Kas yra rinkos rizika?

Dėl turimo turto vertės pokyčių dažnai patiriami tam tikri nuostoliai. Kviečiama jų pasirodymo galimybė rinkos rizika, kuris priklauso nuo finansų sistemos makroekonominių parametrų (valiutų ar tauriųjų metalų kurso pokyčiai, palūkanų normos, rinkos indeksai). Tinkamai valdant, finansiniai nuostoliai gali būti sumažinti.

Klasifikavimo galimybė

Yra tam tikra klasifikacija riziką rinkos ekonomikoje. Jie gali būti keturių rūšių.

Kainų rizika reiškia galimą vertybinių popierių ir tam tikrų rūšių produktų vertės kritimą. Tai gali būti akcija ar prekė.
Palūkanų normos rizika reiškia finansinių nuostolių tikimybę dėl neigiamų bankų įstaigų turto, įsipareigojimų ir kitų priemonių palūkanų normų svyravimų. Dėl jų padidėjimo patiriama nuostolių.
Valiutos rizika apima galimybę patirti finansinę žalą, kai piniginių vienetų ir tauriųjų metalų kursai yra atviri.

Vidiniai valdymo metodai

Po vidine rinkos rizikos valdymas Tai reiškia būdą, kaip sumažinti galimus konkrečios įmonės finansinės veiklos nuostolius.

Pirkti reikiamo dydžio piniginius vienetus. Bendrovė turi turėti lėšų valiutos pozicijai uždaryti. Reglamentas gali būti įgyvendintas, jei įmonė tuo pačiu metu yra sudariusi daug sutarčių dėl produktų importo ir eksporto.
Diversifikacija yra aktuali pasirašant sutartis skirtingų šalių valiutomis, kurių valiutų kursai kinta priešingai. Kai mokėjimai ir kreditai yra naudojami tam tikra valiuta, galima pasiekti tam tikrą turto pusiausvyrą.
Kompensacija yra būdas koreguoti rublio kainas didinant valiutos kursą.
Valiutos išlyga įrašoma tiesiogiai į eksporto ir importo tiekimo sutartį. Tai gali apimti galutinės sumos apskaičiavimą stabiliais piniginiais vienetais, taip pat galimų vertės pokyčių sąlygų įtraukimą.

Išoriniai valdymo metodai

Pjauti finansinės rinkos rizika minimaliai galite naudoti apsidraudimą, tai yra sutarčių su trečiąja šalimi sudarymą. Tai apima nuostolių, susijusių su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, mažinimą, sudarant išankstinius, pasirinkimo ar ateities sandorius. Paprastai tai praktikuoja brokeriai ir stambūs finansininkai.

Praktiškai apsidraudimas yra naudojamas tais atvejais, kai įmonė neturi vienos valiutos pozicijos, nes tam tikras sutarčių procentas neviršija esamos rizikos. Taigi būtina atidaryti konkrečių sumų operacijas.

Šiuolaikinės Rusijos Federacijos finansų įstaigos turi galimybę sudaryti įvairius ateities sandorių variantus, todėl įmonės pagrindine priemone gali laikyti apsidraudimą. Toks draudimas atima dalį pelno, tačiau be jo galite prarasti kur kas daugiau.

Valdymo mechanizmo funkcijos

Pagal banko rizikos valdymas Tai reiškia, kad įmanoma finansinė žala, kuri gali būti padaryta tam tikru laikotarpiu, turi būti apribota tam tikra tikimybe. Kiekvienai valiutų operacijų rūšiai yra nustatyti limitai. Nuostoliai gali kilti pasikeitus tauriųjų metalų ir užsienio valiutų kursams, akcijų kainoms.

Įdiegus valdymo sistemas galima:

taikyti veiksmingas galimų nuostolių analizės procedūras;
įvertinti galimą žalą;
plėtoti rizikos mažinimo būdus;
priimti pagrįstus sprendimus dėl darbo su portfeliu;
sukurti teigiamą esamų ir potencialių klientų įvaizdį;
kelti įstaigos darbuotojų kvalifikaciją;
parodyti tarptautines agentūras, vertinančias jų galimybes.

Pagrindiniai nuostolių mažinimo būdai

Yra daugybė būdų, kaip sumažinti rinkos rizika.

Išankstinis susitarimas. Šis apsaugos nuo galimos finansinės žalos būdas apima paskolos suteikimą tam tikrą dieną fiksuotu procentu arba užsienio valiutos keitimą už konkrečią kainą. Sudarant tokią sutartį palūkanų normos ar valiutos kurso pasikeitimas sumažina esamą riziką. Išankstiniai susitarimai išplito ne biržose.
Ateities sandoriai. Jiems pasibaigus, savininkas ateityje gauna teisę parduoti ar nusipirkti bet kokį turtą už fiksuotą kainą. Ateities sandoriai įsigyjami ir jais prekiaujama tiesiogiai biržoje. Bet kuriuo metu galite jų atsisakyti atlikdami atvirkštinį sandorį. Išankstiniai susitarimai gali sukelti rimtų problemų vengiant įsipareigojimų.
Pasirinkimas gali būti Amerikos arba Europos. Pirmasis iš jų savininkui suteikia galimybę bet kuriuo metu nusipirkti ar parduoti tam tikrą kiekį turto už kainą, jau nustatytą anksčiau. Kalbant apie europinį variantą, jis leidžia tuos pačius veiksmus atlikti tik pasibaigus sutarčiai.
Apsikeitimas yra susitarimas, kuriuo keičiamasi įplaukomis, gautomis už įvairius aktyvus ateityje. Viena iš galimybių sumažinti palūkanų normos riziką yra sudaryti sandorį tarp abiejų šalių, pagal kurio sąlygas jos turi sumokėti viena kitai tam tikrą sumą pagal sutartus įsipareigojimus.
Draudimas taip pat yra būdas apsisaugoti nuo galimų nuostolių, tačiau Rusijoje jis nebuvo plačiai paplitęs.
Diversifikacija - tai įvairių tipų vertybinių popierių įtraukimas į investicinių projektų portfelį, siekiant išvengti finansinės žalos, kai kuriems iš jų sumažėjus kainoms.
Bankai įveda pozicijų limitus, kad būtų apriboti nuostoliai. Jų tvirtinimas atliekamas atsižvelgiant į analitinius duomenis ir specialius skaičiavimus.
Įsipareigojimus ir turtą tiesiogiai patvirtinti pagal terminus galima visame banko balanse arba naudojant konkrečius išteklius. Grąžinimo datos turi būti visiškai vienodos, kad komercinėje veikloje būtų užtikrintas tam tikras manevringumas.
Kreditų teikimas su kintama palūkanų norma leidžia bankų įstaigoms atsižvelgti į rinkos svyravimus.

Bendrieji rinkos rizikos vertinimo metodai

Yra keli tikėtinų finansinių portfelių ir priemonių nuostolių analizės metodai.

VaR (kaina rizikinga).
Testavimas nepalankiausiomis sąlygomis (šiuolaikinis būdas).
Trūksta
Analitiniai metodai.

Labiausiai paplitęs buvo pirmasis iš jų. VaR yra kiekybinis metodas rinkos rizikos vertinimas atidarant prekybos pozicijas. Šis metodas leidžia išreikšti rezultatą bazinės valiutos vienetais. Pagrindinis analizės parametras yra finansinių priemonių kursų ir kainų svyravimas tam tikru laikotarpiu.

VaR skaičiavimo parinktis su parametrais

Šis metodas naudojamas analizei. rinkos rizika dėl atvirų finansinių priemonių pozicijų. Nepaisant metodo populiarumo, nerekomenduojama jo naudoti nuostolių įvertinimui naudojant netiesinius kainų parametrus. Pagrindinis šio skaičiavimo varianto trūkumas yra prielaida, kad paskirstomos grąžos, kurios paprastai neatitinka realios situacijos.

Var = V * Y * Q, kur:

V yra šiuo metu atidarytos pozicijos vertė;

Y yra natūralaus pasiskirstymo tam tikram pasitikėjimo lygiui skaičius;

Q yra rizikos veiksnio nuokrypis nuo ankstesnės vertės.

Galite pateikti skaičiavimų pavyzdį.Tarkime, kad investuotojui priklauso visos akcijos už 10 milijonų rublių. Pasitikėjimo lygis yra 99 procentai, atsižvelgiant į laiko horizontą per dieną. Kainų svyravimas yra 2,15. Mes gauname:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 milijono rublių.

Taigi šios sumos praradimo tikimybė yra tik 1 procentas. Vidutiniškai tokie nuostoliai galimi kartą per šimtą dienų.

Rizikos valdytojo procedūra

Valiutos komponentų, galinčių turėti įtakos įstaigos finansiniams rezultatams, nustatymas.
Atliekame skaičiavimo operacijas, kad nustatytume rizikos koridorių, kuris yra priimtinas normos svyravimas įmonei.
Nurodykite geriausią būdą valdyti galimus finansinius nuostolius per nustatytą laiko tarpą.
Kontroliuoti visas valiutas mėnesį.

Pabaigoje

Teisingi skaičiavimai rinkos rizikos normos Venkite didelių finansinių nuostolių. Tačiau skaičiavimo metodai turi būti teisingai parinkti. Tinkamai nesuvaldžius galimų nuostolių, negali egzistuoti nė viena normali įstaiga.