De mest pålitelige og sikre investeringsinstrumentene er bankinnskudd i store kredittinstitusjoner og statsobligasjoner. Imidlertid utlignet renten på slike risikofri investeringer knapt den offisielle inflasjonsraten. Den naturlige konsekvensen av denne situasjonen er ønsket om fri kapital til å finne mer effektive nisjer. Det er ikke noe særlig håp for sterk vekst av selskaper som allerede har en høy posisjon i aksjevurderingen. Private aksjefond fyller dette gapet. Mange sektorer i økonomien har potensial til å gi høy avkastning, men disse attraktive mulighetene er uunngåelig forbundet med alvorlige risikoer.
Generelt konsept
I samsvar med internasjonal terminologi refererer direkte investeringer til kontante investeringer i kommersielle selskaper for å få direkte kontroll over deres forretningsdrift. Størrelsen på andelen av foretaket, som gir mulighet for ledelse og å påvirke beslutninger, er minst 10%. Direkte investeringer, i motsetning til spekulasjoner i verdipapirer på børser, er designet ikke for kortsiktige økonomiske fordeler, men for langsiktig deltakelse i forretningsutvikling (tidshorisonter overstiger ofte 5-7 år). Organisasjoner på listen over private equity-fond i Russland er vanligvis utilgjengelige for enkeltpersoner på grunn av de høye minimumskravene til kapital.
Mekanisme for arbeid
Midler investeres i virkelige eiendeler til selskaper: utstyr, infrastruktur, eiendom, teknologi, så vel som immateriell eiendom og opplæring av ansatte. I innenlandske forretningskretser er det en merkbar interesse for denne formen for kapitalisering. Dette er ikke å si at private equity-fond er et voksende fenomen. nye og uvanlige virksomheter. I det siste var det mange eksempler på vellykket og gjensidig fordelaktig finansiering av russiske selskaper av både utenlandsk og innenlandsk kapital. Følgende organisasjoner er inkludert på listen over private equity-fond i Russland:
- Bearing East Capital Partners.
- "Delta Private Equity Partners."
- Troika Capital Partners.
- Alfa Capital Partners.
- Mint Capital.
I de fleste tilfeller blir utenlandske finansinstitusjoner minoritetsaksjonærer, og skaffer seg relativt små aksjeposter i innenlandske selskaper, noe som begrenser muligheten til å påvirke vedtakelsen av strategiske beslutninger som avgjør virksomhetens fremtid.
Funksjoner av fond i Russland
I Den russiske føderasjonen er det offentlige etater på føderalt og regionalt nivå, der ansvaret inkluderer å arbeide for å skaffe kapital for gjennomføring av kommersielle prosjekter i nasjonal skala. Innenlandske finansorganisasjoner inntar en betydelig plass på listen over private equity-fond i Russland. Det gjennomsnittlige volumet av investeringer i en utviklende virksomhet utgjør titalls millioner amerikanske dollar. Gitt dette faktum, er det vanskelig å overvurdere rollen til fond som spesialiserer seg på finansiering av store prosjekter. En slik minimumsterskel for å gå inn i virksomheten er ikke tilgjengelig selv for mange banker.
Slike organisasjoner eksisterer i form av gjensidige investeringsfond i Russland. Listen inkluderer mange forvaltningsselskaper med statlig deltakelse. Prosessen med direkte finansiering av en virksomhet er regulert av føderal lov. I løpet av de siste to tiårene har bestemmelsene om fond blitt revidert mer enn en gang.For eksempel ble det pålagt begrensninger for deltakelse av utenlandsk kapital i slike sektorer av økonomien som naturgassproduksjon, skogbruk og transporttjenester. Under det komplette forbudet viste det seg å være finansiering av midler registrert i utlandet av foretak relatert til forsvarsindustrien og nasjonal sikkerhet. Departementet for økonomisk utvikling er ansvarlig for å utvikle offentlig politikk for investorer.
Venturekapitalfond
Navnet på denne typen finansinstitusjoner kommer fra det engelske ordet for risiko. Konseptet med risikokapitalfond i mange aspekter er nær direkte investeringer. Begge strategiene er basert på ideen om å kapitalisere ikke-offentlige kommersielle selskaper hvis aksjer ikke fritt omsettes på aksjemarkeder. Imidlertid er det en rekke forskjeller. Venturekapitalfond søker å investere i små bedrifter som driver med høyteknologisk og kunnskapsintensiv utvikling på de aller første stadiene av utviklingen. Hvis det lykkes, kan overskuddet overstige mange ganger de investerte pengene.
Risikoen
Etter fremtiden for datamaskiner, informasjonsteknologi og sosiale nettverk, så i næringslivet mange eksempler på fantastisk høy avkastning på investeringer i selskaper som startet sin virksomhet fra et bokstavelig talt nullnivå. Men risikoen som ligger i en slik kapitalinvesteringsstrategi er ekstremt høy. I følge statistikk ender cirka 80% av prosjekter som er finansiert av venturefond, fullstendig mislykket. Hemmeligheten bak suksessen er diversifisering av eiendeler. Midler, etter den gyldne regelen om å legge egg i forskjellige kurver, investerer midlene sine samtidig i et stort antall utviklende lovende selskaper. Avkastningen på 20% av vellykkede prosjekter dekker ikke bare tap, men gir også overskudd.
forskjeller
Private equity-fond er preget av en mer forsiktig tilnærming til å drive forretning. De følger en rekke strenge begrensninger når de velger objekter for finansiering. I likhet med risikokapitalister leter private equity-fond etter innovative bedrifter med potensial for rask vekst. Den grunnleggende forskjellen er at de bare investerer pengene sine i selskaper som allerede har velprøvde teknologier, men har stort behov for ekstra finansiering for å utvide virksomheten.
Russiske venturefond: Resultater og utsikter
Det innenlandske markedet for høyrisikoinvesteringer i løpet av utviklingen gikk gjennom flere stadier og opplevde visse opp- og nedturer. Lovgivningsregulering av denne finansieringsformen ble innført i 2002. Noen år senere grunnla departementet for økonomisk utvikling det russiske ventureselskapet med hundre prosent statlig deltakelse i den autoriserte kapitalen. Dets viktigste aktivitetsområder er nanoteknologi, energibesparing og miljøledelse.
Det russiske risikokapitalmarkedet beveget seg raskt bort fra sjokket forårsaket av den globale finanskrisen i 2008. Faste investeringsfond og selskaper ble ikke berørt. Markedet kom tilbake til stadiet med bærekraftig vekst på bare et par år. I 2013 rangerte Russland på fjerde plassering i Europa når det gjelder investeringer i bedrifter relatert til høyteknologisk industri. Situasjonen har endret seg dramatisk til verre etter innføringen av økonomiske sanksjoner mot Den Russiske Føderasjon. Ifølge eksperter forårsaket den politiske krisen en sterk lavkonjunktur innen risikable investeringer på lang sikt, og utsiktene for russiske venturefond i dag er fortsatt usikre.
RFPI
Etter initiativ fra regjeringen ble det opprettet en struktur som spiller rollen som katalysator for å tiltrekke kapital. Russian Direct Investment Fund ble grunnlagt i 2011. Reservene utgjør 10 milliarder dollar. RDIF samarbeider med store internasjonale organisasjoner som er inkludert på listen over private equity-fond i Russland.Han klarte å tiltrekke mer enn 30 milliarder dollar til den russiske økonomien. Ytterligere utsikter avhenger i stor grad av utviklingen av den politiske situasjonen i verden.