El mercat borsari ha experimentat recentment un augment de la demanda entre la gent corrent. Si les inversions anteriors només estaven disponibles per a grans corporacions i inversors rics, ara qualsevol pot comprar-les. L’atractiu de les obligacions de cupó rau en el fet que ofereixen rendiments més elevats que en els dipòsits bancaris. D'altra banda, l'instrument financer anterior es considera bastant fiable.
Tanmateix, per a la majoria de la gent normal, el tema dels bons, en particular el mercat de valors, en conjunt sembla tan complicat que ni tan sols intenten esbrinar-ho. He de dir en va. El benefici que els títols poden aportar compensa el temps dedicat a l'estudi del tema.
Característiques
Una obligació de cupó és una de les maneres més populars d’invertir efectiu gratuït. Sobretot si escolliu valors líquids que es comercialitzen lliurement a la borsa.
Què és un bono cupó? De fet, es tracta d’una seguretat de deute, segons la qual el propietari obté un benefici no només comprant per sota del valor nominal, sinó també acumulant ingressos per interessos.
Ànim de lucre
La freqüència i l’import dels pagaments del cupó són determinats per l’empresa que ha emès l’obligació. Tanmateix, aquesta no és informació classificada. Estan disponibles per a possibles inversors fins i tot abans de la transacció i us permeten decidir sobre la conveniència d’adquirir bons cupons.
Les condicions estàndard per a la circulació de valors permeten retornar el valor nominal al final del període d’amortització. Tanmateix, els pagaments de cupons de bons poden aportar més ingressos a l'inversor. Els pagaments periòdics es produeixen dues vegades a l’any o trimestralment.
També és possible que el rendiment del cupó d’una obligació es pagui al venciment. Com és convenient dir això per a l’inversor.
Alternativa
També hi ha bons sense cupó. Per analogia amb la definició anterior, és fàcil endevinar que assumeixen l'absència de pagaments periòdics. Et sorprendrà que et preguntis si és rendible per a un inversor comprar aquests títols. El fet de la seva presència a la borsa dóna una resposta afirmativa.
Les obligacions de cupó zero també s’anomenen bons de descompte. Un altre nom alternatiu és "amb cupó zero". Quan estudieu temes d'inversió, prepareu-vos per escoltar els dos termes.
Per tant, de quina manera guanyen diners els titulars d’obligacions cupons? Tot és senzill. Aquest tipus de valors és més barat a la borsa que un bono cupó. És a dir, el propietari potencial els adquireix més barats que el valor nominal i, després d’esperar que finalitzi el període d’amortització, rep l’import íntegre. La diferència entre els dos indicadors és el benefici de l’inversor.
Espècie
Tots els bons de cupó es divideixen en diversos tipus. El percentatge en aquest cas es converteix en el criteri determinant.
- Permanent. Suposa una taxa de cupó única, coneguda pels possibles inversors abans de la conclusió de la transacció, i aquest indicador no canvia al llarg del període de propietat de bons.
- Arreglat. Per analogia amb l'opció anterior, el percentatge es considera constant fins que es vengui l'obligació de cupó. Tanmateix, en el futur, es pot canviar la taxa inicial. Tenir un horari únic permet al propietari de la seguretat calcular els ingressos potencials.
- Variable. Aquest percentatge es fixa per a un període predeterminat després del qual canviï la tarifa.Al mateix temps, a la data del canvi de condicions, l’inversor pot pagar l’obligació, retornant el valor nominal en cas que no estigui d’acord amb les noves condicions.
- Flotant o indexat En aquest cas, la participació dels bons cupons està relacionada amb algun indicador econòmic. Per exemple, la taxa clau del Banc Central. Per tant, quan aquest indicador canvia, la rendibilitat dels títols varia a la qual poden comptar els inversors.
Si necessiteu determinar la taxa de cupó d’un bono, esbrineu quin tipus de paper us interessa.
Quins bons escollir?
No val la pena concloure de manera inequívoca quins títols són rendibles i quins no. Cada tipus de vincle té punts forts i febles.
Per exemple, una constant i un percentatge fix es converteixen en una mena de garantia per a ingressos més alts. No es pot dir el mateix per a taxes variables. Obliga a l’inversor a supervisar constantment la situació del mercat de valors per prendre decisions oportunes sobre la viabilitat de noves condicions.
Per això, fins i tot abans de comprar bons, se li recomana a un inversor que estudiï amb deteniment la informació disponible.
Càlcul minuciós
Pel que fa a l’elecció entre bons no cupons i no cupons, també aquí no és tan senzilla com podria semblar. Si un inversor potencial busca obtenir ingressos passius, seran preferits per a ell títols amb pagaments periòdics. Però pel que fa al rendiment total, els bons cupons no sempre són la inversió més rendible.
Aquí, el potencial inversor no pot fer-se sense càlculs minuciosos. Cal parar atenció a la diferència entre el valor nominal i el preu en què es posa en venda l’obligació. Com més elevat sigui aquest indicador, més gran serà l’inversor per obtenir ingressos. Tanmateix, heu d’entendre que per obtenir un valor nominal, haureu d’esperar fins que s’acabi el període d’amortització i comprendre que en aquest moment el benefici serà inferior a la inflació.