REPO-transaksjoner har blitt brukt på Russlands føderasjons territorium for ikke så lenge siden, og derfor ble Western tatt som en modell av arbeidet. Den raske utviklingen av slike forhold mellom låntaker og utlåner ble mulig på grunn av at operasjoner med verdipapirer, det vil si aksjer, får stadig mer popularitet. På engelsk høres en gjenkjøpsavtale ut som en gjenkjøpsavtale (oversatt som “tilbakekjøpsavtale”), forkortet til repo.
Hva er en repotransaksjon?
REPO-transaksjoner er handelsoperasjoner som utføres ved å bruke ikke bare en viss valuta og kapital, men også med verdipapirer. I tillegg betyr slike ordninger at partene inngår en avtale om gjenkjøp av verdipapirer. Dette kan forklares enklere med et lite eksempel.
Part A selger sine verdipapirer til part B for et visst beløp, som regnes som et lån. Salget gjennomføres gjennom en vanlig salgs- og kjøpstransaksjon. I tillegg til denne avtalen blir det imidlertid inngått en til, som nødvendigvis bestemmer perioden hvor låntageren samtykker i å innløse sine verdipapirer. I samme avtale bestemmer partene øyeblikkelig hvilken kurs aksjene skal kjøpes tilbake til. Det vil være umulig å endre innløsningsverdien etter inngåelsen av avtalen. Det skal bemerkes at hvis andre børsoperasjoner er mye vanskeligere å gjennomføre, så kan repotransaksjoner i banken utføres av enhver person som har en aksjeblokk.
Typer repos
Det er tre typer gjenkjøpsavtaler. Forskjellen gjøres i henhold til tidspunktet for avtalen.
- Den første typen ble kalt "over natten", det vil si varigheten av en slik avtale er en dag.
- Deriverte repos er avtaler som gir en spesifikk løpetid på en gjeld. En slik periode bør være mer enn en dag.
- Den sistnevnte typen kalles "åpen". Slike avtaler har ikke en forhåndsbestemt dag da det er nødvendig å returnere pengene.
Det er to deler å repos på. Den første delen er mottak av kontanter for aksjer, og den andre delen er tilbakekjøp av verdipapirer. Det er verdt å si at enhver avtale har løpetid, uavhengig av hvilken type transaksjon som ble inngått. Denne perioden beregnes i kalenderdager og starter sin konto fra dagen etter inngåelsen av den første delen av avtalen og er gyldig til den dagen hvor det er nødvendig å gjennomføre den andre delen av avtalen inklusivt.
Typer repos etter forfall
REPO-transaksjoner er også delt inn i flere typer i henhold til vilkårene for gjennomføring av avtalen.
- Den første variasjonen av den beskrevne avtalen kalles intradag eller en dag. I dette tilfellet må både den første delen av transaksjonen og den andre fullføres på en dag. Fristen for en slik avtale er en dag.
- Den andre sorten er eksisterende avtaler. Dette betyr at den første delen av avtalen er utført, og fristen for gjennomføring av den andre delen allerede er i gang.
- Den siste typen er åpne handler. Inngåelsen av en slik avtale antyder at perioden mellom fullføringen av den første delen og den andre ikke har noen etablerte grenser.
Avhengig av inngått kontrakt vil renten for den andre delen av kontrakten også bestemmes av tidspunktet. Når du avslutter en en-dagers transaksjon, forblir satsen fast, med en åpen transaksjon vil satsen være ikke-fast, det vil si flytende, og med en presserende avtale vil satsen forbli på samme nivå gjennom hele løpetiden, det vil si at den også vil være fast.
Valutakjøp gjenkjøpsavtale
Verdipapirreportoer er ikke bare et ganske vanlig instrument for handel på børser, men også et veldig populært investeringsprogram. Saken er at inngåelsen av slike avtaler er gunstig for begge parter i denne avtalen. Det er også veldig viktig å merke seg at avslutningen av en slik transaksjon mellom partene ikke er et lån som sådan. En slik handel anses å være inngåelsen av en normal salgs- og kjøpsavtale. Selv om de i bankpraksis gjennomfører utlån gjennom verdipapirer. For å inngå slike avtaler ble det utviklet en spesiell normativ handling i regjeringen i Den russiske føderasjonen, som er utformet for å regulere hele videresalgsprosessen.
Repo Typer
Det er verdt å merke seg at praksisen med å anvende slike handelsavtaler brukes på Russlands føderasjons territorium under hensyntagen til alle eksempler på vestlige land. Denne mekanismen er nødvendig fordi den lar deg inngå raske og effektive transaksjoner i kapitalmarkedet. Uten å bruke dette verktøyet, kan det dukke opp mange forskjellige problemer.
Det er to typer repos som brukes under forskjellige forhold. Den første inkluderer avslutningen av den mest typiske og utbredte handelstransaksjonen, som i den første delen inneholder informasjon om kjøpsbeløp og betingelser, og den andre delen inneholder betingelsene for tilbakekjøp, kurs og totalbeløp.
I tillegg til slike typiske avtaler, er omvendte repoer tilgjengelig. Denne mekanismen fant sin anvendelse i børshandel. Essensen i kontrakten er inngått i selve navnet. Med denne typen avtaler, må du først avtale et salg, og i den andre delen, om en gjenkjøp. Det er verdt å merke seg at en dags repo-transaksjoner også fant søknaden deres. De er mye brukt på buddag eller på auksjoner.
Kontrakt og regnskap for gjenkjøpsavtaler
Det er en lov som bestemmer at alle transaksjoner som faller under REPO-kategorien, må utføres skriftlig. Når du utarbeider en standard modellkontrakt, bør den inneholde flere av følgende elementer:
- navn på personer som er direkte deltakere i kontrakten;
- beskrivelse av emnet for avtalen. Det vil si at fristene er fastsatt, og det er også indikert at den første delen og den andre skal ha forskjellige datoer for gjennomføring;
- en beskrivelse av handlingene som vil bli gjort ved kjøp av verdipapirer, samt mengde, verdi, art;
- beskrivelse av prosedyren for regnskap på en depokonto;
- revers salg, i løpet av prosessen som betingelsene, kursen og det totale beløpet for transaksjonen er avtalt
- mulige risikoer og typer kompensasjon;
- detaljer om hver side.
Det er også verdt å legge til at alle innehavere eller eiere av finansielle eiendeler er pålagt å føre journal. Å gjøre dette, åpne en depotkonto. Dette må gjøres, da det tas hensyn til denne kontoen når du beskatter en privat eller juridisk enhet.
Fordelene med REPO-transaksjoner
Inngåelsen av slike handelsavtaler har noen klare fordeler. Den viktigste fordelen som skiller repos fra et vanlig lån er at når en transaksjon er avsluttet, vil ikke kreditor (det vil si kjøperen av verdipapirer) være pantsetter, men full innehaver av aksjeblokken han kjøpte. Av denne grunn er manglende utførelse av en repo-transaksjon ikke så risikabelt for utlåner. Faktisk har han i dette tilfellet all rett til å ganske enkelt selge denne aksjeblokken til markedspris. Og du trenger ikke en gang å koordinere denne handlingen med skyldneren.
Fra låntagers side kommer fordelene til uttrykk ved at satsen vil være lavere. Dette skyldes det faktum at utlåner ikke foretar solvensvurderinger og annen virksomhet hos låntageren. I tillegg er det mulig å inngå en repotransaksjon selv om banken tradisjonelt nektet å motta et lån på grunn av for eksempel en kort kreditthistorie.
Ulemper ved REPO-transaksjoner
Det er verdt å merke seg at det kan oppstå situasjoner der fordelene ved en gjenkjøpstransaksjon kan bli ulemper. Oftest skjer dette hvis det ved avslutningen av kontrakten ikke ble utarbeidet og bekreftet bøter for å nekte å oppfylle forpliktelser.
En situasjon kan oppstå når aksjene for eksempel på tilbakekjøpet ble mye dyrere, det ville være mer lønnsomt for långiveren å selge dem på markedet enn å returnere dem til låntaker. Ulempen for låntakeren er at de under salget av disse verdipapirene falt ganske sterkt i verdi, og å kjøpe dem tilbake er for ulønnsomt.
skatter
Det er også verdt å merke seg at alle resultatene av transaksjoner som repos beskattes. I tillegg ble det foreskrevet separate skattebetingelser for dem. Dette gjelder imidlertid bare de avtalene som verdipapirer vil vises i. Og du må også legge til at loven uttaler en periode som ikke bør overskrides når du avslutter en REPO. Denne perioden er seks måneder. I tillegg kan ikke spesielle beskatningsvilkår anvendes hvis den andre delen av repo-avtalen ikke er blitt utført. I slike tilfeller brukes de generelle avgiftsvilkårene for å oppfylle den første delen.