Diskonterat kassaflöde representerar finansiella flöden förknippade med olika projekt och justeras efter hur de fördelas över tid och potentiell ränta på investerade medel. Här är det mycket viktigt att ta hänsyn till tidsaspekten, eftersom de flesta investeringsprojekt kännetecknas av det faktum att de viktigaste kostnaderna eller utflödet av medel inträffar under de första åren, och inkomst från dem, det vill säga kontantinflöden, kommer att fördelas under många år framöver.
Ekonomiskt värde
Kostnaden för företagets funktion beror på de viktigaste faktorerna, som är värdet på tillgångarna på marknaden, liksom hur stora intäkter som erhålls som ett resultat av ett effektivt genomförande av aktiviteterna för närvarande. Målet för potentiella investerare är att få en mycket specifik vinst från sitt kapital. Därför är lönsamheten i organisationens funktion en mycket viktig punkt inte bara för ägarna utan också för investerare, varför det beaktas vid genomförandet av värderingsarbetet för att bestämma värdet på ett företag.
Metoden för diskonterade kassaflöden har blivit en av de mest använda för att bedöma dessa egenskaper. Detta tillvägagångssätt är relevant på grund av att kassaflödeshanteringsprocessen för alla parter är av otrolig betydelse: den kan användas för att hantera verksamhetens värde, vilket ökar företagets ekonomiska flexibilitet. Diskonterat kassaflöde kan jämföra intäkter och kostnader med hänsyn till avskrivningar, fordringar, kapitalinvesteringar, förändringar i strukturen för företagets rörelsekapital. Det är därför många använder den här metoden för beräkningar.
Hur använder jag?
Empiriska data visade att diskonterat kassaflöde är i en viss korrelation med företagets värde på marknaden, men vinsten i bokföringssyfte korrelerar inte så bra med marknadsvärdet, eftersom det förra inte alltid kan fungera som en avgörande faktor i företagets värde.
När du använder den här metoden beräknas kostnaden på ett visst sätt. Analys och prognos av bruttoinkomster, investeringar och kostnader, beräkning av finansiella flöden för varje rapporteringsår, diskonteringsräntorna beräknas och därefter diskonteras tillgängliga kassaflöden, beräknas restvärdet. Efter allt detta måste du sammanfatta de aktuella värdena på framtida kassaflöden med restvärdet, justera och verifiera resultaten.
Olika beräkningsalternativ
Metoden för diskonterade kassaflöden gör att du kan använda två typer för att beräkna företagets värde: eget kapital och investeringskapital. Om vi talar om eget kapital, är den viktigaste indikatorn graden av värdet på de uppgifter som erhållits för företagets chef, eftersom företagets behov av att samla in medel beaktas. I praktiken används kassaflöden utan skuld av investerare för att finansiera sammanslagningar, förvärv eller förvärv av ett företag genom att locka nya medel från låntagare.
Beräkningen av det diskonterade kassaflödet för företagets kapital görs på ett speciellt sätt. Avskrivningar och förändringar i långfristig skuld läggs till nettovinsten under en viss period, och investeringarna för perioden och ökningen av rörelsekapitalet i företaget dras från det mottagna beloppet.Det är viktigt att förstå att kassaflöden planeras för de kommande 5 åren. Sannolikheten för att det kommer att finnas vissa avvikelser från prognosen är hög, så en hel rad prognoser sammanställs: optimistiska, pessimistiska och mest troliga. För varje beräknas ett viktat genomsnittligt utbyte och en specifik vikt läggs ned. Kassaflöde för eget kapital och lånat kapital kan vara nominellt eller verkligt. Det diskonterade kassaflödesvärdet bestäms i slutet eller mitten av året. I det senare fallet blir resultatet mer exakt, därför är det att föredra.
Rabatt
Vid fastställandet av diskonteringsräntan är det nödvändigt att förstå att det betraktas som den lägre marginella lönsamhetsnivån för investeringar, tillräckligt för att investeraren kan se möjligheten att investera sina medel i företaget, särskilt när man överväger möjligheten till alternativa investeringar som involverar inkomst från en viss grad av risk. Här förstås risk som sannolikheten för att förväntningarna avviker med faktiskt erhållna resultat, liksom förlust av egendom på grund av ett företags konkurs, ekonomiska eller politiska faktorer, samt händelser av annan karaktär.
Vad ska jag göra härnäst?
När rabatterat nettokassaflöde beräknad, bör du identifiera mängden affärsinkomster som kommer att äga rum under perioden efter prognosen. Beräkningen baseras på det faktum att restvärdet är det aktuella värdet på det kassaflöde som erhållits efter en diskret prognosperiod. Det inkluderar värdet på alla finansiella flöden i alla perioder som förblev utanför ramen för ett prognosår. Restvärdet kan beräknas med hjälp av en av metoderna.
Metoden för värdering av nettotillgången kräver att det redovisade värdet vid periodens slut ska användas som restvärde. För ett lönsamt företag är användningen av denna metod olämplig.
För bedömning av likvärdigt värde krävs det att beräkna dess indikator för tillgångar i slutet av prognosperioden. Det finns en kombination av faktorer som påverkar likviditetsvärdet. Här kan vi skilja låg attraktionskraft på grund av olämpligt utseende, branschfaktorer och territoriell distribution.
rön
För fullständig bedömning av det befintliga företaget kan du använda både diskonterat kassaflöde och marknadsmässigt eller kostsamt. Med detta kan du undvika en viss grad av subjektivitet genom att göra bedömningen av verksamheten så korrekt som möjligt.
