Capitale di prestito e interessi di prestito

Da un punto di vista economico, il capitale è un mezzo che può essere investito in macchinari e attrezzature per la produzione di prodotti. Ma non tutti gli imprenditori avranno abbastanza soldi per tali investimenti. Pertanto, è necessario un capitale di prestito.

essenza

La ridistribuzione dei fondi tra istituti di credito e mutuatari viene effettuata dagli intermediari. Il loro ruolo è svolto da banche e altri istituti finanziari. Il loro compito è convertire i fondi inattivi in ​​capitale di prestito. Poiché i mutuatari sono imprenditori, singoli consumatori. I creditori sono le imprese, lo stato e altri partecipanti al mercato che dispongono di liquidità gratuita. Danno parte del proprio reddito per l'uso ad altri e ricevono un bonus per questo.

I concetti

L'interesse sul prestito è il prezzo che i mutuatari pagano per l'utilizzo del capitale. La sua presenza è associata allo sviluppo di relazioni merce-denaro. Soggetti - prestatore e mutuatario. Il primo riceve un certo reddito. Il secondo sta cercando di aumentare i profitti. Lo scontro dei loro interessi porta alla distribuzione di fondi. L'essenza dell'interesse del prestito è interpretata in letteratura in diversi modi. I rappresentanti della teoria marxista considerano questa categoria come una forma di valore per il consumatore (utilità) di un prodotto. Il capitale preso in prestito porta reddito al creditore, che è esattamente espresso nel tasso. Secondo la teoria dell'utilità marginale, l'interesse del prestito è una compensazione per il creditore che si rifiuta di utilizzare oggi i beni materiali a favore di benefici futuri. I sostenitori della teoria della produttività netta ritengono che il capitale debba essere diretto ad aumentare la produzione. Il livello di questo indicatore è misurato in percentuale. Nel periodo sovietico, questo termine fu interpretato secondo la teoria marxista, sotto il socialismo, come un modo per ridurre i costi di produzione. Oggi, l'interesse del prestito si riferisce a un determinato importo di fondi che il proprietario riceve per il trasferimento di capitale per uso temporaneo a terzi.

funzioni

Ce ne sono due:

• Funzione normativa: assegnazione di fondi tra vari settori, imprese, progetti.
• Stimolante: la conversione del capitale libero in capitale di prestito.

Durante l'economia di transizione, a causa dell'insufficiente sviluppo dei mercati, dell'inflazione, delle peculiarità della regolamentazione statale e di altri fattori, queste funzioni di interesse sui prestiti non si manifestano pienamente.

Modificando i tassi di interesse sui prestiti, lo stato influisce sul volume di occupazione, produzione e prezzi. La politica del credito agevolato porta ad un aumento degli investimenti, dura - trattiene condizioni di mercato. Il capitale di prestito e gli interessi sui prestiti stimolano l'accumulo di risorse monetarie.

formazione

Tutte le teorie riguardanti le fonti di interesse si basano sul rapporto tra domanda e offerta. Nel settore dell'economia reale, a un tasso costante, il reddito è definito come l'entità del risparmio e degli investimenti. In tali condizioni, tali progetti saranno attuati la cui crescita dell'utile netto sarà superiore al livello degli interessi sui prestiti. Ma anche altri fattori possono influenzare il tasso. Sono considerati in diverse teorie.

classico. Il tasso di interesse dipende dal saldo tra risparmi e investimenti previsti. Se i tassi sono inferiori al livello di bilancio, si verifica un eccesso di domanda di prestiti. Il costo per la raccolta di fondi aumenta fino a raggiungere l'equilibrio.

Teoria neoclassica estende la precedente. Il flusso della domanda è pari alla somma non solo del risparmio, ma anche di un aumento dell'offerta di moneta.Vengono prese in considerazione le esigenze di produzione e le esigenze delle persone desiderose di ottenere molti soldi.

Teoria keynesiana. Il tasso di interesse del prestito è calcolato come commissione per ridurre la liquidità. Viene introdotto un nuovo fattore di influenza: la quantità di denaro in circolazione. La variazione del tasso è direttamente proporzionale al livello di liquidità e inversamente proporzionale alla quantità di fondi. A sua volta, il primo indicatore è influenzato dalla quantità di denaro necessaria per finanziare i costi correnti, la riserva in contanti. Il rischio speculativo si distingue separatamente. Ad alti tassi, il volume dei fondi in circolazione diminuirà; le persone compreranno titoli per ricevere reddito sotto forma di interessi ora e dopo la loro vendita.

fattori

In un'economia di mercato, il tasso di interesse del prestito dipende da tali indicatori macroeconomici:

• livello attuale di accumulazione e risparmio di capitale;
• il rapporto tra domanda e offerta di prestiti;
• sviluppo dei mercati finanziari;
• stato delle valute nazionali;
• livello di rischio;
• stato della bilancia dei pagamenti;
• politica monetaria dello stato;
• l'inflazione;
• sistemi fiscali.

L'influenza maggiore è esercitata dai processi inflazionistici. In teoria, se i prezzi di mercato non aumentano, i tassi reali e nominali coincidono. In pratica, si verifica l'inflazione. Se il tasso nominale aumenta più lentamente del livello del prezzo, si forma un tasso reale negativo, che viene riscosso sul depositante.

Il meccanismo di formazione degli interessi può essere rappresentato come segue:

I = R + E + RP + LP + MP,

dove:

• R è il tasso reale sulle operazioni "senza rischi";
• E è il livello delle aspettative di inflazione;
• RP - merito creditizio del mutuatario (premio per rischio di default); può essere definita come la differenza tra i tassi su strumenti di debito con rating diversi;
• LP - compensazione per l'eventuale rischio di perdita di liquidità;
• MP - remunerazione per l'intera vita utile dell'obbligazione.

Tipi di interesse di prestito

Viene fissato un tasso fisso una volta per l'intero periodo di utilizzo dei fondi. La percentuale variabile è costituita da un valore fisso e una parte che cambia con la situazione del mercato. A seconda del tipo di prestito, della durata e dell'importo del prestito, delle condizioni finanziarie del mutuatario, del livello di rischio, della qualità del titolo del prestito, del grado di concorrenza, l'interesse del prestito è diviso in banca, il tasso su società, titoli del tesoro, buoni, titoli di stato e t. d.

Tasso ufficiale

In quanto principale istituzione monetaria del paese, la Banca centrale stabilisce la percentuale alla quale i titoli vengono ri-quotati (attualizzazione) e i prestiti vengono emessi dalla banca. Tasso di sconto sconto più elevato. Ma in Russia non esiste una tale divisione. Il tasso di interesse del prestito è fissato allo stesso livello per le operazioni di attualizzazione e rifinanziamento.

Interessi bancari

Questa è la forma più sviluppata di tasso di prestito. Nel calcolo del tasso di credito, vengono presi in considerazione gli interessi di base e il premio per il rischio, che dipendono dalle condizioni finanziarie del mutuatario, dalla disponibilità della garanzia, dalla durata del prestito, dalla storia creditizia del cliente, dal costo del capitale del prestito, dallo scopo del prestito, dalla natura della garanzia, ecc. La Banca fornisce fondi presi in prestito per il prestito Pertanto, la commissione dovrebbe tenere conto del rischio di insolvenza sul debito.

Il livello di interesse sulle operazioni passive dipende dalla quantità di risorse attratte, dall'affidabilità della banca e dalle relazioni con i clienti. Tassi di deposito inferiori al credito. A causa della differenza, si forma il profitto della banca. Si chiama anche spread o margine. È influenzato dalla composizione degli investimenti creditizi, dalle fonti della loro formazione, dai termini di pagamento, dalle variazioni dei tassi.

Per gestire efficacemente le entrate, è necessario calcolare una sorta di punto di pareggio: il margine minimo:

Mmin = (RB - Dp) / Hell x 100%,

dove:

• RB - la somma dei costi per garantire il funzionamento dell'ente;
• DP - altri proventi della banca (rimborso del costo dei servizi di comunicazione, commissioni ricevute negli anni precedenti, interessi richiesti);
• Inferno - acquisito dalla Banca centrale e altre attività generatrici di reddito.

Tassi interbancari

Questi sono i tassi di prestito sul mercato del credito, dove le banche commerciali ottengono l'accesso alle risorse. Il più popolare è il LIBOR (London Interbank Offer Rate) - questa è una scala utilizzata dalle istituzioni, che emettono obbligazioni sul mercato dell'euro-valuta per periodi diversi (da 1 a 12 mesi). Poiché non esiste una norma ufficiale, ogni banca imposta e modifica il tasso da solo, a seconda del valore medio dell'indicatore. LIBOR viene utilizzato come base per il calcolo del costo dei prestiti a tasso variabile.

LIBID: la percentuale media di prestito al momento dell'acquisto di prestiti interbancari. Nel mercato russo, i prestiti sono erogati su base overnight. Allo stesso tempo, si applicano i seguenti tassi interbancari medi:

• MIBOR - collocamento di prestiti.
• MIBID - attrarre prestiti prestiti.
• INSTAR è un interesse di prestito complesso calcolato su transazioni reali.

Analisi del gap

Quando le banche attuano politiche sui tassi di interesse, i rischi sono rivisti. Tutte le attività e passività sono suddivise in quattro categorie a seconda della velocità di passaggio a un nuovo livello:

1. A - revisione completa dei tassi in caso di mutamento delle condizioni del mercato.
2. B - la regolazione è effettuata tra 3 mesi.
3. C - le tariffe sono riviste più spesso di una volta al trimestre.
4. D - tassi interamente finanziati.

Nel periodo di crescita degli interessi, il numero di attività dei gruppi A e B dovrebbe superare l'importo corrispondente delle passività.

RZB

La relazione tra i termini "capitale di prestito" e "interesse di prestito" è chiaramente visibile nell'esempio mercato mobiliare. Il livello dei tassi gioca un ruolo importante nel decidere un investimento. Gli imprenditori inietteranno capitale solo se l'importo stimato del reddito non è inferiore al tasso di mercato.

stock - un titolo che indica che il titolare ha pagato un determinato importo al capitale autorizzato dell'impresa e dà il diritto a ricevere parte del profitto. È caratterizzato da due indicatori: mercato e valore nominale. Il primo è il prezzo di acquisto e il secondo è la quantità di denaro indicata nel documento.

Prezzo delle azioni = dividendi / percentuale% × 100%.

I proprietari di azioni ordinarie partecipano all'assemblea degli azionisti, realizzano un profitto in base ai risultati finanziari dell'azienda. I titoli preferiti non danno diritto di voto, ma garantiscono il pagamento prioritario di una parte del reddito sotto forma di percentuale fissa. Le azioni nominative possono essere trasferite a terzi solo con l'autorizzazione della direzione. Le azioni al portatore non contengono il nome del titolare nel testo del documento. Il pieno controllo sull'organizzazione ha il proprietario di una partecipazione di controllo.

legame - un obbligo di debito in base al quale il mutuatario (organizzazione) si impegna a pagare al prestatore il valore nominale e il reddito annuo sotto forma di interessi. Esistono titoli a breve termine (fino a 3 anni), a medio termine (fino a 7 anni), a lungo termine (oltre 7 anni) e illimitati. Trascorso il tempo, il proprietario restituisce l'investimento iniziale e gli interessi (fino al 14%). Un detentore di obbligazioni è un creditore di un'organizzazione, ma non ha diritto di voto in occasione di un'assemblea degli azionisti.

opzione - carta che dà il diritto di acquistare o vendere titoli a un prezzo specificato per un determinato periodo di tempo.

Contratti futures fissare il contratto per la fornitura dell'importo concordato di oggetti di valore entro la data specificata.

Esistono anche altri tipi di titoli che non sono negoziati sul mercato ma generano reddito.

Cambiale - Questo è un obbligo scritto che certifica il diritto indiscutibile del proprietario di richiedere il pagamento di denaro dopo un certo periodo di tempo dal cassetto. La sua proprietà principale è la reversibilità. Il conto può servire un numero illimitato di persone e allo stesso tempo servire come contanti.

Certificati di deposito - La Banca centrale, indicando il deposito di fondi nella banca a determinate condizioni. Pagano il reddito sotto forma di interessi, il cui importo dipende dal termine dei depositi.

conclusione

Prima o poi, le entità economiche devono fondi presi in prestito. Puoi attirarli non solo attraverso le banche, ma anche attraverso il mercato dei titoli. I fondi vengono forniti per un periodo specificato a pagamento. Il ruolo degli interessi sui prestiti si rivela nelle sue funzioni. Il capitale dai soliti si trasforma in prestito, inizia a portare reddito al suo proprietario. I fondi sono distribuiti tra settori dell'economia a seconda delle esigenze delle entità di mercato.