ผู้ออกหลักทรัพย์คืออะไร?

ในทางเศรษฐกิจตลาดหุ้นเป็นหนึ่งในโครงสร้างหลัก องค์กรที่สร้างความมั่นใจว่าตราสารฉบับนี้มีหน้าที่ในการทำงาน - หลักทรัพย์ ด้วยความช่วยเหลือของพวกเขาสร้างธุรกรรมทางการเงินระหว่างฝ่ายต่างๆ เพื่อทำความเข้าใจแนวคิดของ“ ผู้ออกหลักทรัพย์” จำเป็นต้องศึกษาคุณค่าของตนเองแยกจากกัน ในการพิจารณาปัญหานี้เราจะพบว่าการปล่อยก๊าซเรือนกระจกเป็นอย่างไรและทิศทางของมันคืออะไร

การปล่อย: คำจำกัดความพันธุ์

การเปล่งคำมาจากการเปล่งเสียงภาษาละตินและแปลว่า "ปัญหา" เมื่อพิจารณาถึงประเด็นในเรื่องหลักทรัพย์วิทยานิพนธ์ฉบับนี้ตีความว่า "ออก" การปล่อยมลพิษจะทำในหลายพื้นที่หลักเหล่านี้คือ:

• ปัญหาเงินสด
• กองทุนที่ไม่ใช่เงินสด (สินเชื่อเช็คเงินสด);
• หลักทรัพย์

ในรัสเซียมีการจัดตั้งอย่างถูกต้องตามกฎหมายว่าปัญหาการจัดหาเงินสามารถกระทำได้โดย "ผู้ผูกขาด" ในรูปแบบของธนาคารกลางเท่านั้นปัญหาที่เป็นสกุลเงินหลักของประเทศคือรูเบิล จะไม่มีการออกสกุลเงินอื่น นอกจากนี้ประเทศไม่ได้ให้ "มาตรฐานทองคำ" นั่นคือเงินไม่สามารถโอนไปยังโลหะมีค่านี้และเทียบเท่า

สำหรับการตรวจสอบเงินฝากและกองทุนอื่น ๆ ที่ไม่ใช่เงินสดการปล่อยสามารถเริ่มต้นได้โดยธนาคารอื่น กองทุนเหล่านี้รวมถึงสินเชื่อเงินฝากดอกเบี้ยและผลิตภัณฑ์ธนาคารอื่น ๆ ผลลัพธ์ประเภทนี้เกินปริมาณเงินในปริมาณ

การออกหลักทรัพย์นั้นมาพร้อมกับการกระจายหุ้นตราสารหนี้และเอกสารประเภทอื่น ๆ ให้กับผู้ซื้อ วัตถุประสงค์หลักของปัญหาคือเพื่อดึงดูดนักลงทุน พิจารณามุมมองนี้ในรายละเอียดเพิ่มเติม

อภิธานศัพท์ของคำว่า "ผู้ออก" และ "หลักทรัพย์"

คำว่า "ผู้ออก" นั้นมาจากภาษาละตินและถูกกำหนดให้เป็น emittentis - การออก พวกเขาอาจเป็นองค์กรเช่นเดียวกับหน่วยงานของรัฐหรือเทศบาล พวกเขาควรมีสิทธิในการออกเงินและหลักทรัพย์ในนามของพวกเขา ผู้ออกอาจเป็น:

• หน่วยงานของรัฐ (เช่นสาขาของเทศบาล)

• สถาบันการเงิน

• นิติบุคคล

หลักทรัพย์รวมถึงเอกสารการเงินหรือเอกสารอื่น ๆ ที่ให้เจ้าของมีรายได้ที่แน่นอน หลักทรัพย์แบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก:

• เงินสด - พันธบัตรรัฐบาลและประเภทอื่น, ใบเสร็จรับเงินและเช็ค, เอกสารเรียกเก็บเงิน

• Commodity - ให้สิทธิ์แก่เจ้าของเช่นกฎหมายความเป็นเจ้าของหรือทรัพย์สิน เอกสารเหล่านี้เป็นใบแจ้งหนี้สำหรับสินค้าใบตราส่งสินค้าและเอกสารที่ยืนยันสิทธิ์ในการจัดเก็บสินค้าในคลังสินค้า - ใบรับรองคลังสินค้า

หุ้นเช่นหลักทรัพย์ที่มีฟังก์ชั่นขั้นสูงสามารถได้รับสิทธิทางการเงินและทรัพย์สิน เป็นที่น่าสังเกตว่าหลักทรัพย์นั้นอาจเป็นวัตถุที่จะซื้อหรือขาย

ผู้ออกตราสารให้สิทธิอะไรบ้าง?

สิทธิขั้นพื้นฐานของผู้ออกหลักทรัพย์คือการได้มาซึ่งรายได้จากการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ องค์กรที่มีส่วนร่วมในการไหลเวียนของหลักทรัพย์อาจทำยอดขายในตลาดหุ้นและรับรายได้จากกิจกรรมของ บริษัท

นอกจากนี้นิติบุคคลดังกล่าวยังมีสิทธิตามกฎหมายในการปฏิบัติงานและหน้าที่พื้นฐานภายในความสามารถของตน หลักทรัพย์และปัญหาของพวกเขาถูกควบคุมโดยกฎหมายอย่างเคร่งครัด

ข้อมูลเฉพาะของการออกหลักทรัพย์

รัฐวิสาหกิจและไม่ใช่รัฐวิสาหกิจที่จัดระเบียบการออกเอกสารที่มีค่าดำเนินภารกิจหลัก - เพื่อดึงดูดเงินทุนของนักลงทุนเพื่อตอบสนองความต้องการใด ๆ : นี่อาจเป็นโครงการลงทุนหรือการเพิ่มปริมาณการผลิต ในกรณีอื่น ๆ จะมีการออกหุ้นและพันธบัตรเพื่อสะสมทุนที่ได้รับอนุญาตขององค์กร

หลักทรัพย์สามารถออกโดยองค์กรที่มีรูปแบบองค์กรที่แน่นอน - AO (บริษัท ร่วมหุ้น), LLC (บริษัท รับผิด จำกัด ) ฯลฯ สาขากิจกรรมของพวกเขาอาจแตกต่างกันนอกจากนี้ยังได้รับอนุญาตจากหน่วยงานของรัฐ ตลาดหุ้นในประเทศของเรายังใช้หุ้นสินเชื่อพันธบัตรและหลักทรัพย์ต่างประเทศอื่น ๆ

การให้ข้อมูลจากผู้ออกตราสาร

ข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ควรเปิดเผยต่อสาธารณชนและควรสะท้อนข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นที่อธิบายสาเหตุของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับวัตถุเหล่านี้

ข้อมูลอะไรที่ควรจัดทำโดยนิติบุคคล - ผู้ออกหลักทรัพย์? การเปิดเผยข้อมูลรวมถึงการรายงานประจำปีและรายไตรมาสรวมทั้งการแจ้งเตือนการเปลี่ยนแปลงหรือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่มีผลกระทบต่อการทำงานขององค์กรอย่างทันท่วงที

นอกจากนี้ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ต้องจัดทำรายชื่อบุคคลที่อาจมีอิทธิพลต่อกิจกรรมของพวกเขา - บริษัท ในเครือที่เรียกว่า ตามกฎแล้วเจ้าของเหล่านี้เป็นนิติบุคคลและองค์กรปกครองซึ่งได้รับโอกาสในการกำจัดมากกว่า 20% ของจำนวนผู้ลงคะแนนทั้งหมด

นอกจากนี้ผู้ออกหลักทรัพย์ที่ดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์ควรเผยแพร่การตัดสินใจทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับปัญหาขององค์กรและรายงานสรุปผลการดำเนินงาน รัฐผู้ถือหุ้นและผู้สอบบัญชีมีสิทธิ์ขอข้อมูลดังกล่าวและผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องแจ้งข้อมูลดังกล่าว

กรอบการกำกับดูแลสำหรับการให้ข้อมูลโดยผู้ออก

กฎหมายของรัสเซียกำหนดข้อกำหนดสำหรับผู้ออกตามที่พวกเขามีหน้าที่ต้องแจ้งเกี่ยวกับกิจกรรมของพวกเขา บรรทัดฐานเหล่านี้ได้รับการอนุมัติโดยกฎระเบียบพิเศษเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลโดยผู้ออกหลักทรัพย์และกฎหมายหมายเลข 39-ФЗซึ่งควบคุมกิจกรรมขององค์กรสำหรับการหมุนเวียนหลักทรัพย์และการกระทำด้านกฎระเบียบอื่น ๆ ของสหพันธรัฐรัสเซีย

ระเบียบที่ได้รับอนุมัติจากธนาคารแห่งประเทศรัสเซียกำหนดขั้นตอนพื้นฐานตามที่ผู้ออกให้ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมของพวกเขา เอกสารนี้เปิดเผยประเด็นต่าง ๆ เช่นขั้นตอนการออกเงินและหลักทรัพย์อื่น ๆ และแบบฟอร์มการรายงานที่ได้รับอนุมัติสำหรับ บริษัท บัญชี

ผลกระทบของบทบัญญัตินี้ขยายไปถึงรายชื่อผู้ออกหลักทรัพย์ทั้งรัสเซียและต่างประเทศการออกหลักทรัพย์ในรัสเซีย ข้อยกเว้นสำหรับพวกเขาคือธนาคารกลางและหน่วยงานของรัฐและเทศบาล

นอกเหนือจากข้อกำหนดทั่วไปแล้วกฎหมายกำหนดให้มีข้อกำหนดแยกต่างหากตัวอย่างเช่นหนังสือชี้ชวนด้านความปลอดภัย นอกจากนี้ยังถือว่าเป็นคุณลักษณะของการเปิดเผยข้อมูลของผู้ออกตราสารหนี้ที่ออกพันธบัตรด้วยสินเชื่อจำนอง

ผู้ออกข้อมูลให้ข้อมูลอะไร

แน่นอนว่าการเปิดเผยหลักทรัพย์จากผู้ออกหลักทรัพย์ที่ขายหุ้นในโดเมนสาธารณะนั้นเป็นขั้นตอนบังคับ รายงานขององค์กรที่เสนอราคาในตลาดหุ้นเป็นที่รู้จักกันดี อย่างไรก็ตามองค์กรเหล่านั้นที่ออกหลักทรัพย์สำหรับบุคคลที่มีวง จำกัด นั้นยังได้รับการพิจารณาตามกฎหมายและจะต้องรายงานผลการดำเนินงานของพวกเขาด้วย

ในกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 39-FZ เกี่ยวกับหลักทรัพย์หลายประเภทได้รับการอนุมัติสำหรับการเผยแพร่ข้อมูล การเลือกรูปแบบเฉพาะนั้นขึ้นอยู่กับจำนวนคำขอและประเภทของคำขอ ข้อมูลควรเปิดเผยต่อสาธารณะทางเว็บในสื่อในช่องข่าวและสิ่งพิมพ์ทางเศรษฐกิจที่มีไว้สำหรับสิ่งนี้

องค์กรที่มีอิทธิพลมากที่สุดมีส่วนร่วมในการปล่อยให้รายงานที่จำเป็นทั้งหมดเกี่ยวกับกิจกรรมปัจจุบันของพวกเขา ความโปร่งใสของข้อมูลดังกล่าวและการเข้าถึงอย่างรวดเร็วเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดที่มีผลต่อความต้องการใช้หุ้นของผู้ออกหลักทรัพย์

นายทะเบียนหลักทรัพย์ - ใคร

ในตลาดสำหรับการหมุนเวียนหลักทรัพย์มีกิจกรรมที่สำคัญอีกประเภทหนึ่งนั่นคือการลงทะเบียน มันถูกเก็บรักษาโดยองค์กรที่เฉพาะเจาะจงที่ทำสัญญากับผู้ออกและรักษาทะเบียนพิเศษดำเนินการประมวลผลและจัดเก็บข้อมูลตลอดจนการรวบรวมข้อมูลที่มีอยู่ ผู้รับจดทะเบียนสามารถเป็นนิติบุคคลที่ไม่สามารถสรุปข้อตกลงของบุคคลที่สามใด ๆ ที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ได้

ดังนั้นนายทะเบียนจึงมีหน้าที่เฉพาะ - การก่อตัวและการบำรุงรักษาทะเบียนผู้ถือหลักทรัพย์และผู้ออกหลักทรัพย์ตลอดจนข้อมูลเกี่ยวกับบัญชีปัญหาของพวกเขา (เมื่อพวกเขาเปิดและปิด) และอื่น ๆ

นอกจากนี้ผู้ลงทะเบียนยังจัดทำเอกสารอ้างอิงต่าง ๆ ให้กับผู้ออกหลักทรัพย์และเจ้าของหลักทรัพย์

รายชื่อผู้ซื้อหลักทรัพย์

ดังนั้นผู้รับจดทะเบียนจะเก็บรหัสไว้ มันรวมอยู่ในอะไร?

รายชื่อผู้ซื้อหลักทรัพย์จะต้องระบุผู้ถือในวันที่กำหนด พวกเขายังระบุหมายเลขบัญชีของพวกเขาซึ่งเป็นหนึ่งในองค์ประกอบของรีจิสทรี นี่เป็นสิ่งจำเป็นในการระบุเจ้าของเช่นเดียวกับการสร้างตัวกรองบางอย่างที่สะท้อนถึงวัตถุของหลักทรัพย์และมูลค่าโดยรวมของพวกเขา

ผู้ออกอาจทำสัญญาบำรุงรักษารีจิสทรีกับผู้ให้บริการรายใดรายหนึ่งโดยเฉพาะซึ่งคิดค่าธรรมเนียมจำนวนหนึ่ง ในทางกลับกันนายทะเบียนสามารถให้บริการบำรุงรักษารีจิสตรีแก่บุคคลได้หลากหลาย

โดยสรุป

ดังนั้นผู้ออกหลักทรัพย์จึงเป็นเพียงนิติบุคคลที่ออกเงินหลักทรัพย์ พวกเขายังมีความรับผิดชอบตามกฎหมายที่จัดตั้งขึ้นสำหรับการโพสต์และการรายงานที่ตรงเวลา กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ออกหลักทรัพย์จะรับผิดชอบตลอดระยะเวลาของการออกหลักทรัพย์ - นับจากเวลาที่หลักทรัพย์เตรียมไว้ก่อนที่จะมีการออกหลักทรัพย์จนกว่าจะมีการโอนผลการเสนอขายหลักทรัพย์

ปัญหาคือหนึ่งในวิธีการพัฒนาเศรษฐกิจขององค์กรความน่าดึงดูดการลงทุน โดยการออกหลักทรัพย์องค์กรจะกระจายสิทธิบางอย่างไปยังผู้รับของพวกเขาและยังกำหนดหน้าที่ของตัวเองในการตรวจสอบการปฏิบัติตามของพวกเขา กระบวนการปล่อยจะเป็นธรรมเฉพาะในกรณีที่มีความต้องการ การก่อตัวของความต้องการหลักทรัพย์ขององค์กรนั้นพิจารณาจากสถานะทางกฎหมายรวมถึงระดับความเชื่อมั่นของประชาชน