Pada masa ini, dana modal teroka diberikan peranan penting dalam sistem yang berskala besar dalam perniagaan yang sama, kerana mereka adalah perantara antara pelabur jenis swasta dan MVTK - mereka yang menerima sumber kewangan. Apa yang perlu difahami oleh istilah yang dibentangkan? Berapa luas senarai dana modal teroka untuk Persekutuan Rusia? Berapa pantas kategori ini berkembang? Anda boleh mencari jawapan kepada soalan-soalan ini dan lain-lain yang sama menarik dalam proses membiasakan diri dengan bahan-bahan artikel ini.
Usaha niaga
Dana usaha niaga adalah lebih daripada jenis pelabur khas yang bersedia untuk melabur wang semata-mata dalam projek inovatif (mereka dipanggil startup dengan cara lain). Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa mereka sedar sepenuhnya bahawa peristiwa ini berisiko dan memerlukan peratusan minimum pendapatan yang berjaya. Mengapa? Menurut statistik, kira-kira 90% daripada semua pemula Rusia hari ini tidak menguntungkan. Sebagai peraturan, projek sedemikian menamatkan kewujudan mereka sendiri pada peringkat awal penyelidikan percubaan. Jadi, mereka tidak mempunyai masa untuk memasuki pasaran.
Walau bagaimanapun, baki sepuluh peratus daripada projek inovatif "menembak" begitu berjaya bahawa benar-benar semua pelaburan dikembalikan dalam beberapa kesamaan. Adalah penting untuk mengetahui bahawa ia adalah permainan yang berfungsi sebagai insentif yang jelas bagi para pelabur untuk melabur wang dalam projek yang tidak menentu dan tidak menguntungkan (mungkin hanya pada pandangan pertama). Satu cara atau yang lain, mereka mempunyai harapan bahawa projek khusus ini akan menjadi "dengan demikian", salah satu daripada majoriti.
Secara semulajadi, dana modal teroka merupakan dana yang melabur dalam projek-projek muda, tetapi mereka melabur jauh dari wang terakhir. Dalam kes ini, sebaliknya, kita bercakap tentang lebihan wang.
Intipati dana modal teroka
Selaras dengan intipati mereka, dana modal teroka adalah syarikat yang agak berjaya yang telah mencapai "siling" yang ditubuhkan dalam bidang pasaran mereka sendiri. Perniagaan di sini dibahaskan. Oleh itu, dalam hal pelaburan "mati" yang lain, keadaan kewangan tidak akan menjadi kritikal. Kemungkinan besar, kerosakan itu tidak akan dirasakan. Dalam aspek umum, dana usaha adalah gabungan sumber bahan dan kewangan, serta modal intelektual dari beberapa entiti undang-undang (individu), secara sukarela untuk secara kualitatif mengatur proses melabur dalam projek usaha inovatif.
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa aktiviti-aktiviti struktur yang berkenaan adalah berbeza daripada kerja sama institusi pelaburan lain, termasuk inkubator perniagaan, syarikat usaha, dermawan dan penaja. Mengapa? Faktanya ialah dana promosi pelaburan teroka hanya melaksanakan fungsi pengurusan berhubung dengan modal teroka, tetapi bukan pemiliknya. Oleh itu, dana dalam mana-mana menerima ganjaran kewangan daripada pemilik modal mengikut syarat-syarat perjanjian antara pengasas dana dan pengurusnya secara langsung.
Amalan dunia
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa dalam amalan dunia, institusi yang dipertimbangkan dalam artikel itu boleh ditutup dan terbuka (dana usaha Rusia wujud secara eksklusif dalam bentuk struktur tertutup). Anda perlu tahu bahawa dalam dana tertutup selepas ia terbentuk, jumlah dana, serta senarai pemegang saham (peserta dana teroka) direkod dengan ketat.Ia perlu ditambah bahawa dana sedemikian wujud dari lima hingga sepuluh tahun. Oleh itu, dalam tempoh yang dibentangkan, dana yang dilaburkan oleh dana dalam MVTC, satu cara atau yang lain, mesti dibayar sepenuhnya. Di samping itu, beberapa keuntungan dijangka.
Dana pembangunan pelaburan teroka jenis terbuka dibezakan oleh hakikat bahawa modal di dalamnya boleh diubah secara berterusan disebabkan kemasukan peserta baru dan pengecualian pemegang saham lain secara langsung dari dana. Oleh itu, tempoh kewujudan dana teroka terbuka boleh dianggap tidak terhad. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa hari ini klasifikasi lain institusi yang dipersoalkan diketahui, yang akan sesuai untuk dipertimbangkan dalam bab berikutnya.
Dana pembubuh sendiri
Dana modal teroka berdisiko adalah struktur yang dibentuk untuk tempoh yang telah ditetapkan untuk pelaburan sesuatu projek. Setelah selesai projek dan pulangan dana kepada peserta dana (pengasas) dengan jumlah keuntungan tertentu, dana sedemikian, satu cara atau yang lain, tidak lagi wujud. Seperti yang dinyatakan di atas, tempoh ini berbeza dari lima hingga sepuluh tahun. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa dalam kes ini, keuntungan yang diterima oleh pelabur (peserta dalam dana teroka pelaburan) tidak dilaburkan secara automatik. Ia dibayar kepada mereka dengan ketat pada akhir projek inovasi.
Asas Evergreen
Dana pembangunan pelaburan teroka malang mengandaikan bahawa jumlah keuntungan yang diterima dilaburkan semula dalam projek inovatif yang lain, dan hanya dana yang dilaburkan dikembalikan kepada pengasas dana (dalam masyarakat mereka sering disebut "badan pelaburan"). Walau bagaimanapun, situasi sedemikian menghilangkan keperluan untuk mewujudkan dana baru untuk membiayai projek usaha lain. Oleh itu, pembiayaan projek inovatif terus dalam dana modal teroka yang sama.
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa sesetengah pengasas institusi yang dipersoalkan mempunyai hak penuh untuk menarik baliknya pada bila-bila masa. Untuk melakukan ini, dia hanya perlu menyedari bahagiannya dalam dana modal teroka. Satu cara atau yang lain, dana itu sendiri meneruskan kegiatannya, dan dengan itu kewujudannya.
Pelaburan kelab
Pembangunan dana modal teroka telah membawa kepada kemunculan pelaburan kelab. Apa ini? Kategori ini mewakili dana tidak formal yang dibentuk melalui usaha pelabur swasta tanpa pendaftaran oleh kerajaan. Biasanya, dana dana tersebut dipindahkan mengikut perjanjian amanah secara langsung kepada struktur pengurusan dana yang ditubuhkan secara sah. Matlamat utama di sini ialah pelaburan wang yang paling menguntungkan dalam projek usaha niaga.
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa amalan dana modal teroka Rusia melibatkan pengambilan seorang pengurus. Tanggungjawabnya termasuk organisasi proses seperti pengumpulan dana dana, serta pelaksanaan fungsi pengurusan yang berkaitan dengan aset dana usaha niaga. Perlu ditambah bahawa jumlah wang di institusi yang dipertimbangkan dapat berubah-ubah dalam jarak yang sangat luas, yaitu dari beberapa puluhan hingga ratusan juta dolar. Dengan cara ini, bahagian setiap pengasas, sebagai peraturan, tidak melebihi sepuluh peratus.
Faedah untuk Pemula
Masyarakat telah mengadopsi stereotaip yang syarikat-syarikat permulaan dapat mencari pembiayaan untuk proyek mereka sendiri di tempat lain, di samping para pelabur modal teroka. Pada hakikatnya, dana modal teroka Rusia atau negara lain hanyalah satu-satunya sumber pembiayaan yang bersifat optimum. Sebagai peraturan, penulis idea (walaupun yang paling menakjubkan) tidak mempunyai peluang untuk membiayai projek mereka secara bebas.Itulah sebabnya mereka mengatur pencarian bantuan kewangan daripada pelabur. Memang, selagi strukturnya masih muda, tidak diketahui siapa pun dan biasanya tidak didaftarkan sebagai entiti sah, pemberian pinjaman bank kepada perniagaan tersebut tidak mungkin.
Usaha luaran dan dalaman
Pada masa ini, terdapat dua jenis utama dana modal teroka yang melabur dalam projek inovatif. Antaranya ialah perkara berikut:
- Di bawah usaha dalaman perlu difahami keadaan di mana dana syarikat atau wang peribadi pelabur tertarik untuk membiayai projek inovatif. Skim pembiayaan permulaan ini adalah yang paling biasa bukan sahaja di Persekutuan Rusia, tetapi di seluruh dunia. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa 95% daripada projek baru menerima pembiayaan secara eksklusif dari sumber swasta.
- Usaha luar perlu difahami sebagai keadaan di mana modal negara tertarik untuk membiayai projek inovatif. Sebagai peraturan, pelaburan dalam kes ini dijalankan melalui struktur insurans atau dana pencen dengan menaikkan dana dari belanjawan negeri atau tempatan, menerima pelbagai jenis bantuan, serta menerima mereka daripada institusi milik negara lain. Adalah penting untuk diperhatikan: walaupun fakta bahawa pembiayaan permulaan oleh kerajaan adalah kes terpencil, walau bagaimanapun ia berlaku. Satu cara atau lain, pembangunan inovasi hari ini mempunyai kesan yang sangat serius terhadap pengukuhan ekonomi negeri dan pertumbuhan KDNK.
Kemunculan dana modal teroka di Rusia
Bilakah dana teroka muncul di wilayah Persekutuan Rusia? Adalah penting untuk mengetahui bahawa sejarah yang berkaitan dengan pembiayaan permulaan di peringkat negeri menetapkan titik permulaan pada tahun 1993. Ia pada masa ini pada mesyuarat menteri G8 bahawa ia telah memutuskan untuk memperuntukkan tiga ratus juta dolar untuk Persekutuan Rusia supaya pelaburan usaha di syarikat-syarikat di peringkat kebangsaan akan dibangunkan dengan baik.
Harus diingat bahawa setahun kemudian dana teroka pertama dibentuk di Rusia. Salah satu pelabur terbesar di peringkat negeri yang terlibat dalam mempromosikan perniagaan kecil dalam bidang teknologi inovatif ialah syarikat saham gabungan terbuka Russian Venture Company (dana milik negara dari semua dana usaha Rusia). OJSC ditubuhkan pada tahun 2006 untuk menjadi sumber pembiayaan yang sangat berpatutan untuk projek-projek baru, serta untuk mempromosikan bidang inovatif ekonomi di Persekutuan Rusia.
Dana Teroka di Rusia: Senarai
Dalam bab terakhir, adalah dinasihatkan untuk menyenaraikan dana teroka yang paling berkesan yang membangunkan aktiviti mereka di Persekutuan Rusia. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa item tersebut disenaraikan dalam penurunan pesanan dari segi penarafan keseluruhan struktur:
- Runa Capital hampir satu-satunya dana yang diasaskan melalui usaha usahawan Rusia Sergei Belousov. Ia menarik untuk mengetahui bahawa dia melabur secara eksklusif dalam permulaan domestik. Bahagian dana ini adalah dari dua puluh hingga empat puluh peratus, dan dia melabur hingga sepuluh juta dolar.
- IMI.VC adalah struktur yang dianjurkan oleh bekas peniaga jip Igor Matsanyuk dari Murmansk. Perlu diingatkan bahawa tumpuan dana ini diarahkan kepada aplikasi sosial, permainan atau perkhidmatan pengguna media. Dana ini mengambil masa sehingga empat puluh peratus dalam projek pada peringkat awal, dan jumlah pelaburan dalam kes ini tidak melebihi satu juta dolar.
- Ru-Net Ventures adalah sebuah struktur yang diasaskan oleh Leonid Boguslavsky. Biasanya ia mengambil masa tiga puluh hingga tiga puluh lima peratus daripada syarikat itu. Kadar pulangan purata adalah empat puluh lima peratus setahun.
- Usaha layang-layang adalah dana modal teroka yang diasaskan oleh Eduard Shenderovich.Beliau terlibat dalam promosi dengan promosi, sambungan B2B dan sebagainya. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa dana itu mengambil masa tiga hingga tiga puluh peratus. Dalam projek kegemarannya, beliau bersedia melabur dalam jumlah sepuluh ribu ringgit.
- E.ventures adalah asas Jerman yang telah wujud sejak tahun 1998, tetapi telah aktif dan lama bekerja dengan Persekutuan Rusia. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa dia melabur di laman web Teamo; hipermarket sukan dalam talian, Heverest.ru; Penyedia penyelesaian berorientasikan pelayan Nginx, dan sebagainya. Jumlah dana dalam kes ini adalah mengagumkan ($ 750 juta). Saham berkisar dari sepuluh hingga empat puluh sembilan peratus.
- ABRT adalah yayasan yang sejarahnya bermula dengan usahawan Ratmir Timashev dan Andrei Baronov pada tahun 2006. Menariknya, sumbangan pada peringkat awal dalam kes ini tidak melebihi empat juta dolar, manakala bahagiannya adalah 20-35 peratus. Bagaimanapun, pada peringkat "lepas landas", modal meningkat kepada lima belas juta dolar, dan saham berkurangan hingga 15-30 peratus.
- Mangrove adalah asas berasaskan Luxembourg yang telah menjadi terkenal dengan kisah Skype. Jadi, setelah melabur $ 1.9 juta dalam projek itu pada tahun 2003, dalam beberapa tahun dia menerima $ 180 juta. Dan ini semua permulaan! Keadaan ini, satu cara atau yang lain, mengesahkan bahawa tidak semua projek yang inovatif, baik di Persekutuan Rusia dan di negara lain, adalah sia-sia dan tidak berkesan. Di antara mereka ada banyak idea yang cerah dan berfaedah.