Анализа и процена солвентности предузећа

Данас питања анализе и метода за оцену солвентности предузећа постају посебно релевантна. То је због тешке економске ситуације у земљи, тешких економских услова и великог процента банкротираних предузећа и организација. Вриједности ових показатеља су такође релевантне у процесу предвиђања будућег стања компаније, јер нам ова анализа омогућава да извучемо закључке о изгледима компаније у блиској будућности и могућности побољшања слабости.

У Русији постоји велики број предузећа која су нерентабилна или нерентабилна. Као резултат тога, предузећима су потребни извори финансирања, који се повећавају амортизацијом обртног капитала због инфлаторних процеса.

Раст капитала компаније није увек позитиван за компанију. Ако раст текуће имовине прати истовремено повећање износа и износа дуга дужника, тада се салдо готових производа повећава, а неискориштене залихе се повећавају. У овом случају, предузеће мора финансирати своје активности на терет профита. Испоставило се да профит компаније не испуњава своју главну функцију - не користи се за повећање вредности компаније на тржишту.

Релевантност

Студија извештавања предузећа је неопходна за све субјекте економских односа. Према извештајима, оснивачи и власници предузећа изводе закључке о опцијама повлачења прихода од улагања у организацију, добављаче и купце - процењују стабилност комерцијалних односа, одређују способност партнера да испуњава обавезе у потпуности и на време, зајмодавци предвиђају солвентност организације приликом процене вероватноће банкрота када им обезбеде зајмове средства.

Дакле, према руском Статистичком годишњаку, тренутни коефицијент ликвидности руских предузећа износио је 88,9% у 2016. години, с регулаторним ограничењем на овај однос ≥ 200%. Прошле године вредност проученог коефицијента у просеку се смањила на 87,1%. А то значи да је већина руских предузећа несолвентна и доживљава нестабилну ситуацију (кризу). Омјер сопствених обртних средстава показује исте трендове. Његова вредност је: -17,4% и -16,5% у 2016. и 2017. години. Односно, у предузећима недостаје текућих средстава из више властитих канала. Данас су показатељи солвентности веома важни показатељи финансијског стања предузећа.

У вези с горе наведеним, одржавање солвентности на одговарајућем нивоу постаје један од темеља у процесу аналитичких поступака. Анализа и процена солвентности предузећа данас је веома релевантна.

Ниска ликвидност компаније изазива несолвентност организације, мањак средстава за подршку економској активности и, на крају, финансијску нестабилност и банкрот, а прекомерна ликвидност ће отежати развој, што ће довести до појаве прецијењених резерви, повећања времена обрта капитала и смањења добити.

Тачност финансијске дијагностике предузећа у потпуности и у потпуности утиче на ефикасност финансијског управљања предузећем.

Ликвидност и солвентност: концепт

Један од показатеља који карактерише финансијско стање предузећа је процена солвентности предузећа.Под њим се подразумева способност компаније да на вријеме плати своје новчане обавезе. Анализа и процена ликвидности и солвентности предузећа могућа је у проучавању односа ликвидности текућих средстава.

Ликвидност биланса стања

Истраживање билансне ликвидности и процена солвентности предузећа заснива се на методологији за поређење имовине предузећа, груписане по степену смањења ликвидности и одговорности, која је груписана по степену хитности отплате обавеза. Ова два блока се морају упоредити један са другим. Модел таблице приказан доле ће вам помоћи.

Биланс стања компаније може се сматрати ликвидним ако су испуњени следећи показатељи односа:

А_1, А_2, А_3, А₄ <Н₄.

Коефицијенти ликвидности

Постоји много коефицијената процене ликвидности; њихов израчун у овој студији утврђен је на основу опште прихваћених метода израчуна.

Сваки од коефицијената има препоручену вредност или тренд развоја, одступање од кога указује на кршење солвентности предузећа. Методе за процену солвентности предузећа су различите. Размотрите најпопуларније од њих.

Израчунавање ових показатеља за процену солвентности предузећа, према методи коју је предложио Шеремет А. Д., врши се следећим формулама:

• Коефицијент апсолутне ликвидности (К₁): К₁ = (стр. 1250 + п. 1240) / п. 1500. У литератури се оптимална вредност креће од 0,2 до 0,5.
• Тренутни однос (К)₂): К₂ = п. 1200 / п. 1600. Многи аутори препоручују да вредност овог показатеља буде једнака или већа од 2. Као оптимална вредност дозвољена вредност креће се од 1,5 до 2,5.
• Коефицијент финансијског левера (К₃): К₃ = (стр. 1400 + п. 1500) / п. 1300.
• Коефицијент финансијске стабилности (К₄): К₄ = (линија 1300 + п. 1400) / линија 1600.
• Поврат средстава (РОА): РОА = стр. 2400 извештај о финансијским резултатима / стр. 1600. Оптималан раст је овај однос.
• Поврат на капитал: РОЕ = нето добит / просечни капитал.

Главни фактори солвентности

На солвентност било ког предузећа утиче огроман број различитих негативних фактора који се колективно могу ујединити и достићи одређену негативну границу. У том случају је могућ стварни неуспех, који ће неминовно довести до банкрота компаније. Анализа солвентности је студија читавог низа међусобно повезаних фактора, како спољних, тако и унутрашњих.

У сваком случају, спољни и унутрашњи фактори могу утицати на ликвидност предузећа.

Спољни фактори утичу на организацију споља. Они ни на који начин нису подређени компанији. Али предузеће може ублажити утицај спољних фактора. На пример, компанија може спровести истраживање тржишта и маркетинг у компанији ради предвиђања могућих ситуација на тржишту. Главни спољни фактори су они који су у директној вези са стањем наше привреде и света.Ово такође укључује политичку ситуацију у земљи, економску ситуацију, социјалну напетост у друштву, стање на тржишту.

Комбинација тржишта, развој технолошког и информационог окружења, стање политике, конкурентно окружење и иновативно окружење пружају бројне могућности за пословне организације, али са друге стране им је потребна већа пажња на свим нивоима управљања финансијама.

Унутрашњи фактори су повезани са специфичним акцијама организације и под њеним су утицајем. Међу тим факторима посебно се издвајају различити производни, инвестициони и финансијски показатељи компаније.

Кључни изгледи

Размотримо групу коефицијената за процену ликвидности и солвентности предузећа, представљену у даљем тексту:

• Однос опоравка солвентности: Квп = (К1тл + 6 / Т * (К1тл - К0тл)) / Кнорм. Где је Ктл однос текуће ликвидности у почетном (0) и тренутном (1) периоду; Т извјештајни период; Кнорм = 2.

Стандардна вредност индикатора за оцену солвентности предузећа је Квп> 1, што одражава способност компаније да обнови ликвидност. Поред тога, овај коефицијент заснован је на трендној анализи током два периода.

• Коефицијент губитка солвентности: Цооп = (К1тл + 3 / Т * (К1тл - К0тл)) / Кнорм. Стандардна вредност је Цооп> 1.

Финансијска одрживост као мјера солвентности

Финансијска стабилност компаније је гаранција опстанка и основа за стабилност положаја компаније на тржишту.

Рационално финансијско управљање предузећем помаже да се виде промене у различитим показатељима и, ако је потребно, предузму одговарајуће мере.

У тржишним условима економска активност предузећа врши се самофинансирањем уз недостатак сопствених финансијских средстава због позајмљених извора финансирања.

Предмет економије, која је финансијски стабилна, је компанија која је у стању да самостално покрије средства уложена у средства предузећа, не допушта маргинална потраживања и обавезе и благовремено плаћа постојеће обавезе. Основа финансијске активности је добра организација и коришћење обртног капитала компаније.

Процјена солвентности и финансијске стабилности предузећа је најважнији задатак управљања предузећем. Финансијска позиција компаније је стабилна ако, под негативним променама спољних фактора, задржи способност нормалног функционисања и у потпуности отплаћује своје обавезе из споразума са колегама.

Стање финансијског окружења предузећа може се окарактерисати могућношћу независности од инвеститора у погледу новца, способношћу предузећа да рационално управља финансијским ресурсима, расположивим потребним бројем сопствених извора за покривање трошкова предузећа. Финансијска стабилност предузећа карактерише доминацију прихода над трошковима организације, гарантује слободно управљање предузећем на тржишту новчаним средствима и системом ефикасне употребе тих средстава, што доприноси сталном процесу производње и продаје производа. Финансијска стабилност важан је елемент свеукупне стабилности предузећа, усклађености финансијских токова, расположивости новчаних средстава.

Главни циљеви анализе финансијске стабилности предузећа су следећи:

• реална процена стања финансија предузећа;
• идентификација могућих резерви компаније;
• компанија нуди низ мера за јачање финансијске ситуације и решавање финансијских проблема;
• предвиђање финансијских резултата предузећа.

Управљање перформансама

Управљање ликвидношћу (солвентност) састоји се од узастопних фаза.

Прва фаза је анализа почетног положаја предузећа:

• анализа покривања трошкова;
• истраживање показатеља ликвидности и солвентности предузећа.

Друга фаза је прогноза која се састоји од утврђивања бруто профита и његовог недостатка. Садржи:

• проналажење добити за претходни период;
• предвиђање ефекта цена на материјале, ефекти промена асортимана, ефекти цена на производе. Прогнозирани биланс обавести шта ће се догодити ако се ништа не предузме;
• прогнозе профита;
• израчунава се коефицијент ликвидности капитала;
• утврђује се мањак добити.

Трећа фаза - мере за јачање ликвидности:

• фиксни трошкови - разматра се побољшање управљачких функција у предузећу, преиспитује се структура управљања, у најгорем случају ако се продаја производа не може повећати, разматра се питање смањења запослености предузећа услед промене производних капацитета;
• разматрање питања покривања трошкова за производе - укључују повећање цена (побољшање квалитета, рекламирање, тражење перспективних тржишта), смањење варијабилних трошкова за производе (нове технологије, нова организација рада, оптимизација производње и снабдевања);
• обим продаје производа - смањење цена, оптимизација производног програма и продаје;
• употреба капитала - оптимизација употребе основног капитала, управљање обртним капиталом.

Четврта фаза је предиктивна анализа која показује колико ће се финансијско стање компаније побољшати приликом доношења одлука менаџмента у 3. фази.

Упутства за побољшање показатеља

Са овим задатком се суочавају све компаније без изузетка, али, на жалост, није увек могуће извршити их, односно смањити потраживања на минимум. Дуг производни циклус, закључен условима одложеног плаћања, доприноси формирању дуга, који је некритичан и често му омогућава да се развије, а не да омета развој компаније. С обзиром на такав дуг, компанија може повећати унутрашњу контролу и спречити њен неразуман раст.

Процјена ликвидности, финансијске стабилности и солвентности предузећа има за циљ да идентификује негативне трендове како би се развиле мјере за побољшање утврђених недостатака.

Побољшавањем ефикасности активности (које у случају компетентног управљања финансијама доприносе расту солвентности) предузеће може да постигне:

• смањењем трошкова;
• проширивањем тржишта производа (услуга) смањењем цена;
• побољшањем квалитета производа, што ће повећати производњу и продају и временом ће повећати цене;
• проширивањем асортимана производа и асортимана пружених услуга;
• кроз развој најпрофитабилнијих врста пословања.

Закључци

Тренутно компаније не обраћају довољно пажње на процену показатеља ликвидности и солвентности компаније, као и на правилно планирање својих прихода и расхода, због чега постају несолвентне и налазе се у кризној ситуацији. Контрола солвентности организације је осмишљена тако да врши рачуноводствено управљање у предузећу.

У савременим условима, анализа ликвидности и ефикасности предузећа има за циљ обезбеђивање одрживог развоја профитабилне и конкурентне производње.