเสถียรภาพ ตัวอย่างเช่นในปี 2008 ในสหพันธรัฐรัสเซียและกฎหมายอื่น ๆ อีกหลายประเทศถูกห้ามการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดจนกว่าจะมีเสถียรภาพในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ในรัสเซียกระทรวงยุติธรรมดำเนินการผ่อนคลายและเปิดเสรีข้อห้ามเหล่านี้เฉพาะในช่วงครึ่งหลังของปี 2552