Hur mycket som redan har sagts om investeringar är svårt att föreställa sig. Det finns många råd om var man ska investera pengar, om valet av investeringsvaluta, lagstiftningen för investeringar och så vidare. Men få människor tänkte på hur ekonomiska enheter - juridiska personer - ökar sina inkomster genom investeringar. Vilka är de viktigaste källorna för finansiering av investeringsaktiviteter och vad kan sägas om funktionerna i sådana lagliga investeringar?
Vad är finansieringskällorna?
Naturligtvis måste du börja med grunderna. Forskare identifierar sina egna och lånade källor för finansiering av investeringsaktiviteter. Om vi i det första fallet talar om medel som erhållits av företaget under sin affärsverksamhet, i det andra fallet menar vi alla medel som tas av företaget i en procentandel med skyldighet att återvända. Det är svårt att otvetydigt säga vilken av dessa källor som är att föredra: å ena sidan är det inte alltid tillräckligt med egna medel, och å andra sidan, om du investerar i lån inte ger de förväntade resultaten, måste du ta itu med långivare.
Bedömning av finansieringens effektivitet
För att förstå om källor och metoder för finansiering av investeringsaktiviteter effektivt används finns det särskilda kriterier.
Den första av dessa är den nuvarande nettoeffekten, som är en indikator på antalet nettotillgångar som härrör från en investering. Detta kriterium anses vara det huvudsakliga, eftersom inflation, fluktuationer i valutakurser och andra faktorer som påverkar pengarnas värde återspeglas i tillgångarna, därför beaktar den nuvarande effekten nu alla dessa förändringar. Investeringarna var effektiva om denna indikator är större än noll.
Nästa alternativ är avkastning på investeringen. Om den nuvarande nettoeffekten mäter tillgångarnas volym, beaktar detta kriterium möjligheten att ge en ökning av dessa tillgångar. Vanligtvis är lönsamheten huvudfaktorn när du väljer från flera liknande projekt - det visar hur de medel som investerats i projektet kommer att öka eller minska. Om avkastningen är mer än hundra kan projektet betraktas som framgångsrikt.
Ett annat kriterium, utan vilket det är omöjligt att karakterisera finansieringskällorna för investeringsaktivitet, är återbetalningsperioden för investeringar. Detta kriterium visar hur många år de investerade medlen kommer att ge nettoresultatet. Denna indikator är mycket viktig för att bestämma hur riskabelt och likviderat ett innovativt projekt är.
Hur investeras pengar?
Vilka är källorna för att finansiera företagets investeringsaktivitet? Ofta tas investerade medel från nettovinst, avskrivningskostnader, egna reserver; lån från nationella och mellanstatliga banker, investeringsfonder och många andra finansieringskällor används.
Dessa pengar placeras antingen i form av riskkapital eller som projektfinansiering. I det första fallet är investeringar ett ganska riskabelt företag, men om det lyckas får investeraren vinst på kortast möjliga tid. Vid projektfinansiering sker investering i ett visst projekt, som i framtiden kommer att ge vinst till den som investerade i det. Den andra metoden anses vara mycket mindre riskabel, men ändå på grund av dess långsiktiga karaktär, är många investerare benägna att riskera kapital.
självfinansiering
Nu kan du studera mer i varje källtyp. Egna källor för finansiering av investeringsverksamhet anses mycket mer pålitliga: de minskar risken för konkurs betydligt och förhindrar att företaget blir beroende av borgenärer.
Specialister utdelar företagets nettovinst som en av de viktigaste finansieringskällorna. Naturligtvis, efter att ha fått inkomst, distribuerar företaget det baserat på dess behov. Ett av de mest populära sätten att investera vinst är att investera i att utveckla din egen tekniska potential - uppgradera befintlig utrustning, skaffa ny utrustning, utbilda personal och så vidare. En av fördelarna med denna metod för investeringar är att sådana investeringar inte kommer att beskattas på inkomst.
Avskrivningar som huvudform för självfinansiering
En annan populär egen källa för finansiering av företagets investeringsaktivitet är det kapital som används för avskrivningar. Avskrivningar är avskrivningar på företagets anläggningstillgångar, och kostnaderna för det, det vill säga för att hålla den materiella basen i gott skick, har redan investerats i värdet på varorna vid försäljning. Om företaget inte alltid har en vinst, kommer avskrivningskostnaderna till viss del att lönas i alla fall. Ett av de nyfångna sätten att få avskrivningar är att minska avskrivningsperioden: avskrivningsbeloppet förblir detsamma, men eftersom det fördelas under en kortare period ökar dess andel i varans värde. Det vill säga att företaget till samma kostnad gör en stor vinst.
Det huvudsakliga misstaget att använda avskrivningar som finansieringskälla är deras missbruk. Många företag tillåter dem att stödja budgeten istället för att faktiskt spendera dem på modernisering av produktionen. Vanligtvis används inte dessa fonder för att investera i andra, externa projekt. Därför kan vi säkert säga att avskrivningsavdrag representerar källor för finansiering av investeringsaktiviteter hos ett företag med internt bruk.
Externa finansieringskällor
Det är dags att ta reda på vilka externa källor för finansiering av investeringsaktiviteter är. Konventionellt kan de delas in i tre grupper: joint-stock, statsfinansiering och utlåning. Och nu mer om var och en av dessa metoder.
Aktiefinansiering börjar med en ytterligare emission av värdepapper. Fördelen med denna form av investeringar är att banken inte behöver ta lån för att få medel, och marknadsskuldförpliktelser är mycket lättare att uppfylla. De viktigaste instrumenten för denna investeringsmetod är vanliga och föredragna aktier (i andra fall har aktien vissa egenskaper för en obligation), skuldförpliktelser med optioner (rätten att förvärva ett företags tillgång till ett visst pris vid en viss tidpunkt), liksom vanliga och konvertibla obligationer (obligationer, som kan konverteras till ett aktieform).
Statsfinansiering
Om man talar om vad som är källorna för finansiering av investeringsverksamhet kan man inte tala om budgetfinansiering. Det utförs i följande former:
- En tävling hålls där vinnaren och därmed investeringsmottagaren väljer det mest attraktiva projektet för staten.
- Program som på något sätt är relaterade till landets design, produktion, socioekonomiska utveckling får delvis eller fullständig centraliserad finansiering. De finns i form av bidrag och subventioner, som inte behöver returneras.
- Några av de projekt som är intressanta för staten får lån och investeringar måste återbetalas inom den överenskomna tiden med betalning av ränta.
- En symbios av statliga och kommersiella organisationsinvesteringar är också möjlig - var och en av dem fördelar en viss del av projektfinansieringen.
- I sällsynta fall blir staten garant för investeringsprojektets solvens: om det inte kan betala av sin skuld på lån betalar staten alla saknade belopp.
lån
Listan, som inkluderar externa finansieringskällor för företagets investeringsdetaljer, skulle vara ofullständig utan utlåning. I detta fall finansiella resurser på villkor för återbetalning, väsentlig säkerhet (det vill säga närvaron av ett objekt, som vid fall av lånet kan konfiskeras vid betalning av skulder) och betalning (återlämning av skuld med ränta) ges till företaget av en bankinstitution. Lånen är uppdelad på kort sikt (upp till ett år) och lång sikt.
Det är värt att notera att denna källa till extern finansiering inte är att föredra. På grund av den höga risken för investeringsprojekt föredrar banker att ge lån till hög ränta, vilket företagen inte alltid kan återbetala. Därför ökar ömsesidig utlåning popularitet: företag utbyter varor och tjänster, tar emot lån, inte finansiella, för dem.
En annan avvisande faktor vid utlåningen är låntagarens skyldighet att finansiera minst 30% av hela projektet - långt ifrån alla företag har råd.
Hur väljer jag en finansieringsmetod?
Investeringsaktivitetens sammansättning och struktur påverkar finansieringskällorna. Varje företag bestämmer själv var det ska ta till sig ytterligare resurser från eller hur man ska hantera sina egna besparingar. Om ett företag gör ett val till förmån för externa investeringskällor, måste det väga alla fördelar och nackdelar med en viss metod.
Fördelar och nackdelar med extern finansiering
Till exempel är utlåningen bra eftersom bankerna inte kontrollerar exakt hur de medel som utfärdats till företaget används. Dessutom kan du betala av skulder när som helst genom att återbetala lånet före planen. å andra sidan behöver banker säkerheter om deras låntagare inte kan uppfylla sina skyldigheter, och det är inte heller lätt för företaget att ständigt leva med de extra kostnaderna för kreditbetalningar.
När det gäller offentliga investeringar kan man säga att det kommer att vara en frälsning för den som nekades av kommersiella organisationer; Du kan betala av dina skyldigheter i mindre belopp på grund av att lån ges under en lång tid. Samtidigt kommer staten ständigt att övervaka hur dess medel används, samtidigt som de inte fördelar så stora belopp så att de kan ändra något betydligt.
Det sista alternativet, som involverar externa finansieringskällor för investeringsaktiviteter, är aktiefinansiering. Här kommer företaget att bibehålla sin relativa oberoende och inte belastas av ständiga betalningar av sina skyldigheter. Samtidigt måste ett visst belopp spenderas till emission av värdepapper som kan säljas, och det är inte ett faktum att dessa värdepapper fortfarande kommer att säljas på marknaden. Så här är de flesta risker.
Hur optimerar jag fonderna?
Är det möjligt att optimera källorna för finansiering av investeringsaktiviteter? Naturligtvis. Om ett företag har fria medel är det bättre att rikta dem till betalningar på skuldförpliktelser snarare än personliga behov - ju tidigare ett företag blir av med sitt beroende av banker, desto snabbare kommer det att kunna utvecklas fullt ut.Helst bör företaget över tid överge externa investeringskällor, i de flesta fall begränsa dess ekonomiska frihet och gå över till självfinansiering, där det inte kommer att behövas redovisa de pengar som spenderas.
slutsats
Man kan inte kalla entydigt bra eller otvetydigt dåliga källor för finansiering av investeringsaktivitet. Var och en av dem har sina fördelar och nackdelar. När det gäller självfinansiering kan vi säga att det inte är tillgängligt för alla företag. Men å andra sidan kommer extern finansiering nästan säkert att begränsa företagets frihet. Du kan alltid hitta en balans mellan dessa två alternativ och framgången på marknaden beror till stor del på vad den kommer att bli.