การวิเคราะห์และประเมินความสามารถในการละลายขององค์กร

วันนี้คำถามของการวิเคราะห์และวิธีการสำหรับการประเมินความสามารถในการละลายของวิสาหกิจนั้นมีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่ง นี่คือสาเหตุที่สถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ยากลำบากในประเทศภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบากและองค์กรและองค์กรล้มละลายจำนวนมาก ค่าของตัวชี้วัดเหล่านี้ยังมีความเกี่ยวข้องในกระบวนการทำนายสถานะของ บริษัท ในอนาคตเนื่องจากเป็นการวิเคราะห์ที่ช่วยให้เราสามารถสรุปเกี่ยวกับแนวโน้มของ บริษัท ในอนาคตอันใกล้และความเป็นไปได้ในการปรับปรุงจุดอ่อน

ในรัสเซียมีองค์กรจำนวนมากที่ไม่ทำกำไรหรือไม่ทำกำไร เป็นผลให้ บริษัท ต้องการแหล่งเงินทุนซึ่งได้รับการปรับปรุงโดยค่าเสื่อมราคาของเงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากกระบวนการเงินเฟ้อ

การเติบโตของส่วนของ บริษัท นั้นไม่ได้เป็นผลดีต่อ บริษัท เสมอไป หากการเจริญเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียนพร้อมกับการเพิ่มจำนวนและจำนวนหนี้ของลูกหนี้พร้อมกันจากนั้นความสมดุลของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเพิ่มขึ้นหุ้นที่ไม่ได้ใช้เพิ่มขึ้น ในกรณีนี้ บริษัท จะต้องสนับสนุนกิจกรรมของ บริษัท ด้วยค่าใช้จ่ายของกำไร ปรากฎว่าผลกำไรของ บริษัท ไม่เป็นไปตามหน้าที่หลัก - ไม่ได้ใช้เพื่อเพิ่มมูลค่าของ บริษัท ในตลาด

ความทันสมัย

การศึกษาการรายงานของ บริษัท เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับทุกวิชาที่มีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ ตามรายงานผู้ก่อตั้งและเจ้าของ บริษัท ได้ข้อสรุปเกี่ยวกับตัวเลือกสำหรับการถอนรายได้จากการลงทุนในองค์กรซัพพลายเออร์และผู้ซื้อ - พวกเขาประเมินความมั่นคงของความสัมพันธ์เชิงพาณิชย์กำหนดความสามารถของคู่ค้าที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันเต็มเวลา กองทุน

ดังนั้นตามสถิติของรัสเซียรายงานประจำปีอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันของวิสาหกิจรัสเซียมีจำนวน 88.9% ในปี 2559 โดยมีข้อ จำกัด ด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับอัตราส่วนนี้ที่≥ 200% ปีที่แล้วค่าสัมประสิทธิ์การศึกษาโดยเฉลี่ยในประเทศลดลงถึง 87.1% และนี่หมายความว่า บริษัท รัสเซียจำนวนมากมีหนี้สินล้นพ้นตัวและกำลังประสบกับสถานการณ์ที่ไม่มั่นคง (วิกฤติ) อัตราส่วนของสินทรัพย์ทุนหมุนเวียนของตัวเองแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเดียวกัน ค่าของมันคือ: -17.4% และ -16.5% ในปี 2016 และ 2017 ตามลำดับ นั่นคือที่องค์กรมีการขาดเงินทุนปัจจุบันจากหลายช่องทางของตัวเอง วันนี้อัตราส่วนการละลายเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญมากสำหรับสถานะทางการเงินของ บริษัท

ในการเชื่อมต่อกับที่กล่าวมาข้างต้นการรักษาความสามารถละลายในระดับที่เหมาะสมจะกลายเป็นหนึ่งในเสาหลักในกระบวนการวิเคราะห์ การวิเคราะห์และการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรมีความเกี่ยวข้องมากในปัจจุบัน

สภาพคล่องต่ำของ บริษัท กระตุ้นการล้มละลายขององค์กรการขาดแคลนเงินทุนเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจและในที่สุดความไม่แน่นอนทางการเงินและการล้มละลายและสภาพคล่องที่มากเกินไปจะขัดขวางการพัฒนาซึ่งจะนำไปสู่การปรากฏตัวของทุนสำรองที่ประเมินเพิ่มขึ้น

ความถูกต้องของการวิเคราะห์ทางการเงินของ บริษัท อย่างสมบูรณ์และสมบูรณ์มีผลต่อประสิทธิภาพของการจัดการทางการเงินของ บริษัท

สภาพคล่องและการละลาย: แนวคิด

หนึ่งในตัวชี้วัดที่บ่งบอกถึงสภาพทางการเงินของ บริษัท คือการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรโดยเป็นที่เข้าใจถึงความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินเงินสดเป็นเงินสดในเวลา การวิเคราะห์และการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรเป็นไปได้ในการศึกษาอัตราส่วนสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน

สภาพคล่องของงบดุล

การศึกษาสภาพคล่องของงบดุลและการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับวิธีการเปรียบเทียบสินทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับการลดสภาพคล่องและหนี้สินซึ่งจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนในการชำระหนี้สิน บล็อกทั้งสองนี้จะต้องเปรียบเทียบกัน โมเดลตารางที่แสดงด้านล่างจะช่วยได้

งบดุลของ บริษัท สามารถพิจารณาเป็นของเหลวได้หากตรงตามตัวบ่งชี้ความสัมพันธ์ต่อไปนี้:

_{1, 2, 3, 4} 4.

อัตราส่วนสภาพคล่อง

มีอัตราส่วนการประเมินสภาพคล่องจำนวนมากการคำนวณของพวกเขาในการศึกษานี้ได้รับการพิจารณาบนพื้นฐานของวิธีการคำนวณที่ยอมรับโดยทั่วไป

ค่าสัมประสิทธิ์แต่ละค่ามีค่าแนะนำหรือแนวโน้มการพัฒนาส่วนเบี่ยงเบนซึ่งบ่งชี้การละเมิดการละลายของ บริษัท วิธีการประเมินความสามารถละลายขององค์กรนั้นมีความหลากหลาย พิจารณาความนิยมสูงสุดของพวกเขา

การคำนวณตัวชี้วัดเหล่านี้ของการประเมินความสามารถละลายขององค์กรตามวิธีที่เสนอโดย Sheremet A. D. จะดำเนินการโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

• อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (K₁): K₁ = (หน้า 1250 + หน้า 1240) / p 1500. ในวรรณกรรมค่าที่ดีที่สุดอยู่ในช่วง 0.2 ถึง 0.5
• อัตราส่วนสภาพคล่อง (K₂): K₂ = p. 1200 / p. 1600 ผู้เขียนหลายคนแนะนำว่าค่าของตัวบ่งชี้นี้จะเท่ากับหรือมากกว่า 2 เป็นค่าที่ดีที่สุดค่าที่อนุญาตมีตั้งแต่ 1.5 ถึง 2.5
• อัตราส่วนอำนาจทางการเงิน (K₃): K₃ = (หน้า 1,400 + p. 1500) / p 1300
• อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน (K₄): K₄ = (บรรทัด 1300 + p. 1400) / บรรทัด 1600
• ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA): ROA = p. 2,400 งบการเงิน / p 1600. การเติบโตที่เหมาะสมที่สุดคืออัตราส่วนนี้
• อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น: ROE = กำไรสุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย

ปัจจัยหลักของการละลาย

ความสามารถในการละลายขององค์กรใด ๆ ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยลบต่าง ๆ จำนวนมากที่สามารถรวมตัวกันและบรรลุขีด จำกัด เชิงลบ ในกรณีที่ความล้มเหลวที่แท้จริงเป็นไปได้ซึ่งจะนำไปสู่การล้มละลายของ บริษัท อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ การวิเคราะห์ความละลายคือการศึกษาชุดของปัจจัยทั้งหมดที่มีความสัมพันธ์กันทั้งภายนอกและภายใน

ไม่ว่าในกรณีใดปัจจัยภายนอกและภายในอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องขององค์กร

ปัจจัยภายนอกส่งผลกระทบต่อองค์กรจากภายนอก พวกเขาไม่ได้ด้อยกว่า บริษัท แต่อย่างใด แต่องค์กรสามารถลดอิทธิพลของปัจจัยภายนอกได้ ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจทำการวิจัยการตลาดและการตลาดใน บริษัท เพื่อคาดการณ์สถานการณ์ตลาดที่เป็นไปได้ ปัจจัยภายนอกที่สำคัญคือสิ่งที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับสถานะทางเศรษฐกิจและโลกของเราเช่นกันนอกจากนี้ยังรวมถึงสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศสถานการณ์ทางเศรษฐกิจความตึงเครียดทางสังคมในสังคมสถานะของตลาด

การรวมกันของตลาดการพัฒนาสภาพแวดล้อมทางเทคโนโลยีและข้อมูลสถานะของการเมืองสภาพแวดล้อมการแข่งขันและสภาพแวดล้อมที่เป็นนวัตกรรมใหม่ทั้งหมดให้โอกาสมากมายสำหรับองค์กรธุรกิจ แต่ในทางกลับกันพวกเขาต้องการความสนใจมากขึ้นในทุกระดับของการจัดการทางการเงิน

ปัจจัยภายในเกี่ยวข้องกับการกระทำเฉพาะขององค์กรและอยู่ภายใต้อิทธิพลขององค์กร ท่ามกลางปัจจัยเหล่านี้การผลิตการลงทุนและตัวชี้วัดทางการเงินของ บริษัท ที่แตกต่างกันจะแยกออกจากกัน

คีย์เดิมพัน

พิจารณากลุ่มของค่าสัมประสิทธิ์สำหรับการประเมินสภาพคล่องและการละลายขององค์กรที่นำเสนอด้านล่าง:

• อัตราส่วนการละลายของตัวทำละลาย: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm โดยที่ Ktl อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันในช่วงเริ่มต้น (0) และปัจจุบัน (1) งวด T รอบระยะเวลารายงาน Knorm = 2

ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้ในการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรคือ Kvp> 1 ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถของ บริษัท ในการกู้คืนความสามารถในการละลาย นอกจากนี้ค่าสัมประสิทธิ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์แนวโน้มสำหรับสองช่วงเวลา

• อัตราส่วนการละลายละลาย: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm ค่ามาตรฐานคือ Coop> 1

ความยั่งยืนทางการเงินเป็นตัวชี้วัดความละลาย

ความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท คือการรับประกันความอยู่รอดและเป็นพื้นฐานของความมั่นคงของตำแหน่งของ บริษัท ในตลาด

การจัดการทางการเงินอย่างมีเหตุผลขององค์กรช่วยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงในตัวชี้วัดต่างๆและหากจำเป็นให้ใช้มาตรการที่เหมาะสม

ในสภาวะตลาดกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรดำเนินการโดยการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองโดยขาดทรัพยากรทางการเงินของตัวเองเนื่องจากแหล่งที่มาของเงินทุนที่ยืมมา

เรื่องของเศรษฐกิจซึ่งมีความมั่นคงทางการเงินเป็น บริษัท ที่สามารถครอบคลุมเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กรได้อย่างอิสระไม่อนุญาตให้ลูกหนี้และเจ้าหนี้ส่วนเพิ่มและจ่ายตามภาระผูกพันที่มีอยู่ในเวลาที่เหมาะสม กิจกรรมทางการเงินพื้นฐานเป็นองค์กรที่ดีและใช้เงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท

การประเมินความสามารถละลายและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นงานที่สำคัญที่สุดของการจัดการองค์กร ฐานะทางการเงินของ บริษัท มีเสถียรภาพหากภายใต้การเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์จากปัจจัยภายนอกจะยังคงความสามารถในการทำงานตามปกติและชำระคืนภาระผูกพันของตนภายใต้ข้อตกลงกับคู่สัญญา

สถานะของสภาพแวดล้อมทางการเงินของ บริษัท สามารถกำหนดได้โดยความเป็นอิสระจากนักลงทุนในแง่ของเงินความสามารถขององค์กรในการจัดการทรัพยากรทางการเงินอย่างมีเหตุผลความพร้อมของจำนวนแหล่งที่มาของตัวเองเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนของ บริษัท ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นลักษณะเด่นของรายได้มากกว่าค่าใช้จ่ายขององค์กรรับประกันความคล่องแคล่วของ บริษัท ในตลาดด้วยเงินสดและผ่านระบบการใช้เงินอย่างมีประสิทธิภาพซึ่งก่อให้เกิดกระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง ความมั่นคงทางการเงินเป็นองค์ประกอบสำคัญของความมั่นคงโดยรวมขององค์กรความสอดคล้องของกระแสการเงินความพร้อมของแหล่งเงินสด

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรมีดังนี้

• ดำเนินการประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท อย่างแท้จริง
• การระบุปริมาณสำรองที่เป็นไปได้ของ บริษัท
• ข้อเสนอของ บริษัท ในหลายมาตรการเพื่อเสริมสร้างสถานการณ์ทางการเงินและการแก้ปัญหาทางการเงิน
• การคาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

การจัดการประสิทธิภาพ

การจัดการสภาพคล่อง (การละลาย) ประกอบด้วยขั้นตอนต่อเนื่อง

ขั้นตอนแรกคือการวิเคราะห์ตำแหน่งเริ่มต้นขององค์กร:

• การวิเคราะห์ความครอบคลุมต้นทุน
• การวิจัยตัวชี้วัดสภาพคล่องและการละลายของ บริษัท

ขั้นตอนที่สองคือการคาดการณ์ซึ่งประกอบด้วยการกำหนดกำไรขั้นต้นและการขาดแคลน รวม:

• การหาผลกำไรในช่วงก่อนหน้า;
• การคาดการณ์ผลกระทบของราคาต่อวัสดุผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในการเลือกสรรผลกระทบของราคาต่อผลิตภัณฑ์ ยอดคงเหลือการพยากรณ์จะแจ้งให้ทราบว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากไม่มีการดำเนินการใด ๆ
• การคาดการณ์กำไร
• คำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องของผู้ถือหุ้น
• กำหนดปัญหาการขาดแคลนกำไร

ขั้นตอนที่สาม - มาตรการเพื่อเสริมสภาพคล่อง:

• ต้นทุนคงที่ - พิจารณาการปรับปรุงฟังก์ชั่นการจัดการขององค์กรโครงสร้างการจัดการได้รับการทบทวนในกรณีที่เลวร้ายที่สุดหากไม่สามารถเพิ่มยอดขายของผลิตภัณฑ์ได้ดังนั้นจึงพิจารณาการลดการจ้างงานขององค์กรเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงกำลังการผลิต
• การพิจารณาประเด็นที่ครอบคลุมต้นทุนสำหรับผลิตภัณฑ์ - รวมถึงราคาที่เพิ่มขึ้น (การปรับปรุงคุณภาพการโฆษณาการค้นหาตลาดที่มีแนวโน้ม) การลดต้นทุนผันแปรสำหรับผลิตภัณฑ์ (เทคโนโลยีใหม่องค์กรแรงงานใหม่การเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและอุปทาน)
• ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ - การลดราคาการเพิ่มประสิทธิภาพของโปรแกรมการผลิตและการขาย
• การใช้เงินทุน - การเพิ่มประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนถาวร, การจัดการเงินทุนหมุนเวียน

ขั้นตอนที่สี่เป็นการวิเคราะห์เชิงพยากรณ์ที่แสดงให้เห็นว่าสถานะทางการเงินของ บริษัท จะดีขึ้นเมื่อทำการตัดสินใจด้านการจัดการในขั้นตอนที่ 3

คำแนะนำสำหรับการปรับปรุงตัวบ่งชี้

งานนี้ต้องเผชิญกับทุก บริษัท โดยไม่มีข้อยกเว้น แต่น่าเสียดายที่มันเป็นไปไม่ได้ที่จะดำเนินการนั่นคือเพื่อลดลูกหนี้ วัฏจักรการผลิตที่ยาวนานสรุปด้วยเงื่อนไขของการจ่ายเงินที่รอการตัดบัญชีก่อให้เกิดการก่อหนี้ซึ่งไม่สำคัญและมักจะทำให้เกิดการพัฒนาและไม่ขัดขวางการพัฒนาของ บริษัท สำหรับหนี้ดังกล่าว บริษัท สามารถเพิ่มการควบคุมภายในและป้องกันการเติบโตอย่างไม่มีเหตุผล

การประเมินสภาพคล่องเสถียรภาพทางการเงินและความสามารถในการละลายขององค์กรมีจุดมุ่งหมายเพื่อระบุแนวโน้มเชิงลบเพื่อพัฒนามาตรการเพื่อปรับปรุงข้อบกพร่องที่ระบุ

การปรับปรุงประสิทธิภาพของกิจกรรม (ซึ่งในกรณีของการจัดการทางการเงินที่มีความสามารถมีส่วนช่วยในการเติบโตของการละลาย) องค์กรสามารถบรรลุ:

• โดยการลดต้นทุน
• โดยการขยายตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ (บริการ) โดยการลดราคา
• โดยการปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์ซึ่งจะเพิ่มการผลิตและการขายและเมื่อเวลาผ่านไปจะเพิ่มราคา
• ด้วยการขยายช่วงของผลิตภัณฑ์และช่วงของการให้บริการ
• ผ่านการพัฒนาธุรกิจที่ทำกำไรได้มากที่สุด

ผลการวิจัย

ในปัจจุบัน บริษัท ต่างๆไม่ได้ให้ความสนใจเพียงพอในการประเมินสภาพคล่องและตัวชี้วัดด้านการเงินของ บริษัท รวมถึงการวางแผนรายได้และค่าใช้จ่ายอย่างเหมาะสมอันเป็นผลมาจากการล้มละลายและพบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์วิกฤติ การควบคุมความละลายขององค์กรได้รับการออกแบบมาเพื่อดำเนินการบัญชีการจัดการที่องค์กร

ในสภาพที่ทันสมัยการวิเคราะห์สภาพคล่องและประสิทธิภาพขององค์กรมีวัตถุประสงค์เพื่อให้มั่นใจว่าการพัฒนาอย่างยั่งยืนของการผลิตที่มีกำไรและการแข่งขัน