Vypožičaný kapitál v súvahe: vzorec, riadok

Moderné obchodné podmienky sa vyznačujú túžbou mnohých spoločností prekonať krízu a rozvíjať dobré vyhliadky na rozvoj dlhovej politiky, pretože pôžičky sú súčasťou obchodných činností ktorejkoľvek spoločnosti, ktorá vám umožňuje udržiavať kapitálovú štruktúru, finančnú situáciu a úverovú bonitu. Nevyhnutným prvkom takejto politiky je poskytnutie informačnej základne na určenie potreby prilákať vypožičané zdroje s potrebou zachovať finančnú flexibilitu spoločnosti a diverzifikovať zdroje financovania.

Plnenie týchto úloh je možné iba vtedy, ak je podniku poskytnutá účtovná a analytická základňa, ktorá umožňuje zaznamenávať obchodné činnosti spoločnosti súvisiace s dlhovými záväzkami, ktoré odrážajú náklady na získavanie zdrojov dlhu.

Podstata koncepcie

Vypožičaný kapitál predstavuje rôzne dlhové záväzky spoločnosti, ktoré sú tvorené z externých zdrojov financovania.

Získanie vypožičaného kapitálu je primerane ziskové, pretože náklady na jeho údržbu (zaplatené úroky) sa účtujú do nákladov, to znamená, že znižujú zdaniteľný príjem.

Zvýšenie podielu vypožičaného kapitálu v štruktúre zdrojov financovania znamená zvýšenie finančného rizika zosobneného touto spoločnosťou, zníženie rezervného vypožičaného kapitálu a zvýšenie priemerných vážených kapitálových nákladov spoločnosti.

klasifikácia

Hlavné znaky prideľovania druhov vypožičaného kapitálu sú uvedené v nasledujúcej tabuľke.

Ako sa odráža v súvahe?

Vypožičaný kapitál v súvahe sa odráža v 4 a 5 oddieloch súvahy. Oddiel 4 sa týka dlhodobých záväzkov a 5 krátkodobých záväzkov.

Samostatný riadok, ktorý zverejňuje hodnotu materiálnych aktív priťahovaných zvonku za účelom zisku, sa neposkytuje vo forme zostatku. Na základe údajov z prehľadu však môžete vypočítať celkovú sumu požičaného kapitálu.

Keďže vypožičaný kapitál je celkovým vyjadrením 4. a 5. oddielu súvahy, vzorec na jeho výpočet možno vyjadriť takto. Vypožičaný kapitál a vzorec súvahy vyzerajú takto:

ZK = s. 1400 + s, 1500

kde:

• ZK - vypožičaný kapitál, t.
• s. 1400 - dlhodobé záväzky, t.
• 1500 - krátkodobé záväzky, t.

Vypožičaný kapitál sa teda chápe ako peňažná forma dlhových záväzkov, ktorú možno vypočítať ako súčet 4 a 5 oddielov súvahy. Tento ukazovateľ sa v súvahe odráža v článkoch o zdrojoch financovania.

Suma požičaného kapitálu v súvahe v riadkoch 1400 a 1500 predstavuje sumu finančných záväzkov, ktoré je možné vytvoriť v tejto forme:

• úverové zmluvy;
• úverové zmluvy;
• dohody o komoditných úveroch.

Tento druh kapitálu je silným zdrojom, ktorý môže byť pre spoločnosť potrebný v každej situácii.

Vypožičaný kapitál v súvahe je rozdelený do kategórií a riadkov:

• p.1410 odráža nesplatené pôžičky dlhodobého charakteru;
• s. 1420 odráža odložené dlhové záväzky pre DPH;
• s. 1430 vedie záznamy o odhadovaných záväzkoch;
• s. 1450 berie do úvahy ďalšie dlhodobé záväzky;
• s. 1510 berie do úvahy krátkodobé vypožičané prostriedky, ktoré odrážajú podstatu pôžičky a úrokov;
• s. 1520 vedie záznamy o krátkodobých záväzkoch;
• s. 1530 vedie záznamy o záväzkoch voči členom spoločnosti;
• s. 1540 vedie záznamy o odhadovaných záväzkoch za menej ako 12 mesiacov;
• s. 1550 odráža krátkodobé splatné dlhové záväzky, ktoré predtým neboli zaúčtované na s. 1510 - 1540.

Analytické ukazovatele

Medzi informatívne ukazovatele, ktoré sa zohľadňujú pri hodnotení vypožičaného kapitálu v súvahe, môžeme rozlíšiť:

• pomer dlhu. Výpočet tejto hodnoty zodpovedá vzorcu:

Cdn = D / EBTIDA,

kde:

• D - výška dlžných záväzkov, t.;
• EBTIDA je analytický ukazovateľ definovaný ako rozdiel medzi objemom zisku spoločnosti pred odpočítaním výdavkov na úroky, dane a odpisy, t.

Norma tohto koeficientu je definovaná v rozmedzí 2-2,5. Za dlh sa môžu považovať dlhodobé pôžičky a pôžičky (v medzinárodnej praxi), krátkodobé pôžičky a pôžičky (v ruskej praxi).

• ukazovateľ finančnej páky (pomer požičaného kapitálu v súvahe), ktorý je určený vzorcom:

FR = (DO + KO) / SK,

kde:

• TO - dlhodobé záväzky, t.;
• KO - krátkodobé záväzky, t.
• SK - vlastný kapitál, t.

Odporúčaný štandard je 0,25 - 1. Pri hodnote 0,25 môžeme konštatovať, že spoločnosť má priaznivé zadlženie, čo naznačuje pozitívne hodnotenie jej úverovej bonity. Pri hodnote blízkej 1 sa zaťaženie považuje za maximum. Ak hodnota koeficientu vypožičaného kapitálu podľa zostatkového vzorca prekročí 1, úverová bonita sa hodnotí negatívne.

• podiel financovania fixných aktív v dôsledku „dlhých“ pôžičiek:

D = DO / VA,

where VA - dlhodobý majetok, t.

Získavanie pôžičiek na financovanie stálych aktív je opodstatnené, pretože tieto sumy sú ďalej zhasnuté peňažnými tokmi vytvorenými z týchto stálych aktív.

• pomer obežných aktív a krátkodobých pôžičiek je určený vzorcom:

SOB = OA / KO,

kde OA - obežné aktíva spoločnosti, t.

Norma tohto ukazovateľa sa pohybuje od 1,5 do 2.

Na základe analýzy týchto ukazovateľov týkajúcich sa uplatňovania dlhových záväzkov spoločnosti môžeme dospieť k záveru o jej úverovej bonite. Informačná báza získaná na základe výpočtu predložených ukazovateľov umožňuje manažmentu tiež vyvinúť množstvo opatrení zameraných na zvýšenie úverovej bonity spoločnosti.

Interakcia vlastného kapitálu a vypožičaného kapitálu

Vzťah medzi týmito dvoma štrukturálnymi prvkami predstavuje úlohu finančného pákového efektu, ktorý sa vyskytuje v spoločnostiach, ktoré nemajú potrebnú sumu finančných prostriedkov na podnikanie alebo na rozšírenie. V tejto situácii požičané prostriedky poskytujú potreby spoločnosti v súčasnom období a dosahujú zisk. Avšak veľkosť pomeru medzi vlastným a vypožičaným kapitálom v súvahe hrá veľkú úlohu a ovplyvňuje finančnú stabilitu spoločnosti.

Pri výraznom prevyšovaní objemu požičaných prostriedkov nad vlastnými zdrojmi je možné bankrot. Zároveň je najziskovejšia riziková politika pôžičiek.

K dispozícii sú tieto možnosti pákového efektu:

• pozitívne uplatnenie: v tomto prípade príjem z vypožičaných prostriedkov prevyšuje poplatok za ich použitie, spoločnosť dosiahne zisk;
• neutrálna aplikácia: príjem z vypožičaných prostriedkov sa rovná nákladom na ich údržbu;
• negatívne použitie: v tomto prípade spoločnosť utrpí straty, použitie kreditu sa nevyplatí.

Pokyny na optimalizáciu vypožičaného kapitálu

S cieľom zvýšiť dôveryhodnosť spoločnosti pomocou informačnej základne o dlžných záväzkoch sa navrhuje zlepšiť metodické prístupy k odrážaniu a hodnoteniu činnosti spoločnosti s vypožičanými prostriedkami. S cieľom spravovať dlhové záväzky a zabezpečiť úverovú bonitu spoločnosti je potrebné generovať údaje s rôznymi stupňami zovšeobecnenia: konsolidované a podrobnejšie.

Na zvýšenie informačného obsahu údajov sa odporúča zrevidovať organizáciu analytického účtovníctva dlhových záväzkov spoločnosti zmenou účtov druhého poriadku a oddelením tretieho (a dokonca štvrtého) účtu.

Návrhy na optimalizáciu účtovníctva

Navrhovaná štruktúra účtovníctva pre účtovanie dlhových fondov spoločnosti s cieľom zvýšiť jej úverovú bonitu je nasledovná:

• účty prvého poriadku, ktoré kombinujú všetky možné údaje o stave vypožičaných prostriedkov spoločnosti (dlhodobých aj krátkodobých);
• účty druhého poriadku, ktoré sú schopné odrážať účtovné informácie o všeobecných typoch dlžných záväzkov, ako sú: pôžičky a pôžičky;
• účty tretieho rádu sú schopné podrobne uviesť informácie o konkrétnejšom druhu záväzku, napríklad komerčný úver, dohoda o pôžičke atď .;
• účty štvrtého rádu, ktoré sú schopné zachytiť informácie o rôznych druhoch vyrovnania, napríklad o dlhu, úrokoch, pokutách atď.

Takéto zoskupenie účtov pre spoločnosť umožní podrobnejšiu štúdiu analytického účtovníctva pre všetky typy dlhových záväzkov spoločnosti. Dokáže tiež zlepšiť kontrolu v tejto oblasti, zvýšiť efektívnosť správy dlhu spoločnosti, posilniť úverovú bonitu. Odporúča sa zdokonaliť kontrolný systém zavedením interných správ v spoločnosti, ako aj dynamiky a štruktúry vypožičaných prostriedkov. Takéto správy sa môžu pripravovať každý mesiac a predkladať ich manažmentu do 25. dňa. Umožnia manažmentu sledovať aktuálne negatívne trendy v štruktúre vypožičaných prostriedkov a kapitálu spoločnosti, včas ich eliminovať, a tým zvýšiť efektívnosť správy dlhu a úverovej bonity spoločnosti.

Efektívnosť riadenia

Na zvýšenie efektívnosti správy dlhu je možné zaviesť harmonogram pracovných postupov, zavedenie funkcie účtovníka pre dlhové záväzky. Povinnosti takého účtovníka môžu zahŕňať:

• kontrola správneho spracovania primárnych dokumentov o dlhoch spoločnosti;
• overenie výpočtu úroku;
• kontrola správnosti odrazu operácií pri účtovaní podnikových dlhov.

Implementácia týchto postupov pomáha znížiť percento chýb a nepresností v účtovníctve.

záver

Implementácia všetkých navrhovaných opatrení umožní spoločnosti jasne monitorovať štruktúru a zloženie dlhových záväzkov, kontrolovať negatívne trendy a znižovať ich v smere zvyšovania úverovej bonity spoločnosti a rozvoja pozitívnej dynamiky rozvoja.