Kreditni kapital i kamate na kredit

S ekonomskog stajališta, kapital je sredstvo koje se može uložiti u strojeve i opremu za proizvodnju proizvoda. No, neće svaki poduzetnik imati dovoljno novca za takva ulaganja. Stoga postoji potreba za kreditnim kapitalom.

suština

Preraspodjelu sredstava između zajmodavca i zajmoprimaca obavljaju posrednici. Njihovu ulogu igraju banke i druge financijske institucije. Njihova je zadaća pretvoriti neaktivna sredstva u zajamni kapital. Kako su zajmoprimci poduzetnici, pojedini potrošači. Vjerovnici su tvrtke, država i drugi sudionici na tržištu koji imaju besplatnu gotovinu. Oni dio svog prihoda daju na korištenje drugima i za to dobivaju bonus.

Koncepti

Kamata na zajam je cijena koju zajmoprimci plaćaju za korištenje kapitala. Njegova pojava povezana je s razvojem robno-novčanih odnosa. Subjekti - zajmodavac i dužnik. Prvi prima određeni dohodak. Drugi je pokušaj povećanja dobiti. Sukob njihovih interesa dovodi do raspodjele sredstava. Suština kamata na zajmove tumači se u literaturi na različite načine. Predstavnici marksističke teorije ovu kategoriju smatraju oblikom potrošačke vrijednosti (korisnosti) proizvoda. Posuđeni kapital donosi prihod vjerovniku, što se precizno izražava u stopi. Prema teoriji granične korisnosti, kamata na zajam je kompenzacija zajmodavcu za odbijanje korištenja materijalnih dobara u korist budućih koristi. Zagovornici teorije neto produktivnosti smatraju da kapital treba usmjeriti za povećanje proizvodnje. Razina ovog pokazatelja mjeri se postotkom. U sovjetskom je razdoblju ovaj izraz interpretiran prema marksističkoj teoriji, pod socijalizmom - kao način smanjenja troškova proizvodnje. Danas se kamata na kredit odnosi na određeni iznos sredstava koji vlasnik dobije za prijenos kapitala u privremenu upotrebu trećim osobama.

funkcije

Postoje dva od njih:

• Regulatorna funkcija: raspodjela sredstava između različitih industrija, poduzeća, projekata.
• Stimulirajuća: pretvaranje slobodnog kapitala u kreditni kapital.

Tijekom tranzicijske ekonomije, zbog nedovoljnog razvoja tržišta, inflacije, osobitosti državne regulacije i drugih čimbenika, ove funkcije kamata na kredit ne pojavljuju se u potpunosti.

Promjenom kamatnih stopa na kredite država utječe na obujam zaposlenosti, proizvodnju i cijene. Meka kreditna politika dovodi do povećanja ulaganja, teška - zadržava tržišni uvjeti. Zajamni kapital i kamate na zajam potiču akumulaciju monetarnih resursa.

formacija

Sve teorije o izvorima interesa temelje se na odnosu ponude i potražnje. U sektoru realne ekonomije, konstantnom stopom, prihod se definira kao iznos štednje i ulaganja. Pod takvim se uvjetima provode oni projekti čiji će rast neto dobiti biti veći od razine kamata na kredit. Ali i drugi faktori mogu utjecati na brzinu. Razmatrani su u nekoliko teorija.

klasična, Kamatna stopa ovisi o bilanci planirane štednje i ulaganja. Ako su stope ispod razine bilance, postoji višak potražnje za kreditima. Troškovi prikupljanja sredstava povećavaju se dok se ne postigne ravnoteža.

Neoklasična teorija produžuje prethodnu. Tok potražnje jednak je zbroju ne samo uštede, već i povećanja ponude novca.U obzir se uzimaju proizvodne potrebe i potrebe ljudi koji žele dobiti mnogo novca.

Keynesija teorija, Kamata na zajam izračunava se kao naknada za smanjenje likvidnosti. Uvodi se novi utjecajni faktor - količina novca u optjecaju. Promjena stope izravno je proporcionalna razini likvidnosti i obrnuto je proporcionalna visini sredstava. Zauzvrat, na prvi pokazatelj utječe iznos novca potreban za financiranje tekućih troškova, novčane rezerve. Spekulativni rizik posebno se ističe. Po visokim stopama, opseg sredstava u opticaju će se smanjivati, ljudi će kupovati vrijednosne papire kako bi primili dohodak u obliku kamata sada i nakon njihove prodaje.

čimbenici

U tržišnoj ekonomiji kamatna stopa na kredit ovisi o takvim makroekonomskim pokazateljima:

• trenutna razina akumulacije i uštede kapitala;
• omjer ponude i potražnje za kreditima;
• razvoj financijskih tržišta;
• stanje nacionalnih valuta;
• razina rizika;
• stanje platne bilance;
• monetarna politika države;
• inflacija;
• porezni sustavi.

Najveći utjecaj imaju inflatorni procesi. Teoretski, ako tržišne cijene ne rastu, stvarne i nominalne stope se poklapaju. U praksi dolazi do inflacije. Ako nominalna stopa raste sporije od razine cijena, formira se negativna realna stopa koja se obračunava deponentu.

Mehanizam formiranja interesa može se predstaviti na sljedeći način:

I = R + E + RP + LP + MP,

gdje je:

• R je realna stopa za operacije bez rizika;
• E razina inflacijskih očekivanja;
• RP - kreditna sposobnost zajma (premija za rizik neplaćanja); može se definirati kao razlika između stopa na dužničke instrumente s različitim ocjenama;
• LP - naknada za mogući rizik gubitka likvidnosti;
• MP - naknada za cijeli radni vijek obveze.

Vrste kamata na zajam

Fiksna stopa utvrđuje se jednom za čitavo razdoblje korištenja sredstava. Plutajući postotak sastoji se od fiksne vrijednosti i dijela koji se mijenja s tržišnim stanjem. Ovisno o vrsti zajma, terminu i iznosu zajma, financijskom stanju zajmoprimca, razini rizika, kvaliteti osiguranja zajma, stupnju konkurencije, kamate na kredit dijele se na banke, kamatnu stopu na korporativne, državne vrijednosne papire, račune, državne obveznice i t. d.

Službena stopa

Kao glavna monetarna institucija u zemlji, Središnja banka utvrđuje postotak po kojem se vrijednosni papiri ponovno kotiraju (diskontiraju) i kredite izdaje banka. Diskontna stopa veći popust. Ali u Rusiji nema takve podjele. Kamata na zajam postavljena je na istoj razini za operacije diskontiranja i refinanciranja.

Kamate banke

To je najrazvijeniji oblik zajma. Pri izračunavanju kreditne stope uzimaju se u obzir osnovna premija na kamate i rizik, što ovisi o financijskom stanju zajmoprimca, dostupnosti osiguranja, roku kredita, kreditnoj povijesti klijenta, trošku zajma, kapitalu, namjeni zajma, prirodi osiguranja i sl. Banka osigurava posuđena sredstva za kredit Stoga bi komisija trebala uzeti u obzir rizik neplaćanja duga.

Razina kamata za pasivno poslovanje ovisi o količini privlačenih resursa, pouzdanosti banke i odnosima s klijentom. Stope depozita ispod kredita. Zbog razlike se formira dobit banke. Naziva se i širenjem ili maržom. Na to utječe sastav kreditnih ulaganja, izvori njihova formiranja, uvjeti plaćanja, promjena tečaja.

Da biste učinkovito upravljali prihodima, potrebno je izračunati neku vrstu boda - minimalna marža:

Mmin = (RB - Dp) / Pakao x 100%,

gdje je:

• RB - zbroj troškova osiguranja funkcioniranja institucije;
• DP - ostali prihodi banke (povrat troškova komunikacijskih usluga, provizije primljene u prethodnim godinama, tražene kamate);
• Pakao - nabavlja ga Središnja banka i druga imovina koja donosi dohodak.

Međubankarske stope

Riječ je o kreditnim stopama na kreditnom tržištu, gdje komercijalne banke dobivaju pristup resursima. Najpopularniji je LIBOR (Londonska međubankarska ponuda) - ovo je ljestvica koju koriste institucije koje izdaju obveznice na euro-valutnom tržištu u različitim razdobljima (od 1 do 12 mjeseci). Budući da ne postoji službena norma, svaka banka sama određuje i mijenja stopu, ovisno o prosječnoj vrijednosti pokazatelja. LIBOR se koristi kao osnova za izračunavanje troškova zajmova po promjenjivoj stopi.

LIBID - prosječni postotak kredita prilikom kupnje međubankarskih zajmova. Na ruskom tržištu zajmovi se pružaju preko noći. Istodobno, primjenjuju se sljedeće prosječne međubankarske stope:

• MIBOR - plasiranje kredita.
• MIBID - privlače zajmove zajmove.
• INSTAR je složena kamata na zajam izračunana na stvarnim transakcijama.

Analiza praznina

Kada banke provode politiku kamatnih stopa, preispituju se rizici. Sva imovina i obveze podijeljeni su u četiri kategorije ovisno o brzini prijelaza na novu razinu:

1. - potpuna revizija stopa u slučaju promjena tržišnih uvjeta.
2. B - regulacija se provodi u roku od 3 mjeseca.
3. C - stope se preispituju češće od jednom tromjesečja.
4. D - potpuno financirane stope.

U razdoblju rasta kamata, imovina skupina A i B trebala bi premašiti odgovarajući iznos obveza.

RZB

Na primjeru je jasno vidljiv odnos između pojmova "zajamni kapital" i "kamata na zajam" tržište vrijednosnih papira. Razina stope igra važnu ulogu u odlučivanju o ulaganju. Poduzetnici će ulagati kapital samo ako procijenjeni iznos prihoda nije niži od tržišne stope.

zaliha - jamstvo koje upućuje na to da je posjednik uplatio određeni iznos odobrenom kapitalu poduzeća i daje pravo na dobivanje dijela dobiti. Karakteriziraju ga dva pokazatelja: tržišna i nominalna vrijednost. Prvo je otkupna cijena, a drugo je iznos novca naveden u dokumentu.

Cijena dionica = dividenda /% stopa × 100%.

Vlasnici redovnih dionica sudjeluju na sastanku dioničara, ostvaruju dobit ovisno o financijskim rezultatima društva. Preferirani vrijednosni papiri ne daju pravo glasa, već jamče prioritetnu isplatu dijela prihoda u obliku fiksnog postotka. Registrirane dionice mogu se prenijeti trećim osobama samo uz dozvolu uprave. Dionice na donosioca ne sadrže ime nositelja u tekstu dokumenta. Potpunu kontrolu nad organizacijom ima vlasnik kontrolnog udjela.

veza - dužnička obveza prema kojoj se dužnik (organizacija) obvezuje da će zajmodavcu platiti nominalnu vrijednost i godišnji prihod u obliku kamate. Postoje kratkoročni (do 3 godine), srednjoročni (do 7 godina), dugoročni (više od 7 godina) i neograničeni vrijednosni papiri. Nakon određenog vremena, vlasnik vraća početno ulaganje i kamate (do 14%). Vlasnik obveznica je vjerovnik organizacije, ali nema pravo glasa na sastanku dioničara.

opcija - papir koji daje pravo kupnje ili prodaje vrijednosnih papira po određenoj cijeni u određenom vremenu.

Terminski ugovori učvrstiti ugovor o isporuci dogovorenog iznosa dragocjenosti do određenog datuma.

Postoje i druge vrste vrijednosnih papira kojima se ne trguje, ali se ostvaruju prihodi.

Mjenica - Ovo je pisana obveza koja potvrđuje vlasnikovo nesporno pravo da zahtijeva zahtjev za plaćanjem novca nakon određenog vremena od ladice. Njegovo glavno svojstvo je reverzibilnost. Račun može poslužiti neograničen broj osoba i istovremeno može poslužiti kao gotovina.

Polog potvrde o pologu - Središnja banka, s naznakom depozita sredstava u banci pod određenim uvjetima. Prihod plaćaju u obliku kamata, čija visina ovisi o roku depozita.

zaključak

Prije ili kasnije, gospodarski subjekti to trebaju posuđena sredstva. Možete ih privući ne samo kroz banke, već i na tržištu vrijednosnih papira. Sredstva su osigurana za određeno razdoblje uz naknadu. Uloga u kamatama na zajmove otkriva se u njegovim funkcijama. Kapital iz uobičajenog pretvara se u posuđeni, počinje donositi prihod svom vlasniku. Sredstva se raspodjeljuju između sektora gospodarstva ovisno o potrebama tržišnih subjekata.