El desenvolupament econòmic és impossible sense nous projectes i calen inversions per desenvolupar-los. Com ja sabeu, invertir sempre està carregat de riscos. Per tant, per determinar la viabilitat econòmica de les inversions, es calcula la relació de cobertura de la inversió.
Definició
En el procés d’inversió, el període d’amortització i la cobertura de la inversió són dos indicadors importants. Amb la seva ajuda, no només podeu prendre una decisió informada, sinó també distribuir els diners amb el major benefici.
En un sentit ampli, la ràtio de cobertura d’inversions (KPI) inclou una categoria d’indicadors amb els quals podeu determinar el nivell de liquiditat en diferents direccions. Mostra quin percentatge d’actius es finança amb fons propis i quina –per préstecs a llarg termini. En aquest cas, el coeficient es calcula segons la relació dels actius amb la quantitat total del deute. Aquest mètode permet a l’inversor valorar la rendibilitat potencial i la possibilitat de la fallida.
El KPI també s’anomena indicador d’estabilitat financera, ja que reflecteix el nivell de dependència financera de fonts externes de fons. S’analitza la ràtio d’estabilitat financera / cobertura d’inversions juntament amb els indicadors de liquiditat i solvència.
Destinació
Abans de prendre una decisió sobre la provisió o la recepció de fons prestats, cal justificar la conclusió sobre si l'organització pot proporcionar la càrrega del deute i fins a quin punt. Aquesta informació es pot obtenir calculant el KPI.
Tenint dades sobre la seguretat d’actius amb fons propis, la direcció és capaç de prendre decisions ràpides sobre com canviar el mètode de gestió d’actius i / o recaptar fons per a l’expansió empresarial, i fins i tot evitar una possible fallida.
Funcions KPI
Entre el seu gran nombre, es poden distingir diverses de principals.
- Obtenció de dades fiables sobre solvència: si l’organització podrà amortitzar el deute de manera puntual.
- La definició d’actiu corrent.
- Presa de decisions: segons el coeficient, es conclouen conclusions sobre l'eficiència de la inversió.
- El KPI mostra la quantitat de capital obtingut durant un període determinat (mes, trimestre, etc.).
- Determinació del nivell mínim d’ingressos d’explotació requerits per interessos del servei.
- Càlcul de la quantitat d'ingressos necessària per a cobrir el deute durant l'exercici.
- Mitjançant KPI, podeu calcular quantes vegades els ingressos de l’organització superen els pagaments d’interessos.
- Càlcul de costos financers fixos que es poden finançar per ingressos.
Fórmula
El càlcul de KPI està regulat per les normes BU. El fet és que hi ha diverses fórmules per calcular l’indicador. Considereu el més bàsic d’ells.
KPI per a actius:
KP = actiu corrent (OA) / passiu corrent (TO).
Els OA inclouen:
▪ fons disponibles a la caixa de caixa i als comptes;
▪ comptes a cobrar;
▪ valor total de les existències;
▪ altres OA.
PER incloure:
▪ préstecs a curt termini;
▪ deute amb el pressupost de l'Estat;
▪ altres passius.
En aquest formulari, el percentatge de cobertura de les inversions mostra el nivell de solvència de l'organització. Tot i això, en funció dels valors obtinguts, és impossible decidir si l’organització té fons suficients per pagar les obligacions. Al venciment, l’organització necessitarà diners en efectiu i fons no en efectiu, i l’inventari i els cobraments són actius menys líquids.
KPI sobre inversions:
KP = Ingressos abans d'impostos i interessos / Interessos dels préstecs.
La interpretació dels resultats es presenta a la taula.
| Valor òptim | Més de 0,9 |
| 3-4 | L’organització no només pot pagar els deutes, sinó que també pot constituir una reserva de fons |
| Més de 4 | L’organització pràcticament no utilitza préstecs |
| Menys d’1 | L’empresa no es pot conformar amb obligacions |
| 1 | Tots els beneficis s’utilitzen per pagar el deute. |
KPI sobre deute:
KP = (Ingressos operatius: despeses de funcionament) / Deute,
o
KP = Resultat operatiu net / Deute total.
Aquesta proporció de cobertura d’inversions permet valorar la capacitat real de l’empresa de pagar el deute a càrrec seu en cas d’obligació de pagar deutes a tots els creditors.
Ràtio de cobertura de la inversió per balanç
Si el capital de l'objecte d'inversió inclou principalment fons prestats i els actius són líquids, l'inversor pot negar-se a invertir. Aquest indicador es defineix de la manera següent:
KP = (Capital + préstec a llarg termini) / I secció del passiu.
Ràtio de cobertura de la inversió (fórmula de saldo) = (p. 1400 + p. 1530) / p. 1700.
Si el valor del KPI és superior o igual a 1, podem concloure sobre la solvència de l'empresa. Si és KPI <0, l'inversor hauria de parar atenció a altres indicadors de fiabilitat financera, per exemple, com el nivell de liquiditat.
A la taula es presenten els valors estàndard de la ràtio de cobertura d'inversió.
| 1,5 -2,5 | El valor òptim de KPI. Depèn de l’abast i de les característiques de la indústria. |
| Menys d’1 | La companyia no podrà amortitzar els comptes a curt termini a causa dels actius corrents i els ingressos nets. |
| Més de 2,5 | Ús irracional del capital i augment dels rebuts. Si continua aquesta tendència, la taxa de facturació de capital disminuirà |
Conclusió
Quan decidiu invertir, heu de prestar atenció no només als indicadors de cobertura d’inversió, sinó també als valors de liquiditat, solvència i rendibilitat. Només després de realitzar una anàlisi tan exhaustiva podem concloure que invertir en l'organització.