L’adquisició de bons per part de persones és similar a transaccions en accions o divises similars. Només, a diferència de les existències, el risc per a aquests títols és molt inferior. En aquest aspecte, s’assemblen més als dipòsits bancaris, amb l’única diferència que els rendiments d’obligacions són molt més alts. Però, perquè les inversions siguin rendibles, heu de conèixer algunes de les funcions pròpies d'aquesta eina d'inversió.
Tipus i tipus d’enllaços
En un primer moment, cal determinar quin tipus d'instruments d'inversió són més adequats. L'elecció depèn de quant temps i quant de bons es compraran. Per on començar és determinar el tipus de vincle. Això determina en gran mesura el nivell de rendibilitat de cada ruble de capital invertit. A continuació, es mostra una llista de paràmetres segons els quals es classifiquen els bons:
- municipals, privats i estrangers;
- cap estatut de limitacions, a llarg termini o a curt termini;
- no convertible i convertible;
- registrat i portador;
- natural i monetari.
Els bons poden ser adquirits per una persona privada als mercats primari i secundari. Si parlem del mercat primari, els papers emesos es venen al mateix. Els compren els inversors per primera vegada. La compra té lloc principalment a les subhastes de MICEX. Això es fa de la manera següent: abans de declarar un preu, els bancs realitzen enquestes tancades als clients. Al qüestionari, l’inversor ha d’indicar el preu i la quantitat. Assigna l’import de manera arbitrària, però sovint s’indica el preu mitjà de mercat fixat en valors similars. Després d'això, els empleats del banc calculen i determinen el preu més alt possible que poden obtenir per una obligació. No només depèn de la quantitat indicada al qüestionari, sinó també del nombre de clients (nivell de demanda).
Com comprar al mercat secundari
A més de la primària, també hi ha un mercat secundari. La compra de bons a particulars aquí és molt més senzilla, ja que el mercat ja ha determinat el mercat. La negociació es realitza mitjançant un banc o bescanvi (en aquest cas el banc actua com a agent intermediari). Per adquirir valors, un individu ha de concloure un acord amb el banc i instal·lar un programa especial al seu ordinador o telèfon intel·ligent.
El corredor cobra pels seus serveis una mitjana de 0,02% a 1% de l'import de la transacció. Les operacions especulatives amb bons són una empresa arriscada, ja que determinar aquest benefici en aquest cas no serà fàcil. Però si els bons només s’utilitzen com a eina d’inversió, el benefici és conegut per endavant.
Quins documents cal estudiar
Una persona a Rússia pot comprar bons a qualsevol sucursal d’un gran banc (es venen precisament a Sberbank, Alfa Bank i VTB). Per completar la transacció, n’hi ha prou amb tenir un passaport i efectiu. Però abans d’anar al banc i elaborar un contracte, heu d’estudiar minuciosament l’estat financer de l’emissor, els bons del qual es compraran. Està obligat a publicar aquestes dades si els seus valors es cotitzen a la borsa. La informació següent serà útil per a l’inversor:
- documents sobre emissió de bons, el seu valor inicial i quantitat;
- un document (en format paper o electrònic) que confirma el fet de la compra de valors;
- Estats financers per a diversos anys amb la conclusió de l’auditor;
- documents constitutius de l'empresa;
- llista de fons de l’emissor per al període d’avaluació.
Tots aquests documents es poden descarregar des del lloc web oficial de l’empresa emissora o trobar-los al lloc web o a una sucursal bancària.
Import mínim d’entrada al mercat d’obligacions
Naturalment, a un inversor novell no li importa només on i com comprar bons per a un individu, sinó també quant costen els valors aproximadament. Quant puc entrar en aquest mercat? Segons els termes de l’acord entre el corredor i una persona privada (utilitzant l’exemple de Sberbank), l’import mínim per al qual es pot concloure un acord és d’uns 1000 rubles. És evident que una quantitat d 'inversió és molt petita, de manera que l'efecte és evident. De mitjana, per aprofitar al màxim el mercat de bons, cal aportar almenys 50 mil rubles. Només en aquest cas els ingressos per operacions podran cobrir tot el temps i comissió del corredor.
Riscos d'inversió
La compra de bons per part de persones continua sent una empresa arriscada. Els inversors estan subjectes a dos tipus de risc: el mercat i el crèdit.
El risc de mercat és que les obligacions adquirides a un preu elevat es puguin amortitzar parcialment o completament. El mercat és imprevisible. Diversos factors influeixen en els preus. Els canvis en els tipus d'interès, la inflació, els preus del petroli i altres recursos afecten el cost. Fins i tot els rumors poden provocar vacil·lacions. I tot i que no són tan importants en el mercat de bons com, per exemple, en el mercat de valors, fins i tot una petita baixada amb grans inversions amenaça amb una pèrdua de capital, encara que no sigui tan significativa.
Crèdit: aquest és el risc que l’emissor no pugui complir les seves obligacions en la seva totalitat ni en el termini especificat. Per reduir-ho, els inversors utilitzen la informació proporcionada per diverses agències de qualificació sobre la fiabilitat d’un emissor.
El rendiment dels bons dels emissors privats és superior al dels títols de les empreses estatals, però alhora són més arriscats. Tot i que està obligat a pagar interessos puntualment i completament, no sempre és capaç de fer-ho. Recentment, hi ha hagut un augment de les fallides a tot el país i la compra de bons d'aquestes empreses ha esdevingut encara més arriscada. Cal tenir en compte que, per als títols emesos per empreses privades, encara haureu de pagar un impost del 13% de la renda.
L’estat del mercat de bons
Actualment, a causa del fet que l’economia mundial encara experimenta els efectes de la crisi, s’ha desenvolupat la situació següent al mercat d’aquests títols: els tipus d’interès sobre les obligacions governamentals s’han reduït, però el preu continua sent el mateix. Al mateix temps, el preu recau en valors amb un interès elevat del cupó. Des de la segona meitat del 2013 fins a l'actualitat, l'emissió de bons s'ha alentit.
Les persones més exigides i fiables, com fins ara, per a la compra de bons són els títols d’empreses municipals i estatals.
Els bons de les empreses mitjanes gairebé han desaparegut del mercat. Els bons corporatius continuen sent en demanda, però significativament menys que abans. L'interès no només dels inversors nacionals, sinó que, en primer lloc, va caure. El creixement s’observa al mercat de bons emès per grans i conegudes corporacions. El nombre d’obligacions emeses pels bancs, en particular Sberbank, també creix.
Com és el procés de compra i venda de bons
Un particular no pot comerciar directament sense intermediaris a l'intercanvi. Sí, això no és necessari. Actualment s’emeten bons en forma electrònica i s’utilitza una signatura electrònica per confirmar la propietat. La negociació es realitza a través d’un intermediari - corredor. Totes les operacions passen per terminals de negociació a la borsa de monedes interbancària (MICEX). Per comprar bons de govern en moneda estrangera o emesos per empreses privades, heu de contactar amb el banc més proper que us ofereix serveis de corretatge.
Tot el procés de compra és el següent: l'inversor està registrat al lloc web del corredor i obre 2 comptes. Els fons per a la compra es dipositen en un; els bons adquirits es col·loquen sobre l'altre. Quan realitza una transacció, el corredor introdueix al registre informació sobre la transacció: de qui i a qui es transfereixen els valors, el seu valor i quantitat.
Quan comprar bons és el més rendible
Naturalment, en el procés de negociació, el corredor assessorarà determinats bons. Com triar és responsabilitat de l’inversor decidir, però rebutjar totes les recomanacions o seguir-les cegament és arriscat. Qualsevol informació que pugui afectar el preu o la maduresa de l’emissor s’ha de comprovar i analitzar.
Quan es realitzen transaccions, la responsabilitat dels fons invertits recau íntegrament en l’inversor. El corredor no és responsable, ja que només aconsella, però no pren decisions sobre la compra o venda.
La relació de benefici i risc
La compra de bons per part de particulars suposa el mateix risc que l’ús d’altres objectes d’inversió. Però només, a diferència de les accions o moneda estrangera, els bons són menys arriscats, encara que s’utilitzin amb finalitats especulatives i no com a inversió a llarg termini.
La rendibilitat està regulada per la influència del mercat sobre els preus. El seu valor s'estableix en funció del nivell de risc d'invertir en valors de l'emissor. Es pot determinar tenint en compte el nivell de descompte. Com més gran sigui el percentatge, més elevat serà el risc de crèdit. Els més arriscats seran els valors emesos per empreses privades. Per atreure fons, aquest últim pot indicar en el cupó un percentatge significativament superior a l’acceptat al mercat (4-9%). Un joc tan arriscat pot provocar retards i pagaments per defectes (aquests casos ja han estat al mercat rus de bons).
Ressenyes
Invertir en bons, com triar bons - avui en dia aquestes qüestions són especialment rellevants. Atesa la baixa taxa d’interès dels dipòsits i la inestabilitat del sistema de pensions (les regles i les fórmules de càlcul canvien massa sovint), pràcticament no hi ha altres instruments d’inversió. I què passa amb una manera d’estalviar capital que diuen ciutadans russos?
Afirmen que els bons són una gran alternativa als dipòsits bancaris. Els riscos són aproximadament els mateixos, però només el rendiment és molt superior.
De fet, les obligacions són un préstec, amb l’única diferència que no són preses per particulars, sinó per empreses o bancs de gent normal. Per descomptat, a molts els agradaria que l’interès fos igual, però el 6-7% ja és superior al dels dipòsits. A causa de la inestabilitat del ruble, cada vegada més sovint la gent decideix comprar bons del govern en moneda estrangera.
Altres creuen que els bons no són una forma més fiable d’estalviar diners que els dipòsits bancaris. Es refereixen al fet que l’època soviètica també els va comprar i cremar. Segons la seva opinió, és millor invertir en alguna cosa més substancial.