Segons molts experts, el mercat de futurs és avui el sector d’inversions financeres amb més ràpid creixement del món. En gran mesura, això es garanteix amb una àmplia selecció de diverses estratègies i una liquiditat digna. No obstant això, per a molts inversors privats, el mercat sembla innecessàriament complex i arriscat. És cert i com es pot negociar futurs?
Què és això
Els futurs són un instrument financer de tipus derivat, és a dir, un contracte de venda / compra d’un actiu subjacent en el futur en una data determinada, però al valor de mercat actual. L’objecte d’aquest acord (actiu subjacent) és sovint accions, moneda, bons, tipus d’interès, matèries primeres, inflació, clima, etc.
Utilitzant un exemple senzill, això es pot explicar de la manera següent. Un agricultor es dedica a cultivar blat, avui en dia, el seu valor, per exemple, és de 100 unitats per tona. Al mateix temps, s’aconsegueixen previsions massives que el clima serà bo durant tot l’estiu, és per això que s’espera que la collita a la tardor sigui excel·lent, cosa que provocarà necessàriament un augment del mercat de subministraments i una baixada posterior dels preus. En aquest sentit, l’agricultor no vol vendre el gra a 50 unitats per tona a la tardor i està d’acord amb algun comprador que, certament, li vendrà 100 tones de blat en 6 mesos, però a un preu fixat en 100 unitats actuals. En aquest exemple, el pagès actua com a venedor del contracte de futur.
La fixació del valor de les mercaderies, el lliurament de les quals es produirà al cap d'un temps determinat, en el moment de la transacció, és l'essència del contracte de futur.
Aquests instruments financers van sorgir juntament amb la negociació. Tanmateix, inicialment aquest mercat no tenia una organització i es basava en acords verbals entre els seus participants. Històricament, els primers contractes de venda de béns en algun moment van aparèixer simultàniament a l'escriptura. Les excavacions arqueològiques mostren que ja a les tauletes cuneïformes de la Mesopotàmia hi havia alguns prototips dels futurs. Al segle XVIII, a la majoria dels instruments financers derivats, com els moderns, apareixien els països europeus i els mercats de capitals eren força desenvolupats.
Com comerciar futurs avui?
Avui, a Rússia, es pot realitzar la negociació de futurs al mercat de derivats propietat de la Borsa de Moscou. Es diu FORTS, i un dels seus instruments més populars són els futurs de l’índex RTS. També convé destacar que el volum del mercat global de futurs moderns supera amb escreix el volum de negociació real d’actius subjacents. Quins són els detalls tècnics? Com comerciar futurs amb FORTS?
Qualsevol contracte de futurs té una especificació: un document fixat per l'intercanvi propi i que conté totes les seves condicions bàsiques:
- ticker;
- nom;
- tipus de contracte (lliurament / liquidació);
- mida (el nombre d’unitats de l’actiu subjacent en un futur);
- data de lliurament;
- termini de circulació;
- canvi mínim de preu (pas);
- preu mínim de pas.
Què signifiquen aquestes característiques?
Com ja s'ha indicat a la llista, els contractes futurs poden ser "lliurables" o "liquidació". El primer tipus consisteix en el subministrament de l’actiu subjacent: per exemple, si hi havia un acord en 6 mesos per comprar un metall preciós a un preu determinat, es lliurarà.Els futurs de liquidació, al seu torn, no impliquen cap lliurament. Tan aviat com finalitzi la durada del contracte, es produeix una recalculació entre les parts en el contracte de resultats / pèrdua d’efectius en forma de meritació i cancel·lació.
Per exemple, heu comprat 1 futurs a l’índex RTS rus, amb l’esperança que a la fi del termini del contracte aquest índex augmenti. Un cop finalitzi el període de circulació o, com també es diu, arriba la data de caducitat i l’índex creix, obtindreu beneficis, però no es farà cap lliurament a la vostra adreça. Aquest és el punt clau sobre com es poden negociar futurs FORTS.
El termini de futur és el període durant el qual teniu l'oportunitat de comprar o revendre el contracte. Passat aquest període de temps, tots els participants en les transaccions amb el contracte de futur conclòs han de complir totes les obligacions.
El preu del futur és el valor del contracte en un moment determinat. Durant la seva acció, canvia constantment fins a la data de caducitat. Al mateix temps, el preu d’un contracte de futur no correspon al preu de l’actiu subjacent, malgrat la dependència directa i directa d’aquest. En relació amb si els futurs són més cars o més barats que el valor de l’actiu subjacent, és possible situacions anomenades “endarreriment” i “contango”. Això significa que el preu actual estableix determinades circumstàncies que poden produir-se, així com, en un sentit més global, l'estat d'ànim dels inversors respecte al futur subjacent.
Fortaleses del comerç de futurs
Un participant del mercat té accés a un nombre molt gran d’instruments que es comercialitzen en diversos intercanvis de tots els països del món. Això proporciona oportunitats per a una diversificació de cartera més àmplia. Gràcies a això, el comerciant té moltes oportunitats com negociar futurs.
En comparació amb la borsa, en aquest cas hi ha una comissió reduïda.
Els futurs tenen una gran liquiditat, cosa que els permet aplicar diverses estratègies.
Garantia financera
El principal avantatge del contracte de futur és que el comerciant no necessita gastar tants diners com es necessitaria per adquirir (vendre) l’actiu subjacent directament. La qüestió és que, durant la implementació de l'operació de negociació, utilitzeu la garantia de garantia (GO). Representa una taxa reemborsable que cobra l’intercanvi en obrir un contracte de futur. És a dir, es tracta d’un cert dipòsit que queda durant l’operació. Les seves dimensions es compilen depenent de diversos factors i, sovint, no superen el 2-10% del preu del propi actiu subjacent. Com podeu veure, el palanquejament utilitzat en les transaccions amb futurs permet augmentar moltes vegades el benefici potencial. Al mateix temps, no s’ha d’oblidar els riscos existents.
En primer lloc, GO no és un valor fix i la seva mida pot canviar en qualsevol moment, fins i tot després de comprar un contracte futur. Per aquest motiu, és important supervisar l'estat de la vostra posició i, alhora, el nivell de GO. Això és necessari perquè el corredor no pogués tancar la vostra posició en aquell moment en què l’intercanvi només va augmentar lleugerament el GO i no hi ha fons addicionals al vostre compte.
Estratègies comercials
Com ja s’ha apuntat, una de les principals qualitats positives dels futurs és la capacitat d’utilitzar moltes estratègies de negociació. Com comerciar futurs i per què és tan efectiu aquest comerç?
En primer lloc, és una cobertura de riscos. Com es desprèn dels antecedents històrics, aquesta opció va ser la que va provocar l'aparició d'un instrument financer com aquest. Inicialment, els actius subjacents eren diversos productes agrícoles. Com que els agricultors no volien arriscar els seus beneficis, pretenien concloure contractes per a la venda dels seus productes en el futur, però a preus acordats en el moment de la transacció.Això significa que els contractes futurs s’utilitzen com a mètode per mitigar els riscos. Això s'aconsegueix tant mitjançant la cobertura de la producció real com d'altres activitats i diverses transaccions d'inversió (a causa de la fixació del preu disponible de l'actiu seleccionat).
En segon lloc, es tracta d’operacions especulatives. La popularitat dels futurs està creixent en aquesta àrea a causa de dos factors: un palanquejament important i una alta liquiditat. La tasca principal en la revenda és aprofitar la diferència de preus. També cal destacar que el potencial rendible en aquesta àrea és elevat, i el període de retenció de posicions és molt curt. La reducció de comissions també té un paper important (en comparació amb la borsa).
Per entendre quins són els futurs més bons per a la negociació, heu d’estudiar minuciosament les característiques de cada tipus de negociació.
Índex futurs (RTS, MICEX i altres)
Es tracta de contractes de tipus de liquidació en què l'índex és l'actiu subjacent (RTS, MICEX, etc.). Els honoraris de canvi per a aquestes transaccions varien en funció del corredor escollit.
L’instrument més líquid i amb risc és el futur de l’índex RTS. Com comerciar-ho al mercat modern? Hi ha moltes oportunitats per a aquest tipus de negociació, però el escalping i el comerç intraday són les més habituals. El segon és el més preferit per als comerciants novells.
Índex RTS Futurs: com comerciar?
L’Índex RTS representa els 50 majors emissors del mercat rus, per la totalitat dels quals van crear un contracte de futur. Si algú espera que hi hagi un creixement del mercat en un futur proper, adquirirà aquest contracte (que significa obrir una posició llarga). Qui espera que caigui l’índex, ja ven, obrint una posició curta.
Parlant sobre com negociar futurs al MICEX, convé remarcar que això succeeix d’una manera similar. Tanmateix, no té la mateixa liquiditat elevada que la RTS. A més, al comerç s’utilitzen altres índexs exòtics, un dels més famosos entre ells és el BRIC (que significa Brasil, Rússia, Índia, Xina). La resta de contractes d’aquest tipus són poc coneguts a Rússia.
Contracte de futurs borsaris
Els especialistes solen recomanar que els comerciants novells comencin amb aquest tipus de futur particular, ja que els contractes d’accions estan estretament relacionats amb el calendari d’accions. Si les analitzeu mitjançant anàlisis fonamentals o tècniques, podeu esbrinar fàcilment què passa amb els futurs. En el seu nucli central, els futurs borsaris són xips blaus i alguns valors de segon nivell. Són difícils d’analitzar, ja que aquests gràfics són molt curts.
Contracte de futurs de divises
On comercialitzar aquest tipus de futurs? Com ja s'ha comentat, FORTS admet tot tipus de transaccions, incloses amb moneda. Actualment, a Rússia, són habituals els futurs de dòlars amb el ruble, així com les parelles de moneda amb el dòlar i l'euro o la lliura britànica. Normalment, el palanquejament financer d'aquest tipus de contractes és de 1:20.
Contracte de futurs productes bàsics
Són aquests futurs els que es comercialitzen àmpliament, ja que els fonaments bàsics d’aquestes negociacions semblen els més comprensibles i accessibles, a diferència d’índexs o existències. Quan es decideix quin és el futur dels mercats, molts procedeixen a aquest tipus de transaccions. Per exemple, és fàcil traçar la lògica cadena: si a finals d’estiu hi ha una falla de cultiu de gra, això significa el seu creixement futur del preu, cosa que suggereix la possibilitat de comprar un contracte de futurs grans. Com que les fluctuacions dels preus de les matèries primeres són més evidents, en aquest cas és molt més fàcil calcular riscos i beneficis possibles.
Com va la negociació de futurs?
Per comerciar futurs s’utilitza el terminal QUIK. La seva configuració es produeix en mode semiautomàtic.Com comerciar futurs en QUIK? En primer lloc, haureu d’obrir l’opció “Taula de paràmetres actual” i seleccionar els valors necessaris. Per introduir-los, heu de trobar marques generalment acceptades a la llista i posar-les en una llista anomenada "Capçaleres de línia". Per exemple, heu seleccionat futurs a l’índex RTS. QUIK configurarà automàticament la forma de comerç, només cal que introduïu els paràmetres bàsics inicials.
