Predpokladá sa, že nákup dlhopisov je vhodnou alternatívou k bankovým vkladom, čo ponúka vyššie výnosy a takmer žiadne riziká. Skúsení investori však vedia, že všetko nie je také jednoduché a ďaleko od všetkých odpovedí leží na povrchu. Napríklad podriadené dlhopisy nesú zvýšené riziko. Toto je dôležité zvážiť pred nadobudnutím dlhových cenných papierov.
definícia
Podriadené dlhopisy vydávajú rôzne spoločnosti. Spravidla bankami. Hlavným znakom je zvýšený výnos v porovnaní s inými druhmi podobných cenných papierov. Nákupu podriadených dlhopisov predchádza otvorenie špeciálneho účtu, na ktorý sa vopred vkladajú prostriedky v príslušnej mene. Organizácia vydávajúca cenné papiere, vám umožňuje ušetriť vlastné peniaze pri následnej konverzii.
Riziká
Lákavý zisk však prináša určité riziká. V prípade, že spoločnosť vydávajúca podriadené dlhopisy čelí finančným otrasom, vlastníci tohto finančného nástroja sú na konci frontu na prijímanie platieb.
Napríklad v prípade bankrotu sa prostriedky najskôr vrátia vkladateľom, potom bežným majiteľom dlhopisov. Podriadené dlhopisy banky sa kvalifikujú na príslušné platby až po vyrovnaní s predtým vymenovanými objektmi. Musíte pochopiť, že v tomto prípade potenciálni investori riskujú stratu vlastných úspor a nedostanú kompenzáciu.
Je zvláštne, že zrušenie podriadených dlhopisov je možné aj bez konkurzného konania. Ak má organizácia finančné problémy, nikto nezakazuje vhodný postup. Držitelia cenných papierov zároveň stratia svoje vlastné úspory. Ešte zaujímavejšia je skutočnosť, že také akcie sú zákonné a nebude priťahovať spoločnosť, ktorá odpísala podriadené dlhopisy.
Veľkým problémom zostáva aj výplata kupónov, ak úroveň úverovej inštitúcie klesne na kritickú úroveň.
Musíte pochopiť, že majitelia podriadených dlhopisov nesú obrovské riziká, ktoré opodstatňujú zvýšené výnosy. To je dôvod, prečo ich musíte kúpiť s mimoriadnou opatrnosťou a starostlivo kontrolovať dobré meno spoločnosti. Toto aspoň mierne zníži riziko straty vašich vlastných investícií. Dôvera by sa mala dôverovať hráčom a nie tým, ktorí neplnia očakávania a neplnia si svoje povinnosti.
Zakúpiť zákaz
V súčasnosti môžu absolútne všetci potenciálni investori kupovať podriadené dlhopisy. Kvalifikovaní aj nekvalifikovaní.
Centrálna banka však takéto transakcie plánuje zakázať. V takom prípade nekvalifikovaní investori nebudú môcť nakupovať podriadené dlhopisy. Centrálna banka to motivuje tým, že títo hráči na akciovom trhu nemajú dostatok skúseností a vedomostí na kritické posúdenie možných dôsledkov získania takýchto cenných papierov.
cieľ
Podriadené dlhopisy sa vydávajú s cieľom prilákať ďalšie finančné zdroje potrebné na ďalší rozvoj podnikania. Napriek dostupnosti iných metód sa táto možnosť pre spoločnosť stáva často prijateľnou.
Je potrebné venovať pozornosť potenciálnym investorom skutočnosti, že samotná skutočnosť vydávania podriadených dlhopisov môže veľa povedať.Predovšetkým to výrečne naznačuje, že banková organizácia (koniec koncov, najčastejšie emitujú tieto druhy cenných papierov), má určité finančné ťažkosti.
Preto je potrebné starostlivo zvážiť rozhodnutie o kúpe podriadených dlhopisov.
alternatívy
Okrem toho má banka niekoľko ďalších spôsobov, ako prilákať chýbajúce prostriedky.
- Dodatočné vydávanie akcií s následným umiestnením na burze cenných papierov. V tomto prípade však spoločnosť riskuje negatívny účinok. Je možné, že hlavní držitelia cenných papierov budú vymazaní a v dôsledku vyššie uvedených akcií sa podiel balíka zníži.
- Emisia bežných dlhopisov. Umožňuje prilákať vypožičané prostriedky, zároveň však ukladá držiteľom cenných papierov povinnosti včasného vyplatenia príjmu z kupónu. V niektorých prípadoch nie je možné vytvoriť ďalšiu emisiu dlhopisov z dôvodu vysokej úrovne dlhu podniku.
Za takýchto podmienok sa podriadené dlhové cenné papiere javia ako najprijateľnejšia možnosť. Musím povedať, že sa dajú relatívne ľahko vydať a umiestniť na burzu. Okrem toho je tento proces rýchlejší ako v obidvoch vyššie uvedených metódach.
rysy
Keď sa pýtame, ako rozlíšiť podriadené dlhopisy, treba venovať pozornosť splatnosti. Zvyčajne to je najmenej 5 rokov. V niektorých prípadoch dokonca viac ako desať. Na trhu môžu byť aj trvalé dlhopisy, ktoré nemajú jasný dátum splatnosti. Majiteľom podriadených cenných papierov sa ponúka ročná platba ziskov so stálym výnosom.
Kúpiť alebo nie?
V prípade podriadených dlhopisov nemožno na túto otázku jasne odpovedať.
Musíte pochopiť, že tento druh cenných papierov má výhody a nevýhody.
Na jednej strane sú potenciálni investori vystrašení zvýšeným rizikom. V prípade bankrotu podniku je veľmi pravdepodobné, že majiteľom podriadených dlhopisov zostane nič. Zároveň sú však menšie riziká ako riziká akcionárov, ktorí požadujú platby naposledy.
Existuje aj iná strana podriadených dlhopisov, z čoho plynú vyššie výnosy pre potenciálnych investorov. Žiadny bankový vklad nie je schopný ponúknuť podobnú úrokovú sadzbu. Najmä pokiaľ ide o nákup dlhopisov v cudzej mene.
Na základe vyššie uvedeného je ľahké vyvodiť záver, že hlavným kritériom by mala byť reputácia spoločnosti vydávajúcej dlhové cenné papiere. Čím spoľahlivejšia je spoločnosť, tým väčšia je pravdepodobnosť, že investor bude schopný nielen včasne vrátiť nominálnu hodnotu predtým získaných podriadených dlhopisov, ale dostane aj pravidelné platby kupónom.
Profesionáli, ktorí zarábajú peniaze na akciovom trhu, odporúčajú dodržiavať pravidlo diverzifikácie. V praxi to znamená, že investor, najmä začiatočník, by nemal investovať všetky dostupné prostriedky do nákupu iba podriadených dlhopisov. Je potrebné rozdeliť riziká medzi niekoľko finančných nástrojov. Potom v prípade bankrotu podniku a neschopnosti vrátiť predtým investované prostriedky nestratíte všetky úspory, ale iba niektoré z nich.