Pod súčasným majetkom sa rozumejú také zdroje, ktoré spoločnosť už investovala do výroby a použitia vo fondoch. Tieto prostriedky, ako názov napovedá, sa „otočia“. Termín pre takúto „prácu s peniazmi“ sa zvyčajne pohybuje od šiestich mesiacov do roka.
Prečo?
Spravovanie obežných aktív podniku vám umožňuje:
- vysoká efektívnosť skutočného použitia kapitálu spojená so zvýšením zisku;
- udržiavanie likvidity na úrovni, ktorá vám umožňuje pripraviť sa na konkurencieschopnosť podniku, zatiaľ čo aktíva ako percento záväzkov, ktoré organizácia prijala, iba rastú;
- podnik funguje bez porúch a „porúch“.
V prípade primerane fungujúceho podniku je cieľom správy obežného majetku dosiahnutie prevádzkového kapitálu so štruktúrou kvality a veľkým objemom. Aktíva musia byť udržiavané v tekutine. Iba vtedy, keď sa to podarí, môžeme povedať, že z fondov sa môžu stať peniaze.
Všeobecná teória
Správa obežných aktív organizácie by mala byť založená na štruktúre subjektu a charakteristikách jeho riadenia. Napríklad, ak hovoríme o obchodnej spoločnosti, potom by sa mala venovať väčšia pozornosť rozvoju produktovej základne, zatiaľ čo priemyselnej spoločnosti sú na prvom mieste materiály a suroviny, ktoré sú nevyhnutné v procese výroby produktu. Ak hovoríme o štruktúre, ktorá pracuje v oblasti peňazí, potom majú kľúčový význam peniaze, ako aj rôzne menové ekvivalenty.
Metódy spravovania obežných aktív by mali brať do úvahy rozdelenie kapitálu na dve zložky:
- premenná;
- konštantný.
Podnik disponuje určitým objemom v akomkoľvek okamihu. Je to taká minimálna hodnota, ktorá vám umožňuje udržiavať hospodársku činnosť. Je obvyklé tvrdiť, že toto je základ pracovného kapitálu. Ak podnik náhle začne potrebovať veľké zdroje, vytvorí sa variabilný kapitál.
To je dôležité!
Prevádzkové riadenie obežného majetku iba vtedy vykazuje dostatočnú efektívnosť, ak sa venuje pozornosť týmto faktorom:
- likvidita aktív;
- ich objemy;
- pomer medzi požičanými prostriedkami a vlastnými prostriedkami;
- čistý pracovný kapitál;
- rovnováha medzi variabilným a konštantným kapitálom.
Upozorňujeme, že všetky uvedené položky spolu úzko súvisia. Integrovaná finančná správa obežného majetku zahŕňa viacnásobné použitie zdroja vo výrobnom procese stáleho majetku a použitie iba jedného cyklu obežného majetku. Náklady na OK ide do produktu, čo je výsledok.
Ako to zvládneme?
Moderné prístupy k správe obežného majetku odporúčajú prideliť štyri procedurálne bloky:
- vytvorenie finančného cyklu;
- analýza peňažných tokov;
- prognóza vývoja situácie;
- určenie optimálnej úrovne obežných aktív.
Účasť na takejto práci sa obežné aktíva rozdeľujú na:
- práca v rámci daného výrobného cyklu;
- práca v danom finančnom cykle;
- všetky zásoby, ako aj všetky pohľadávky s vopred odpočítanými záväzkami.
Takéto aktíva, ktoré spoločne kombinujú všetky obežné aktíva vrátane zásob a skladov, slúžia výrobnému cyklu. Patria sem výrobky, ktoré sú čiastočne, úplne nedokončené.
Štruktúra aktív
Riadenie financovania obežných aktív je založené na pridružení organizácie k určitému odvetviu. Vplyv tejto štruktúry na štruktúru sa počíta pri analýze ukazovateľov obratu. Vypočítajú sa takto: uveďte veľkosť majetku, určte priemerný denný príjem a stanovte percentuálny pomer medzi týmito hodnotami.
Efektívnosť správy obežných aktív v rôznych fázach rozvoja podniku nemôže byť rovnaká. Každá organizácia sa vyznačuje obdobím, keď je na vrchole vlny, to znamená, úspešným a výnosným, „obdobím“ stability a fázami, keď poklesne predaj, a organizácii ako celku hrozí kríza. Štruktúra obežného majetku v každom z týchto krokov je trochu odlišná.
Ak sa spoločnosť ocitne v situácii intenzívnej hospodárskej súťaže na trhu, mala by zabezpečiť, aby zákazníci mohli odložiť platbu. Zároveň by sklady mali mať kedykoľvek k dispozícii dostatočne veľké zásoby, aby uspokojili potreby zákazníkov. Pre monopoly je to jednoduchšie: takéto organizácie majú právo trvať na tom, aby sa transakcie uzavierali za podmienok, ktoré sú pre nich priaznivé, tj so zníženou dobou úverovania a dostupným malým sortimentom produktov (iba najobľúbenejšie položky). Prvý druh činnosti sa vyznačuje veľkým objemom obežných aktív, pri druhom druhu činnosti je možné ich zníženie.
Moderné manažérske prístupy
Fázy správy obežných aktív rôznymi metódami sa môžu mierne líšiť, klasická schéma však vyzerá takto:
- plánovania;
- kontrola výsledkov;
- rozvoj rozhodnutí manažmentu.
Vo fáze plánovania sa formuje politika spoločnosti týkajúca sa obežných aktív. Vedúci pracovníci rozhodujú na základe odporúčaní vedúcich oddelení zodpovedných za financie, výrobu a predaj. Konečné rozhodnutie schvaľuje generálny riaditeľ podniku. Politika riadenia správy obežného majetku a prevádzkového kapitálu určuje, aký veľký by mal byť objem vyrobených výrobkov, ako dlho by mali byť skladované, aký malý môže byť tovar v spoločnosti, a tiež podmienky, za ktorých sa tovar ponúka zákazníkom v splátkach.
Metódy a riziká
Správa krátkodobých aktív podniku zahŕňa výber jedného z troch známych prístupov (alebo kombináciu niekoľkých):
- agresie;
- konzervativizmus;
- moderovanie.
Politika manažérskych rozhodnutí vo vzťahu k obežným aktívam umožňuje formulovať presné podmienky pôžičiek, limity navrhovaných vypožičaných prostriedkov, ako aj základné podmienky, za ktorých môžete spolupracovať so zákazníkmi, dodávateľmi surovín, dodávateľmi. Po vypracovaní základných podmienok vedenie spoločnosti vyhodnotí, aké veľké sú potreby podniku vo vyššie uvedených položkách a či je potrebné politiku prehodnotiť.
Z tejto politiky vyplýva, či bude podnik pripravený na rizikové a krízové situácie spojené s nedostatkom aktív. Najčastejšie sa vyskytuje táto nepríjemná situácia: výrobné linky sú nečinné, pretože spoločnosť nemá dostatok surovín na správnu prevádzku. To sa deje buď z dôvodu dlhov, alebo z dôvodu nedostatku tovaru od dodávateľov. Je ťažké predvídať riziká, najúčinnejším mechanizmom na to je predpísať v zmluvných situáciách, keď jedna zo strán poruší podmienky a sankcie, ktoré za týchto okolností nasledujú.
Ako zlepšiť
Zlepšenie správy obežných aktív sa zvyčajne vyskytuje v dvoch fázach:
- výpočet noriem;
- hodnotenie likvidity.
Po prvé, regulačná hodnota sa počíta osobitne pre každú paletu obežných aktív. Začínajú peniazmi postupujúcimi v rezervách, peniazmi uloženými v banke a pohľadávkami.Konkrétne hodnoty sa vyberajú analýzou rozsahu, v akom sa plánuje predaj tovaru a aká veľká je jeho životnosť.
Pokiaľ ide o druhú etapu, považuje sa za predvoľbu, že všetky obežné aktíva sú do určitej miery likvidné, ale hlavnou úlohou vyvíjanej politiky je zvýšiť všeobecnú úroveň na úroveň tak, aby boli úplne splnené finančné záväzky organizácie. To by sa malo vzťahovať na plánovacie obdobie (zvyčajne fiškálny rok).
Napríklad
Cieľom politiky riadenia obchodných aktív obchodnej spoločnosti je zvýšenie likvidity, keďže obežné aktíva sa dajú rozdeliť do týchto skupín:
- hotové aktíva (v pokladni, na účet a ďalšie peniaze, ktoré má organizácia k dispozícii);
- aktíva vo forme, ktorá môže rýchlo viesť k hotovosti (krátke pohľadávky);
- aktíva vo forme, pri ktorej sa odhaduje, že úroveň likvidity je dosť nízka (zásoby tovaru, surovín, položiek s rýchlym odpisom a nízka hodnota).
Optimalizovaná správa obežných aktív zahŕňa vytvorenie splátkového kalendára, objasnenie objemu obratu, na základe ktorého sa vyvodzujú závery o tom, aké veľké hotové aktíva by mali byť. Zistené množstvo sa nazýva neredukovateľné.
Ziskovosť ako ekonomický pracovný nástroj
Súčasná politika správy aktív zvyčajne považuje ziskovosť za metódu zvýšenia efektívnosti podniku. Nemenej dôležitá je táto koncepcia vo vzťahu k obežným aktívam.
Spoločnosť dosahuje zisk využitím bežných aktív vo výrobnom procese. Slúžia hospodárskym činnostiam organizácie a jednotlivé poddruhy sa môžu stať zdrojom priameho príjmu. Hovoríme o dividendách, úrokoch získaných pri použití aktív spoločnosti.
Aby návratnosť obežných aktív bola efektívnym nástrojom, bola vyvinutá teória, ktorá rozdeľuje aktíva do skupín:
- zdroje priameho príjmu;
- aktíva, ktoré neumožňujú priamy príjem.
Medzi prvé patria:
- finančné investície na krátke obdobie;
- akciové nástroje;
- prostriedky na bežnom účte, čo umožňuje dosahovať úrokový zisk.
Nič nestratíme!
Efektívna správa obežných aktív zahŕňa opatrenia zamerané na minimalizáciu strát vo výrobnom procese. Malo by byť zrejmé, že určitá pravdepodobnosť straty je spojená s akoukoľvek kategóriou obežného majetku.
Pre peňažné aktíva je najnebezpečnejším faktorom inflácia. Straty s tým spojené môžu byť pre podnik veľmi významné. Ak spoločnosť investovala svoje peniaze do určitej finančnej štruktúry, môžete prísť o peniaze kvôli nepriaznivým trhovým podmienkam a rovnakej inflácii. Zarábaním peňazí, ich prevodom na pôžičku potrebným sa spoločnosť stáva závislou na klientovi, ktorý peniaze nemusí včas vrátiť alebo sa im vôbec nemusí obťažovať. Táto osoba môže navyše zbankrotovať. V tejto situácii je opäť inflácia inherentná. Nakoniec, ak hovoríme o aktívach umiestnených v surovinách a tovare, ktoré sú v skladoch spoločnosti, straty môžu byť vyvolané prirodzenými príčinami.
Z týchto dôvodov musí byť správa obežných aktív organizovaná takým spôsobom, aby sa minimalizovala pravdepodobnosť takýchto strát. Najpozoruhodnejšie je inflačný faktor.
Prečo je to významné?
Charakteristické črty spojené s najmodernejšími ruskými spoločnosťami:
- pracovný kapitál predstavuje asi polovicu aktív alebo dokonca viac;
- efektívne využívanie pracovného kapitálu vám umožňuje dosiahnuť väčšiu ziskovosť podniku s menším rizikom;
- racionálnosť eliminuje situáciu nedostatku peňazí.
Organizácia procesu riadenia si vyžaduje veľa času a úsilia, preto je pre správne riešenie tohto problému vo veľkom podniku potrebný odborník, ktorý je zodpovedný za tento problém. Každý deň sa investujú rôzne sumy do obežných aktív, ktoré je potrebné pravidelne monitorovať, inak sa peňažné toky nebudú využívať efektívne a racionálne.
Ak sa však dá proces upraviť, zisk sa s malou pravdepodobnosťou komerčného rizika zvýši. Organizácia záležitostí pomáha určiť mieru zodpovednosti za prevádzkový kapitál.
Analýza je tiež nástrojom
Analýza pracovného kapitálu sa nezačína súčasným obdobím, ale analýzou pred ním. Špecialisti študujú dynamiku zmien vo fondoch v obehu, ako aj vypočítavajú mieru, ktorá je inherentná pre tento čas priemerných súm. Odhaduje sa pomer priemerného obežného majetku a predaja. Analytici dostávajú údaje o tom, ako sa mení podiel obratu.
Ďalej musíte analyzovať, ako sa mení objem zásob podniku, pohľadávky, a tiež vypočítať, aké veľké sú zostatky aktív z hľadiska peňazí. Tu sa získavajú údaje zo súčasnej situácie v spoločnosti. Objavujú sa vzťahy s tým, ako rýchlo sa mení objem výroby a predaja služieb a tovaru.
Je potrebné analyzovať rýchlosť ich obratu pre jednotlivé poddruhy pracovného kapitálu. Údaje sa zverejňujú na pozadí všeobecných ukazovateľov spoločnosti. Toto dáva porozumenie slučkám:
- výroba;
- finančné;
- operačná sála.
Špecialisti určujú, ako dlho je každý cyklus.
Nakoniec identifikujú ziskovosť prevádzkového kapitálu, zvažujú zdroje financovania a to, aký veľký z nich má relatívna váha v pomere k celkovej hodnote dynamických financií. To nám umožňuje určiť, aké veľké a aké finančné riziká sú spôsobené štruktúrou pracovného kapitálu.
Takáto analýza nám umožňuje vyvodiť závery o tom, ako efektívne organizácia spravuje súčasné aktíva. Analytici okrem toho určia, aké sú slabé stránky a v ktorých oblastiach - budúcnosť spoločnosti. Pomôže to zlepšiť celkovú efektívnosť výroby.
Čo bude hrať významnú úlohu?
V niektorých prípadoch je pracovný kapitál v podniku prítomný v hodnote menšej ako normatívny. V takýchto prípadoch je charakteristické, že potreby spoločnosti nespĺňajú odporúčané. Ako zvýšiť prevádzkový kapitál?
Prvým nástrojom sú dlhodobé pôžičky. Ak ich je málo, môžete získať ďalšiu, ako dokazuje moderná štruktúra hospodárstva: dlhodobé pôžičky sú prospešné pre spoločnosti, ktoré plánujú dlhodobo pracovať. Vyznačuje sa najmä nízkymi úrokovými sadzbami a dlhou dobou splácania. Ďalším účinným nástrojom je imobilizácia, keď sa peniaze prevádzajú na dlhodobý majetok. Je pravda, že sa to dá dosiahnuť jedným upozornením: ak to nepoškodí výrobný proces. Ak je aktívna časť zachovaná, v niektorých prípadoch môže byť výhodné ukončiť dlhodobé finančné investície, prinajmenšom v prípade, keď analýza preukáže, že nezohrávajú významnú úlohu v celkovom menovom obraze.
Zdá sa byť rozumné zvýšiť spravodlivosť prostredníctvom charty. Zároveň sa odporúča znížiť dividendy, rezervy a nerozdelený zisk. Agresívna politika spoločnosti a presné účtovanie nákladov zvýši ziskovosť podniku ako celku.
Je povolený pokles pohľadávok. Táto možnosť je spojená s určitým rizikom, pretože niektorí zákazníci môžu jednoducho „utiecť“, preto sa odporúča uchýliť sa k nej iba ako posledná možnosť. Na záchranu tu prichádzajú tieto metódy:
- factoring;
- účtovanie účtov;
- spontánna investícia peňazí.
Neponáhľajte sa!
Pred prijatím opatrení na optimalizáciu súčasných aktív si preštudujte trh, na ktorom pracujete. Až potom môžete „nasekať rameno“. Týka sa to predovšetkým odložených platieb. Zníženie priemernej doby trvania môže samozrejme pre spoločnosť priniesť určité výhody, ale tu je dôležité nestratiť viac, ako získať. Pri odhadovaní odkladov si všimnite, ako sa porovnávajú ukazovatele rastu obratu a strát vyvolané odložením? Možno sú tieto hodnoty približne rovnaké, potom je riziko úplne neopodstatnené.
Pracujeme na zlepšení štruktúry bežných aktív a analyzujte svoju klientelu. Medzi nimi určite sú pochybní kupujúci, ktorí sa neponáhľajú s plnením svojich povinností. Selektívna práca s klientmi vedie k oveľa lepším výsledkom ako zovšeobecňovanie zásad pre všetky zmluvné strany naraz. Častejšie pripomenúť dlžníkom, ktorí nevenujú pozornosť lehotám, že čas už uplynul - to môže priniesť dobrý výsledok. Vyhľadajte tiež príležitosti, ktoré pomôžu zlepšiť kontakt so zákazníkmi a minimalizovať objem transakcií s nepoctivými zákazníkmi. Na tento účel je potrebné predovšetkým nadviazať interakciu medzi obchodným a finančným oddelením v rámci spoločnosti.