Under de senaste åren har konkurrensen på den ryska marknaden för banktjänster bara ökat.
I ett försök att diversifiera verksamhetstyperna och öka deras marginal finansierar stora universella banker framgångsrikt investeringsprojekt i olika sektorer av ekonomin. I sin tur, bland växande affärsaktiviteter, vänder projektinitiatörer i jakt på investerare allt mer till finansinstitut för att finansiera sin affärsidé.
För att samarbetet med en borgenär ska vara ömsesidigt fördelaktigt är det nödvändigt att noggrant utarbeta en affärsplan. En av metoderna som den potentiella långivaren kommer att använda är investeringsprojektets känslighetsanalys.
Om det viktigaste: kärnan i metoden
För att utvärdera projektet försöker investerare avgöra vad som kan gå fel under genomförandet av affärsplanen och vilka konsekvenser det kommer att leda till. Svaret på denna fråga är en känslighetsanalys. Dess tillämpning gör att du kan jämföra hur olika faktorer kommer att påverka förändringen i resultatindikatorer.
Metoden gör det också möjligt att bedöma konsekvenserna av felaktig bestämning av värdet på parametrarna som fastställs i affärsplanen. En logisk fråga uppstår: "Hur analyserar jag projektets känslighet?" Att lösa problemet innebär en viss algoritm av åtgärder som syftar till att identifiera vilka faktorer och hur starkt påverkar det ekonomiska resultatet, vilket hjälper till att skapa värsta fall.
Analysteknik
1. Indikatorer bestäms av vilken effektivitet som ska utvärderas.
2. Välj parametrar vars värden kommer att ändras.
3. Övre och nedre gränser för dessa förändringar bestäms.
4. De ändrade värdena ersätts i den finansiella modellen.
5. Vid varje ändring räknas resultatindikatorerna om.
6. Kritiska punkter bestäms, det vill säga en förändring av den valda parametern som har störst inverkan på projektet.
Kritiska punkter och känslighetsanalys visar tydligt vilka faktorer som inte bara har maximal effekt, utan också ifrågasätter genomförbarheten. Om indikatorerna som utvärderar projektets effektivitet ändras obetydligt vid ändring av en parameter, indikerar detta en hög säkerhetsmarginal och motstånd mot påverkan av olika faktorer.
Vem och hur analyserar banken investeringsprojektets känslighet?
Banker som erbjuder tjänster i projektfinansiering och investeringsutlåning, har lång erfarenhet av att genomföra sådana transaktioner, deras egna bästa praxis och ett team av högt kvalificerade specialister.
Investeringsprojektets känslighet kommer att analyseras av proffs som har omfattande praktisk erfarenhet av finansiering av investeringar och kapitalinvesteringar och som kan bedriva djup kompetens med olika branschorganisationer. De kommer att genomföra denna analys genom speciella mjukvarulösningar, som kommer att påskynda och förenkla denna process betydligt.
Vad som är viktigt för banken i känslighetsanalys
Känslighetsbedömningen av ett investeringsprojekt är nödvändigt för att karakterisera graden av dess motstånd mot effekterna av olika riskfaktorer. Definitionen av risk och minimering av detta är huvuduppgiften för kreditorganisationen som finansierar investeringen.
Om affärsidéens bankabilitet inte är i tvivel och den potentiella låntagaren kan täcka projektkostnaderna från hans nuvarande verksamhet, kan projektets höga känslighet inte påverka bankens avsikt att delta i det.
En annan sak är om riskerna är höga och låntagaren är ett nybildat företag som planerar att täcka kostnader från de flöden som genereras av själva projektet. Detta kommer att resultera i extra kostnader för initiativtagaren. Så om den finansiella modellen är känslig för förändringar i varaktigheten av investeringsfasen eller volymen av kapitalinvesteringar för att minimera riskerna för brott mot byggvillkoren och underfinansiering av projektet, kan ett lånevillkor vara involvering av en oberoende inspektör för att övervaka motsvarande risker under genomförandet.
Vad man ska leta efter när man utvecklar en affärsplan
Eftersom analysen av känsligheten för investeringsprojektet beror på osäkerheten i att ändra parametrarna, rekommenderas det att välja bland indikatorerna som kommer att variera följande: försäljningsvolym, driftsättningsschema, försäljningspris, kapitalinvesteringsvolym, ränta på lånade medel, rörelsekapital.
Det är också nödvändigt att ta hand om åtgärder som kompenserar påverkan av kritiska faktorer på den finansiella modellen. Till exempel, om ett projekt är mycket känsligt för försäljningspriset, bör långsiktiga fastställda kontrakt ingås.
Sammanfattningsvis vill jag notera att även om känslighetsanalysen för ett investeringsprojekt är en vanlig teknik för att studera investeringstransaktioner, kommer den inte att vara den enda som banken kommer att använda för att fatta ett beslut om att delta i projektet som investerare.
