Užsienio valiutos keitimo operacijos yra operacijos, kurių metu vertybiniai popieriai keičiami viena valiuta į vertybinius popierius kita valiuta. Tokiu atveju dėl kurso iš anksto susitariama konkrečią dieną. Yra keletas valiutų sutarčių rūšių. Pirmiausia reikėtų atkreipti dėmesį į grynųjų ar grynųjų pinigų operacijas. Tokios operacijos, kurios dar vadinamos dėmėmis, atliekamos remiantis dabartinėmis kainomis. Vykdant šiuos sandorius, per dvi dienas arba iškart už vieną valiutą įsigyjama kita.
Sandorių rūšys
Be aukščiau aprašytų sandorių rūšies, yra ir kitų. Pavyzdžiui, skubūs arba išankstiniai sandoriai. Tokių operacijų metu valiuta įsigyjama ar parduodama pagal kursą, nustatytą sutarties sudarymo metu. Tuo pačiu metu įgyvendinant išankstinį sandorį, iš karto nustatomas terminas, kuriam jis sudaromas, ir pasibaigus kuriam laikui pervedama valiuta. Apsikeitimo sandoriai reiškia pinigų vienetų įsigijimą vietoje. Tuo pat metu valiuta keičiama į kitą su įpareigojimu ateityje ją išpirkti po konkretaus sutarto laikotarpio.
Skubūs užsienio valiutų keitimo sandoriai
Pagrindiniai ateities sandorių tipai yra išankstiniai sandoriai, valiutos ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai. Panagrinėkime juos išsamiau. Išankstinis sandoris yra privaloma sutartis, sudaryta ne biržoje. Paprastai tokios operacijos yra atliekamos siekiant realiai parduoti ar įsigyti atitinkamus piniginius vienetus su pristatymu ateityje šalių sutartu laiko intervalu. Be to, išankstiniai sandoriai gali būti sudaromi siekiant apsidrausti, ty apdrausti jų valiutų riziką.
Pirmyn gali būti pavieniai, tada jie vadinami tiesiai arba įtraukiami į įvairius derinius. Antrojo tipo pavyzdys yra mainai. Beje, bus pabrėžiama, kad tokiems sandoriams kaip fiksuoti išankstiniai užsienio valiutos pirkimo ir pardavimo kursai. Kitaip tariant, išankstinė rinka yra dvišalė. Jis išsiskiria mažu likvidumu ir uždaromis kainomis.
Ateities sandoriai
Ateities sandoriai yra vadinami mainų sutartimis, turinčiomis standartines savybes. Tai apima sutarties sumą, taip pat atsiskaitymo tarp šalių terminą ir tvarką. Ateities sandoriais prekiaujama tik biržoje. Tuo pačiu metu būtina, kad visiems dalyviams būtų laikomasi tam tikrų ir tapačių taisyklių. Pažymėtina, kad organizuodamas valiutos ateities sandorius, tiek pardavėjas, tiek pirkėjas sudaro atitinkamas sutartis su birža, o už sandorius atsiskaitoma per prekybos platformos kliringo namus. Ši procedūra garantuoja operacijų dalyviams visų įsipareigojimų pagal susitarimus vykdymą.
Sudarydamas tokius sandorius, pardavėjas yra atsakingas už standartinės valiutos sumos pristatymą, o ateities valiutos pirkėjas privalo sumokėti ją pagal operacijos metu nustatytą kursą. Kartu reikia pabrėžti, kad vienas pagrindinių ateities sandorių bruožų yra nedidelė tikrosios valiutos atsargų dalis. Tai sudaro maždaug 1-2% visų biržoje sudarytų sutarčių skaičiaus. Daugelyje šio tipo valiutų operacijų atvirosios pozicijos tada uždaromos vykdant tos pačios sumos priešinius sandorius.
Sandorio variantas
Pasirinkimo bruožas yra tas, kad tai nėra patikimas ar įpareigojantis išvestinių finansinių priemonių sandoris, kaip tai daroma valiutų ateities ir ateities sandorių atveju. Praktiškai tai yra taip.Opciono pirkėjas turi galimybę pasirinkti, ar pasinaudoti savo teise, ir įvykdyti sandorį pagal opciono sutarties sąlygas, arba palikti sutartį neįvykdžius sutarties. Su sąlyga, kad pasirinkimo sandorio pirkėjas vis tiek nuspręs vykdyti sutartį, pardavėjas gauna premiją, kuri liks jam nepriklausomai nuo pasirinkimo pasirinkimo fakto.
Pasirinkimo pranašumas, palyginti su išankstiniais sandoriais ir ateities sandoriais, yra galimybė apsidrausti nuo nepalankių rinkos valiutų kursų svyravimų. Be to, parinktys leidžia efektyviai naudoti šiuos pakeitimus, kad gautumėte pelno.
Užsienio valiuta ir tradiciniai ateities sandoriai
Darbas tiek su paprastaisiais, tiek su valiutos ateities sandoriais susideda iš bendro principo taikymo: pagal sudarytą sutartį tam tikro dydžio turtas parduodamas arba perkamas už nustatytą kainą iš anksto nustatytu laiku. Pagrindinis skirtumas tarp tradicinių ir valiutos ateities sandorių yra tas, kad jie neprekiauja valiutų ateities sandoriais centralizuotai. Panašūs sandoriai sudaromi įvairiose prekybos vietose Jungtinėse Amerikos Valstijose, taip pat už šios valstijos ribų. Beje, bus akcentuojama, kad prekyba didžiąja dalimi valiutų ateities sandorių vyksta Čikagos prekių biržoje.
Kartu reikėtų atkreipti dėmesį į vieną įdomų momentą, susijusį su ateities sandoriais. Pagal tokias sutartis užsienio valiutų operacijos, esančios ne JAV jurisdikcijoje, taip pat yra teisėtos, nes joms taikomi keli apribojimai ir tam tikros taisyklės. Taip pat verta atkreipti dėmesį į tai, kad, skirtingai nuo neatidėliotinų valiutų rinkos, absoliučiai visos valiutos ateities sandoriai kotiruojami JAV dolerio atžvilgiu.
Valiutų ateities sandorių naudojimo sritys
Dvi pagrindinės valiutų poros ateities sandorių taikymo sritys yra spekuliacija ir apsidraudimas. Valiutų ateities sandorių naudojimas apsidraudžiant leidžia sumažinti arba visiškai pašalinti riziką, kurią sukelia staigūs valiutos kurso pokyčiai. Spekuliacijos tikslas - gauti didžiausią pelną pasinaudojant valiutų kursų skirtumais.
Ateities valiutų apsidraudimas
Tarp prekybininkų labai populiari tokios priemonės, kaip apsidraudimas, naudojimo strategija dirbant su valiutų ateities sandoriais. Tam yra daugybė priežasčių. Visų pirma, ši priemonė naudojama siekiant sumažinti ar pašalinti riziką, kurią sukelia greiti kainų pokyčiai. O tai, savo ruožtu, atsispindi pardavimo pajamose. Mes pateikiame pavyzdį. ES mažmenininkas nori žinoti tikslią pelno sumą, išreikštą JAV doleriais. Šiuo tikslu įmonė perka ateities sandorį, kurio vertė lygi numatomam mažmeninės prekybos tinklo pelnui.
Be to, turėtumėte atkreipti dėmesį į tai, kad naudodamasis apsidraudimu prekybininkas turi galimybę pasirinkti tarp ateities ir išankstinių sandorių. Šios priemonės skiriasi viena nuo kitos daugybe savybių. Taigi išankstinius sandorius neriboja operacijos dydis ir laikas. Ši savybė suteikia galimybę prireikus pakoreguoti sutartį. Tuo pačiu metu, kai dirbama su ateitimi, tokios teisės nėra. Ateities sandorių dydis ir vykdymo data yra fiksuoti.
Apmokėjimas už išankstinį sandorį atliekamas pasibaigus jo įgyvendinimui. Atsiskaitymas už tokias operacijas vyksta kiekvieną dieną. Taip pat reikėtų pažymėti, kad naudodamasis ateities sandorių valiutos rizika, prekybininkas turi galimybę taip dažnai iš naujo įvertinti savo pozicijas. Bet kai naudojate išankstinius pirkimus, tai neįmanoma, ir jūs turėsite palaukti, kol baigsis operacija.