Yatırım gurusu Warren Buffett, Apple ve Coca-Cola'ya yatırım yaptı, ancak halen California See Candies çikolata fabrikasını 1972'de zar zor edindiği hayal ürünü bir işletme olarak görüyor.
Fabrikaya hayran kalma sebepleri
Sözde “Omaha'dan Oracle”, büyük finansal getirisi, mütevazı sermaye gereksinimleri, rekabet avantajları, personelin yüksek profesyonelliği ve kendilerini çikolatalarıyla görün. (Berkshire Hathaway'in finansal tablolarına bakınız).
Fabrikanın 1972'de satın alınmasından bu yana, Buffett sık sık onu alkışladı. Kendisi ve yatırım ortağı Charlie Munger “muhteşem karlar elde etti ve yararlı zaman harcadı” diye 1991 yılında hissedarlara bir mektupta yazdı. 1994 yılında çıkan bir mektupta, "See Candies'teki ekonomik faydaları birleştirmek istedi, ancak holdingi% 100 artırmanın bir yolunu bulamadılar" dedi.
İşletmenin her bir özelliğinin altında düşünün.
% 8000'in karlılığı
Buffett'in See şekerlerine olan sevgisinin asıl sebebinin yatırımlardan elde ettiği büyük kar olduğu görünüyor: 1972'den bu yana getiri yılda% 8,000 veya% 160'dan fazla oldu.
San Francisco Business Times ofisine göre Buffett, yıllık hissedarlar toplantısında şöyle özetliyor: “Fabrikada 25 milyon dolar yatırım yapıldı ve bu da yaklaşık 2 milyar brüt kar elde etmeyi mümkün kıldı.”
Son verilere göre, bir yatırımcının See Candies'i satın almasından bu yana, şirketin yıllık geliri yıllık 30 milyon dolardan, brüt karda yaklaşık 5 milyon dolardan satış gelirlerinde 380 milyon dolardan ve brüt gelirlerden ise 80 milyon dolardan arttı.
Buffett, neredeyse 5 milyon dolar tutarındaki ihracı nedeniyle işletmeyi devralmayı reddettiği gerçeği göz önüne alındığında, şeker fabrikasına milyarlarca teşekkür ediyor.
2007'den itibaren yazdığı bir mektupta, yatırımcı “Satın alma ve satma işlemini neredeyse sonlandırdım, çünkü satıcı 30 milyon dolar istedi ve 25 milyon dolar tutarını geçmeyeceği konusunda kararlıydı.” Neyse ki fabrika sahibi "Teslim oldu. Aksi takdirde, Buffett kıpırdanırdı ve 2 milyar dolar başka birine giderdi."
Çikolata "nakit inek"
Buffett, mütevazi sermaye ihtiyaçları için See Candies tarafından defalarca övgüyle karşılandı.
Çikolataların nakit satışı, işletmenin derhal gelir elde ettiğini ve kısa bir üretim ve dağıtım döngüsünün döner sermayeye yatırılan fon miktarını en aza indirdiğini, 2007'den itibaren bir mektupta yazdığını belirtti.
Şirket, multidisipliner şirket için 2 milyar dolardan fazla kar kazanmak için Berkshire Hathaway'den sadece 40 milyon dolar yatırım aldı. Bu, diğer Buffett çabalarına fon sağlayan bir "nakit inek" haline geldi.
“Adem ve Havva, altı milyar insanı yönlendiren bir faaliyete başladığında, şeker fabrikası konglomerat için sayısız yeni nakit akışı yarattı. 2007 yılında.
Böylece See Candies, Berkshire'ın yeni şirketler edinmesine yardımcı olan devasa meblağları hesaplayabiliyor ve dağıtabiliyordu; (Tavşan ıslahını hayal edin), "2014 yılında yatırımcıyı yazdı.
Markaya "sadakat bağı"
See’nin başlıca rekabet avantajlarından ikisi, rakipleri piyasadan sessizce çıkarmak için kolayca daha yüksek bir fiyat belirlemeyi mümkün kılan tanınmış bir marka ve sadık müşteridir.
Buffett, 1998'de Florida Üniversitesi İşletme Fakültesi'nde bir grup öğrenciye, “Her Kaliforniya sakini, bkz., Factory Fabrikası tatlıları hakkında çoğunlukla olumlu bir şey biliyor” dedi.
Yatırımcı, "Biri Sevgililer Günü'nde bir kıza bir kutu çikolata aldı ve vericiyi öptü, bu da şekerler öpüşmenin bir yolu anlamına gelir" dedi. “Bu, insanların zihinlerine atılabiliyorsa, fiyatlar yükseltilmelidir.”
Ayrıca bakınız Şekerler 1983 tarihli bir mektupta Buffett, “Hem personel hem de çikolata ürünleri ile etkileşimden kazanılan olumlu deneyimlere dayanarak, alışveriş yapanlar arasında her yerde olumlu bir üne sahiptir” dedi.
Çekici bir marka imajı, şirketin satış fiyatlarını, üretim maliyetinden ziyade, müşterinin ürün değerine dayandırmasına izin veriyor. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, fabrika fiyatları 1972'de 2 sterlinin altına 20 doların altına çıkardı.
Geçen yıl Tesla CEO'su Ilon Musk, üreticinin marka sadakati gibi rekabet avantajlarını para kazanma konusunda ikna edici olmayan bir fırsat nedeniyle eleştirdi. Buffett, “İlon bazı bölgelerde gerçekleri alt üst edebilir” dedi. Aynı zamanda, yatırımcı şekerleme endüstrisindeki kilit göstergeler açısından ekibini dolaşma niyetinden şüphelendiğini söyledi.
Yönetim ve personelin değeri
Buffett düzenli olarak övgüler aldı.
1988 yılında yazdığı mektupta, "şirketin satın alınmasından 5 dakika sonra Charlie Munger ile, şekerleme işini uzun süredir yöneten Chuck Huggins'i See Şekerleri'nin başına getirdiğini" söyledi.
2005 yılında, bir yatırımcı, "müşteriye olan sevgiyi ve markayı tüm kuruluşa yaymış olan" Huggins'in, şirkette 34 yıldan uzun bir süredir kazancında on kat artış sağladığını yazdı.
Buffett’e göre, 1987’de yatırımcılara seslendi: "Şekerleme dükkanları ziyaret etmek ilginç, ancak çoğu işletme sahiplerinin ilgisini çekmedi. Gördüğünüz gibi, aslında son yıllarda See Candies dışında hiç kimse şekerleme dükkanlarının faaliyetlerinden önemli kazanımlar elde etmedi. See’deki Chuck, gıda endüstrisindeki bir artışla ilişkili değil. Büyük olasılıkla, bu türden bir tanesi. "
Huggins muhtemelen fabrikanın başarısına katkıda bulunurken, 2006 yılında istifası şirketi etkilemedi. Buffett 2011'de, liderin halefi Brad Kinstler “şirketi şimdi yeni zirvelere götürüyor” dedi.
Warren ayrıca, See'deki müşteri hizmetlerine de sıklıkla hayran kaldı. “Neşeli, yardımsever personel aynı. Kutunun üzerindeki logo ile aynı marka adını görün” dedi 1983.
çikolata
Buffett'in çikolatanın bağımlılığı, şirkete olan bağlılığının da bir nedeni olabilir.
Yıllarca, See ürünleri Berkshire Hathaway yıllık iş toplantılarında satıldı. Aslında, 2013 yılına kadar katılımcılar 13.400 pounddan fazla çikolata ürünü tüketmişti.
Yaklaşan yıllık toplantıya atıfta bulunarak, 2015 yılında bir mektupta, “Charlie ile birlikte NFL grevinin haftalık kalori ihtiyacını karşılamak için yeterli Coca-Cola, See Candies şekerleme ve fıstık kırıntılarını kullanacak. ) ".