Projekt je výstavba objektu (pravdepodobne nákupného a zábavného centra). Objekt sa nachádza v meste Mytishchi, Moskovská oblasť, na adrese: st. Letnaya, 26. Približný dátum uvedenia zariadenia do prevádzky je 2019.
Oblasti pokrytia objektov
Pri vývoji koncepcie budovania obchodného centra je potrebné určiť hranice oblasti pokrytia lokality.
Oblasť okolo objektu sa zvyčajne dá rozdeliť do troch zón (v závislosti od blízkosti miesta):
- 1. kruh obkľúčenia: obmedzený Yubileynaya, ulice Mira, rieka Yauza.
- 2. obvod obkľúčenia: pokrýva väčšinu mesta s výnimkou odľahlých oblastí - Stroitel, Čeľuskinskaja, Stroiplastmass, Východná Perlovka a Druzhba.
- 3. okruh životného prostredia: pokrýva celé mesto Mytishchi vrátane oblastí Stroitel, Chelyuskinskaya, Stroyplastmass, East Perlovka a Druzhba.
Interné a externé faktory úspechu projektu
Vonkajšie faktory sú mimo kontroly investora, ale ich vplyv na ďalší vývoj projektu má zásadný význam pri realizácii projektu výstavby obchodného centra.
Porovnanie vonkajších a vnútorných faktorov rozvoja je uvedené v nasledujúcej tabuľke.
Vonkajšie faktory rozvoja | Interné faktory rozvoja |
|
|
Na základe analýzy môžeme dospieť k záveru, že pri rozhodovaní o výstavbe obchodného centra je potrebné zohľadniť niekoľko parametrov:
- Vyhliadky hospodárskeho, sociálneho a demografického rozvoja regiónu.
- Úroveň hospodárskej súťaže v oblasti zariadenia.
- Sociálno-demografické charakteristiky obyvateľstva žijúceho v oblasti.
- Vlastnosti samotného objektu.
- Investičná výkonnosť projektu.
Je potrebné poznamenať, že priemerné náklady na výstavbu obchodných centier v Petrohrade je 450 miliónov rubľov s rozlohou 40 000 metrov štvorcových. m. Tento ukazovateľ sa však mierne líši od ukazovateľa v Moskve.
Je potrebné poznamenať, že náklady na výstavbu obchodných centier v Moskve sú asi 600 miliónov rubľov, s kvadratúrou viac ako 40 000 metrov štvorcových. m.

SWOT analýza objektu
Nasleduje konečná tabuľka SWOT analýzy zariadenia navrhovaného na výstavbu.
S - Silné stránky | W - Slabé stránky |
|
|
O - Funkcie | T - Hrozby |
|
|
Po analýze silných a slabých stránok objektu, jeho vývoja a hrozieb môžeme zvážiť možnosť zavedenia dvoch rôznych možností využitia priestoru:
- Nákupné centrum.
- Nákupné a zábavné centrum.
Nákupné centrum
V tomto prípade sa môžete zamerať na nákupnú galériu. Veľká veľkosť nákupnej oblasti zvýši rozmanitosť ponúkaného tovaru. Nájomné za maloobchodné priestory sú omnoho vyššie ako v zábavných oblastiach. V tomto prípade bude oblasť pokrytia nákupného centra iba prvým kruhom životného prostredia.
Tento podnikateľský plán na výstavbu obchodného centra je najoptimálnejším predmetom výstavby dvojposchodového zariadenia.
Nákupné a zábavné centrum
V druhom prípade sa môžete zamerať na komponent zábavy. Hlavnou výhodou tohto návrhu je skutočnosť, že na mestskom trhu existuje akútny nedostatok miest pre voľnočasové aktivity pre deti. Prítomnosť zábavnej zóny zvyšuje čas, ktorý zákazníci trávia na nehnuteľnosti. V nových nákupných centrách je pomer nákupných a zábavných oblastí 50% až 50%.
Na prízemí sa navrhuje umiestniť obchod s potravinami.
Ak existuje veľký počet prevádzkovateľov zábavy, nákupné a zábavné centrum bude môcť prilákať návštevníkov do prvého a čiastočne druhého okruhu mestského prostredia, pretože v meste nie je dostatok zábavných zariadení. Malo by sa pamätať na to, že nájomné za tento druh služby je nižšie ako v maloobchodných priestoroch, čo v konečnom dôsledku povedie k predĺženiu doby návratnosti projektu.

Zahraničné skúsenosti naznačujú, že najoptimálnejšou realizáciou projektu bude vytvorenie nákupno-zábavného komplexu, pretože táto možnosť znižuje obchodné riziká.
Plánované obchodné centrum patrí do triedy A. Je to najvyššie spomedzi tých, ktoré je možné priradiť. Hodnotenie triedy A naznačuje prestíž všetkých priestorov budovy, dostupnosť moderných systémov na podporu života a prácu samotného centra.
Náklady na vybudovanie obchodného centra triedy A pomocou konkrétneho príkladu sú uvedené nižšie. Nesmieme zabúdať, že výstavba nákupného centra v inom meste môže mať úplne odlišné finančné investície.
Zostavovanie peňažných tokov projektu
Pri nákupe stavebného povolenia bude mať obchod pravdepodobne tieto parametre:
- Celková plocha obchodného centra je 9672 metrov štvorcových. m.
- Vrátane 1. poschodia - 4847 m2. m.
- Vrátane 2. poschodia - 4825 metrov štvorcových. m.
- Miera obsadenosti v 1. roku je 70%.
- Miera obsadenosti v nasledujúcich rokoch je 95%.
- Riziko nezaplatenia je 0%.
- Ročné príjmy - 5%.
Keďže v zmluve o prenájme sa stanovuje výška pokuty za oneskorené platby dlhšie ako 30 dní, riziká nezaplatenia počas výstavby obchodného centra sa rovnajú nule. Ročné zvýšenie nájomných cien bude 5%.
Jasnejšie to ilustruje nasledujúca tabuľka.
Investície do výstavby budovy obchodného centra (RUB)
smer | investície | 1 rok | 2 roky | TOTAL | Pre m2 |
1. Náklady | Stavebné a inštalačné práce | 9 743 539 | 2 500 000 | 12 243 539 | 1 265,87 |
1.1. | Ostatné výdavky | 192 500 | 0 | 192 500 | 19,9 |
1.2. | Čiastočný výsledok: | 9 936 039 | 2 500 000 | 12 436 039 | 1 285 |
2. Pripojenia | Dodávka vody | 147 482 | 0 | 147 482 | 15,25 |
2.1. | kanalizácie | 118 942 | 0 | 118 942 | 12,3 |
2.2. | Dodávka tepla | 184 843 | 0 | 184 843 | 19,11 |
.2.3 | Napájanie | 153 394 | 0 | 153 394 | 15,86 |
2.4. | Na pridelenie limitu elektriny | 398 942 | 0 | 398 942 | 41,25 |
2.5. | Čiastočný výsledok: | 1 003 603 | 0 | 1 003 603 | 104 |
2.6. | verdikt | 10 939 642 | 2 500 000 | 13 439 642 | 1 390 |
Najdôležitejším bodom je štúdium otázok financovania kapitálových investícií. Na tento účel je možné použiť vlastné aj vypožičané prostriedky spoločnosti. Nižšie sú uvedené údaje o financovaní stavebného projektu podrobnejšie.
Financovanie projektu:
- Celkové investície - 13439642 dolárov.
- Vrátane 1. roku - 10939642 dolárov.
- Vrátane druhého roku - 2 500 000 dolárov
- Celkový vypožičaný kapitál - 13 439 642 dolárov, vrátane 1. roku: 10 939 642 dolárov, 2. rok: 2 500 000 USD
- Lehota splatnosti úveru - 10 rokov.
- Úroková sadzba z úveru je 18%.
V procese skúmania finančných výsledkov projektu je dôležitým bodom štúdium výšky a výšky daňového zaťaženia spoločnosti podľa podnikateľského plánu.

Výsledky plánovaných odpočtov dane z projektu sú uvedené nižšie.
Dane zaplatené počas prevádzky projektu:
- Pre nehnuteľnosť - 2,2%.
- Zisk - 20%.
- DPH - 18%.
Na vybudovanie cash flow potrebujeme určiť približnú výšku výnosov z prenájmu priestorov, pre ktoré musíme vykonať územné vymedzenie oblasti nákupného centra. Prvky územného plánovania sú uvedené v nasledujúcej tabuľke.
zónovania
profil | Celková plocha, sq. m. | Úžitková plocha, sq. m. | Plocha, strata, sq. m. |
1. poschodie | 4847 | 4078,5 | 768,5 |
2. poschodie | 4825 | 3125,6 | 1699,4 |
Celkom (absolútny ukazovateľ) | 9672 | 7204,1 | 2467,9 |
Celkom (relatívny ukazovateľ) | 100 % | 74,50 % | 25,50 % |
Výpočet príjmu z prenájmu priestorov pre plánované obchodné centrum je ústredným bodom, pretože je spojený s jeho efektívnosťou. Existujú rôzne predpokladané možnosti na získanie takéhoto príjmu: optimistický, priemerný a pesimistický. V nasledujúcej tabuľke sú jasnejšie uvedené charakteristiky každej možnosti.
Prvá tabuľka predstavuje pesimistickú predpoveď pre možnosť generovania príjmu.
Výpočty príjmu z prenájmu. Nájomné - pesimistická predpoveď
profil | Metrická oblasť m. | % z celkovej plochy | Vážená priemerná nájomná cena $ / sq. m / mesiac | Vážená priemerná nájomná cena $ / sq. m / rok | Nájomné $ / rok |
1. poschodie | 4078,5 | 56,61 | 53,9 | 646,8 | 2 637 974 |
Malé krídlo | 1202,6 | 16,69 | 29,5 | 354 | 425 720 |
Veľké krídlo | 2875,9 | 39,92 | 69,9 | 838,8 | 2 412 305 |
2. poschodie | 3125,6 | 43,39 | 33,9 | 406,8 | 1 271 494 |
celkom: | 7204,1 | 100,00 % | - | - | - |
Vážená priemerná nájomná sadzba | - | - | 43,2 | 518,4 | - |
Príjem z prenájmu z obchodného centra | - | - | - | - | 3 909 468 |
Údaje v tabuľke nám umožňujú vyvodiť záver, že v dôsledku realizácie projektu bude pesimistická veľkosť príjmu z prenájmu priestoru v obchodoch 3909468 $.
V nasledujúcej tabuľke sú uvedené údaje o výpočte príjmu z prenájmu z priestoru obchodného centra s priemerovanou možnosťou.
Výpočty príjmu z prenájmu. Nájomné - priemer
profil | Metrická oblasť m. | % z celkovej plochy | Vážená priemerná nájomná sadzba, $ / sq. m / mesiac | Vážená priemerná nájomná sadzba, $ / sq. m / rok | Nájomné, $ / rok |
1. poschodie | 4078,5 | 56,61 | 56,3 | 675,6 | 2 940 363 |
Malé krídlo | 1202,6 | 16,69 | 34,2 | 410,4 | 493 547 |
Veľké krídlo | 2875,9 | 39,92 | 70,9 | 850,8 | 2 446 816 |
2. poschodie | 3125,6 | 43,39 | 39,7 | 476,4 | 1 489 036 |
celkom: | 7204,1 | 100,00 % | - | - | - |
Vážená priemerná nájomná sadzba | - | - | 47,5 | 570 | - |
Príjem z prenájmu z obchodného centra | - | - | - | - | 4 429 399 |
Údaje v tabuľke nám umožňujú vyvodiť záver, že v dôsledku implementácie projektu bude priemerná veľkosť prijatého príjmu z prenájmu priestoru v obchodoch 4 429 399 dolárov.
Je tiež potrebné predpovedať optimistickú predpoveď možného príjmu z príjmu objektu z prenájmu priestoru, ktorý je uvedený v nasledujúcej tabuľke.
Výpočty príjmu z prenájmu. Nájomné - optimistická predpoveď
profil | Metrická oblasť m | % z celkovej plochy | Vážená priemerná nájomná sadzba, $ / sq. m / mesiac | Vážená priemerná nájomná sadzba, $ / sq. m / rok | Nájomné, $ / rok |
1. poschodie | 4078,5 | 46,68 | 62,8 | 753,6 | 3 073 558 |
Malé krídlo | 1202,6 | 18,52 | 38,9 | 466,8 | 561 374 |
Veľké krídlo | 2875,9 | 28,16 | 78,6 | 943,2 | 2 712 549 |
2. poschodie | 3125,6 | 53,32 | 45,4 | 544,8 | 1 702 827 |
celkom: | 7204,1 | 100 | - | - | - |
Vážená priemerná nájomná sadzba | - | - | 53,5 | 642 | - |
Príjem z prenájmu z obchodného centra | - | - | - | - | 4 776 385 |
Tieto tabuľky nám umožňujú vyvodiť záver, že v dôsledku implementácie projektu bude optimistická veľkosť príjmu z prenájmu priestoru v obchodoch 4776385 dolárov.

Náklady na vypožičané prostriedky a splátkový kalendár vypočítame v nižšie uvedenej tabuľke.
rok | Zostatok do splatnosti | % aktuálnej platby | Hlavná suma bežných platieb | Mesačná platba |
1. | 13 439 642 | - | - | - |
2. | 13 439 642 | - | - | - |
tretina | 13 439 642 | 2 359 379 | 1 187 184 | 8 690 008 |
4. | 12 252 458 | 2 205 442 | 1 009 137 | 3 214 579 |
5. | 11 243 321 | 2 023 798 | 1 190 782 | 3 214 579 |
6. | 10 052 540 | 1 809 457 | 1 405 122 | 3 214 579 |
7. | 8 647 417 | 1 556 535 | 1 658 044 | 3 214 579 |
8. | 6 989 373 | 1 258 087 | 1 956 492 | 3 214 579 |
9. | 5 032 881 | 905 919 | 2 308 661 | 3 214 579 |
10. | 2 724 220 | 490 360 | 2 724 220 | 3 214 579 |
Poznámka: v 3. mesiaci bude mesačná platba zahŕňať dvojročné odklad platby a kapitalizáciu úrokov vo výške 5143445 USD.
Údaje v tabuľke naznačujú, že mesačná platba za projekt bude 3214579 dolárov mesačne.
Ostatné výdavky
Zvážte a vypočítajte všetky druhy prevádzkových nákladov počas výstavby obchodného centra:
- V prvých dvoch rokoch pokryje práca strážcu polovicu konštantného objemu.
- Výpočet upratovacích služieb zahŕňa čistenie všetkých oblastí a území.
- Zohľadňuje sa vyplácanie mzdy v plnej výške, berúc do úvahy všetky dane a DPH.
- Ročné zvýšenie platov o 5% ročne.
- Všetky prevádzkové náklady sa prevádzajú na nájomcov (s výnimkou výdavkov na 1. rok a polovicu 2. roku).
Na zostavenie cash flow sme vypočítali nasledujúce údaje:
- Odhadovaný priemerný príjem z prenájmu na 10 rokov realizácie projektu za predpokladu, že v prvom roku je prenajatá plocha 70% av nasledujúcich 95%.
- Odpisy majetku budú 3,33% ročne.
Vysporiadania v rámci finančných aktivít zahŕňajú nadmerný úrok podľa daňových zákonov, pretože formát pred a po financovaní nebude zostavený.
Keďže výstavba je akceptovaná „podľa etáp práce“ a hotovostný tok sa vytvára od prvého roku, ktorý začína plynúť od okamihu, keď projekt vygeneruje prvý rubeľ príjmu, stráca spoločnosť právo na vrátenie DPH v prvom roku po dokončení stavby.

Keďže zostatok projektu je kladnou sumou, keď zariadenie dosiahne 100% kapacity, pri výpočtoch sa nezohľadnili ďalšie a mimoriadne výdavky.
Na základe dostupných údajov sa zdá, že je možné zobraziť plánované peňažné toky vytvorené v rámci projektu.
V nasledujúcej tabuľke sú uvedené prevádzkové náklady projektu.
Prevádzkové náklady
Prevádzkové náklady | 1. rok | 2. rok | 3. rok | 4. rok | 5. rok | 6. rok | 7. rok | 8. rok | 9. rok | 10. rok |
podávanie | - | 53 515 | 102 311 | 105 649 | 110 590 | 115 777 | 121 225 | 126 944 | 132 949 | 139 255 |
personál | - | 39 876 | 79 752 | 83 740 | 87 927 | 92 323 | 96 940 | 101 787 | 106 876 | 112 220 |
režijné | - | 3 476 | 6 952 | 5 793 | 5 793 | 5 793 | 5 793 | 5 793 | 5 793 | 5 793 |
zariadenie | - | 2 000 | - | - | - | - | - | - | - | - |
DPH | - | 8 163 | 15 607 | 16 116 | 16 870 | 17 661 | 18 492 | 19 364 | 20 280 | 21 242 |
čistenie | - | 46 582 | 99 715 | 97 191 | 101 419 | 105 859 | 117 072 | 115 417 | 120 557 | 125 953 |
personál | - | 34 130 | 68 260 | 71 673 | 75 256 | 79 019 | 82 970 | 87 119 | 91 475 | 96 048 |
režijné | - | 5 346 | 10 692 | 10 692 | 10 692 | 10 692 | 10 692 | 10 692 | 10 692 | 10 692 |
zariadenie | - | - | 5 552 | - | - | - | - | - | - | - |
DPH | - | 7 106 | 15 211 | 14 826 | 15 471 | 16 148 | 17 858 | 17 606 | 18 390 | 19 213 |
Tech. služba | - | 44 149 | 81 418 | 85 335 | 89 450 | 93 770 | 98 305 | 103 067 | 108 068 | 113 319 |
personál | - | 33 204 | 66 408 | 69 728 | 73 215 | 76 876 | 80 719 | 84 755 | 88 993 | 93 443 |
spotrebný materiál vrátane pracovných odevov | - | 2 210 | 2 590 | 2 590 | 2 590 | 2 590 | 2 590 | 2 590 | 2 590 | 2 590 |
licencie | - | 2 000 | - | - | - | - | - | - | - | - |
DPH | - | 6 735 | 12 420 | 13 017 | 13 645 | 14 304 | 14 996 | 15 722 | 16 485 | 17 286 |
ochrana | 104 379 | 96 104 | 195 137 | 206 919 | 214 838 | 227 604 | 236 558 | 245 310 | 262 676 | 273 385 |
personál | 81 444 | 81 444 | 162 887 | 171 032 | 179 583 | 188 562 | 197 990 | 207 890 | 218 284 | 229 199 |
spotrebný materiál vrátane pracovných odevov a vybavenia | 7 013 | - | 2 483 | 4 323 | 2 483 | 4 323 | 2 483 | - | 4 323 | 2 483 |
DPH | 15 922 | 14 660 | 29 767 | 31 564 | 32 772 | 34 719 | 36 085 | 37 420 | 40 069 | 41 703 |
poistenie | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
budovy | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
zodpovednosť | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Platby za služby | 31 357 | 31 357 | 62 715 | 65 850 | 69 142 | 72 600 | 76 229 | 80 041 | 84 043 | 88 245 |
Vážená priemerná spotreba na štvorcový meter. m / rok | 15,1 | 30,3 | 60,4 | 62,6 | 65,3 | 68,7 | 72,5 | 74,8 | 79 | 82,6 |
Celkom za rok | 135 736 | 271 707 | 541 296 | 560 944 | 585 439 | 615 610 | 649 389 | 670 779 | 708 293 | 740 157 |
Prevádzkové náklady vlastníka | 135 736 | 135 854 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Nasledujúca tabuľka ukazuje, že výška prevádzkových nákladov v prvom roku bude 271 707 dolárov, potom sa bude zvyšovať o rok a v 10. roku dosiahne 740157 dolárov.

V následnej analýze efektívnosti projektu sa v nasledujúcej tabuľke zohľadní dynamika príjmov z projektu za prvých 10 rokov.
Príjmy z projektu
zárobok | 1. rok | 2. rok | 3. rok | 4. rok | 5. rok | 6. rok | 7. rok | 8. rok | 9. rok | 10. rok | TOTAL |
Miera obsadenosti (%) | 0% | 70% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | - |
Príjem z prenájmu (priemer) | 0 | 2 717 987 | 3 873 132 | 4 066 789 | 4 270 128 | 4 483 635 | 4 707 816 | 4 943 207 | 5 190 367 | 5 449 886 | 39 702 947 |
Údaje v tabuľke nám umožňujú vyvodiť záver, že výška projektových výnosov v prvom roku bude predstavovať 2 717 987 dolárov, potom sa zvýšia príjmy, do 10. roku dosiahnu 3 970 299 dolárov.
Pri skúmaní projektu je dôležitý výpočet odpočtov odpočtov, ktorý je uvedený v nasledujúcej tabuľke.
Odpisy projektu
Odpisy 3,33% ročne | 1. rok | 2. rok | 3. rok | 4. rok | 5. rok | 6. rok | 7. rok | 8. rok | 9. rok | 10. rok | TOTAL |
Hodnota vlastnosti | 10 107 658 | 13 107 659 | 12 845 506 | 12 588 596 | 12 336 824 | 12 090 087 | 11 848 286 | 11 611 320 | 11 379 093 | 11 151 512 | - |
Amortizácia Suma | 0 | 0 | 262 153 | 256 910 | 251 772 | 246 736 | 241 802 | 236 966 | 232 226 | 227 582 | 1 956 147 |
Ako je možné vidieť z tabuľky, výška odpisov v treťom roku bude 262 153 USD av poslednom desiatom roku 227 582 dolárov. Celková výška odpisov za všetky roky projektu bude 1 956 147 dolárov.
Nasledujúca tabuľka zobrazuje peňažný tok pre projekt.
Peňažný tok
PEŇAŽNÉ TOKY | 1. rok | 2. rok | 3. rok | 4. rok | 5. rok | 6. rok | 7. rok | 8. rok | 9. rok | 10. rok | TOTAL |
Hlavná činnosť | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Hrubý príjem | -10 107 658 | -282 013 | 3 873 132 | 4 066 789 | 4 270 128 | 4 483 635 | 4 707 816 | 4 943 207 | 5 190 367 | 5 449 886 | 26 595 289 |
Prevádzkové náklady | -135 736 | -135 854 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -271 590 |
DPH splatná | 0 | 0 | -590 817 | -620 358 | -651 375 | -683 944 | -718 141 | -754 049 | -791 751 | -831 339 | -5 641 774 |
Prevádzkové činnosti | -10 243 394 | -417 866 | 3 282 315 | 3 446 431 | 3 618 753 | 3 799 690 | 3 989 675 | 4 189 159 | 4 398 616 | 4 618 547 | 20 681 926 |
Zníženie CT - 11% o 11% | 0 | 0 | 4 585 059 | 1 347 770 | 1 236 765 | 1 105 779 | 951 216 | 768 831 | 553 617 | 299 664 | 10 848 702 |
Daň z majetku | 0 | -262 153 | -256 910 | -251 772 | -246 736 | -241 802 | -236 966 | -232 226 | -227 582 | -223 030 | -2 179 178 |
Daň z príjmu | 0 | 0 | -1 826 511 | -1 090 183 | -1 106 108 | -1 119 280 | -1 128 942 | -1 134 183 | -1 133 916 | -1 126 843 | -9 665 967 |
CELKOVÉ VÝSLEDKY | -10 243 394 | -680 019 | 5 783 953 | 3 452 246 | 3 502 674 | 3 544 388 | 3 574 983 | 3 591 580 | 3 590 735 | 3 568 338 | 19 685 484 |
Finančné činnosti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
7% nad normu | 0 | 0 | -2 917 758 | -857 670 | -787 031 | -703 676 | -605 318 | -489 255 | -352 301 | -190 695 | -6 903 704 |
Úverové telo | 0 | 0 | -855 201 | -1 009 137 | -1 190 782 | -1 405 122 | -1 658 044 | -1 956 492 | -2 308 661 | -2 724 220 | -13 107 659 |
Platba zakladateľom | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
FINANČNÉ VÝSLEDKY | 0 | 0 | -3 772 959 | -1 866 807 | -1 977 812 | -2 108 798 | -2 263 362 | -2 445 747 | -2 660 962 | -2 914 915 | -20 011 363 |
Investičná činnosť | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Vrátenie DPH | 1 562 552 | 63 742 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 626 294 |
CELKOM o investičných činnostiach | 1 562 552 | 63 742 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 626 294 |
CELKOM celkom | -8 680 842 | -616 277 | 2 010 994 | 1 585 439 | 1 524 862 | 1 435 589 | 1 311 621 | 1 145 833 | 929 773 | 653 423 | 1 300 415 |
Tabuľka ukazuje, že celkový peňažný tok pre projekt bude 1 300 415 dolárov.

Odhad diskontnej sadzby
V súčasnosti sa používa na prepočet budúcich tokov príjmov na jednu hodnotu. Diskontná sadzba (r) sa vypočíta súhrnne podľa vzorca:
r = α + MRR * RI,
kde
α je priemerná miera inflácie za dané obdobie.
MRR (Minimum Risk Return) - minimálna reálna miera rizika spojená s fungovaním projektu.
RI (Investment Risk) - úroveň priemernej požadovanej ziskovosti (rizika) účastníkov projektu.
Minimálna skutočná miera rizika MRR sa v tomto prípade bude rovnať nákladom na vypožičané prostriedky, konkrétne 18%, tj sadzbe z bankového úveru.
V súlade s investičnou dohodou je priemerný požadovaný výnos RI účastníkov projektu stanovený na 2%.
Diskontná sadzba sa teda rovná:
r = (0,13 + 0,18 * 1,02) * 100% = 30%
zistenie
Pri vypracúvaní podnikateľského plánu na výstavbu obchodného centra sa projekt zvažoval, vyvodili sa optimistické závery.
V priebehu nasledujúcich troch rokov bude v okrese Mytishchi pozorovaný mierny ekonomický rast, bude však vyjadrené oneskorenie priemerných ukazovateľov pre tento okres od priemerných ukazovateľov pre oblasť Moskvy. Popredné odvetvia zostanú strojárskym, nástrojárskym a stavebným priemyslom.
Do konca roku 2018 sa plánuje zvýšenie tempa rastu maloobchodu o 40% a zvýšenie ročného objemu služieb pre domácnosť o 35%. Rast obchodu bude zabezpečený rastom strednej triedy a jej príjmami.
Oblasti, ktoré spĺňajú medzinárodné normy, sú v akútnom nedostatku, dopyt po kvalitných maloobchodných priestoroch prevyšuje ponuku. To povedie k zvýšeniu kvality tvorby a správy obchodného centra.
Hlavnými zdrojmi dopytu sú dnes obchody s odevmi. Predstavujú asi 50% plochy v nákupných centrách. Úroveň voľného priestoru v roku 2018 bude 10-15%. Očakávaný nárast maloobchodných nehnuteľností bude približne 75 000 m2. m. V súčasnej dobe je priemerná nájomná sadzba pre komerčné priestory v meste asi 405 $ / sq. m. za rok (vrátane DPH a prevádzkových nákladov).
V zóne prvého okruhu životného prostredia existuje veľké množstvo predmetov, ktoré súťažia v potravinárskom aj priemyselnom priemysle.
Pri výpočte peňažných tokov sa brali do úvahy priemerné nájomné, dostupnosť priestorov na úrovni 5%, ako aj všetky prevádzkové náklady a splátky pôžičiek. Peňažný tok projektu sa ukázal byť kladný, ale stále nie dostatočne veľký.
Diskontná sadzba, ktorá zahŕňa priemernú mieru inflácie, riziko generované projektom a priemernú požadovanú návratnosť, bola 30%.
Predložený projekt tak môže byť prijatý za protihodnotu, pretože výpočty ukazujú jeho ziskovosť a efektívnosť.