Il mercato dei capitali è parte integrante del mercato finanziario. A differenza del denaro, esiste un prestito a lungo termine di fondi. Il mercato dei capitali accumula e ridistribuisce le risorse, fornendole per un periodo superiore a un anno a coloro che possono utilizzarle in modo produttivo. I regolatori finanziari nazionali, come la Bank of England e la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, sovrintendono a questi piani di negoziazione per proteggere gli investitori dalle frodi.
In pratica, la linea tra i due segmenti del mercato finanziario globale è sempre più confusa, il capitale scorre liberamente dall'uno all'altro, il che è particolarmente associato all'emergere di valute nazionali dal controllo delle banche centrali nazionali, quando valute forti si depositano sui conti di tutto il mondo. In questo articolo ci concentreremo sulle caratteristiche di questa piattaforma di trading, i suoi strumenti principali, la loro offerta e domanda.
Definizione e funzionamento
Per lo sviluppo sono necessarie idee e denaro, sia sulla scala di un'entità aziendale che sullo stato. Ma molto raramente si scopre che entrambe le risorse sono nelle mani delle stesse persone. Il mercato globale dei capitali è precisamente responsabile dell'accumulazione e della ridistribuzione del denaro su scala planetaria. Si compone di due segmenti. mondo mercato monetario necessario per collocamento a breve termine e prestito di denaro. L'acquisto e la vendita di valute costituiscono una parte significativa delle transazioni su di essa. Al contrario, nel mercato finanziario globale esiste un prestito a lungo termine a entità commerciali. In pratica, la linea tra i due segmenti in condizioni moderne è sempre più confusa. Mercato mondiale il capitale di prestito è dominato da diverse entità. Questo è:
- Istituzioni finanziarie private (banche nazionali e multinazionali, intermediari specializzati).
- Stato (autorità centrali e locali e altre istituzioni autorizzate).
- Fondi monetari e banche internazionali (FMI, Banca mondiale, Club di Londra e Parigi, organizzazioni finanziarie e creditizie regionali).
Funzionalità moderne
Al giorno d'oggi, sta diventando sempre più difficile immaginare la tua vita senza Internet. È entrato saldamente nelle nostre vite al lavoro ea casa. Usalo e piani commerciali. I mercati dei capitali moderni si basano quasi sempre su sistemi di trading informatico. Spesso l'accesso ad esse è limitato alle società di un determinato settore finanziario e ai tesorerie di Stati o società. Esistono migliaia di tali sistemi, ognuno dei quali serve solo una piccola parte del mercato globale dei capitali. Le informazioni possono essere localizzate fisicamente in tutto il mondo, ma di solito i server sono concentrati in grandi centri finanziari come Londra, New York, Hong Kong.
Mercati primari e secondari
Le nuove azioni e obbligazioni sono emesse da entità aziendali per attrarre denaro gratuito. Per fare ciò, sono esposti nel mercato dei capitali primario, dove vengono venduti agli investitori, spesso utilizzando la sottoscrizione. Gli argomenti principali sono le amministrazioni (municipali, locali, nazionali) e le imprese commerciali (società): le prime di solito emettono solo obbligazioni, le seconde non solo, ma anche azioni. I principali acquirenti nel mercato primario sono pensioni e hedge funds. A volte - individui e grandi banche di investimento. Nei mercati dei capitali secondari, i titoli esistenti vengono rivenduti. Qui i venditori possono incassarli rapidamente.Pertanto, l'esistenza stessa dei mercati secondari aumenta la volontà degli investitori di investire il proprio denaro in nuovi titoli.
Titoli del mercato dei capitali
Le eccezionali risorse finanziarie possono essere presentate nelle seguenti forme:
- Azioni.
- Obbligazioni.
- Derivati finanziari
- Prestiti bancari
- Ipoteche e note.
Segmenti chiave
Se si esaminano attentamente gli strumenti finanziari quotati in circolazione, diventa chiaro che il mercato dei capitali è diviso in due parti. Azioni, obbligazioni e parte di derivati - uno di questi. Questo è il cosiddetto mercato azionario. I titoli sono negoziati su di esso. I prestiti bancari, i mutui e parte dei derivati sono strumenti del mercato del credito. Sono spesso più sicuri, ma meno redditizi per l'investitore. Iniziamo a studiare il mercato dei capitali con le principali forme di strumenti che ruotano su di esso.
Stock: categorie principali e loro proprietà
Questo è il tipo più comune di titoli noto anche ai non specialisti, le cui caratteristiche devono essere comprese quando si studia il mercato del capitale di prestito. Le azioni sono emesse da entità aziendali per attrarre fondi aggiuntivi, l'acquisto dà il diritto al loro proprietario di ricevere una determinata parte del profitto dell'emittente e talvolta di partecipare alle decisioni di gestione. Esistono due tipi principali di questi titoli. Le azioni ordinarie (semplici) danno il diritto di voto per decisioni manageriali. Un titolo è 1 voto, escluse le elezioni cumulative per gli organi amministrativi dell'azienda. I possessori di azioni ordinarie ricevono i loro dividendi dall'utile netto della società. Il consiglio di amministrazione o un organo analogo dell'organizzazione determina quali pagamenti verranno effettuati per sicurezza. Questa decisione viene quindi discussa in una riunione degli azionisti. Può sia aumentare che diminuire questi pagamenti.
Le azioni privilegiate sono uno strumento finanziario più sicuro delle azioni ordinarie. I loro detentori sono garantiti per ricevere una certa percentuale, i dividendi vengono loro pagati in primo luogo, così come gli investimenti vengono rimborsati in caso di liquidazione di un'entità economica. Comunque spesso azioni privilegiate non forniscono affatto o limitano il diritto del proprietario di partecipare alla gestione dell'emittente. Questa percentuale inferiore (seppure stabile) di dividendi rende questo tipo di titoli più sicuro, ma meno redditizio.
Separatamente, nell'ambito di azioni privilegiate, vengono allocate le quote cumulative. La loro caratteristica principale è che in caso di mancato pagamento dei dividendi su di loro, i loro titolari ricevono un diritto di voto per il periodo fino al rimborso degli interessi a loro dovuti. Le azioni preferite sono costituenti. Possono dare ai fondatori di un'entità economica ulteriori voti nel prendere decisioni manageriali, il diritto prioritario all'acquisto di nuove emissioni e altri benefici.
Cosa sono le obbligazioni?
Un'offerta sul mercato dei capitali è rappresentata non solo da azioni semplici e privilegiate. Le obbligazioni rappresentano l'obbligo dell'emittente di pagare il loro valore nominale più una certa percentuale entro il periodo di tempo concordato. Sono l'equivalente di un prestito. Il reddito obbligazionario è la somma dello sconto sull'acquisto e sulla cedola. La natura economica di questo tipo di titoli è simile ai prestiti, ma con una procedura più semplice e senza la necessità di una garanzia. Le obbligazioni sono classificate in base all'emittente (stato, municipale, aziendale), scadenza, tipo di reddito che apportano (sconto, con un tasso di interesse fisso o variabile), grado di convertibilità, valuta, scopo dell'emissione, rating e attrattiva degli investimenti.
Strumenti finanziari derivati
I derivati sono un accordo in base al quale le parti si impegnano in determinate azioni rispetto all'attività sottostante.Ad esempio, potrebbe essere necessario vendere o acquistare titoli in tempo e ad un prezzo concordato. Questo strumento finanziario è utilizzato per coprire i rischi e ottenere profitti speculativi. L'attività sottostante può essere non solo azioni e obbligazioni, ma anche valute, materie prime, inflazione, tassi di interesse, statistiche e derivati stessi. Lo sviluppo del mercato dei capitali è spesso associato all'emergere di nuovi strumenti finanziari. I derivati appartengono a loro. Tuttavia, in realtà, sono stati utilizzati nel mondo antico. Equipaggiando le roulotte, i commercianti babilonesi stipularono un accordo di condivisione del rischio, in base al quale il rimborso dei prestiti dipendeva dal successo della consegna della merce. L '"opzione predefinita" è stata utilizzata in quel momento da molti trader.
Prestito bancario: classificazione, principi
Nel nostro tempo è difficile trovare una persona che non capisca cos'è il credito. Un prestito bancario è uno dei suoi tipi. Rappresenta la quantità di denaro che il mutuatario riceve per il periodo concordato e ad una certa percentuale. Il credito bancario può essere attivo e passivo. Tutto dipende da chi è il mutuatario. I prestiti bancari sono classificati in base a una serie di caratteristiche. Ad esempio, per scadenza e metodo di rimborso, disponibilità di garanzie, finalità, scopo della prestazione, importo degli interessi, categorie di debitori. Attivi sono considerati contratti di prestito in base ai quali la banca agisce come creditore. Il denaro in prestito si basa sui principi di urgenza, rimborso, pagamento, sottomissione a norme legislative, condizioni invariabili e reciprocamente vantaggiose.
Ipoteca come strumento di prestito
Questa sicurezza certifica il diritto del proprietario di eseguire i propri debitori obbligazioni monetarie garantito da un mutuo. Si tratta di un fenomeno giuridico abbastanza nuovo, pertanto esiste solo un numero limitato di atti giuridici che lo regolano.
Mercati monetari e finanziari
Tra i finanziatori, è consuetudine dividere tutti i prestiti a breve termine (compresi i prestiti overnight) e a lungo termine. Pertanto, possiamo affermare che il mercato finanziario globale è costituito da due parti. Tuttavia, la differenza tra loro è sempre più sfocata. Il mercato monetario viene utilizzato per ottenere prestiti a breve termine. Il cosiddetto overnight è un prestito di un giorno, che è anche una componente di questo segmento. Il mercato globale dei capitali è utilizzato per finanziamenti a lungo termine. Il periodo di rimborso previsto per tali prestiti è superiore a un anno. In senso lato, il mercato internazionale dei capitali rappresenta i canali attraverso i quali i risparmi di un gruppo di persone diventano disponibili per le imprese industriali e commerciali, nonché per gli enti governativi.
Differenze rispetto ai normali prestiti bancari
Ci sono diverse caratteristiche del mercato dei capitali. In primo luogo, a differenza dei normali prestiti bancari, il prestito qui assume la forma di un titolo che può essere rivenduto. In secondo luogo, il mercato dei capitali non è così regolamentato. In terzo luogo, investire qui è un po 'più rischioso. Tuttavia, i prestiti bancari sono più convenienti per le piccole e medie imprese. La domanda nel mercato dei capitali ha iniziato ad aumentare bruscamente solo alla fine del secolo scorso.
Esempi di transazione
Quando lo stato ha bisogno di denaro a lungo termine, il governo emette spesso obbligazioni. In precedenza, le grandi banche di investimento venivano utilizzate per venderle. Ora sono più spesso scambiati sul mercato dei capitali. È questa parte del mercato finanziario che è responsabile del finanziamento a lungo termine. Il principale debitore è il governo degli Stati Uniti, al secondo si verificano diverse transazioni con obbligazioni. Allo stesso modo, una singola società può chiedere finanziamenti aggiuntivi nel mercato primario o secondario.Un modo per investire senza acquistare azioni o obbligazioni è investire in fondi comuni o di scambio. Inoltre, è possibile negoziare derivati. Tuttavia, è necessario capire che non solo non possono fornire utili rapidi, ma anche portare a perdite significative.
regolazione
La gestione del denaro è una misura per limitare i flussi di investimento tra paesi. Protegge i tassi di cambio fissi. Un esempio di efficace gestione del capitale è l'imposta sulle transazioni finanziarie proposta dal premio Nobel James Tobin. Queste misure possono essere limitate ai singoli settori dell'economia o differenziate in base alle caratteristiche dei flussi di capitale. Includono restrizioni valutarie, imposta Tobin, determinazione del limite per l'acquisto di attività estere e il periodo minimo di investimento, l'introduzione di vari requisiti aggiuntivi.
