Računovodstvo ima dva ključna koncepta na kojima je izgrađen cijeli sustav: imovina i obveze. Oni su glavni pokazatelji imovinskog stanja poduzeća, pa financijska dobrobit poduzeća ovisi o tome koliko se učinkovito koriste takve vrijednosti. Odabirom najracionalnije politike upravljanja tekućom imovinom i obvezama moguće je povećati likvidnost obrtnog kapitala što će privući nove izvore financiranja.
Kako se formiraju sredstva i obveze
U procesu ekonomske aktivnosti poduzeća je formiranje osobne imovine i obveza. Ti koncepti imaju polarnu računovodstvenu strukturu i odražavaju se u bilanci u različitim odjeljcima.
U stvari, to su jedno te isto financijsko sredstvo, podijeljeno prema principu uporabe. Kratkoročne obveze u bilanci izvor su imovine, stoga bi uvijek trebale biti jednake. Kršenje "valute" bilance sugerira da stečena imovina nije osigurana novcem. Glavna strategija upravljanja obrtnim kapitalom usmjerena je na održavanje solventnosti poduzeća i održavanje određene razine imovine.
Koja su tekuća imovina
Sredstva koja se tijekom jednog proizvodnog ciklusa mogu pretvoriti u novac nazivaju se tekućom (tekućom) imovinom. To uključuje svu materijalnu imovinu, zalihe, komponente, potraživanja, gotove proizvode i, naravno, gotovinu. Obrtna imovina je u stalnom gibanju, osiguravajući kontinuitet proizvodnog procesa.
Ovisno o tome koliko se brzo imovinska vrijednost pretvara u novac, dodjeljuje im se stupanj likvidnosti. Revolucionarne stavke bilance stavljaju se kako se ovaj pokazatelj smanjuje od veće na nižu vrijednost.
Priroda obveza
Ukupnost svih obveza tvrtke koja zauzima suprotnu stranu bilance obično se naziva obvezama. Takvi fondovi uključuju kratkoročne kredite, obveze, registrirani kapital, akumuliranu dobit.
Ovisno o prirodi njihova nastanka, takvi se fondovi mogu podijeliti na vlastite i posuđene. Zauzvrat, vlastita sredstva uparena s dugoročnim kreditima tvore trajne obveze i tekuće obveze i obveze - tekuće kratkoročne obveze.
Postavljanje pasivnih obveza u stavke bilance
Upravljanje financijskim sredstvima obrtnog kapitala temeljita je analiza kretanja tekućih obveza i imovine. Ova politika usmjerena je na rješavanje takvih problema kao što je ubrzanje prometa s ciljem povećanja likvidnosti, optimiziranje formiranja imovine i identificiranje nedostataka ili viška sredstava.
Zbog činjenice da tekuće obveze imaju različite izvore, njihova je raspodjela u bilanci strogo strukturirana. Treći dio bilance u potpunosti je posvećen svim vrstama kapitala (ovlašteni, pričuvni, prirastajući). Također u ovom odjeljku možete pronaći zadržanu zaradu koja ostaje na raspolaganju tvrtki nakon oporezivanja.
Stavke bilance četvrtog odjeljka sastoje se od dugoročnih kreditnih i odgođenih obveza. Peti dio bilance posvećen je dugovanjima koja uključuju porezne obveze, obračunate plaće zaposlenima, dugovanja dobavljačima i osnivačima,kao i kratkoročni krediti.
Odnos aktivnog i pasivnog dijela ravnoteže
Zbog činjenice da imovina i obveze ne mogu postojati jedan bez drugog, oni stalno komuniciraju. No, unatoč činjenici da promjene u jednom dijelu bilance povlače za promjenom vrijednosti u drugom dijelu, "valuta" uvijek ostaje ista. S povećanjem obveza, imovina raste za isti iznos. Stoga, ako uprava tvrtke odluči povećati imovinu, tada morate započeti s obvezama.
Konzervativno upravljanje obrtnim kapitalom
Politika upravljanja kapitalom temelji se na održavanju dovoljne razine tekuće imovine privlačenjem financijskih izvora. Ovisno o tome koji su ciljevi vođeni određenim poslom, postoje tri glavna modela upravljanja tekućom imovinom i obvezama.
Konzervativna metoda upravljanja pretpostavlja prilično nizak broj kratkotrajne imovine. Istodobno, razdoblje prometa sredstava također se svodi na minimum. Takva je politika prikladna za tvrtke koje jasno poznaju vremenski okvir proizvodnog ciklusa. Proizvodi se proizvode za određenog potrošača, tako da je količina zaliha strogo ograničena. Proizvođač nema nikakve sumnje u rokove primanja plaćanja, u vezi s kojima ne treba nabavljati materijale za buduću upotrebu.
U uvjetima marginalne štednje, dovoljno visoka omjer likvidnosti sredstva i, kao rezultat, povećala profitabilnost proizvodnje. Ali s ovom taktikom poslovanja postoji veliki rizik od nepredviđenih situacija kada isplate ne budu primljene na vrijeme i materijalna osnova je na nuli.
Glavna karakteristika konzervativnog upravljanja jest da tekuće obveze u obliku kratkoročnih zajmova imaju vrlo nizak udio u masi svih obveza. Sve se aktivnosti poduzeća izvode na štetu vlastitih obrtnih sredstava.
Agresivni model povećanja imovine i obveza
U prisutnosti značajne količine novca, tvrtka stalno povećava količinu zaliha i gotovih proizvoda. Osim toga, u vezi s povećanjem kratkotrajne imovine, izražena se izravna ovisnost u obliku povećanja obveza. Zauzvrat, sam proces proizvodnje prilično je dugotrajan, a cirkulacija materijalnih sredstava je spora.
Odabirom takve politike upravljanja, s pouzdanjem možemo reći da će rizik tehničkog kvara proizvodnog procesa biti minimalan u ovom slučaju, kao i ekonomska profitabilnost.
Agresivni model upravljanja povećava tekuće obveze zbog kratkoročnih zajmova koji osiguravaju adekvatnu razinu rezervi i novca. Zauzvrat, veliki broj obračunatih kamata djeluje kao financijska poluga, što povećava troškove i smanjuje profitabilnost. Rizik od gubitka likvidnosti imovine je također velik.
Umjerena politika upravljanja obrtnim kapitalom
Ako analiziramo umjerene taktike poslovanja, možemo vidjeti da takav model zauzima međupredmet među navedenim. Polovinu imovine u skladu s ovom politikom zauzima tekuća imovina koja ima umjereno razdoblje likvidnosti. Kratkoročne obveze, kratkoročne obveze i posuđena sredstva također imaju prosječne performanse.
Takav je model najsigurniji i izračunati. Vjerojatnost rizika od smanjenja likvidnosti imovine je minimalna. Formiranje kratkotrajne imovine događa se u većini slučajeva na štetu vlastitih sredstava.
Utjecaj kratkotrajne imovine na financijsku stabilnost
Solventnost i ekonomska stabilnost poduzeća određuju se omjerom učinkovitosti korištenja imovine i razine financijskog rizika. Na temelju takvih koncepata gradi se poslovni model i politika upravljanja obratnim kapitalom.
Ako tekuće obveze u obliku kratkoročnih obveza ostaju nepromijenjene u pozadini rastuće imovine, to znači da je tvrtka stekla financijsku stabilnost i sposobna je povećati obrtni kapital zahvaljujući vlastitom dohotku.
Istodobno, ako će trenutne obveze (redak bilance 610 „Kratkoročne obveze“) rasti na pozadini vlastitih sredstava i dugoročnih obveza, tada se u takvoj situaciji može primijetiti povećanje likvidnosti obrtnog kapitala, ali istovremeno će se smanjiti financijska stabilnost i solventnost.
Novčana dovoljnost u odnosu na tekuće obveze
Da biste saznali koliko novca je potrebno za plaćanje tekućih obveza, potrebno je izračunati omjer dostatnosti. Pri određivanju koristi se takav ekonomski pojam kao što je stupanj pokrivenosti. Drugim riječima, potrebno je utvrditi omjer zbroja kratkoročnih obveza i imovine.
Ako se kao rezultat izračuna pokazalo da kratkotrajna imovina ima značajnu težinu u stavkama bilance, tada postoji sigurnost da će se tekuće obveze plaćati iz vlastitih sredstava. Ta prevladava mogućnost omogućuje poduzeću stvaranje rezervnog zaliha u slučaju nepredviđenih gubitaka. Vrijednost pričuve je važan pokazatelj za zajmodavce. Ako je dobivena figura omjer pokrivenosti više od 2, tada je ta vrijednost jamstvo sigurnosti tekuće imovine u slučaju pada tržišnih cijena.
Poslovni ciklus tvrtke također igra važnu ulogu u formiranju kratkotrajne imovine i obveza. Potreba tvrtke za obrtnim sredstvima izravno ovisi o uvjetima potraživanja i potraživanja. Što je dobavljačev dulji rok zajma, tvrtka se uvjerenije osjeća u slučaju kašnjenja u plaćanju.
Odnos tekućih obveza i imovine u komercijalnim aktivnostima poduzeća je očit. Ti su pojmovi temeljne konstante bilance. Veličina kratkotrajne imovine i obveza karakterizira ekonomsko stanje poduzeća i njegovu financijsku stabilnost.
