Devízové transakcie sú operácie, pri ktorých sa cenné papiere vymieňajú v jednej mene za cenné papiere v inej mene. V takom prípade je kurz dohodnutý vopred v určitý deň. Existuje niekoľko druhov menových kontraktov. V prvom rade treba poznamenať, hotovostné alebo hotovostné transakcie. Takéto operácie, ktoré sa nazývajú aj spoty, sa vykonávajú na základe bežných cien. V priebehu týchto transakcií sa do dvoch dní alebo okamžite za jednu menu získa druhá.
Druhy transakcií
Okrem horeuvedeného typu transakcií existujú aj iné. Napríklad urgentné alebo forwardové transakcie. V priebehu týchto operácií k získaniu alebo predaju meny dôjde kurzom stanoveným v čase uzavretia dohody. Zároveň sa pri realizácii forwardovej transakcie okamžite stanoví termín, na ktorý sa uzatvára, a na konci ktorého sa prevádza mena. Swapové transakcie predstavujú získanie peňažných jednotiek na mieste. Mena sa zároveň vymieňa za inú s povinnosťou spätného odkúpenia v budúcnosti po konkrétnom dohodnutom časovom období.
Naliehavé devízové transakcie
Medzi hlavné typy termínových obchodov patria forwardy, menové futures a opcie. Pozrime sa na ne podrobnejšie. Forward je záväzná zmluva uzatvorená mimo burzy. Takéto operácie sa spravidla vykonávajú s cieľom uskutočniť skutočný predaj alebo nákup príslušných peňažných jednotiek s dodaním v budúcnosti v časovom intervale dohodnutom medzi stranami. Okrem toho sa môžu forwardy uzatvárať so zámerom zaistenia, tj poistenia ich menových rizík.
Forwardy môžu byť jednoduché a potom sa nazývajú priamo alebo sú zahrnuté v rôznych kombináciách. Príkladom druhého typu je výmena. Mimochodom, bude zdôraznené, že pri transakciách, ako sú forwardové fixné sadzby nákupu a predaja cudzej meny. Inými slovami, forwardový trh je bilaterálny. Vyznačuje sa nízkou likviditou a uzavretými cenami.
Futures kontrakty
Futures sa nazývajú burzové zmluvy, ktoré majú štandardné charakteristiky. Zahŕňajú sumu zmluvy, ako aj dobu a postup urovnania medzi stranami. S futures sa obchoduje výlučne na burze. Zároveň je nevyhnutné, aby sa dodržiavali určité a rovnaké pravidlá pre všetkých uchádzačov. Je potrebné poznamenať, že pri organizácii menových futures predávajúci aj kupujúci uzatvárajú príslušné dohody s burzou a transakcie sa vyrovnávajú prostredníctvom klíringového strediska obchodnej platformy. Tento postup zaručuje účastníkom operácií splnenie všetkých záväzkov podľa dohôd.
Pri uzatváraní takýchto transakcií je predávajúci zodpovedný za dodanie štandardnej sumy meny a kupujúci menových futures musí zaplatiť sadzbu stanovenú v čase transakcie. Zároveň by sa malo zdôrazniť, že jednou z kľúčových čŕt futures je malý podiel dodávok v reálnej mene. Je to približne 1 - 2% z počtu všetkých dohôd uzavretých na burze. Vo väčšine menových transakcií tohto typu sa otvorené pozície uzatvárajú prostredníctvom protiúčtov v rovnakej výške.
Deal riešenie
Jednou z možností je, že nejde o solídnu alebo záväznú transakciu s derivátmi, ako je to v prípade menových forwardov a futures. V praxi to tak je.Kupujúci opcie má možnosť zvoliť si buď uplatnenie svojho práva a vykonanie transakcie v súlade s podmienkami opčnej dohody, alebo opustiť zmluvu bez plnenia. Za predpokladu, že sa kupujúci opcie stále rozhodne vykonať zmluvu, predávajúci dostane bonusovú odmenu, ktorá mu zostáva bez ohľadu na skutočnosť, že opcia bola uplatnená.
Výhodou opcie v porovnaní s forwardovými a futures je možnosť poistenia proti nepriaznivým výkyvom výmenných kurzov na trhu. Okrem toho vám možnosti umožňujú efektívne využívať tieto zmeny na dosiahnutie zisku.
Zmenárne a tradičné futures
Práca s bežnými aj menovými futures spočíva v použití všeobecného princípu: podľa uzatvorenej dohody sa predaj alebo nákup určitého množstva aktíva za stanovenú cenu uskutočňuje vo vopred určenom čase. Hlavný rozdiel medzi tradičnými a menovými futures je v tom, že neobchodujú centrálne s menovými futures. Podobné transakcie sa uzatvárajú na rôznych obchodných poschodiach v Spojených štátoch amerických aj mimo tohto štátu. Mimochodom, bude zdôraznené, že obchodovanie s väčšinou menových futures sa koná na chicagskej obchodnej burze.
Zároveň je potrebné poznamenať jeden zaujímavý bod týkajúci sa futures. Devízové transakcie podľa takýchto zmlúv mimo jurisdikcie USA sú tiež zákonné, pretože podliehajú množstvu obmedzení a určitým pravidlám. Je tiež potrebné venovať pozornosť skutočnosti, že na rozdiel od spotového trhu s menami sú všetky americké menové futures kótované voči americkému doláru.
Oblasti použitia pre menové futures
Dve hlavné oblasti aplikácie termínových obchodov s menovým párom sú špekulácie a hedging. Použitie menových futures na zaistenie umožňuje znížiť alebo úplne eliminovať riziko spôsobené náhlymi zmenami výmenného kurzu. Účelom špekulácií je získať najväčší zisk pomocou rozdielov vo výmenných kurzoch.
Zabezpečenie meny v budúcnosti
Stratégia používania nástroja ako zabezpečenie pri práci s menovými termínovými obchodmi je medzi obchodníkmi veľmi populárna. A existuje veľa dôvodov. Tento nástroj sa v prvom rade používa na zníženie alebo odstránenie rizík spôsobených rýchlymi zmenami cien. A to sa zase odráža vo výnosoch z predaja. Uvádzame príklad. Maloobchodník v EÚ chce vedieť presnú výšku zisku vyjadrenú v amerických dolároch. Za týmto účelom spoločnosť uskutočňuje nákup futures kontraktu, ktorého hodnota sa rovná očakávanému zisku maloobchodnej siete.
Okrem toho by ste mali venovať pozornosť skutočnosti, že pri používaní hedgingu má obchodník možnosť vybrať si medzi termínovými a forwardovými transakciami. Tieto nástroje sa navzájom líšia v mnohých charakteristikách. Forwardové zmluvy teda nie sú obmedzené veľkosťou transakcie a časom. Táto funkcia poskytuje v prípade potreby možnosť upraviť zmluvu. Zároveň pri práci s budúcnosťou takéto právo chýba. Futures kontrakty majú pevnú veľkosť a dátum realizácie.
Platba za forwardovú transakciu sa uskutoční po uplynutí jej realizácie. Zúčtovanie takýchto operácií sa uskutočňuje každý deň. Malo by sa tiež poznamenať, že pri použití zaistenia menových rizík futures má obchodník príležitosť prehodnotiť svoje vlastné pozície tak často, ako je to potrebné. Pri použití vpred to však nie je možné a budete musieť počkať, kým transakcia vyprší.