Els instruments d’inversió més fiables i segurs són els dipòsits bancaris en grans institucions de crèdit i bons del govern. No obstant això, els tipus d'interès d'aquestes inversions sense risc gairebé no compensen el tipus d'inflació oficial. La conseqüència natural d'aquesta situació és el desig de capital lliure per trobar nínxols més eficients. No hi ha una esperança especial per a un fort creixement de les empreses que ja ocupen una posició elevada en la qualificació de la borsa. Els fons de capital privat omplen aquest buit. Molts sectors de l’economia tenen el potencial de generar rendiments elevats, però aquestes oportunitats atractives estan inevitablement associades a greus riscos.
Concepte general
D'acord amb la terminologia internacional, la inversió directa es refereix a inversions en efectiu en empreses comercials per obtenir un control directe sobre les seves operacions comercials. La mida de la participació de l'empresa, que permet gestionar i influir en la presa de decisions, és d'almenys un 10%. Les inversions directes, en contrast amb l’especulació en valors de borses, no estan dissenyades per beneficis financers a curt termini, sinó per a la participació a llarg termini en el desenvolupament de negocis (els horitzons de temps solen superar els 5-7 anys). Les organitzacions de la llista de fons de capital privat a Rússia solen ser inaccessibles per a persones a causa dels alts requisits de capital mínims.
Mecanisme de treball
S’inverteixen fons en actius reals de les empreses: equipaments, infraestructures, béns immobles, tecnologia, així com propietat intel·lectual i formació del personal. Als cercles empresarials nacionals, hi ha un interès notori per aquesta forma de capitalització. Això no vol dir que els fons de capital privat siguin un fenomen creixent. empreses noves i inusuals. En el passat, hi havia molts exemples de finançament reeixit i mutuament beneficiós de les empreses russes per part de capital estranger i nacional. A la llista de fons de capital privat a Rússia s'inclouen les organitzacions següents:
- Tenint socis de capital est.
- "Socis de capital privat Delta".
- Troika Capital Partners.
- Alfa Capital Partners.
- Mint Capital.
En la majoria dels casos, les institucions financeres estrangeres es converteixen en accionistes minoritàries, adquirint participacions patrimonials relativament petites de les empreses nacionals, cosa que limita la capacitat d’influir en l’adopció de decisions estratègiques que determinin el futur del negoci.
Característiques dels fons a Rússia
A la Federació de Rússia, hi ha agències governamentals a nivell federal i regional, les responsabilitats de les quals són treballar per recaptar capital per a la realització de projectes comercials a escala nacional. Les organitzacions financeres nacionals ocupen un lloc important en la llista de fons de capital privat a Rússia. El volum mitjà d'inversions en un negoci en desenvolupament ascendeix a desenes de milions de dòlars americans. Tenint en compte aquest fet, és difícil sobreestimar el paper dels fons especialitzats en el finançament de grans projectes. Aquest llindar mínim per entrar en el negoci no està disponible fins i tot per a molts bancs.
Aquestes organitzacions existeixen en forma de fons d'inversió mútua a fons tancats a Rússia. La llista inclou moltes empreses de gestió amb participació estatal. El procés de finançament directe d’una empresa està regulat per la llei federal. Durant les dues darreres dècades, les disposicions sobre fons han estat revisades més d'una vegada.Per exemple, es van imposar restriccions a la participació de capital estranger en sectors de l'economia com la producció de gas natural, la silvicultura i els serveis de transport. En virtut de la prohibició completa, es trobava el finançament de fons registrats a l'estranger per empreses relacionades amb la indústria de la defensa i la seguretat nacional. El Ministeri de Desenvolupament Econòmic és responsable de desenvolupar la política pública sobre inversors.
Fons de capital risc
El nom d’aquest tipus d’entitat financera prové de la paraula anglesa per a risc. El concepte de fons de capital risc en molts aspectes s’apropa a la inversió directa. Ambdues estratègies es basen en la idea de capitalitzar empreses comercials no públiques les accions de les quals no es cotitzin lliurement en borses. Tot i això, hi ha diverses diferències. Els fons de capital de risc busquen invertir en petites empreses dedicades a un desenvolupament d’alta tecnologia i intensiu en coneixement des de les primeres etapes del seu desenvolupament. Si té èxit, els beneficis poden superar moltes vegades els diners invertits.
Els riscos
Després de l’arribada de l’era dels ordinadors, les tecnologies de la informació i les xarxes socials, el món empresarial va veure molts exemples de rendiments fantàsticament elevats de les inversions en empreses que van iniciar les seves activitats des d’un nivell literalment zero. Però el risc inherent a aquesta estratègia d'inversió de capital és extremadament elevat. Segons les estadístiques, aproximadament el 80% dels projectes finançats per fons de risc acaben en un complet fracàs. El secret de l’èxit és la diversificació d’actius. Els fons, seguint la regla d’or de posar ous en diferents cistelles, inverteixen els seus fons simultàniament en un gran nombre d’empreses prometedores en desenvolupament. El rendiment del 20% dels projectes amb èxit no només cobreix les pèrdues, sinó que també obté un benefici.
Diferències
Els fons de capital privat es caracteritzen per un enfocament més prudent per fer negocis. S'adhereixen a diverses restriccions estrictes a l'hora de triar objectes per al finançament. Igual que els capitalistes de risc, els fons de capital privat busquen empreses innovadores amb potencial de creixement ràpid. La diferència fonamental és que inverteixen els seus diners només en empreses que ja disposen de tecnologies contrastades, però tenen una extrema necessitat de finançament addicional per ampliar els seus negocis.
Fons de risc rus: resultats i perspectives
El mercat nacional d’inversions d’alt risc en el decurs de la seva evolució va passar diverses etapes i va experimentar certs alts i baixos. El reglament legislatiu d'aquesta forma de finançament es va introduir el 2002. Uns quants anys després, el Ministeri de Desenvolupament Econòmic va fundar la Companyia de Rússia de Rússia amb una participació cent per cent de l'estat al capital autoritzat. Les seves principals àrees d’actuació són la nanotecnologia, la conservació d’energia i la gestió del medi ambient.
El mercat d'inversions de capital risc rus es va allunyar ràpidament del xoc causat per la crisi financera mundial del 2008. Els fons d'inversió fixos i les empreses no es van veure afectats. El mercat va tornar a la fase de creixement sostenible en només un parell d’anys. El 2013, Rússia va ocupar el quart lloc a Europa pel que fa a inversions en empreses relacionades amb la indústria d’alta tecnologia. La situació ha canviat dramàticament en pitjor després de la introducció de sancions econòmiques contra la Federació Russa. Segons els experts, la crisi política va provocar una forta recessió en el camp de les inversions de risc a llarg termini, i les perspectives de fons de risc russos avui dia continuen sent incertes.
RDIF
A iniciativa del govern, es va crear una estructura que té el paper d’un catalitzador en l’atracció de capital. El Fons d'inversió directa russa es va fundar el 2011. Les seves reserves ascendeixen a 10 mil milions de dòlars. RDIF col·labora amb grans organitzacions internacionals incloses a la llista de fons de capital privat a Rússia.Va aconseguir atreure més de 30 mil milions de dòlars a l’economia russa. Les perspectives addicionals depenen en gran mesura del desenvolupament de la situació política al món.