Analisis dan penilaian kesolvenan perusahaan

Hari ini, isu-isu analisis dan kaedah untuk menilai kesolvenan perusahaan menjadi sangat relevan. Ini disebabkan keadaan ekonomi yang sukar di negara ini, keadaan ekonomi yang sukar, dan peratusan besar perusahaan dan organisasi bankrap. Nilai penunjuk ini juga relevan dalam proses meramalkan keadaan masa depan syarikat, kerana analisis ini membolehkan kami membuat kesimpulan tentang prospek syarikat dalam masa terdekat dan kemungkinan memperbaiki kelemahan.

Di Rusia, terdapat sejumlah besar perusahaan yang tidak menguntungkan atau tidak menguntungkan. Akibatnya, syarikat memerlukan sumber pembiayaan, yang dipertingkatkan oleh susut nilai modal kerja disebabkan oleh proses inflasi.

Pertumbuhan ekuiti syarikat tidak selalu positif bagi syarikat. Sekiranya pertumbuhan aset semasa disertai dengan peningkatan serentak dalam jumlah dan jumlah hutang penghutang, maka baki produk siap meningkat, peningkatan stok yang tidak digunakan. Dalam kes ini, syarikat mesti membiayai kegiatannya dengan mengorbankan keuntungan. Ternyata keuntungan syarikat tidak memenuhi fungsi utamanya - ia tidak digunakan untuk meningkatkan nilai syarikat di pasaran.

Relevan

Kajian pelaporan syarikat adalah perlu bagi semua mata pelajaran hubungan ekonomi. Menurut laporan, pengasas dan pemilik syarikat membuat kesimpulan mengenai pilihan untuk menarik balik pendapatan daripada pelaburan dalam organisasi, pembekal dan pembeli - mereka menilai kestabilan hubungan komersial, menentukan kemampuan rakan kongsi untuk memenuhi kewajiban penuh dan tepat pada masanya, para pemberi pinjaman meramalkan kesolvenan organisasi ketika menilai kemungkinan kebangkrutan ketika memberi mereka pinjaman dana.

Oleh itu, menurut Yearbook Statistik Rusia, nisbah kecairan semasa syarikat Rusia berjumlah 88.9% pada 2016 dengan sekatan kawalseliaan pada nisbah ≥ 200%. Tahun lepas, nilai purata koefisien yang dikaji di negara ini menurun kepada 87.1%. Dan ini bermakna bahawa sebahagian besar perusahaan Rusia tidak solven dan mengalami keadaan yang tidak stabil (krisis). Nisbah aset modal kerja sendiri menunjukkan trend yang sama. Nilainya adalah: -17.4% dan -16.5% pada 2016 dan 2017. Iaitu, di perusahaan terdapat kekurangan dana semasa dari beberapa saluran sendiri. Hari ini, nisbah kesolvenan adalah indikator yang sangat penting dalam keadaan kewangan syarikat.

Sehubungan dengan yang disebutkan di atas, mengekalkan kesolvenan pada tahap yang sepatutnya menjadi salah satu tonggak utama dalam proses prosedur analisis. Analisis dan penilaian kesolvenan perusahaan sangat relevan hari ini.

Kecairan rendah syarikat menimbulkan ketidaksolvenan organisasi, kekurangan dana untuk menyokong aktiviti ekonomi dan, akhirnya, ketidakstabilan kewangan dan kebankrapan, dan kecairan yang berlebihan akan menghambat pembangunan, yang akan membawa kepada penampilan rizab yang terlalu banyak, peningkatan masa perolehan modal, dan penurunan keuntungan.

Ketepatan diagnostik kewangan syarikat sepenuhnya dan sepenuhnya mempengaruhi keberkesanan pengurusan kewangan syarikat.

Kecairan dan kesolvenan: konsep

Salah satu indikator yang mencirikan keadaan kewangan syarikat ialah penilaian kesolvenan perusahaan.Oleh itu difahami keupayaan sebuah syarikat untuk membayar liabiliti tunai secara tunai tepat pada masanya. Analisis dan penilaian kecairan dan kesolvenan perusahaan adalah mungkin dalam kajian nisbah kecairan aset semasa.

Kecairan lembaran imbangan

Kajian tentang kecairan lembaran imbangan dan menilai kesolvenan sesuatu perusahaan adalah berdasarkan kepada metodologi untuk membandingkan aset syarikat, dikelompokkan dengan tahap pengurangan dan liabiliti kecairan, yang dikumpulkan dengan darjah keperluan pembayaran liabiliti. Kedua blok ini mesti dibandingkan antara satu sama lain. Model jadual yang ditunjukkan di bawah akan membantu.

Lembaran imbangan syarikat boleh dianggap sebagai cecair jika petunjuk hubungan berikut dipenuhi:

A_1, A_2, A_3, A₄ 4.

Nisbah kecairan

Terdapat banyak nisbah penilaian kecairan; pengiraan mereka dalam kajian ini ditentukan berdasarkan kaedah pengiraan yang diterima umum.

Setiap pekali mempunyai nilai yang disyorkan atau trend pembangunan, sisihan yang menunjukkan pelanggaran kesolvenan syarikat. Kaedah untuk menilai kesolvenan perusahaan adalah pelbagai. Pertimbangkan yang paling popular di antara mereka.

Pengiraan penunjuk ini menilai kesolvenan perusahaan, menurut kaedah yang dicadangkan oleh Sheremet A. D., dilakukan menggunakan formula berikut:

• Nisbah kecairan mutlak (K₁): K₁ = (ms 1250 + ms 1240) / h. 1500. Dalam kesusasteraan, nilai optimum antara 0.2 hingga 0.5.
• Nisbah semasa (K₂): K₂ = p 1200 / ms 1600. Ramai penulis mengesyorkan bahawa nilai penunjuk ini bersamaan dengan atau lebih besar daripada 2 sebagai nilai optimum. Nilai yang dibenarkan antara 1.5 hingga 2.5.
• Nisbah leverage kewangan (K₃): K₃ = (ms 1400 + ms 1500) / h. 1300.
• Nisbah kestabilan kewangan (K₄): K₄ = (baris 1300 + ms 1400) / baris 1600.
• Pulangan atas Aset (ROA): ROA = ms.200 penyata prestasi kewangan / p. 1600. Pertumbuhan optimum ialah nisbah ini.
• Pulangan atas Ekuiti: ROE = Keuntungan / Purata Ekuiti Bersih.

Faktor utama kesolvenan

Kesolvenan mana-mana perusahaan dipengaruhi oleh sejumlah besar pelbagai faktor negatif yang secara kolektif dapat bersatu dan mencapai batas negatif tertentu. Dalam kes ini, kegagalan sebenar adalah mungkin, yang tidak dapat dielakkan membawa kebangkrutan syarikat. Analisis kesolvenan adalah kajian tentang keseluruhan faktor yang saling berkaitan, baik luaran dan dalaman.

Walau bagaimanapun, kedua-dua faktor luaran dan dalaman boleh menjejaskan kecairan syarikat.

Faktor luaran mempengaruhi organisasi dari luar. Mereka tidak bawahan kepada syarikat dalam apa cara sekalipun. Tetapi perusahaan dapat mengurangkan pengaruh faktor luaran. Contohnya, syarikat boleh menjalankan penyelidikan pasaran dan pemasaran dalam syarikat untuk meramalkan kemungkinan situasi pasaran. Faktor luaran utama adalah yang berkaitan secara langsung dengan keadaan ekonomi kita dan juga dunia.Ini juga termasuk keadaan politik di negara ini, keadaan ekonomi, ketegangan sosial dalam masyarakat, keadaan pasaran.

Gabungan pasaran, pembangunan persekitaran teknologi dan maklumat, keadaan politik, persekitaran yang kompetitif, dan persekitaran yang inovatif semuanya menyediakan banyak peluang untuk organisasi perniagaan, tetapi sebaliknya mereka memerlukan lebih banyak perhatian pada semua peringkat pengurusan kewangan.

Faktor dalaman dikaitkan dengan tindakan spesifik organisasi dan berada di bawah pengaruhnya. Di antara faktor-faktor ini, pelbagai penunjuk pengeluaran, pelaburan dan penunjuk kewangan syarikat dipilih secara berasingan.

Kemungkinan besar

Pertimbangkan kumpulan koefisien untuk menilai kecairan dan kesolvenan syarikat yang dibentangkan di bawah:

• Nisbah pemulihan kesolvenan: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Kumbang. Di mana nisbah kecairan semasa Ktl dalam tempoh awal (0) dan semasa (1); Tempoh pelaporan T; Knorm = 2.

Nilai standard indikator menilai kesolvenan perusahaan adalah Kvp> 1, yang mencerminkan keupayaan syarikat untuk mengembalikan kesolvenan. Di samping itu, pekali ini didasarkan pada analisis trend untuk dua tempoh.

• Nisbah kerugian kesolvenan: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Kumbang. Nilai standard ialah Coop> 1.

Kelestarian kewangan sebagai ukuran kesolvenan

Kestabilan kewangan syarikat adalah jaminan kelangsungan hidup dan asas kestabilan kedudukan syarikat dalam pasaran.

Pengurusan kewangan rasional perusahaan membantu melihat perubahan dalam pelbagai petunjuk dan, jika perlu, mengambil langkah yang sesuai.

Dalam keadaan pasaran, aktiviti ekonomi perusahaan dijalankan oleh pembiayaan sendiri dengan kekurangan sumber kewangan sendiri disebabkan oleh sumber pembiayaan yang dipinjam.

Subjek ekonomi, yang stabil secara kewangan, adalah sebuah syarikat yang dapat secara bebas menutup dana yang dilaburkan dalam aset perusahaan, tidak membenarkan penghutang dan pemiutang kecil dan membayar tepat pada masanya untuk kewajiban yang ada. Asas kegiatan kewangan adalah organisasi yang baik dan penggunaan modal kerja perusahaan.

Penilaian kesolvenan dan kestabilan kewangan perusahaan adalah tugas yang paling penting dalam pengurusan perusahaan. Kedudukan kewangan syarikat stabil jika, di bawah perubahan yang buruk dalam faktor luaran, ia mengekalkan keupayaannya untuk berfungsi dengan normal dan membayar balik sepenuhnya kewajipannya di bawah perjanjian dengan pihak-pihak lain.

Keadaan persekitaran kewangan syarikat dapat dicirikan oleh kemungkinan kemerdekaan dari para pelabur dari segi uang, keupayaan perusahaan untuk mengelola sumber daya secara rasional, ketersediaan jumlah sumber yang diperlukan untuk menutupi biaya perusahaan. Kestabilan kewangan perusahaan mencirikan keunggulan pendapatan di atas perbelanjaan organisasi, menjamin manuvering syarikat secara percuma di pasaran melalui tunai dan melalui sistem penggunaan dana secara efisien, yang menyumbang kepada proses pengeluaran dan penjualan produk yang berterusan. Kestabilan kewangan adalah elemen penting kestabilan keseluruhan perusahaan, koheren aliran kewangan, ketersediaan sumber tunai.

Objektif utama analisis kestabilan kewangan perusahaan adalah seperti berikut:

• menjalankan penilaian sebenar tentang keadaan kewangan syarikat;
• pengenalpastian kemungkinan rizab syarikat;
• tawaran syarikat beberapa langkah untuk mengukuhkan keadaan kewangan dan menyelesaikan masalah kewangan;
• meramalkan hasil kewangan perusahaan.

Pengurusan prestasi

Pengurusan kecairan (kesolvenan) terdiri daripada peringkat berturut-turut.

Peringkat pertama adalah analisis kedudukan awal perusahaan:

• analisis liputan kos;
• penyelidikan penunjuk kecairan dan kesolvenan syarikat.

Peringkat kedua adalah ramalan, yang terdiri daripada menentukan keuntungan kasar dan kekurangannya. Termasuk:

• mencari keuntungan untuk tempoh sebelumnya;
• meramalkan kesan harga bahan, kesan perubahan dalam pelbagai jenis, kesan harga produk. Imbangan ramalan memberitahu apa yang akan berlaku jika tiada tindakan diambil;
• ramalan keuntungan;
• nisbah kecairan ekuiti dikira;
• kekurangan keuntungan ditentukan.

Peringkat ketiga - langkah untuk mengukuhkan kecairan:

• kos tetap - penambahbaikan fungsi pengurusan di perusahaan dipertimbangkan, struktur pengurusan dikaji semula, dalam kes yang paling teruk, jika penjualan produk tidak dapat ditingkatkan, maka masalah mengurangkan pengangguran perusahaan disebabkan oleh perubahan dalam kapasiti pengeluaran dipertimbangkan;
• pertimbangan isu meliputi kos untuk produk - termasuk peningkatan harga (meningkatkan kualiti, pengiklanan, mencari pasaran yang menjanjikan), mengurangkan kos berubah untuk produk (teknologi baru, organisasi buruh baru, pengoptimuman pengeluaran dan bekalan);
• jumlah jualan produk - pengurangan harga, pengoptimuman program pengeluaran dan jualan;
• penggunaan modal - pengoptimuman penggunaan modal tetap, pengurusan modal kerja.

Peringkat keempat adalah analisis ramalan yang menunjukkan betapa keadaan kewangan syarikat akan bertambah baik apabila membuat keputusan pengurusan pada peringkat ke-3.

Arahan untuk meningkatkan penunjuk

Tugas ini dihadapi oleh semua syarikat tanpa pengecualian, tetapi, malangnya, tidak selalu mungkin untuk melaksanakannya, iaitu, untuk meminimumkan penghutang. Kitaran pengeluaran yang panjang, diselesaikan dengan syarat pembayaran tertunda, menyumbang kepada pembentukan hutang, yang tidak kritikal dan sering membolehkannya berkembang, dan tidak menghalang pembangunan syarikat. Berhubung dengan hutang tersebut, sebuah syarikat boleh meningkatkan kawalan dalaman dan mencegah pertumbuhan yang tidak munasabahnya.

Penilaian kecairan, kestabilan kewangan dan kesolvenan perusahaan bertujuan untuk mengenal pasti trend negatif untuk membangunkan langkah-langkah untuk memperbaiki kekurangan yang dikenalpasti.

Meningkatkan kecekapan aktiviti (yang, dalam hal pengurusan kewangan yang kompeten, menyumbang kepada pertumbuhan kesolvenan), perusahaan dapat mencapai:

• dengan mengurangkan kos;
• dengan memperluaskan pasaran untuk produk (perkhidmatan) dengan mengurangkan harga;
• dengan meningkatkan kualiti produk, yang akan meningkatkan pengeluaran dan jualan dan, dari masa ke masa, akan meningkatkan harga;
• dengan memperluaskan rangkaian produk dan rangkaian perkhidmatan yang disediakan;
• melalui pembangunan jenis perniagaan yang paling menguntungkan.

Kesimpulan

Pada masa ini, firma tidak memberi perhatian yang cukup untuk menilai kecairan dan penunjuk kecukupan syarikat, dan juga untuk merancang pendapatan dan perbelanjaan mereka dengan betul, akibatnya mereka menjadi tidak solven dan mendapati diri mereka dalam keadaan krisis. Kawalan kesolvenan organisasi dirancang untuk menjalankan perakaunan pengurusan di perusahaan.

Dalam keadaan moden, analisis kecairan dan kecekapan perusahaan adalah bertujuan untuk memastikan pembangunan mampan pengeluaran yang menguntungkan dan kompetitif.