Finansinės nepriklausomybės (autonomijos) koeficientas yra vienas iš svarbiausių parametrų, kuris naudojamas vertinant komercines organizacijas. Tai apibrėžiama kaip bendrovės nuosavų lėšų ir balanso sumos santykis.
Įvadinė informacija
Finansinio nepriklausomumo koeficientas naudojamas parodyti, iš kokių šaltinių (pasiskolintų ar nuosavų) susidaro pagrindiniai įmonės pinigų srautai. Tai rodo, kiek viso turto buvo įsigyta iš organizacijos nuosavo kapitalo. Dėl šios savybės jis turi antrą pavadinimą - finansinio stabilumo koeficientas. Kalbant labai paprastai, šis rodiklis naudojamas apibūdinti įmonės priklausomybę nuo jos kreditorių.
Kaip apskaičiuoti jo vertę?
Tokiu atveju naudojama tuščiosios eigos formulė. Finansinės nepriklausomybės santykis apskaičiuojamas taip:
- Ka = SC / IB.
SC yra nuosavybė. IB - balanso rezultatas. Kaip matai, gauti jos vertę nėra taip sunku, kaip gali pasirodyti iš pirmo žvilgsnio. Bet čia svarbu detalės. Iš tiesų juose, kaip žinote, slypi tiesa.
Ko ieškoti
Finansinės nepriklausomybės santykis parodo tam tikrą vertę. Kas jam yra optimalu? Šiuo klausimu nėra vienos nuomonės. Skambučių numeriai yra nuo 0,4 iki 0,8. Kodėl taip? Faktas yra tas, kad kuo mažesnis santykis, tuo mažesnis finansinis stabilumas. Nors ne viskas yra taip aišku, kaip gali pasirodyti iš pirmo žvilgsnio. Analizuojant situaciją, būtina atsižvelgti į keletą veiksnių, būtent:
- Pramonės vidurkis.
- Bendrovės prieiga prie papildomų skolintų lėšų.
- Dabartinės veiklos specifika.
Finansinės nepriklausomybės santykio poveikis
Kuo mažesnė vertė, tuo mažesnis įmonės finansinis stabilumas. Taip yra dėl skolos augimo, palyginti su nuosavo kapitalo dydžiu balanse. Be to, nereikėtų pamiršti ir grynųjų pinigų trūkumo galimybės. Jei koeficiento vertė sumažėja iki nulio, tai rodo, kad įmonė yra visiškai priklausoma nuo pasiskolinto kapitalo, o savininkas faktiškai jo neturi. Todėl nebūtina tiek skęsti.
Taip pat sunku nustatyti rekomenduojamą vertę. Pavyzdžiui, pramonės įmonei, turinčiai didelį gamybos ciklą (pavyzdžiui, vienerius metus), 0,7 vertė gali reikšti nemažą skaičių problemų. Taip yra dėl lėtos lėšų apyvartos. Tuo tarpu prekybos centrų, prekiaujančių kasdienėmis prekėmis (pavyzdžiui, maistu), grandinei 0,3 vertė yra priimtina. Taip yra dėl didelės apyvartos. Pavyzdžiui, imama paskola, įgyjamas saliamis, jis parduodamas per mėnesį, mokama paskola ir galima pritraukti naujų lėšų.
Situacijos specifika
Iš pirmo žvilgsnio gali atrodyti, kad geriausia, jei finansinio nepriklausomumo santykis yra linkęs į vienybę. Bet tai prieštaringai vertinama prielaida. Taip, šiuo atveju įmonė turi aukštą finansinį stabilumą. Tačiau operacijų efektyvumas sumažėja, o įmonės plėtra yra ribota.
Apsvarstykite nedidelį pavyzdį. Tarkime, kad yra statybų įmonė, į kurią kreipėsi dvi skirtingos įmonės su prašymu pastatyti papildomas gamybos dirbtuves. Tačiau yra tik tiek lėšų, kad vienu metu būtų galima aptarnauti tik vieną organizaciją.Bet pelnas iš šių užsakymų yra geras - už vieną investuotą rublį galite gauti papildomus penkiasdešimt centų - pelninga! Ką tada reikia padaryti? Galite susisiekti su bankininkystės įstaiga ir gauti paskolą dvidešimt procentų per metus. Laimei, per dvylika mėnesių galite įvykdyti užsakymus. Tokiu atveju bus gautas papildomas trisdešimt procentų pelnas. Bet jei jūs nepritraukiate paskolos, tada statybų įmonė neuždirbs šių pinigų. Tokiu atveju finansinės nepriklausomybės koeficientas bus 0,5.
Bet čia svarbu nepersistengti. Tai vienas dalykas, kai kaupiamos lėšos užsakymams, yra materialinė ir techninė bazė (arba ją galima organizuoti be problemų), personalas. Tokiu atveju paskola gali padaryti gerą darbą. Bet visiškai kitoks dalykas, jei pasiskolintos lėšos naudojamos abejotino efektyvumo tikslams - pavyzdžiui, organizuoti direktoriaus atostogas, įsigyti jam tarnybinį automobilį ir panašiai.
Išvada
Finansinio nepriklausomumo santykis retai svarstomas atskirai nuo rodiklių grupės, kuriai jis priklauso. Vertinant įmonę, veikti vien tik su ja reiškia, kad ji veikia tokiomis sąlygomis, kai įmanoma iš esmės iškraipyti tikrąją padėtį. Šį indikatorių būtina naudoti kartu su daugeliu kitų duomenų. Priešingu atveju yra gana didelė rizika, kad priimant sprendimus turės būti naudojama nepakankamai tinkama bazė.