Under de senaste åren har regeringen vidtagit åtgärder för att locka stora medel till verksamheten. Ett av de lovande alternativen är företagsobligationer i Ryssland. Landets president talade själv till förmån för att föreslå att kupongskatten på sådana värdepapper skulle uteslutas. Detta syftar till att öka intresset från potentiella investerare att investera i olika företag.
Varför och varför?
Under de senaste åren har investeringar från utlandet minskat kraftigt i volym. Inte konstigt: överflödet av sanktioner både från vår sida och i motsatt riktning begränsar möjligheten att göra affärer och investera i affärer. Ändå finns det många idéer; företag kan växa och utvecklas om de lyckas hitta nya reserver. Det beslutades att ett sådant outvecklat lagerhus kunde visa sig vara ett enkelt ryskt folk med vissa reserver. Om människor inte tar med sina pengar till banker utan istället börjar köpa upp företagsobligationer och aktier kommer problemet att delvis lösas.
Enligt gällande skattepraxis debiteras personlig inkomstskatt på kuponginkomster. Regeringstjänstemän anser att om denna åtgärd avbryts kommer medborgarna att föredra inkomst av företagsobligationer framför ränta i bankinstitut, eftersom åtgärden är mycket effektivare och lovande. Å andra sidan är det också viktigt att få av våra medborgare föreställer sig börsens arbete, kan fokusera på det. Till exempel, vilka typer av företagsobligationer finns det? Vet den genomsnittliga personen om detta? För det mesta är människor säkra på att detta är en "bluff för ampar." Att förbättra den finansiella kunskaperna är det enda pålitliga sättet att locka allmänhetens uppmärksamhet till investeringar i företag. När denna situation förändras kommer marknaden för företagsobligationer i Ryssland att öka.
Och vad betyder det?
Det är helt logiskt att människor som inte är orienterade i finansiella instrument är rädda för att investera i detta. Återigen har få människor gratis pengar för att riskera att ta över marknaden. Naturligtvis kan du tro att avkastningen på företagsobligationer är hög, investera de sista pengarna i det, men du borde föreställa dig utsikterna att förbli "utan byxor", eftersom alla önskningar går, och du vill prova något mer bekant, säkert.
För att rätta till situationen är det nödvändigt att förklara för allmänheten hur frågan om företagsobligationer fungerar, hur vinsten säkerställs, vilka risker det finns och hur man hanterar situationen. Utvecklingen av en investeringskultur hjälper inhemskt företagande. Den viktigaste färdigheten är förmågan att identifiera ett projekt som är värt att investera i det. Då kommer avkastningen på företagsobligationer att vara positiv. Tja, om beslutet är fel, finns det risk för att förlora allt som investeras, men inte få något i gengäld - förutom negativ erfarenhet.
Allmän teori
Så vad är företagsinstrument, obligationer? De kan faktiskt likställas med skuldkvitton. När en investerare investerar i ett projekt tillhandahåller han dem till företagaren för användning, precis som en bank ger pengar till en borgenär för ett specifikt syfte. En affärsman använder ekonomi för att köpa utrustning, investera i produktiva projekt, alla andra mål som kan ge honom inkomst och investeraren får ränta som liknar de ränta som betalats av borgenärer. Räntan förhandlas fram vid transaktionens skede.
Som följer av ovanstående, om företagaren hanterar de mottagna pengarna klokt, förblir han i vinst och investeraren gör en god vinst. Följaktligen, om en affärsman visade sig vara oduglig (eller helt enkelt blev offer för omständigheterna), så är båda parter förlorarna - både långivaren och låntagaren.
Vad att räkna med?
Köp av värdepapper är tillhandahållande av pengar till företaget, som i framtiden borde återvända till investeraren med en ökning, vilket är ränta på företagsobligationer. Som garant för företagets skyldigheter är företagets tillgångar, inklusive fastigheter. Om obligationen inte betalas finns det inget skydd. Detta kommer att säljas endast om det släpptes av ett pålitligt stort företag med ett gott rykte. Annars är riskerna för höga för att intressera investerare.
Vanligtvis går företag som försöker att täcka skulder eller få ytterligare pengar till befintlig finansiering in på företagsobligationsmarknaden. Denna typ av värdepapper skiljer sig mycket från aktier, eftersom kontrollen inte övergår till de som gör köpet. I det mest positiva scenariot har investeraren genom företagsobligationer en inkomst oavsett organisationens ekonomiska resultat.
Med kuponger: tro det eller inte
Kupongföretagsobligationer presenteras i två versioner: kortfristig rabatt och långsiktig. Det första alternativet antar att priset är relativt underskattat i förhållande till det nominella, och deras giltighetstid är högst två år. När denna period är slut stiger priset på papper. Nu för det andra alternativet. Långa obligationer ger betalning av inkomst till investerare. När avtalet ingås diskuterar de med vilken frekvens ränta kommer att betalas. Beräkningsperioden tar vanligtvis en månad, kvartal, år.
Det sista alternativet är kuponginkomst. Det var han som diskuterades för några år sedan, när presidenten kom med initiativet att avskaffa inkomstskatt. Under de nuvarande förhållandena innebär köp av långsiktiga kupongsäkerheter på företagsobligationsmarknaden att göra en vinst till en rörlig eller fast ränta. I vissa fall innebär avtalet koppling till kortfristiga obligationer. Om en potentiell partner är dåligt vägledd i den globala ekonomin, inte har speciella färdigheter för att korrekt förutsäga situationen, är det bättre att lita på företagsobligationer med fast ränta.
Vi köper: vad och hur?
För att bli deltagare på företagsobligationsmarknaden måste du bli bekväm på börsen. Ett separat avsnitt har tilldelats för dessa artiklar. Ursprungligen sker försäljningen på följande villkor: det finns ingen provision för investeraren, denna oro beror på emittenten och handeln sker genom en mäklare. Enligt det klassiska systemet öppnas ett investeringskonto först på grundval av vilket ett skatteavdrag kan göras.
Om investeraren betalar personlig inkomstskatt på den erhållna inkomsten, om överföringsbeloppet når 100 tusen rubel per år, kan du förvänta dig en avkastning på 13%. Följaktligen säkerställs redan den årliga avkastningen på 13% endast genom skatteavdrag. Men förutom honom får investeraren vinst genom värdepapperslönsamheten!
Fördel: är det?
För den genomsnittliga mannen verkar kanske allt detta för rosa - så mycket att man inte kan tro det. Ofrivilligt misstänker du ett trick. Trots detta visar praxis: företagsobligationer är i allmänhet mer lönsamma än insättningar i en bank. Visst, om pengar investeras i de företag vars rykte har testats i årtionden, är skillnaden nästan omöjlig. Dessa är inte särskilt lönsamma, men tillförlitliga alternativ inkluderar:
- Sberbank.
- "Rosneft".
- Ryska järnvägar.
Vad ska jag leta efter?
När du väljer värdepapper måste du analysera det alternativ du är intresserad av:
- pris;
- storlek;
- varaktighet;
- räntebetalningsperiod.
I regel ger utbytet information om alla dessa artiklar.Åtminstone, om investeraren arbetar på Moskva-börsen, finns all information utan problem.
Det finns också en sekundär värdepappersmarknad. För sådana företagsobligationer kan utbytesinstrument beräkna den genomsnittliga ränteavkastningen. Du kan ta reda på realinkomster, med hänsyn till inte bara lönsamhet utan också inflation, det belopp som mäklaren tar för sina tjänster, eventuellt avdrag för personlig inkomstskatt.
Låt oss räkna med ett exempel
Kanske är övervägandet av frågan om exemplet med riktiga företag det enklaste sättet att gå i hela köket. Som utgångsvillkor konstaterar vi att det beslutades att investera 100 tusen rubel i ett visst företag genom att köpa företagsobligationer. Enligt avtalet antas 14% av den årliga inkomst som betalas i taget. Mäklaren tar ut 0,2% av omsättningen, men under en månad bör beloppet vara minst 180 rubel.
Skatteavdraget för dessa villkor är 13 tusen rubel, kuponginkomsten 14 tusen.
Förluster: skatt - 1 820 rubel, mäklareprovision som följer med transaktionens början - 0,2% av 100 tusen, det vill säga 200 rubel, provision för nästa period - 1 980 rubel.
Vad kommer att hända om ett år? Lägg till den initiala investeringen, alla vinster och alla förluster på affären. Resultatet är 123 tusen rubel. Detta innebär att den faktiska avkastningen är 23% per år, det vill säga 23 tusen på bara 12 månader. Och detta är mycket mer än någon bank kan erbjuda.
Det finns dock ett halt ögonblick - inflationen. Anta att för ett faktureringsår var siffran 15%. Hennes insatser från 123 tusen är endast 104 550 rubel.
Företagsobligationer: odjuret i många drag
Företagsobligationer är olika. Det finns inteckning, konvertibla, det finns inga kuponger, inga säkerheter. Det har redan angivits ovan att de har en fast, variabel ränta i procent.
Begreppet "skräp" -obligationer används ganska allmänt. Officiellt identifieras inte dessa värdepapper i en separat form, men faktiskt kommer marknadsexperter att erkänna dem direkt: med ett litet kreditbetyg bedöms projekt som riskabla. Vanligtvis är deras kreditbetyg BBB eller VAA, eller ännu mindre. Sådana verktyg betraktas som låg kvalitet, nära standard. Det finns till och med sådana skräpobligationer som inte har någon kreditbetyg alls. Det enda sättet att locka en investerare till ett sådant projekt är att fastställa en mycket hög inkomstandel. Även denna åtgärd hjälper emellertid inte till att attrahera yrkesverksamma på marknaden på grund av den höga risknivån.
Byt ut obligationer
Vissa experter skiljer denna typ av värdepapper i en separat kategori, medan andra betraktar dem som en underart av företagsintern värdepapper. Värdepapper av emissionstyp kallas så. De ger tillgång till ett enklare utsläppsalternativ. Ett sådant instrument ger ett inflöde av finansiering främst på grund av det faktum att det är utformat för ett stort antal potentiella investerare.
Ett särdrag hos denna typ av värdepapper är att det inte finns någon tidsgräns för att fullgöra en skyldighet. Emissionen av dessa värdepapper regleras inte av registrering i centralbanken, utan i själva börsen är det inträffat i händelsen. Hon ger tidningarna ett unikt nummer och bestämmer om hon ska ta upp obligationer till handel. Det huvudsakliga dokumentet som utbytesspecialisterna bygger på är listor för införande av resursen.
Hur fungerar det?
Ett teckning öppnas på börsen, obligationer placeras genom det. Detta innebär att alla har tillgång till dem, vilket i sin tur garanterar likviditet. Innehållet i obligationsprospektet kan varieras, kraven för detta är mindre stränga än för klassiska värdepapper.
När ett beslut fattas i frågan om börshandlade obligationer tilldelas samtidigt en extrem tidsgräns - det är nödvändigt att slutföra placeringen av den. Detta händer vanligtvis tidigare än en månad från det ögonblick då placeringen började. Men för emittenten finns det inga tidsgränser.Obligationer kan handlas inte bara på börsmarknaden utan också utanför den.
Emittent: det finns regler
Inte alla kan bli emittent utan bara en som uppfyller kraven som fastställs i vårt lands lagstiftning. Villkoren är följande:
- emittentens livslängd är tre år eller mer;
- bokföringen är organiserad enligt reglerna, godkänd för två år, har bekräftelse i form av en revisionsrapport;
- emission av obligationer innebär närvaron av en fysisk transportör med en indikation på innehavaren, dokument lagras centralt;
- nominellt värde, ränta betalas i sedlar;
- för obligationer kan du få rätt till pengar, men bara till ränta och pappers nominella pris;
- obligationer deltar i officiell börshandel som en del av en öppen teckning.
Om aktieobligationer redan har placerats, utöver dem, kan en ny emission göras.
Mikrofinans: Obligationer
MFI: er (mikrofinansorganisationer) arbetar baserat på lagen som antogs 2010. Av detta följer att en MFI kan bli en fond eller annan juridisk enhet, men inte en budget. På statsnivå finns det ett register över MFI: er. Först efter att företaget ingår i denna lista kan den legala aktiviteten påbörjas.
Uppdateringen av lagstiftningen 2014 gjorde vissa ändringar av funktionerna i MFI: s arbete. I synnerhet har utsläppskraven förändrats. För närvarande är det tillåtet att emittera obligationer till nominellt värde på mindre än 1,5 miljoner, men deras köp är tillgängligt för investerare med kvalifikationer bekräftade av dokument. När det gäller obligationer där nominellt värde är mer än en och en halv miljon kan vem som helst köpa dem. Bank of Ryssland håller MFI: er under särskild kontroll; detta gäller också emissionen av företagsobligationer.
MFI: er har inte rätt att emittera företagsobligationer som överstiger 10% av tillgångarna. Som ett undantag är fonder som arbetar med investerare vars kvalifikationer officiellt bekräftas.
Om någon organisation inte ingår i listan över MFI: er har den inte rätten att använda motsvarande förkortning och dess avkodning i namnet. Ett undantag är juridiska personer som skapas för mikrofinansiering och som håller på att få juridisk status.
För att sammanfatta
Företagsobligationer låter dig tjäna intäkter, men du bör inte lita på vinster tidigare än ett år efter samarbetsstart. Det finns kortvariga investeringsprogram, men det är främst årligen som representeras på börserna. Företagsobligationer är mer riskfyllda än statsobligationer, men vinster kan ge en stor vinst - som vi såg ovan är 23% en mycket riktig indikator. Naturligtvis konsumeras en del av beloppet av inflation.
Ändå är resultatet mer än positivt. Men vi måste ta hänsyn till sannolikheten för fallissemang, vilket kommer att minska vinsten på att investera till noll och kommer att förlora investeringar. För att inte vara i en sådan situation måste du kunna välja rätt projekt som är rimliga att investera i, avfärda för riskabla och osäkra förslag.