Globálne ekonomické procesy, rôznorodosť vedeckého pokroku v rôznych krajinách sveta, ako aj zvýšená priemyselná konkurencia vedú k takémuto javu ako vývoz kapitálu, Zároveň v ekonomike krajiny, z ktorej došlo k odtoku, existujú negatívne javy. Víťazom zostáva štát, ktorý prijíma ďalšie investície. Získava ďalšie príležitosti na rozvoj.
K odlivu kapitálu dochádza z niekoľkých dôvodov. Na zabezpečenie harmonického rozvoja hospodárstva krajiny je potrebné prijať opatrenia na vytvorenie priaznivých podmienok pre dovoz kapitálu. O tom, čo ovplyvňuje proces pohybujúcich sa investičných tokov, sa bude diskutovať neskôr.
Svetový vývoz
Vývoz kapitálu je proces vývozu investícií na územie inej krajiny. Tieto fondy sa najčastejšie investujú do priemyselných, technologických sektorov. Toto je typický jav hospodárstva kapitalizmu.
Export sa začal aktívne rozvíjať v 19. storočí. Peniaze sa vyvážali z rôznych krajín na investície do hospodárstva inej krajiny. Okrem toho mal majiteľ kapitálu výhody pri výrobe výrobku. Napríklad práca v zahraničí bola lacnejšia, materiálne alebo iné náklady sa mohli výrazne znížiť. Mohli by to byť aj atraktívnejšie daňové zákony. Zároveň investor dosiahol veľké zisky. Teoreticky to bolo vyššie ako na území jeho rodnej krajiny.
K odlivu kapitálu zo štátu viedlo veľa dôvodov. Majitelia hotovosti ich predtým investovali do plantáží alebo v ťažobnom priemysle. Hlavné dôvody vývozu kapitálu Dnes sa skladajú z vyspelejšej technologickej základne výroby. Veľké korporácie sa tiež začali snažiť vyrábať rôzne high-tech výrobky mimo svojej vlastnej krajiny. To vám umožní občas zvýšiť čistý zisk.
Vývoz kapitálu dnes stabilne rastie. S každým rokom dosahujú portfóliové investície približne 600 miliárd konvenčných jednotiek a priame investície do rôznych sektorov hospodárstva iných krajín - 300 miliárd konvenčných jednotiek. Ten istý štát môže byť navyše vývozcom aj dovozcom kapitálu. Tým sa výrazne zvyšuje konkurencia výroby medzi krajinami svetového spoločenstva.
dôvody
Hlavné dôvody vývozu kapitálu spojené s určitými problémami v ekonomike. V prvom rade to môže byť nestabilita politiky riadiacich orgánov. Investori sa snažia udržať svoj kapitál. Preto hľadajú bezpečné podmienky na investovanie svojho kapitálu.
Zvýšenie vývozu môže ovplyvniť aj nízka úroková sadzba v národnej mene. Majitelia finančných prostriedkov prevádzajú svoj kapitál na zahraničné bankovky. Takéto vklady sa uskutočňujú s vysokými úrokovými mierami, čo znamená zvýšenie skutočného zisku investora.
Ak úroveň rozvoja ekonomiky krajiny nedosiahne ani priemerné ukazovatele, majiteľ kapitálu nemá možnosť investovať svoje peniaze so ziskom. V tomto prípade môže ísť o prebytok možných investícií, ale v skutočnosti k tomuto procesu nedochádza. V tomto prípade vlastníci takýchto zdrojov hľadajú nové príležitosti v rozvinutých krajinách.
Vysoké daňové sadzby odrádzajú investorov. Podnikanie rastie v bezcolných zónach alebo regiónoch, kde sú takéto odvody minimálne.
Z dôvodu nemožnosti voľného obchodu môžu v krajine vzniknúť nepriaznivé investičné podmienky. V tomto prípade sú uložené značné sumy v zahraničí.
K rozvoju vývozu prispieva aj právna nestabilita, nedostatočná ochrana práv a záruk pre vlastníka kapitálu. vedomím dôvody vývozu kapitálu, štátna vláda by mala prijať opatrenia na vytvorenie priaznivých podmienok pre podnikanie v krajine.
Dôvody pre dovoz
Vývoz a dovoz kapitálu vznikajú z takmer rovnakých dôvodov. Ak vývoz v jednej krajine rastie, dovoz v inej krajine sa môže zvýšiť. Prílev hotovosti je stimulovaný celým radom faktorov.
Po prvé, medzi hlavné dôvody dovozu patria vysoké vládne výdavky na vedecký výskum, hľadanie nových technológií. Ak sa investor snaží získať podobný vývoj pri výrobe svojich výrobkov, dovezie kapitál do krajiny.
Stupeň profesionality pracovníkov je tiež veľmi dôležitý. Čím vyššia je úroveň vzdelania a skúseností s pracovnými zdrojmi alebo lacnejšie ich platy, tým viac investícií ide do hospodárstva krajiny.
Môže to byť ovplyvnené aj nákladmi na reklamu. Výrobné náklady významne ovplyvňujú zmenu dovozu. Veľké korporácie majú záujem dodávať svoj kapitál ekonomikám iných krajín. Stimulujú tak účinok rozsahu výroby, obsadzujú nové trhy a výrazne zvyšujú čistý zisk. Preto čím väčšia je organizácia, tým silnejší má záujem presunúť svoj kapitál do ekonomiky iných štátov.
Vývoz a dovoz kapitálu závisí aj od stupňa ochrany domáceho trhu s výrobkami. Vysoké záruky na ochranu práv a záujmov investorov stimulujú dovoz svojho kapitálu do krajiny. Majitelia majú záujem o dovoz svojich finančných prostriedkov na domáci trh štátu, ak je ich veľkosť značná.
Export formulárov
Existuje niekoľko základných formy vývozu kapitálu, Obvykle ich možno rozdeliť do dvoch skupín. Ide o podnikateľské a úverové investície. V prvom prípade investor nadobudne akcie, dlhopisy alebo iné cenné papiere zahraničnej organizácie. Majiteľ finančných prostriedkov sa zároveň podieľa na procese výroby výrobkov iným štátom a za to dostáva zisk vo forme úrokov alebo dividend.
Úverová forma vývozu sa prejavuje poskytovaním úveru inému štátu. Takéto investície sa ukladajú na účty zahraničných bánk.
Podnikateľské investície môžu byť portfóliové alebo priame. V prvom prípade investor nemá právo podieľať sa na riadení spoločnosti. Priame investície naopak takéto právo poskytujú. Investor sa podieľa na rozhodovaní o činnostiach zahraničného podniku a vykonáva kontrolu nad jeho činnosťou.
Investície do pôžičiek poskytujú majiteľovi vysoké úrokové sadzby. Riziko nevrátenia takýchto investícií však bude vyššie.
Druhy investícií
Svetový vývoz kapitálu vykonávané prostredníctvom pôžičiek, pôžičiek, bankových vkladov. Môžu zahŕňať pomoc inej krajine. Existuje aj veľké množstvo iných druhov exportovaných investícií. Zvyčajne sú klasifikované ako ostatné. Vo väčšine prípadov takéto formy odlivu kapitálu vedú k významnému zisku pre investora. Prostriedky vracia späť do svojej krajiny.
Portfóliové investície zahŕňajú dlhopisy, iné dlhové cenné papiere a malé bloky akcií. V samostatnej skupine sú finančné deriváty. Vznikli v dôsledku vydania zmluvných záväzkov alebo iných cenných papierov. Deriváty môžu zahŕňať opcie.Aby sa predišlo dvojitému započítaniu takýchto investícií, zohľadňujú sa v medzinárodnej štatistike kapitálových tokov so znakom opačným ako portfóliové vklady.
Ciele exportu kapitálu môžu byť rôzne. Ak chce vlastník fondov dlhodobo participovať na riadení spoločnosti, môže exportovať priame investície. V takom prípade odkúpi najmenej 10% akcií. V tomto prípade štát, z ktorého došlo k odlivu kapitálu, na dlhú dobu alebo nikdy nedostáva vrátenie. Investor s vysokou mierou pravdepodobnosti naďalej podniká na území inej krajiny.
Zákonný a nezákonný dovoz kapitálu
Vývoz tovaru a kapitálu môže byť legálne alebo nelegálne. Z tohto dôvodu môže byť vo svetovej štatistike celkový vývoz nižší ako jeho dovoz.
V prípade nezákonného vývozu sa kapitál prevádza zo štátu v rozpore so zavedenou legislatívou. Môže ísť napríklad o odlev, ktorý vykonávajú jednodňové firmy. Sú registrovaní prostredníctvom figurín. Okrem toho v krátkom časovom období takáto organizácia vykonáva iba jednu alebo niekoľko operácií. Potom spoločnosť prestane fungovať.
V mnohých krajinách existuje požiadavka na povinné vrátenie vyvážaných prostriedkov, ako aj zisky z týchto činností, zisky späť štátu. Túto požiadavku sa snažia obísť bezohľadné spoločnosti. Takéto prostriedky sa ukladajú v ekonomike zahraničných krajín. V takom prípade sa peniaze exportujú v hotovosti bez registrácie.
Pri nelegálnom vývoze sa môžu stanoviť aj transferové ceny. Náklady na tovar sú umelo nízke. Ak sa predávajú za vyššie ceny, získaný zisk zostáva v zahraničí.
Čistý vývoz
Čistý vývoz kapitálu nazýva sa tiež „únik investícií“. Jeho definícia sa vzťahuje na legálny aj nelegálny odlev prostriedkov. Použitím takéhoto kapitálu v jednej krajine by sa teoreticky mohla zvýšiť úroveň HDP. Tieto prostriedky by sa mohli použiť na financovanie podnikania v štáte z vlastných zdrojov kapitálu. Keďže finančné prostriedky boli prevedené na územie inej krajiny, investorský štát nezískal určitý zisk.
Čistý vývoz sa môže vypočítať podľa metódy vyvinutej MMF:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, kde LDP - zvýšenie zahraničného dlhu štátu, JI - saldo priamych investícií, STB - platobná bilancia krajiny v súčasnom období, IZR - zmena úrovne zlata a devízových rezerv.
Význam tejto techniky je v dvoch hlavných tvrdeniach. Ak je zostatok na bežnom účte krajiny stabilne kladný, je to znak (aj keď nepriamy) jeho neschopnosti akumulovať investície a úspory pochádzajúce zo zahraničia. Takéto úspory za hranicami štátu neznižujú objem vonkajšieho dlhu ani nezvyšujú prílev kapitálu do tohto štátu.
Za poznaním napríklad čisté vývoz ruského kapitálu v prvej dekáde 21. storočia môžete vidieť:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 miliárd e.
Ak porovnáme výsledok s celkovým objemom kapitálu vyvezeného z krajiny, ktorý je medziročne 818 miliárd. nepriaznivé udalosti sa prejavia. Takmer viac ako 80% kapitálu vyvážaného z Ruska neprináša štátu zisk a neprispieva k rozvoju jeho vlastnej ekonomiky.
Export geografie
Vývoz kapitálu pre krajinu zmeškané príležitosti pre ich vlastný rozvoj, ktoré sú vystavené vysokej miere nezákonného odlivu finančných prostriedkov, ako aj ich nevracanie na územie štátu. Takéto pohyby však nie vždy vedú k negatívnym dôsledkom. Potvrdzujú to aj medzinárodné štatistiky.Najväčšími vývozcami sú rozvinuté krajiny ako USA, Veľká Británia, Nemecko a Japonsko.
Štruktúra ich odlivu kapitálu pozostáva zo zákonných investícií, ktoré sú pre krajinu ziskové. Pri podnikaní v iných krajinách tieto krajiny dosahujú významné zisky. Finančné prostriedky pridelené ekonomike zahraničných krajín sa vracajú späť s úrokmi.
V štruktúre pohybu finančných zdrojov USA prevažuje čistý dovoz. Hlavné mestá mnohých štátov sem prichádzajú. Japonsko prijíma dovoz kapitálu v oveľa menšom množstve. Je to však najväčší vývozca kapitálu na svete. Západná Európa podniká prostredníctvom vzájomných investícií.
Menej rozvinuté krajiny majú mierny podiel na medzinárodných kapitálových tokoch. Je to kvôli nedostatočným vnútorným úsporám. Vo fáze priemyselného rozvoja potrebuje domáci trh obrovské množstvo investícií. Nedostatočný rozvoj tiež brzdí dovoz kapitálu do týchto krajín.
Rusko vyváža oveľa viac kapitálu ako dováža. Tento trend pretrváva už niekoľko desaťročí. Toto je mimoriadne negatívny trend. Kladná hodnota čistého dovozného / vývozného salda v našej krajine bola zaznamenaná až v roku 2007.
Hlavné svetové trendy
svet vývoz kapitálu charakterizované určitými trendmi. V celkovom objeme pohybu fondov prevažujú priame investície. Poznamenáva sa tiež rastúca úloha verejnej správy v tomto procese.
Obchodné úvery, dotácie, dotácie a dlhodobé pôžičky na rozvoj ekonomík rozvojových krajín tvoria 90% celkového vývozu.
Relatívne novými trendmi sú postupy na vývoz investícií prostredníctvom Európskej banky, MMF a Svetovej banky. Nestabilita hospodárstva a politiky v rozvojových krajinách tiež viedla industrializované štáty k prevodu ich kapitálu bez toho, aby sa do ich hospodárstva nepreniesli úvery alebo iné prostriedky.
V súčasnom procese vývozu kapitálu prevláda tendencia vytvárať organizácie, ktoré zaisťujú bezpečnosť a zaručujú návratnosť prostriedkov späť majiteľovi. Takéto spoločnosti pôsobia takmer vo všetkých krajinách, ktoré sú hlavnými vývozcami kapitálu.
Spôsoby, ako znížiť vývoz
Vývoz kapitálu možno znížiť na úrovni štátu. Na svete existujú dve hlavné metódy. Vďaka ich kompetentnému uplatňovaniu a kontrole je možné výrazne znížiť vývoz meny mimo štátu.
Prvý prístup spočíva vo vytvorení administratívnych prekážok a zavedení postupov na reguláciu takýchto opatrení vládou. Napríklad môže byť požiadavkou nevyhnutne predať všetky alebo časť devízových výnosov alebo zaviesť normy na vykonávanie devízovej kontroly.
Druhý prístup je konštruktívnejší. Má v úmysle vytvoriť čo najpriaznivejšie podmienky pre podnikanie v štáte. Na tento účel musia investori zaručiť hospodársku a politickú stabilitu, poskytnúť právne záruky na ochranu svojich práv a záujmov. V takom prípade kapitál prestane opúšťať krajinu. Budú pozorované inverzné trendy. Dovoz kapitálu sa bude postupne zvyšovať.
Po zvážení, čo predstavuje vývoz kapitálu jej vlastnosti a dôsledky, môžete pochopiť dôležitosť regulácie tohto procesu vládnymi orgánmi, čím sa vytvoria priaznivé podmienky pre podnikanie v krajine.