Avui, el valor del mercat de valors de l’economia russa està creixent ràpidament, especialment per a empresaris de diversos nivells. Però la base d’un gran nombre d’operacions a la borsa no és altra cosa que l’arbitratge. Les operacions arbitrals són de gran importància econòmica per a tot el mercat financer. Com que es basen en aprofitar les diferències existents entre els mercats o en un mateix mercat entre termes de contracte, la intervenció dels arbitres permet la interconnexió de tipus i la regulació del mercat. En contraposició a l'especulació i la cobertura, l'arbitratge facilita l'equiparació a curt termini de les taxes en diversos mercats i suavitza les fluctuacions brusques del mercat, augmentant l'estabilitat del mercat. Per tant, aquest article tracta detalladament arbitratge de moneda i els seus tipusaixí com principis rellevants. Com s’ha d’entendre aquest concepte? Quina és la seva importància en l'economia de la Federació Russa avui? Quina és la raó d’això?
Arbitratge de moneda: concepte i essència
Avui, la base d’un gran nombre d’operacions al mercat de valors és l’arbitratge. Representa l’extracció d’ingressos mitjançant la re-venda de títols sotmesos a preus més favorables. Tanmateix, cal recordar que l’arbitratge implica no només la realització de determinades operacions en borsa. En el sentit ampli del concepte, es pot interpretar com la compra d’un determinat producte amb la condició d’un preu extremadament baix i la seva venda a un altre mercat, respectivament, a un preu alt simultàniament. Evidentment, el resultat de les activitats anteriors no és sinó benefici.
Les operacions d’arbitratge es divideixen en dos tipus principals: accions i arbitratge de divises. Aquest article tracta principalment aquest últim (per cert, el seu altre nom és arbitratge d’interès).
En règim d’arbitratge monetari en els mercats de caixa s’ha d’entendre el moviment d’aquests recursos directament des de la moneda d’un país a la moneda d’un altre. És important complementar-ho implica l'arbitratge de moneda el seu objectiu principal és millorar les condicions en el procés de préstec o préstec. De fet, el tipus d’operació d’arbitratge a considerar, d’una manera o altra, consisteix a determinar el país o la moneda amb el tipus d’interès extremadament favorable del préstec. És interessant saber que en cas d’arbitratge de moneda, els instruments financers solen ser bons del govern o dipòsits bancaris. Per cert, avui en sabem tal cosa arbitratge de divises al mercat de caixa tipus descobert. Aquestes transferències es produeixen quan la transferència de fons de la moneda d’un país a la moneda d’un altre implica, d’una manera o altra, l’existència d’un risc corresponent.
Risc d’arbitratge
Al seu parer, es va descobrir implica l'arbitratge de moneda la presència d'algun risc. Així doncs, si es justifica, tanmateix, una certa especulació respecte a la moneda, el risc que està directament relacionat amb la combinació d’una posició oberta en la moneda amb l’arbitratge d’interès dóna l’entitat pertinent a rebre beneficis addicionals. Naturalment, aquesta última augmenta significativament el guany rebut a causa de l’arbitratge d’interès propi.
És important tenir en compte que en cas de violació de la paritat hi ha una situació d’arbitratge. Així doncs, els contactes de divises poden arbitrar fàcilment directament contra els tipus d’interès dels bancs pel que fa als dipòsits i els tipus spot.És evident que el benefici potencial d’aquest tipus d’operacions gairebé ignora el moviment dels tipus d’interès, però fins i tot sent les més petites fluctuacions dels tipus de canvi.
Arbitratge de divises: Principis
Com a resultat, l’arbitratge de moneda, d’acord amb el seu valor històric, s’ha d’entendre com a transaccions amb moneda que combina la seva compra o venda d’una altra subjecció a una contra-transacció posterior. L’objectiu principal en aquest cas és aconseguir un benefici directament a causa de les fluctuacions dels tipus de canvi o de la diferència de monedes en un determinat període de temps. Quan apliquem la llei de preus únics en relació amb els mercats financers, podem formular arbitratge de divises al mercat de caixa de la següent manera: a tots els països del món, el tipus de canvi d’una determinada moneda és aproximadament el mateix. Una desviació de la norma de tipus de canvi en diversos mercats no està determinada per res més que per la quantitat de despeses en relació amb diferents operacions. Aquests últims, per regla general, estan associats a la transferència d’aquestes monedes d’un mercat a un altre.
Com passa a la pràctica arbitratge de divises? Tècnica d’exercici suggereix que, per exemple, la taxa del dòlar nord-americà a Tòquio, d’una manera o altra, però serà diferent de la taxa del dòlar nord-americà a Nova York directament per la quantitat de despeses per a les operacions pertinents. Aquests últims, com ja es va assenyalar, s’associen principalment a la transferència d’aquesta moneda dels Estats Units d’Amèrica al Japó. Si hi ha casos en què el tipus de canvi és diferent de l'altre per una quantitat important (en comparació amb la implementació de despeses exclusivament de funcionament), d'una manera o altra, és possible implementar operacions especulatives, jugant a la diferència d'aquest tipus. Així doncs l'arbitratge de divises és només aquest tipus d’acció.
Característiques de les operacions arbitrals
És important tenir en compte que les operacions d’arbitratge en termes percentuals són completament reduïdes. Per això arbitratge de divises rendible només quan es realitzen transaccions a gran escala. La implementació d’aquestes últimes, per regla general, es realitza a través de les institucions més grans directament relacionades amb les activitats financeres.
El principi fonamental de l’arbitratge és l’adquisició d’un actiu financer sotmès a un menor cost i, en conseqüència, la seva venda en condicions d’elevat cost. Cal destacar que arbitratge de divises Es porta a terme només amb el següent factor: assegurar el lliure desbordament de capital directament entre diferents segments de mercat. És a dir, es tracta d’una absència absoluta de restriccions i límits de moneda quant a la implementació de certs tipus d’activitats per a diversos tipus d’agents. A més, inclou la convertibilitat gratuïta, que és important en relació amb la qüestió que es considera. La tècnica d’acord amb la qual arbitratge de divises, indica la presència d'algunes discrepàncies en les cotitzacions d'instruments financers. Aquesta posició es refereix tant a l’espai com al temps.
Classificació de l'arbitratge de divises
Fins ara, és habitual distingir el següent tipus d’arbitratge de moneda:
- Arbitratge de moneda temporal. És important afegir que aquest tipus es classifica en arbitratge simple i complex. El segon s’anomena sovint indirecte.
- Arbitratge de la divisa espacial.
En el cas de l'arbitratge de moneda simple, es realitzen les accions necessàries en relació amb dues monedes, subjectes a transaccions en efectiu i a compte. En arbitratges complexos, es realitzen les transaccions pertinents amb tres o més monedes. Necessitat de complementar aquest complex arbitratge de moneda, d’una manera o d’una altra, consisteix a augmentar els corredors en passos imaginaris. Al mateix temps, hi ha un intercanvi d’unitats de moneda adquirida per tercer, quart, cinquè, etc.Cal afegir que a la fase final de les accions anteriors no és absolutament necessari tornar a la moneda original.
Arbitratge de divises el tipus complex es pot implementar quan el tipus de taxa calculada directament entre dues monedes diferents, d’alguna manera difereix de la taxa cotitzada de fet en un mercat determinat o en algunes de les seves institucions bancàries.
Tipus d’arbitratge i característiques seves
Com a resultat, avui en dia es distingeix l'arbitratge de moneda temporal i espacial. Aquesta última, per regla general, s'aplica directament per obtenir un benefici degut precisament a la diferència en relació amb les taxes dels diferents mercats de divises. L’arbitratge temporal implica que els guanys de canvi es formen a causa dels canvis en el curs durant un determinat període de temps. Per tant, aquest tipus està estretament relacionat amb la categoria de risc de moneda. És important afegir que l’arbitratge d’interès és un tipus d’arbitratge monetari. En aquest cas, el benefici apareix directament per la diferència de tipus de canvi i tipus d’interès.
Cal destacar que en el procés de desenvolupament del sistema monetari i global, també van canviar varietats i formes d’arbitratge de moneda. Així, durant el període de la "norma d'or", es coneixia àmpliament la pràctica de l'arbitratge de divises, que depenia principalment de la diferència de tipus de canvi de factures, or, monedes, així com tots els mitjans possibles orientats al crèdit. Tot i això, una mica més tard es va perdre el valor de l’arbitratge d’or. Per què? La qüestió és principalment que el "gold standard" ha cessat, i l'espai espacial, malgrat tot, es va seguir utilitzant activament, ja que a causa de la connexió no gaire ràpida i fiable directament entre els mercats de divises, la diferència existent en relació amb la dinàmica dels tipus de canvi es va mantenir. .
Les principals diferències
Quines altres diferències hi ha entre l’arbitratge temporal i l’arbitratge espacial? En comparació amb el tipus temporal, en el cas de l'arbitratge espacial, es forma una posició tancada en termes de monedes. Per què? El fet és que en diferents mercats de divises s’implementen alhora l’adquisició i la venda dels objectes corresponents. Així, lògicament, no es pot produir un gran risc de moneda.
A causa de les condicions modernes per al desenvolupament d’eines electròniques d’informació, així com a causa de l’expansió del nombre i volum de transaccions amb moneda estrangera, les diferències en els tipus de canvi però en els mercats de moneda individual van començar a aparèixer amb molta menor freqüència. És per aquest motiu que l’arbitratge espacial ha perdut completament el seu propi sentit, cosa que significa que ha cedit el seu lloc a l’arbitratge temporal.
Espècies segons la finalitat
A més de la classificació anterior, actualment hi ha una divisió de l’arbitratge de moneda en tipus segons l’objectiu de la implementació:
- Arbitratge de divises especulatiu.
- Arbitratge de moneda de conversió.
En el cas de la primera de l'arbitratge de divises anterior, l'objectiu principal és obtenir beneficis (és a dir, obtenir una quantitat determinada de beneficis) directament de la diferència entre els tipus de canvi. La raó d'això no és altra que la fluctuació d'aquest últim. Cal tenir en compte que, en aquest cas, la font i la moneda final han de coincidir, és a dir, la transacció es realitza aproximadament segons el següent esquema: EUR / USD; USD / EUR
En el cas del segon dels tipus d’arbitratge de moneda presentats, l’objectiu clau que es persegueix és la compra extremadament rendible d’una determinada moneda, necessària directament per al tema de l’activitat rellevant. És a dir, l’arbitratge de moneda de tipus conversió no és sinó l’ús de pressupostos competitius de diverses institucions bancàries en un o alguns mercats de divises. És important afegir que les possibilitats d’aquest tipus d’arbitratge són molt més àmplies.Per què? El cas és que la diferència de tipus de canvi en aquest cas no és tan gran en comparació amb l’arbitratge especulatiu, on, per regla general, no només cobreix el benefici marginal entre els tipus de canvi de compradors i venedors, sinó que també aporta, d’una manera o altra, una certa quantitat. ingressos.
Operacions de conversió
Avui, les operacions de conversió es coneixen com a operacions d’adquisició-venda (conversió, intercanvi) d’imports de moneda acordats prèviament d’un país directament a la moneda d’un altre país o al nombre corresponent d’unitats de moneda internacional (en una data determinada). En els temps moderns, les operacions de conversió es defineixen mitjançant el terme "forex". És important afegir que en relació amb el mercat mundial de divises prevalen les operacions de caràcter interbancari.
Cal destacar que, a l’època moderna, els tipus de canvi en diversos mercats que venen el producte corresponent, poques vegades tenen algunes desviacions per un valor igual o superior a la diferència entre les taxes de compra i venda. Aquesta disposició, per descomptat, permet fer ús exclusivament de l'arbitratge de conversió de divises en un aspecte pràctic. És a dir, les institucions bancàries compren les monedes que necessiten directament en aquells mercats on el seu valor és inferior.
Gràcies a eines d’informació innovadores, avui en dia podeu supervisar sense esforç absolutament tots els canvis en relació amb les cotitzacions de moneda dels principals mercats de divises. Suposant cert indicador d’arbitratge de divises també parla de l’existència de despeses generals relacionades directament amb les comunicacions. L’important és que en aquest cas han disminuït significativament. De manera que, en condicions d’un volum mínim de transaccions significativament augmentat, aquestes despeses ja no se senten com abans.
Classificació segons tècnica d’implementació
D’acord amb la tècnica d’implementació, l’arbitratge de divises avui es classifica en els següents tipus:
- Arbitratge de divises sobre tipus d’interès. Aquest tipus indica l'aspiració del capital directament cap als estats en què els tipus d'interès són de magnitud significativa. És important tenir en compte que l’arbitratge d’interès està estretament relacionat amb les accions realitzades en els mercats d’altres països, on els tipus d’interès són molt inferiors. A més, aquest tipus en qualsevol cas implica la col·locació de l’equivalent de monedes prestades als mercats financers nacionals. En aquest últim, per descomptat, els tipus d’interès són més alts. Cal destacar que, en aquest cas, les institucions bancàries tenen el dret de concloure un acord sobre la implementació d’un préstec en moneda estrangera per a un període de temps específic per protegir-se dels riscos de moneda.
- Igualant l’arbitratge de moneda. Aquest tipus indica l'ús de la diferenciació de preus per obtenir una quantitat determinada de beneficis. Aquest tipus d’arbitratge de moneda és directe i indirecte. En el primer cas, l’ús de diferències de canvi entre la moneda de deutors i creditors és adequat. A la segona, hi ha una participació de la tercera moneda, adquirida a un ritme extremadament reduït i venuda posteriorment en lloc dels pagaments.
- Arbitratge de moneda diferenciat. Aquesta varietat indica l'ús de la diferenciació de preus en diferents mercats de divises. Al mateix temps, les posicions obertes i el risc de moneda són completament absents.
- El tipus d’arbitratge d’interès en moneda no és més que una forma d’arbitratge d’interès simple. Es basa principalment en l'aplicació per part dels bancs de la diferència de tipus d'interès per a aquelles transaccions en moneda que es realitzen d'acord amb diferents terminis de temps.