Menové transakcie zaujímajú jednu z najdôležitejších pozícií v zúčtovacích transakciách. Znamená vydávanie pôžičiek, rôzne zmluvy na nákup a predaj tovaru, vyrovnania v cudzej mene.
V rámci devízových transakcií najčastejšie znamenajú operácie súvisiace s nákupom a predajom cudzej meny, jej použitím ako platobného prostriedku, platbou zahraničných ekonomických záväzkov v národnej mene, prevodom, vývozom a dovozom menových hodnôt z iných krajín.
V menových vzťahoch existuje rozdelenie operácií v závislosti od toho, kto ich vykonal - rezidentov alebo nerezidentov krajiny.
Menové a menové transakcie sa vyskytujú v týchto prípadoch:
- Pri prevode finančných prostriedkov fyzickými alebo právnickými osobami z jednej meny do druhej.
- Ak sa ako prostriedok platby používajú hodnoty v cudzej mene v medzinárodnom obehu.
- Pri preprave, preposielaní alebo dovoze hodnôt mien z jednej krajiny do druhej alebo v rámci jedného štátu.
Klasifikácia devízových transakcií
Výmenný kurz - rozdiel v hodnote dvoch vzájomne prevoditeľných menových jednotiek.
Výmenné kurzy sa môžu líšiť podľa typu a môžu mať svoju vlastnú klasifikáciu:
- Pevná sadzba. Nainštalované na legislatívnej úrovni. Centrálna banka sa zaoberá jej určením: žiadne iné finančné organizácie pôsobiace v krajine nemajú právo meniť stanovené výmenné kurzy.
- Plávajúci kurz. Stanovuje sa počas transakcie na devízovom trhu, to znamená pri obchodovaní na burze. Charakteristickým rysom tohto kurzu je, že sa mení takmer každú sekundu. Prechod štátnej ekonomiky na pohyblivú sadzbu z pevnej sadzby má negatívne dôsledky vo forme inflácie, ktorá sa môže meniť v priebehu jedného dňa.
- Aktuálny kurz, pri ktorom sa konkrétna transakcia uzavrie. Pri súčasnom výmennom kurze sa často môžu ďalšie devízové transakcie uzavrieť do dvoch dní, zatiaľ čo výkyvy pohyblivých a fixných sadzieb nebudú mať žiadny účinok.
- Dopredný kurz. Umožňuje zarábať na devízových transakciách. Podľa uzatvorenej finančnej zmluvy sa po určitom čase počítajú forwardovou sadzbou.
Forwardový kurz sa nakoniec zmenil na futures, na základe ktorého sa začali objavovať opčné obchody - typy devízových transakcií. Pri uzatváraní takejto transakcie sa zúčastňujú dve strany: kupujúci a predávajúci. Po zakúpení opcie ju môže kupujúci predať za každú fixnú cenu, zatiaľ čo predávajúci alebo majiteľ opcie je povinný ju uplatniť v presne stanovenom čase. Zmeny jeho hodnoty navyše nehrajú žiadnu úlohu. Každá zo strán transakcie môže vyhrať alebo prehrať: výsledok závisí od toho, ako sa správa finančný trh, a od zvýšenia alebo zníženia ceny opcie.
Pri transakciách v okamžitej mene sa dva predaje uskutočňujú súčasne. Mena sa najskôr získa, potom sa predá. Strany zapojené do takejto operácie na základe jej výsledkov vyhrávajú na okraji.
Druhy menových transakcií
Na devízovom trhu sa vykonávajú rôzne druhy operácií, z ktorých každá má svoje vlastné podmienky, termíny a je určená na konkrétne účely.
Menové transakcie sú rozdelené na hlavné a pomocné. Hlavné z nich sú zamerané na nákup a predaj cudzej meny, zatiaľ čo pomocné sa používajú na poistenie dodávateľa proti pravdepodobným rizikám.
V závislosti od toho, aké konkrétne ciele sú účastníkom devízového trhu, sa mení aj hodnota variantov devízových transakcií. Transakcie spojené s nákupom cudzej meny za presne stanoveného výmenného kurzu umožňujú vyhnúť sa vplyvu inflácie na konečný výsledok operácií. Rysy transakcií umožňujú ich použitie ako formy medzinárodného vyrovnania pri dovoze surovín a tovaru.
Tod (TOD)
Najjednoduchší typ transakcií na devízovom trhu. Vypočítava sa do jedného pracovného dňa, zatiaľ čo kupujúci pri takejto transakcii súhlasí s okamžitým doručením meny a predávajúci - okamžite vykoná platbu.
Tom (TOM)
Jedná sa o odloženú menovú transakciu, ktorej vyrovnanie sa uskutoční nasledujúci deň. Výmenná dohoda sa okrem toho uzatvára v aktuálny deň, zatiaľ čo všetky platby na nej sa vykonávajú až nasledujúci deň.
Vpred (Vpred)
Tento druh devízovej transakcie zaručuje dovozcovi ochranu pred zmenami výmenného kurzu. Forwardová zmluva má svoje výhody, jednou z nich je príležitosť pre dovozcu, ktorý si kúpil veľké množstvo materiálov alebo surovín na výmenu mien za priaznivú cenu, aj keď sa národná mena znehodnocuje. Vďaka tejto príležitosti môže dovozca obísť svojich konkurentov bez zvyšovania cien a prijímania plánovaného zisku.
Zameniť (SWAP)
Druh forwardovej zmluvy na nákup cudzej meny, ale zároveň sa predaj a nákup realizujú súčasne, ale s rozdielnymi dátumami splatnosti. Menové transakcie tohto typu sú najbežnejšie na trhu Forex, pretože vám umožňujú profitovať z rozdielu výmenných kurzov.
Futures (futures)
Jednou z foriem medzinárodných platieb je dohoda, podľa ktorej dodávku meny vykonávajú strany za presne dohodnutých podmienok av určitých objemoch. Môže sa použiť ako na zabezpečenie rizík, tak aj na vykonávanie devízových transakcií pre vlastné účely.
Možnosť (OPTION)
Rôzne menové transakcie, ktoré dávajú kupujúcemu právo na nákup meny za stanovenú cenu av dohodnutých objemoch, ale nie je povinný tak urobiť. Kupujúci môže tiež transakciu podľa vlastného uváženia prerušiť.
Faktory ovplyvňujúce transakcie v cudzej mene
Výška meny prezentovaná na medzinárodnom trhu, ako aj vyhliadky na zmenu výmenného kurzu, závisia od faktorov, ktoré sa spoliehajú na výber typu devízovej transakcie a jej dokončenie. Medzi tieto faktory patria:
- Konkurencia medzi predajcami. Je to dôkaz nedokonalosti devízového trhu. Devízový trh v krajine je o to konkurencieschopnejší, čím rozvinutejšie sú transakcie v cudzej mene a vzťahy v krajine, výmenný kurz je menej ovplyvňovaný jednotlivými ekonomickými subjektmi. V dôsledku toho sú rozdiely medzi výmennými kurzami minimálne.
- Vzťahy so zahraničným obchodom. Dodávka domácej meny je tvorená dovozom zahraničných služieb a tovaru. Zvýšenie ponuky a pokles výmenného kurzu sa vyskytuje so zvýšením dovozu do krajiny. Rast výmenného kurzu je sprevádzaný poklesom dovozu a ponuky meny.
- Medzinárodné pôžičky. Nárast dopytu po určitej mene je spôsobený nárastom úverov v nej. Zahraničné pôžičky prispievajú k znehodnocovaniu mien a zvyšujú ponuku tejto meny.
- Úrokové sadzby. Pomer spotových a forwardových sadzieb je ovplyvnený úrokovými sadzbami.
- Miera inflácie. Používa sa pri výpočte platných výmenných kurzov.
- Intervencie centrálnych bánk. Ovplyvňuje výmenný kurz jeho zmeny určitým smerom nákupom a predajom cudzej meny. V prípade slabej meny sa nadmerná ponuka absorbuje, aby sa udržal výmenný kurz. Výmenný kurz silnej meny sa znižuje v dôsledku prostriedkov implementovaných centrálnou bankou z jej vlastných rezerv.
- Zmena v ponuke peňazí. Manipuláciou s peňažnou ponukou môže vláda ovplyvniť aj výmenný kurz a pomer rôznych druhov devízových transakcií a operácií. Zvýšenie peňažného objemu vedie k zvýšeniu ponuky meny, čo znižuje jej výmenný kurz.
Naliehavé devízové transakcie
Jedná sa o transakcie, pri ktorých sú zúčtované po dvoch alebo viacerých dňoch od ich uzavretia. Nákup a predaj cudzej meny sa môže uskutočniť s odkazom na konkrétny dátum. Podobné transakcie sa používajú na tieto účely:
- získanie špekulatívneho zisku;
- poistenie výmenných kurzov;
- pokrytie rizika, ktorému je potrebné čeliť v iných prípadoch;
- dosahovať arbitrážny zisk.
Deriváty sú rozdelené na opcie, futures a forwardové obchody. Komerčné banky sú do nich zapojené, zatiaľ čo futures a opcie sa obchodujú na menovom trhu. Rôzne formy medzinárodných platieb. Môže sa použiť na platbu za dovoz a vývoz tovaru a služieb.
Forwardom sa rozumie zmluva uzatvorená na určitý čas v budúcnosti, ktorá znamená nákup alebo predaj meny. Kupujúci a predávajúci meny rokujú vopred o všetkých podmienkach tejto zmluvy. Takéto transakcie v skutočnosti predstavujú pôžičku vydanú predajcom meny kupujúcemu na určité obdobie. Ak kupujúci plánuje vyplatiť preddavok v dohodnutom čase, obe strany túto požiadavku prediskutujú. Forwardová zmluva je platná do konca stanoveného obdobia.
Futures - zmluva, na základe ktorej musí majiteľ zaplatiť určenú sumu za určitú sumu cudzej meny v stanovenom časovom období. Zmluvné strany neupravujú jej podmienky: klient buď kupuje futures, alebo ich odmieta. Aby majiteľ rýchlo získal peniaze na zmluvu, môže ich predať na termínovom trhu. Predaj alebo nákup futures na sekundárnom trhu pomôže jednej zo strán vyhnúť sa plneniu svojich záväzkov.
Opcie - zmluvy, na základe ktorých môžete v určitom okamihu v budúcnosti kúpiť alebo predať pevnú sumu meny za stanovenú cenu. Opcia sa nemusí nevyhnutne uplatniť, ale spoločnosť, ktorá ju emitovala, je povinná zaplatiť veľkú prémiu - rozdiel medzi vnútornou hodnotou opcie a jej trhovou cenou. Deje sa tak tak, že druhá strana podpíše podobnú zmluvu.
Pri vykonávaní menových transakcií sú strany povinné vydať transakčný pas. Devízová kontrola a orgány, ktoré ju vykonávajú, monitorujú vykonávanie všetkých operácií na devízových trhoch.