Όχι πολύ καιρό πριν, πριν από 10 ή 15 χρόνια, πολλοί επενδυτές κεφαλαίων ήταν έτοιμοι να ποντάρουν στα πρώτα και ακόμη αρχικά στάδια των νεοσύστατων επιχειρήσεων. Αυτό συνέβη αφού έπληξαν το τζάκποτ σε εταιρείες όπως το Yahoo, κλπ. Η πρώιμη γενιά των τεχνολογικών επενδυτών έχει τώρα περισσότερα χρήματα που μπορούν να ξοδέψουν.
Ωστόσο, το παράδοξο είναι ότι είναι λιγότερο πιθανό να δαπανήσουν για τη χρηματοδότηση νέων επιχειρήσεων που χρειάζονται χρόνο και προσπάθεια για να αναπτυχθούν περαιτέρω. Αυτό οδηγεί στο γεγονός ότι είναι εξαιρετικά δύσκολο για τις νέες εταιρείες να προσελκύσουν εξωτερικούς επενδυτές που είναι έτοιμοι να πιστέψουν στην ιδέα τους και να επενδύσουν χρήματα. Μην απελπίζεστε. Μπορείτε ακόμα να βρείτε τα χρήματα αν ξέρετε πού να κοιτάξετε.
Γιατί συμβαίνει αυτό;
Οι επενδύσεις σε νεοσύστατες επιχειρήσεις σε πρώιμο στάδιο εισήλθαν σε περίοδο ψύξης. Ενώ οι τεράστιες ποσότητες χρημάτων επιχειρηματικών κεφαλαίων συνεχίζουν να αυξάνονται, η χρηματοδότηση εκκίνησης έχει μειωθεί από 10% σε 5%. Οι επιχειρήσεις επιχειρηματικού κινδύνου είναι λιγότερο πιθανό να αναλάβουν κινδύνους επενδύοντας σε εταιρείες σε πρώιμο στάδιο, προτιμώντας αντίθετα να επενδύσουν μεγάλα ποσά σε λιγότερες περισσότερο καθιερωμένες επιχειρήσεις.
Ο λόγος είναι απλός. Μια δεκαετία πριν και μισό, πολλοί από αυτούς επωφελήθηκαν από την επένδυση σε μια συμφωνία που θα μπορούσε τελικά να αποφέρει σημαντικές αποδόσεις. Αυτή η πρώτη γενιά επενδυτών τεχνολογίας έχει ωριμάσει. Έχουν μεγαλώσει, και η όρεξή τους κινδύνου μειώθηκε σημαντικά. Αυτά είναι καλά νέα για μεγάλες εταιρείες που έχουν ήδη αποτελέσματα. Ωστόσο, οι νέες εταιρείες αναγκάζονται να αναζητήσουν τη χρηματοδότηση που χρειάζονται για μια επιτυχή εκκίνηση.
Ωστόσο, για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις, υπάρχουν επίσης χρήματα που προσφέρουν ορισμένοι επενδυτές, επιταχυντές και εκκολαπτήρια, καθώς και ορισμένες άλλες ευκαιρίες.
Πρέπει να μεγαλώσουμε και να προχωρήσουμε
Η χρηματοδότηση για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις άρχισε να επιταχύνεται στις αρχές της δεκαετίας του 2000, όταν πολλές εταιρείες νέας τεχνολογίας ξεσπούσαν στη σκηνή με μεγάλη ενέργεια και υποσχέσεις. Πολλά από αυτά τα ξεκινήματα έχουν επωφεληθεί από τις προόδους στον ανοιχτό υπολογισμό και το cloud computing, καθιστώντας τα φθηνότερα και ευκολότερα από ποτέ.
Σχεδόν δύο δεκαετίες αργότερα, οι άνθρωποι που επένδυσαν νωρίς στο Yahoo κ.λπ., μετατράπηκαν σε έμπειρους επενδυτές. Προχώρησαν σε μεγαλύτερες και πιο κερδοφόρες συμφωνίες.
Ωστόσο, καθώς η ομάδα γερνάει, αυτή η ομάδα επενδυτών έχει μικρότερους χρονικούς ορίζοντες για να επιτύχει μια αποδεκτή απόδοση της επένδυσης. Έχουν επίσης λιγότερο χρόνο για εποπτεία και ενεργό συμμετοχή σε διάφορες συναλλαγές. Είναι πιο έξυπνο να διαχειρίζεστε πέντε συναλλαγές για εκατό εκατομμύρια από πενήντα συναλλαγές για το ίδιο ποσό. Μικρές συμφωνίες που δεν μπορούν να φέρουν αξιοσημείωτα κέρδη δεν αξίζουν πλέον τον χρόνο τους.
Η δυσανάλογη χρηματοδότηση
Οι χρηματοοικονομικές συναλλαγές για τις εταιρείες στα αρχικά στάδια μειώνονται, το διαθέσιμο κεφάλαιο έχει φθάσει σε επίπεδο ρεκόρ. Ένα σημαντικό μέρος του είναι συγκεντρωμένο σε συναλλαγές που μπορούν να φτάσουν εκατοντάδες εκατομμύρια. Οι ειδικοί λένε ότι βρισκόμαστε σε μια "φούσκα χρημάτων" όταν "δαπανώνται πάρα πολλά χρήματα για ένα μικρό αριθμό συναλλαγών".
Αντί να διακινδυνεύσει την εταιρεία σε πρώιμο στάδιο, το οποίο, σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία, μπορεί να διαρρηχθεί εντός του πρώτου έτους, οι έμπειροι επενδυτές υιοθετούν όλο και περισσότερο μια προσέγγιση αναμονής και σκέψης, στηριζόμενοι σε εταιρείες που γίνονται οι κύριοι υποψήφιοι σε μια συγκεκριμένη θέση ή τομέα.Η επένδυση σε καθιερωμένες εταιρείες ενδέχεται να έχει μικρότερο κίνδυνο, αλλά αυτές οι συναλλαγές έχουν επίσης υψηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις.
Εναλλακτικές πηγές για νέες εταιρείες
Παρά την πρόσφατη τάση, ορισμένες εταιρείες επενδύσεων επιστρέφουν την προσοχή τους στη χρηματοδότηση αρχικής φάσης. Για παράδειγμα, τον Ιανουάριο του 2019, ανακοίνωσε τη δημιουργία ενός νέου ταμείου αξίας εξήντα εκατομμυρίων δολαρίων για τη χρηματοδότηση νεοσύστατων επιχειρήσεων.
Οι επιχειρηματίες κερδίζουν επίσης δυναμική από το εκτεταμένο οικοσύστημα των επιταχυντών εκκίνησης, το οποίο παρέχει μια άλλη αναπτυξιακή πορεία για τις νέες επιχειρήσεις. Βοηθούν τις νεοσύστατες επιχειρήσεις να αναπτυχθούν με την παροχή χρηματοδότησης, κατάρτισης, καθοδήγησης και χώρου για την ανάπτυξη των πρωτοτύπων τους.
Την περασμένη δεκαετία παρατηρήθηκε σημαντική αύξηση και σε οργανωμένους επενδυτικούς ομίλους, πολλοί από τους οποίους επικεντρώνονται ειδικά στις συμφωνίες εκκίνησης. Μια σημαντική χούφτα ελίτ κολέγια σχημάτισε ακόμη μεταπτυχιακούς επενδυτικούς ομίλους.
Δεν είναι τόσο άσχημα
Ακόμη και στο ιδιαίτερα ανταγωνιστικό περιβάλλον του σήμερα, οι νεοσύστατες επιχειρήσεις έχουν σίγουρα προοπτικές ανάπτυξης. Δεν μπορεί να υποστηριχθεί ότι οι επενδυτές αρνούνταν εντελώς να χρηματοδοτήσουν εταιρείες που βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο της ανάπτυξής τους. Εάν επωφεληθούν από τέτοια έργα, θα προσελκύσει νέους επενδυτές.
Οι εξειδικευμένοι τομείς τεχνολογίας, όπως η ασφάλεια των δεδομένων και οι δοκιμές λογισμικού, βρίσκονται στο αποκορύφωμά τους, και έτσι οι πολυάριθμες νέες επιχειρήσεις γίνονται ισχυροί παίκτες. Ορισμένα από αυτά αποτιμώνται σε εντυπωσιακά ποσά.
Προσέλκυση επενδύσεων
Το κύριο ερώτημα είναι πώς οι νεοσύστατες επιχειρήσεις μπορούν καλύτερα να τοποθετηθούν για να κερδίσουν τον αγώνα χρηματοδότησης. Μετά την ίδρυση της εταιρείας, οι ικανότεροι επιβιώνουν. Λίγες εταιρείες θα επιβιώσουν χωρίς επενδυτές.
Παρά τη γενική συρρίκνωση της τάσης των επενδύσεων στις νεοσύστατες επιχειρήσεις, τα καλά νέα είναι ότι εξακολουθούν να υπάρχουν πολλοί επενδυτές, επιταχυντές και επιχειρηματικοί επενδυτές που θα βοηθήσουν τους πιθανούς ιδιοκτήτες εκκίνησης να παραμείνουν στην αγορά και να ευημερήσουν.
Το οικοσύστημα εκκίνησης σήμερα σίγουρα φαίνεται διαφορετικό από ό, τι πριν από δέκα χρόνια, αλλά οι ευκαιρίες εξακολουθούν να είναι άφθονες για τους επιχειρηματίες που είναι πρόθυμοι να μάθουν από τους ειδικούς και να αναζητήσουν δημιουργικές εναλλακτικές λύσεις χρηματοδότησης. Οι επιχειρηματίες που δεν επιτρέπουν τον εαυτό τους να κατεβούν δεν έχουν πουθενά να πάνε εκτός από.
Ακόμα κι αν κάτι δεν λειτούργησε αμέσως, μην απελπίζεστε και μην το εγκαταλείπετε. Δεν χρειάζεται να φοβάστε να δοκιμάσετε διαφορετικές επιλογές για την προσέλκυση επενδύσεων. Μια μέρα η προσπάθειά σας μπορεί να πετύχει. Αυτό είναι καλύτερο από την άμεση έξοδο από την αγορά, παρέχοντας τη δυνατότητα στους πιο αλαζονικούς ανταγωνιστές.