Distribució de beneficis. Benefici net

La distribució de beneficis en una LLC o una altra empresa és un procés d’establiment d’orientacions per a la posterior transferència de fons. Aquest procediment proporciona finançament per a la realització de tasques i la consecució d’objectius. La naturalesa d’aquest procés determina els aspectes més importants de l’empresa, afectant la seva efectivitat. Analitzem més aviat com la planificació i distribució de beneficis.

Paper del procés

La formació i distribució de beneficis implementa l'objectiu principal de la gestió. Consisteix a augmentar els ingressos dels propietaris de l’empresa. Aquests processos estableixen proporcions entre els rendiments actuals d’interessos, dividends i el creixement d’aquests ingressos en el futur període. Els propis propietaris creen aquestes zones per satisfer les seves necessitats a temps. La formació i distribució de beneficis són la principal eina per influir en l’augment del valor de mercat de l’empresa. Aquest efecte s’expressa directament en assegurar el creixement d’actius durant la capitalització d’una part del producte. Indirectament, l'exposició es proporciona amb proporcions bàsiques de distribució.

Característica del procés

Les proporcions en què es realitza la distribució de beneficis determinen el ritme d’implementació de l’estratègia de l’empresa aprovada. S’emmarca en el curs de l’activitat d’inversió de l’empresa, el volum de la qual, al seu torn, depèn de les possibilitats dels recursos financers, principalment de fonts internes. El benefici reinvertit durant els actes de distribució com a principal. La naturalesa del procés és l’indicador més important de l’atractiu inversor d’una empresa. Quan s’atrauen actius de fonts externes, la quantitat de dividends pagats o d’altres formes d’ingressos actua com un dels principals criteris d’avaluació. L’augment d’ingressos, a més, determina l’increment corresponent del valor dels valors al mercat. Al seu torn, això contribueix a l'aparició de nous ingressos per a inversors.

Característiques clau

El mecanisme de distribució de beneficis es considera una de les eines més efectives per influir en l’activitat laboral dels empleats de l’empresa. Les formes i els volums de participació dels empleats en ingressos determinen el nivell de motivació, ajuden a estabilitzar el personal i a augmentar la productivitat. Les proporcions en què es realitza la distribució de beneficis afecten el nivell de proporcionar garanties socials addicionals als treballadors. En condicions d’efectivitat insuficient de la protecció de l’estat dels empleats, el procés que s’està considerant ens permet complementar la seguretat social mínima. La naturalesa de la distribució afecta el grau de solvència actual de l'empresa.

Descripció general del procés

Els pagaments d’ingressos previstos pel consum per part del personal i propietaris de l’empresa es realitzen generalment en efectiu, és a dir, en la forma de l’actiu principal, que garanteix la solvència de les obligacions financeres de caràcter urgent. En el cas d’un gran volum de pagaments amb finalitats de consum, el nivell de solvència de l’empresa pot disminuir significativament.

La distribució de beneficis a la LLC es realitza d’acord amb les polítiques existents. El seu desenvolupament es considera una de les tasques de gestió més difícils de l'empresa. Aquesta política ha de reflectir els requisits del pla estratègic de l’empresa, garantir un augment del seu valor de mercat, satisfer els interessos materials dels empleats i propietaris, crear la quantitat necessària de recursos financers.En desenvolupar-se, cal tenir en compte les motivacions contràries dels participants (inversors, accionistes): obtenir grans ingressos actuals o un augment significatiu en el futur.

Objectius i objectius de la política

La distribució del benefici net, que queda a disposició de l’empresa, ajuda a optimitzar les proporcions entre les parts consumides i les capitalitzades d’acord amb l’estratègia de desenvolupament i augmentar el valor de mercat de l’empresa. D'acord amb aquest objectiu, en el procés de desenvolupament d'una política financera, es garanteix:

1. Obtenir per part dels propietaris la rendibilitat reguladora necessària del capital invertit.
2. Assolir els objectius prioritaris de l'estratègia a costa de la part capitalitzada dels actius.
3. Estimular el rendiment i la protecció social addicional del personal.
4. Creació de reserves i altres fons de l’empresa en la quantitat requerida.

Principis fonamentals

La distribució directa del benefici es realitza d'acord amb la implementació de les tasques anteriors. Tot el procés es basa en els principis següents:

1. La relació de les polítiques financeres i de gestió. Els objectius i els objectius d’aquests han d’ajustar-se plenament a la finalitat del primer. Això es deu al fet que la distribució dels beneficis en el període de referència és, juntament amb aquest procés, garantint les condicions per generar ingressos per al període següent.
2. Mentalitat i interessos prioritaris dels propietaris de l'empresa. Els ingressos que l’empresa genera i roman a la seva disposició pertanyen als propietaris. En aquest sentit, la prioritat de les indicacions dels seus moviments els determina. Els propietaris poden intentar obtenir un gran ingrés corrent o una elevada taxa de creixement dels fons invertits, establint la principal proporció entre les parts capitalitzades i les consumides. El percentatge es pot ajustar amb el pas del temps en el transcurs de canvis en les condicions internes i externes de l'empresa.
3. Estabilitat de la política financera. Els principis bàsics segons els quals es realitza la distribució de beneficis han de ser a llarg termini. El compliment d’aquest requisit té una importància especial en les activitats de les grans empreses amb un gran nombre d’accionistes. Això permetrà a aquests participants prendre decisions motivades sobre inversions.
4. Valoració de l'efectivitat de la política de distribució generada. L’anàlisi es realitza mitjançant determinats coeficients: participació dels empleats en ingressos, pagaments de dividends, capitalització d’ingressos, etc.
5. Predicció de les polítiques de distribució. Si cal canviar les proporcions principals a l’hora d’ajustar l’estratègia de desenvolupament de l’empresa o per altres motius, s’ha de notificar a tots els inversors. La presa de consciència dels participants actua com una de les condicions més importants per assegurar la "transparència" del mercat. Al seu torn, ella forma el preu real de les accions circulants.

Factors d’influència

Per la seva naturalesa d’ocurrència, tots es divideixen en interns i externs. Els primers es relacionen amb les característiques de l’activitat econòmica de la pròpia empresa. El segon tracta de les condicions laborals externes de l’empresa. Es consideren condicions restrictives que determinen els límits de la formació de proporcions en la distribució de beneficis. Considerem-los amb més detall.

Restriccions legals

La legislació determina la distribució dels beneficis. Els actes normatius regulen els àmbits prioritaris de la seva aplicació (impostos i altres càrrecs). Juntament amb això, les lleis estableixen paràmetres reguladors, segons els quals la distribució i l’ús del benefici. S’inclouen, en particular, les taxes d’impostos, impostos i altres aportacions obligatòries, les taxes d’ingressos mínims al fons de reserva, etc.

Sistema tributari

Alguns tipus i la capacitat de fer pagaments preferents tenen un impacte significatiu en la proporció de distribució. Si el nivell de tributació de les rendes individuals dels ciutadans és inferior al de la propietat i les activitats econòmiques de l'empresa, això pot crear requisits previs per augmentar la quota de capital del consumidor. Si es proporciona un sistema preferent per a la reinversió, la derivació a la beneficència, això ajuda a estimular aquestes formes d’ingressos.

Taxa d’inflació

Aquest factor crea un risc de depreciació del benefici futur. Això, al seu torn, augmenta la propensió dels propietaris a augmentar els pagaments corrents. Si una empresa produeix béns protegits contra la inflació (i el cost de determinats tipus de productes pot superar significativament la inflació) o els seus projectes d’inversió contribueixen a la consecució d’un alt nivell de capitalització del capital, es pot descuidar l’impacte negatiu d’aquest factor sobre les proporcions de distribució reals. La principal condició és el pagament dels ingressos corrents als propietaris en períodes futurs. Al mateix temps, s’ha de tenir en compte la seva adaptació a l’índex d’inflació respecte de l’any anterior.

Condicions del mercat

Durant l'augment, augmenta l'eficiència de la capitalització d'ingressos en el procés de distribució. La influència d’aquest factor favorable en el futur permet obtenir molt més. La taxa de rendibilitat dels fons invertits serà molt superior a la dels períodes anteriors.

Transparència del mercat

Els accionistes haurien de poder utilitzar ràpidament informació sobre la naturalesa de la distribució dels ingressos i el nivell de dividends pagats per acció. Això els permetrà resoldre ràpidament el problema de reinversió de fons (en cas de pagaments inferiors) o d’adquirir una quantitat addicional de valors (amb un augment de la quantitat rebuda). En aquest sentit, en les condicions de transparència del mercat, cal tenir en compte les conseqüències de les decisions administratives preses i implementades, el seu impacte sobre els canvis en les cotitzacions i el valor real de les accions. Si no existeixen aquestes condicions, la influència del factor es manifestarà en un grau menor i amb un gran "retard".

Taxa mitjana de rendibilitat del capital invertit

Aquest indicador afecta l’efectivitat de les proporcions de reinversió i consum de rendes. Funciona com una mena de criteri per a les decisions de gestió que es prenen sobre aquestes qüestions. Amb una disminució de la taxa de rendibilitat del capital mitjana del mercat, s’activen tendències a augmentar la quota d’ingressos destinada al consum. Juntament amb això, el creixement d’aquest valor implica un ús més eficient del benefici (capital reinvertit).

Fonts i tipus de dividends

Els ingressos es poden fer a partir de:

1. Període de resultats de beneficis nets.
2. Beneficis conservats d’anys anteriors.
3. De fons especials.

Aquesta darrera font s'utilitza quan no hi ha beneficis suficients o quan l'empresa no és rendible. En aquest sentit, teòricament, l'empresa pot pagar dividends corrents, l'import total dels quals supera els ingressos del període de referència. Però l’opció principal és la distribució del benefici net de l’exercici en curs. El seu valor varia en qualsevol empresa. No s’exclou la situació en què una empresa pugui actuar amb una pèrdua. Sempre és difícil decidir sobre la quantitat de dividends. En aquest sentit, la pràctica mundial ha desenvolupat diverses opcions per implementar aquesta tasca.

Compartició de beneficis

Els ingressos, com ja sabeu, es divideixen en pagaments de dividends procedents accions preferides (DPA) i ingressos a disposició de qui posseeix valors ordinaris (Poa). Les proporcions d’aquests últims es determinen en una reunió d’accionistes. S'hi elabora un protocol adequat. La distribució de beneficis es realitza en dividends sobre valors ordinaris (DOA) i ingressos restants (NP).Un dels principals indicadors analítics, que caracteritza la política de l'empresa, és el "coeficient de sortida". Representa la proporció de dividends de accions comuns dels ingressos a disposició del seu propietari. La política financera, que inclou aquesta distribució i ús del benefici, preveu la invariabilitat de la relació especificada: Doa / Poa = A% = const.

Si la companyia va acabar amb pèrdues, els dividends no es podran pagar en absolut. Aquest mètode s’acompanya d’una gran variabilitat en ingressos. Això pot conduir i, per regla general, a fluctuacions importants en el valor de mercat dels títols. Algunes empreses l’apliquen aquesta política, però la majoria d’experts no recomanen aquesta opció.

Pagaments corregits

Aquesta opció suposa el pagament regular de dividends per acció en un import inalterat durant un llarg període, independentment del preu de mercat. Si l’empresa opera amb èxit i durant diversos anys els ingressos se situen per sobre d’un determinat nivell indicat per l’empresa, llavors el pagament pot augmentar. Un dividend fix és una mena d’exemple de la distribució de resultats per a un futur. El punt de referència de l’empresa pot servir d’indicador de “sortida”. Aquest mètode permet compensar fins a cert punt l’impacte del factor psicològic i evitar les fluctuacions dels tipus de canvi en presència de determinades tendències dels preus de les accions en aquesta indústria.

Dividends addicionals i mínim garantit

Aquest mètode és el desenvolupament de l’anterior. L'empresa paga dividends regulars fixos, però periòdicament, amb l'èxit de l'operació de la companyia, es acumulen pagaments sobrepagats. La seva recepció en el període actual no significa entrada en el següent. Els experts, a més, recomanen aplicar la influència psicològica del premi. No s’ha de pagar gaire sovint, ja que s’espera, i el sistema de dividends addicionals, en conseqüència, no té sentit.

Pagaments en accions

En lloc de diners, la distribució es fa mitjançant valors. Aquesta opció és rellevant quan l’empresa té dificultats d’efectiu i la condició financera en si és bastant inestable. Per tal d’evitar el descontentament dels participants, la direcció pot oferir dividends en forma de títols addicionals. Aquesta opció també és rellevant per a empreses amb desenvolupament d’èxit en què no hi ha problemes amb diners. Però l'estratègia de l'empresa implica l'ús de beneficis per a una major expansió de les activitats. Per tant, els diners es destinen directament al desenvolupament i els dividends es paguen en accions.