Financijska analiza u poduzeću potrebna je za objektivnu procjenu ekonomskog i financijskog stanja u prošlim, sadašnjim i predviđenim budućim aktivnostima. Da bi se utvrdile slabosti mjesta proizvodnje, izvori problema, otkrivanje snažnih čimbenika na koje se uprava može osloniti, izračunavaju se glavni financijski pokazatelji.
Objektivna procjena položaja poduzeća u pogledu ekonomije i financija temelji se na financijskim omjerima, koji su manifestacija omjera pojedinih računovodstvenih podataka. Svrha analize financija postiže se rješavanjem odabranog skupa analitičkih zadataka, odnosno sažetom analizom svih primarnih izvora računovodstva, upravljanja i ekonomskog izvješćivanja.
Glavni ciljevi ekonomske i financijske analize
Ako se analiza glavnih financijskih pokazatelja poduzeća smatra otkrivanjem stvarnog stanja u poduzeću, dobivaju se sljedeći odgovori kao rezultati:
- sposobnost tvrtke da ulaže u nove projekte;
- trenutačno stanje u vezi s materijalnom i drugom imovinom i obvezama;
- stanje kredita i sposobnost poduzeća da ih otplaćuje;
- postojanje rezervi za sprečavanje bankrota;
- identificiranje izgleda za daljnje financijske aktivnosti;
- vrednovanje poduzeća u smislu vrijednosti za prodaju ili konverziju;
- praćenje dinamičkog rasta ili pada gospodarskih ili financijskih aktivnosti;
- utvrđivanje razloga koji negativno utječu na rezultate upravljanja i traženje načina za izlazak iz situacije;
- razmatranje i usporedba prihoda i rashoda, identifikacija neto i ukupne dobiti od prodaje;
- proučavanje dinamike prihoda za glavnu robu i općenito od cjelokupne prodaje;
- određivanje dijela dohotka koji se koristi za nadoknadu troškova, poreza i kamata;
- proučite razloge odstupanja iznosa zadržana zarada od iznosa prihoda od prodaje;
- proučavanje profitabilnosti i rezervi za povećanje;
- određivanje stupnja usklađenosti vlastitih sredstava, imovine, obveza poduzeća i iznosa posuđenog kapitala.
dionici
Analiza glavnih financijskih pokazatelja poduzeća provodi se uz sudjelovanje različitih gospodarskih predstavnika odjela zainteresiranih za dobivanje najpouzdanijih informacija o poslovima poduzeća:
- unutarnji subjekti uključuju dioničare, upravitelje, osnivače, revizijske ili likvidacijske komisije;
- vanjske predstavnike zastupaju vjerovnici, revizorski uredi, investitori i vladini dužnosnici.
Mogućnosti financijske analize
Pokretači analize poduzeća nisu samo njegovi predstavnici, već i zaposlenici drugih organizacija zainteresiranih za utvrđivanje stvarne kreditne sposobnosti i mogućnosti ulaganja doprinosa razvoju novih projekata. Na primjer, bankarski revizori su zainteresirani za likvidnost imovine tvrtke ili njezinu sposobnost plaćanja računa u ovom trenutku. Pravne i fizičke osobe koje žele uložiti u razvojni fond ovog poduzeća pokušavaju razumjeti stupanj profitabilnosti i rizike doprinosa. Procjena ključnih financijskih pokazatelja pomoću posebne tehnike predviđa bankrot ustanove ili ukazuje na njen stabilan razvoj.
Interna i vanjska financijska analiza
Financijska analiza dio je cjelokupne ekonomske analize poduzeća i, sukladno tome, dio cjelokupne ekonomske revizije. Kompletna analiza podijeljena je na upravljanje na farmama i vanjsku financijsku reviziju. Ova podjela nastaje zbog dva praktično uspostavljena sustava računovodstva - upravljačkog i financijskog računovodstva. Podjela je prepoznata kao uvjetna, jer se u praksi vanjska i unutarnja analiza međusobno nadopunjuju i logično su međusobno povezane. Postoje dvije glavne razlike između njih:
- dostupnošću i širinom korištenog informacijskog polja;
- stupanj primjene analitičkih metoda i postupaka.
Provodi se interna analiza glavnih financijskih pokazatelja kako bi se dobili generalizirani podaci unutar poduzeća, odredili rezultati posljednjeg izvještajnog razdoblja, identificirali slobodni resursi za obnovu ili ponovno opremanje itd. Za dobivanje rezultata koriste se svi dostupni pokazatelji koji su također primjenjivi na istraživanje vanjskih analitičara.
Vanjsku financijsku analizu provode neovisni revizori, vanjski analitičari koji nemaju pristup internim rezultatima i pokazateljima poduzeća. Tehnike vanjske revizije podrazumijevaju određeno ograničenje informacijskog polja. Bez obzira na vrstu revizije, njegove metode i metode uvijek su iste. Zajedničko u vanjskoj i internoj analizi je izvođenje, generalizacija i detaljno proučavanje financijskih omjera. Ovi ključni financijski pokazatelji poduzeća daju odgovore na sva pitanja koja se tiču rada i prosperiteta institucije.
Četiri ključna pokazatelja financijskog stanja
Glavni zahtjev za nesmetano poslovanje poduzeća u tržišnom gospodarstvu su gospodarske i druge aktivnosti koje osiguravaju profitabilnost i profitabilnost. Mjere kućanstva usmjerene su na nadoknadu troškova primljenog dohotka, ostvarivanje profita kako bi se zadovoljile ekonomske i socijalne potrebe članova tima i materijalni interesi vlasnika. Postoji mnogo pokazatelja za karakterizaciju aktivnosti, posebice oni uključuju bruto dohodak, promet, profitabilnost, dobit, troškove, poreze i druge karakteristike. Za sve vrste poduzeća istaknuli su glavne financijske pokazatelje organizacije:
- financijska stabilnost;
- likvidnost;
- profitabilnosti;
- poslovna aktivnost.
Pokazatelj financijske stabilnosti
Ovaj pokazatelj karakterizira stupanj povezanosti vlastitih sredstava organizacije i posuđenog kapitala, posebno, koliko se posuđenih sredstava odnosi na 1 rubu novca uloženo u materijalnu imovinu. Ako se takav pokazatelj u izračunu pokaže kao veći od 0,7, tada je financijski položaj poduzeća nestabilan, aktivnost poduzeća u određenoj mjeri ovisi o privlačnosti vanjskih posuđenih sredstava.
Profil likvidnosti
Ovaj parametar pokazuje glavne financijske pokazatelje poduzeća i karakterizira dostatnost tekuće imovine organizacije za otplatu vlastitih kratkoročnih dugova. Izračunava se kao omjer vrijednosti tekuće radne imovine i vrijednosti tekućih pasivnih obveza. Pokazatelj likvidnosti ukazuje na mogućnost pretvaranja imovine i vrijednosti poduzeća u novčani kapital i pokazuje stupanj mobilnosti takve transformacije. Likvidnost poduzeća određena je iz dvije perspektive:
- vremensko razdoblje potrebno za pretvaranje tekuće imovine u novac;
- mogućnost prodaje imovine po određenoj cijeni.
Za prepoznavanje pravog pokazatelja likvidnosti u poduzeću uzima se u obzir dinamika pokazatelja koja omogućava ne samo utvrđivanje financijske snage poduzeća ili njegove insolventnosti, već i identificiranje kritičnog stanja financija organizacije. Ponekad je omjer likvidnosti nizak zbog povećane potražnje za industrijskim proizvodima. Takva je organizacija prilično likvidna i ima visok stupanj solventnosti, budući da se njen kapital sastoji od novca i kratkoročnih zajmova. Dinamika glavnih financijskih pokazatelja pokazuje da situacija izgleda još gore ako organizacija ima obrtna sredstva samo u obliku velikog broja pohranjenih proizvoda u obliku kratkotrajne imovine. Njihova transformacija u kapital zahtijeva određeno vrijeme za implementaciju i prisustvo klijenta.
Glavni financijski pokazatelji poduzeća, koji uključuju likvidnost, pokazuju stanje solventnosti. Kratka imovina tvrtke trebala bi biti dovoljna za otplatu tekućih kratkoročnih kredita. U najboljem su položaju ove vrijednosti približno na istoj razini. Ako poduzeće ima obrtna sredstva mnogo skuplja od kratkoročnih zajmova, to ukazuje na neučinkovito ulaganje novca poduzeća u tekuću imovinu. Ako je iznos obrtnog kapitala niži od troškova kratkoročnih zajmova, to ukazuje na skori bankrot tvrtke.
Kao poseban slučaj nalazi se pokazatelj brze tekuće likvidnosti. Izražava se u mogućnosti otplate kratkoročne obveze zbog likvidnog dijela imovine, koji se izračunava kao razlika između cjelokupnog tekućeg dijela i kratkoročnih obveza. Međunarodni standardi određuju optimalnu razinu koeficijenta u rasponu od 0,7-0,8. Prisutnost u poduzeću dovoljnog broja likvidnih sredstava ili neto obrtni kapital privlači zajmodavce i investitore koji ulažu u razvoj poduzeća.
Pokazatelj profitabilnosti
Glavni pokazatelji financijske uspješnosti organizacije uključuju vrijednost profitabilnosti, koja određuje učinkovitost korištenja sredstava vlasnika poduzeća i općenito pokazuje koliko je profitabilan rad poduzeća. Vrijednost profitabilnosti je glavni kriterij za utvrđivanje razine kotacija dionica. Da bi se izračunao pokazatelj, iznos neto dobiti dijeli se s iznosom prosječne dobiti od prodaje neto imovine poduzeća za odabrano razdoblje. Pokazatelj otkriva koliku je neto dobit donijela svaka prodana roba.
Koeficijent generiranog dohotka koristi se za usporedbu prihoda željenog poduzeća u usporedbi s istim pokazateljem drugog poduzeća koje posluje u drugom sustavu oporezivanja. Izračunavanje glavnih financijskih pokazatelja ove skupine predviđa omjer dobiti prije poreza i kamata zbog imovine poduzeća. Kao rezultat toga, pojavljuju se informacije o tome koliko dobiti svake novčane jedinice uloži u imovinu tvrtke.
Poslovna aktivnost
Karakterizira koliko financijskog sredstva dobijemo prodajom svake novčane jedinice određene vrste imovine i prikazuje stopu prometa financijskih i materijalnih resursa organizacije. Za izračun se uzima omjer neto dobiti za odabrano razdoblje i prosječnog troška troškova u materijalnom, novčanom i kratkoročnom vrijednosnom papiru.
Ne postoji normativno ograničenje za ovaj pokazatelj, ali upravljačke snage tvrtke nastoje ubrzati promet. Stalna uporaba inozemnih zajmova u gospodarskoj aktivnosti ukazuje na nedovoljno primanje financijskih sredstava kao rezultat prodaje, koji ne pokrivaju troškove proizvodnje.Ako je iznos imovine koji se kruži u bilanci organizacije precijenjen, to rezultira plaćanjem dodatnih poreza i kamata na bankarske kredite, što dovodi do gubitka dobiti. Mali broj aktivnih sredstava dovodi do kašnjenja u provedbi proizvodnog plana i gubitka profitabilnih komercijalnih projekata.
Za objektivni vizualni pregled pokazatelja ekonomske aktivnosti izrađuju se posebne tablice u kojima su prikazani glavni financijski pokazatelji. Tablica sadrži glavne karakteristike rada po svim parametrima financijske analize:
- omjer prometa dionica;
- pokazatelj prometa potraživanja društva u vremenskom periodu;
- vrijednost produktivnosti kapitala;
- stopa prinosa na resurse.
Omjer prometa zaliha
Prikazuje omjer prihoda od prodaje robe i iznosa u novčanom iznosu u poduzeću. Vrijednost karakterizira brzinu prodaje materijalnih i robnih resursa, klasificiranih kao skladište. Porast omjera ukazuje na jačanje financijskog položaja organizacije. Pozitivna dinamika pokazatelja osobito je važna u uvjetima velikih dugovanja.
Omjer prometa potraživanja
Taj se omjer ne smatra glavnim financijskim pokazateljima, ali je važna karakteristika. Prikazuje prosječno vremensko razdoblje u kojem kompanija očekuje primanje plaćanja nakon prodaje robe. Za izračun se uzima omjer potraživanja i prosječnih dnevnih prihoda od prodaje. Prosječna vrijednost dobiva se dijeljenjem ukupnog prihoda za godinu s 360 dana.
Dobivena vrijednost karakterizira ugovorne uvjete rada s kupcima. Ako je pokazatelj visok, to znači da partner daje preferencijalne radne uvjete, ali to izaziva zabrinutost kod sljedećih investitora i vjerovnika. Mala vrijednost pokazatelja u tržišnim uvjetima dovodi do revizije ugovora s ovim partnerom. Opcija za dobivanje pokazatelja je relativni izračun, koji se uzima kao omjer prihoda od prodaje prema potraživanjima tvrtke. Porast omjera ukazuje na neznatan dug dužnika i veliku potražnju za proizvodima.
Vrijednost povrata imovine
Glavni financijski pokazatelji poduzeća u potpunosti se nadopunjuju pokazatelj prinosa na aktivu stopa prometa financija utrošenih na stjecanje osnovnih sredstava. U izračun se uzima omjer prihoda od prodane robe i prosječne vrijednosti osnovnih sredstava za godinu. Povećanje pokazatelja ukazuje na niske troškove troškova u pogledu osnovnih sredstava (strojeva, opreme, zgrada) i visokog volumena prodane robe. Visoka vrijednost produktivnosti kapitala ukazuje na male troškove proizvodnje, a niska kapitalna produktivnost pokazuje neučinkovito korištenje imovine.
Koeficijent povrata sredstava
Za najcjelovitiji koncept formiranja glavnih financijskih pokazatelja organizacije postoji jednako važan koeficijent prinosa resursa. Prikazuje stupanj učinkovitosti poduzeća koje koristi svu imovinu u bilanci, bez obzira na način stjecanja i primanja, naime, koliki je prihod primljen za svaku novčanu jedinicu stalne i kratkotrajne imovine. Pokazatelj ovisi o postupku obračuna amortizacije koji je usvojen u poduzeću i otkriva stupanj nelikvidne imovine koja se proda za povećanje omjera.
Ključni financijski pokazatelji LLC
Koeficijenti upravljanja izvorima prihoda pokazuju strukturu financija, karakteriziraju zaštitu interesa investitora koji su u razvoj organizacije uložili dugoročne injekcije imovine. Oni odražavaju sposobnost kompanije da otplaćuje dugoročne zajmove i kredite:
- udio zajmova u ukupnom iznosu financijskih izvora;
- omjer vlasništva;
- omjer kapitalizacije;
- omjer pokrivenosti.
Ključni financijski pokazatelji karakteriziraju iznos posuđenog kapitala u ukupnoj masi financijskih izvora. Koeficijent utjecaja određuje specifičan iznos akvizicije imovine za posuđeni novac, koji uključuje dugoročne i kratkoročne financijske obveze poduzeća.
Koeficijent vlasništva nadopunjuje osnovne financijske pokazatelje poduzeća s karakteristikom udjela u kapitalu utrošenom na stjecanje imovine i osnovnih sredstava. Jamstvo dobivanja kredita i ulaganja novca u projekt razvoja i ponovnog opremanja poduzeća pokazatelj je udjela vlastitih sredstava utrošenih na imovinu u iznosu od 60%. Ova razina pokazatelj je stabilnosti organizacije i štiti je od gubitaka tijekom pada poslovnih aktivnosti.
Omjer kapitalizacije određuje proporcionalni odnos između posuđenih sredstava iz različitih izvora. Za određivanje udjela između kapitala i posuđenih financija koristi se obrnuti omjer leveridža.
Pokazatelj sigurnosti kamata koji se plaća ili pokazatelj pokrivenosti karakterizira sigurnost svih vrsta vjerovnika od neplaćanja kamata. Taj se omjer izračunava kao omjer iznosa dobiti prije isplate kamate prema iznosu novca namijenjenom za plaćanje kamata. Pokazatelj pokazuje koliko je tvrtka u odabranom razdoblju zaradila za plaćanje posuđenih kamata.
Pokazatelj tržišne aktivnosti
Glavni financijski pokazatelji organizacije u pogledu tržišne aktivnosti prikazuju položaj poduzeća na tržištu vrijednosnih papira i omogućavaju menadžerima da prosudbe odnos vjerovnika prema općim aktivnostima poduzeća u proteklom razdoblju i u budućnosti. Pokazatelj se smatra odnosom početne knjigovodstvene vrijednosti dionice, primanja na njemu i prevladavajuće tržišne cijene u određenom vremenu. Ako su svi ostali financijski pokazatelji unutar prihvatljivog raspona, tada će i pokazatelj tržišne aktivnosti biti normalan s velikom tržišnom vrijednošću dionica.
Zaključno treba napomenuti da je financijska analiza ekonomske strukture organizacije važna za sve dionike, dioničare, kratkoročne i dugoročne zajmodavce, osnivače i administrativni aparat.
