Os ativos correntes são entendidos como os recursos que a empresa já investiu em produção e usa em fundos. Esses fundos, como o nome indica, "dão a volta". Geralmente, o termo para esse “trabalho de dinheiro” varia de seis meses a um ano.
Por quê?
A gestão dos ativos correntes da empresa permite-lhe alcançar o seguinte:
- um alto nível de eficiência do uso real do capital, juntamente com um aumento no lucro;
- manter a liquidez em um nível que lhe permita se preparar para a competitividade do empreendimento, enquanto os ativos como porcentagem das obrigações assumidas pela organização só aumentam;
- a empresa opera sem falhas e “falhas”.
Para uma empresa que trabalha adequadamente, a gestão de ativos correntes visa atingir capital de giro com uma estrutura de qualidade e um grande volume. Os ativos devem ser mantidos líquidos. Somente quando isso for alcançado, podemos dizer que os fundos podem se transformar em dinheiro.
Teoria geral
O gerenciamento do ativo circulante da organização deve se basear na estrutura do assunto e nas características de sua gestão. Por exemplo, se estamos falando de uma empresa comercial, mais atenção deve ser dada ao desenvolvimento da base de produtos, enquanto para uma empresa industrial, os materiais e matérias-primas indispensáveis no processo de fabricação de um produto vêm em primeiro lugar. Se estamos falando de uma estrutura que trabalha no campo do dinheiro, então o dinheiro, assim como vários equivalentes monetários, são de importância fundamental.
Os métodos de gestão dos ativos atuais devem levar em conta a divisão do capital em dois componentes:
- uma variável;
- permanente.
A empresa dispõe de algum volume a qualquer momento. Este é um valor mínimo que permite manter a atividade econômica. Costuma-se dizer que esta é a base do capital de giro. Se uma empresa de repente começa a precisar de grandes recursos, o capital variável é formado.
Isso é importante!
A gestão operacional do ativo circulante só então mostra eficiência suficiente quando é dada atenção aos seguintes fatores:
- liquidez dos ativos;
- seus volumes;
- a razão entre os fundos emprestados e o próprio;
- capital de giro líquido;
- equilíbrio entre capital variável e constante.
Por favor, note que todos os itens listados estão intimamente relacionados. A gestão financeira integrada dos ativos circulantes envolve o uso múltiplo de um recurso no processo de produção de ativos fixos e o uso de apenas um ciclo de ativos circulantes. O custo de OK vai para o produto, que é o resultado.
Como podemos gerenciar?
Abordagens modernas para a gestão de ativos correntes recomendam a alocação de quatro blocos processuais:
- a formação do ciclo financeiro;
- análise de fluxo de caixa;
- previsão do desenvolvimento da situação;
- determinação do nível ótimo de ativos circulantes.
Participar de tais ativos atuais de trabalho são divididos em:
- trabalhando dentro de um determinado ciclo de produção;
- trabalhando em um dado ciclo financeiro;
- todos os estoques, bem como todos os recebíveis com contas a pagar pré-deduzidas.
Tais ativos que coletivamente combinam todos os ativos atuais, incluindo estoques e armazéns, atendem ao ciclo de produção. Isso inclui produtos parcialmente, completamente inacabados.
Estrutura de ativos
A administração do financiamento de ativos correntes é baseada na afiliação da organização com um setor específico. O quanto isso afeta a estrutura é calculado na análise dos indicadores de turnover. Eles são calculados da seguinte maneira: especifique o tamanho dos ativos, identifique o lucro diário médio e determine a proporção percentual entre esses valores.
A eficiência do gerenciamento de ativos atuais em diferentes estágios do desenvolvimento empresarial não pode ser a mesma. Qualquer organização é caracterizada por períodos em que está na crista de uma onda, isto é, “eras” de estabilidade e sucesso e estágios quando as vendas caem, e a organização como um todo está em perigo de uma crise. Os ativos atuais em cada uma dessas etapas são um pouco diferentes na estrutura.
Se uma empresa se encontra em uma situação de intensa competição de mercado, deve garantir que os clientes possam adiar o pagamento. Ao mesmo tempo, os armazéns devem, a qualquer momento, ter estoques suficientemente grandes para satisfazer as necessidades dos clientes. É mais simples para os monopolistas: tais organizações têm o direito de insistir que as transações sejam concluídas em termos favoráveis a elas, ou seja, com um período de crédito reduzido e uma pequena gama de produtos disponíveis (apenas os itens mais populares). O primeiro tipo de atividade é caracterizado por um grande volume de ativos circulantes, com o segundo tipo de atividade, sua redução é permitida.
Abordagens modernas de gestão
As etapas de gerenciamento de ativos atuais com métodos diferentes podem variar um pouco, mas o esquema clássico se parece com isso:
- planejamento
- controle de resultados;
- desenvolvimento de decisões de gestão.
No estágio de planejamento, a política da empresa em relação aos ativos atuais é formada. A administração da equipe toma uma decisão com base nas recomendações dos chefes de departamentos responsáveis pelas finanças, produção e vendas. A decisão final é aprovada pelo diretor geral do empreendimento. A política que controla o gerenciamento de ativos circulantes e capital de giro determina o tamanho dos volumes de produtos manufaturados, por quanto tempo eles devem ser armazenados, o tamanho do estoque da empresa e também as condições em que as mercadorias são oferecidas aos clientes em parcelas.
Métodos e Riscos
A gestão dos ativos correntes da empresa envolve a seleção de uma das três abordagens conhecidas (ou uma combinação de várias):
- agressão;
- conservadorismo;
- moderação.
A política de decisões de gestão em relação aos ativos atuais permite que você formule os termos exatos dos empréstimos, os limites dos fundos emprestados propostos, bem como as condições básicas sobre as quais você pode cooperar com clientes, fornecedores de matérias-primas e contratados. Quando as condições básicas são elaboradas, a administração da empresa avalia a magnitude das necessidades da empresa nos itens acima e se a política precisa ser revisada.
Da política segue-se se a empresa estará pronta para situações de risco e crise associadas à falta de ativos. Na maioria das vezes, ocorre a seguinte situação desagradável: as linhas de produção estão ociosas, pois a empresa não possui matéria-prima suficiente para o correto funcionamento. Isso acontece devido a dívidas ou à falta de bens de fornecedores. É difícil prever os riscos, o mecanismo mais eficaz para isso é prescrever nas situações de contrato, quando uma das partes viola as condições e as sanções que se seguem em tais circunstâncias.
Como melhorar
Melhorar a gestão dos ativos atuais geralmente ocorre em dois estágios:
- cálculo de padrões;
- avaliação de liquidez.
Primeiro, o valor regulatório é calculado separadamente para cada variedade de ativos circulantes. Eles começam com dinheiro adiantado em reservas, bem como com dinheiro armazenado no banco e recebíveis.Os valores específicos são selecionados analisando-se a extensão em que se planeja vender mercadorias e qual é o tamanho do ciclo de vida deles.
Quanto ao segundo estágio, considera-se como uma predefinição que todos os ativos circulantes são, até certo ponto, líquidos, mas a principal tarefa da política que está sendo desenvolvida é elevar o nível geral a essa taxa para que as obrigações financeiras da organização sejam totalmente fornecidas. Isso deve se aplicar ao período de planejamento (geralmente um ano fiscal).
Por exemplo
A política de gerenciamento de ativos de negociação de uma trading company visa aumentar a liquidez, dado que os ativos circulantes podem ser divididos nos seguintes grupos:
- bens prontos (no balcão de caixa, na conta e outro dinheiro à disposição da organização);
- ativos em uma forma que pode rapidamente levar a dinheiro (contas a receber a descoberto);
- ativos na forma para os quais o nível de liquidez é estimado como sendo bastante baixo (estoques de bens, matérias-primas, itens com depreciação rápida e baixo valor).
O gerenciamento otimizado dos ativos circulantes envolve a formação de um cronograma de pagamento, esclarecimento do volume de faturamento, com base no qual as conclusões são tiradas sobre como os ativos prontos devem ser. A quantidade detectada é chamada de irredutível.
Rentabilidade como ferramenta de trabalho do economista
A atual política de gerenciamento de ativos geralmente considera a lucratividade como um método para aumentar a eficiência de uma empresa. Não menos importante é esse conceito em relação aos ativos atuais.
A empresa obtém lucro usando ativos atuais no processo de produção. Eles servem as atividades econômicas da organização, ao mesmo tempo, subespécies individuais podem se tornar uma fonte de renda direta. Estamos falando de dividendos, juros recebidos ao usar os ativos da empresa.
Para que o retorno sobre os ativos atuais seja uma ferramenta eficaz, foi desenvolvida uma teoria que divide os ativos em grupos:
- fontes de renda direta;
- ativos que não permitem renda direta.
O primeiro inclui:
- investimentos financeiros por um curto período de tempo;
- instrumentos de ações;
- fundos na conta corrente, permitindo fazer lucro em juros.
Nós não estamos perdendo nada!
O gerenciamento eficaz dos ativos circulantes envolve medidas destinadas a minimizar perdas no processo de produção. Deve ser entendido que uma certa probabilidade de perda é inerente a qualquer categoria de um ativo circulante.
Para ativos monetários, o fator mais perigoso é a inflação. As perdas associadas a ela podem ser muito significativas para a empresa. Se uma empresa investiu seu dinheiro em alguma estrutura financeira, você pode perder dinheiro devido a condições de mercado desfavoráveis e a mesma inflação. Ganhar dinheiro, transferindo-o em um empréstimo para os necessitados, a empresa se torna dependente do cliente, que não pode devolver o dinheiro a tempo ou não se incomodar em devolvê-lo a todos. Além disso, essa pessoa pode falir. Mais uma vez, a inflação é inerente a esta situação. Finalmente, se estamos falando de ativos colocados em matérias-primas e bens que estão nos armazéns da empresa, então as perdas podem ser provocadas por causas naturais.
Por essas razões, o gerenciamento dos ativos circulantes deve ser organizado de maneira a minimizar a probabilidade de tais perdas. O mais notável é o fator inflação.
Por que isso é significativo?
Características distintivas inerentes à maioria das empresas modernas russas:
- capital de giro é cerca de metade dos ativos ou até mais;
- o uso de capital de giro efetivamente permite que você obtenha maior lucratividade da empresa com menos risco;
- racionalidade elimina a situação de escassez de dinheiro.
A organização do processo de gestão requer muito tempo e esforço, portanto, para a solução correta deste problema em uma grande empresa, é necessário um especialista responsável por esse problema. Todos os dias, vários montantes são investidos em ativos correntes que precisam ser monitorados regularmente, caso contrário, os fluxos de caixa não serão usados de forma eficiente e racional.
Mas se o processo puder ser ajustado, o lucro aumentará com uma pequena probabilidade de risco comercial. A organização de negócios ajuda a determinar o nível de responsabilidade pelo capital de giro.
A análise também é uma ferramenta
A análise do capital de giro não começa com o período atual, mas com o anterior. Especialistas estudam a dinâmica de mudanças nos fundos em circulação, bem como calculam a taxa inerente a esses valores médios de tempo. A relação de ativos atuais médios e vendas é revelada. Os analistas recebem dados sobre como a proporção do volume de negócios muda.
Em seguida, você precisa analisar como o volume de ações da empresa, recebíveis estão mudando, e também calcular quão grandes são os saldos de ativos em termos de dinheiro. Aqui, os dados são obtidos a partir da situação atual da empresa. As relações são reveladas com a rapidez com que o volume de produção e venda de serviços e bens está mudando.
É necessário analisar a velocidade de seu faturamento para subespécies individuais de capital de giro. Os dados são revelados no contexto de indicadores gerais para a empresa. Isso dá uma compreensão dos loops:
- produção;
- financeira;
- sala de cirurgia.
Especialistas determinam quanto tempo cada ciclo é.
Finalmente, eles identificam a lucratividade do capital de giro, consideram as fontes de financiamento e o quão grande cada um deles tem um peso relativo em relação ao valor total das finanças dinâmicas. Isso nos permite formular quão grandes e que tipos de riscos financeiros são devidos à estrutura do capital de giro.
Tal análise nos permite tirar conclusões sobre a eficiência com que a organização gerencia os ativos atuais. Além disso, os analistas identificarão quais são os pontos fracos e em quais áreas - o futuro da empresa. Isso ajudará a melhorar a eficiência geral da produção.
O que vai desempenhar um papel significativo?
Em alguns casos, o capital de giro na empresa está presente em um valor inferior ao normativo. Para tais casos, é característico que as necessidades da empresa não satisfaçam o recomendado. Como aumentar o capital de giro?
O primeiro instrumento é empréstimos de longo prazo. Se houver poucos deles, você pode obter outro, como prova a moderna estrutura da economia: os empréstimos de longo prazo são benéficos para as empresas que planejam trabalhar por muito tempo. Em particular, é caracterizado por baixas taxas de juros, bem como um longo período de reembolso. Outra ferramenta eficaz é a imobilização, quando o dinheiro é transferido para ativos não circulantes. É verdade que isso pode ser feito com uma ressalva: se não prejudicar o processo de produção. Se a parte ativa for retida, em alguns casos pode ser benéfico fechar investimentos financeiros de longo prazo, pelo menos no caso de a análise mostrar que eles não desempenham um papel significativo no cenário monetário geral.
Parece razoável aumentar a equidade através da Carta. Ao mesmo tempo, também é recomendado reduzir dividendos, reservas e lucros acumulados. Política agressiva da empresa e contabilidade de custos precisa melhorará a rentabilidade da empresa como um todo.
Uma redução nos recebíveis é permitida. Esta opção é carregada com um certo risco, já que alguns clientes podem simplesmente "fugir", por isso é recomendado recorrer a ela apenas como último recurso. Os seguintes métodos vêm para o resgate aqui:
- factoring;
- contabilidade de contas;
- investimento espontâneo de dinheiro.
Não se apresse!
Antes de tomar medidas para otimizar ativos atuais, estude o mercado em que você trabalha. Só depois disso você pode "cortar o ombro". Isso se refere principalmente a pagamentos diferidos. Claro, reduzir a duração média pode trazer alguns benefícios para a empresa, mas aqui é importante não perder mais do que ganhar. Estimando os diferimentos, observe: como os indicadores de crescimento no volume de negócios e perdas provocadas por diferimentos se comparam? Talvez esses valores sejam aproximadamente iguais, então o risco é completamente injustificado.
Trabalhando para melhorar a estrutura dos ativos atuais, analise sua clientela. Entre eles, com certeza, há compradores duvidosos que não têm pressa em cumprir suas obrigações. O trabalho seletivo com clientes leva a resultados muito melhores do que políticas generalizadoras para todas as contrapartes de uma só vez. Mais frequentemente lembram os devedores que não prestam atenção aos prazos que o tempo já passou - isso pode dar um bom resultado. Procure também oportunidades que ajudem a melhorar o contato com os clientes e a minimizar o volume de transações com clientes desonestos. Para isso, em primeiro lugar, é necessário estabelecer uma interação entre os departamentos comercial e financeiro da empresa.