Investície do podnikania sú niečo, bez ktorého si nemožno predstaviť modernú finančnú komunitu. Či už ide o samostatného podnikateľa alebo o štát ako celok, subjekt sa vždy snaží rozširovať, rozvíjať a pokryť nové územia. Zároveň chce mať každý záruku úspechu a určitý „airbag“. Stalo sa to investičným poistením.
Ako systém funguje
Mnoho veľkých investorov sa snaží „dať všetky svoje vajcia do jedného košíka“, to znamená, pokiaľ je to možné, investovať do rôznych podnikov so sídlom v rôznych krajinách. V prípade, že sa jeden z nich ocitne v krízovej situácii, podnik ako celok bude naďalej nad vodou, pretože straty budú pokryté ziskom získaným z iného, úspešnejšieho projektu. Je pravda, že táto logika práce je dostupná iba pre bohaté právnické osoby. V prípade, že si podnikateľ, ktorý chce investovať do určitého podniku, nemôže dovoliť zaistiť sa investovaním nemenej peňazí do alternatívneho zdroja príjmu, mal by si preštudovať investičné poistenie spoločnosti.
Poistenie a poistka
Aké investičné poistenie v Rusku je v súčasnosti najžiadanejšie? Miesto vedúceho sa nepochybne drží už mnoho rokov ochranou pred rizikami spojenými so zmenou politickej situácie. Štruktúra štátu investora a organizácií pôsobiacich na medzinárodných peňažných trhoch pôsobia ako poisťovatelia. Vláda spravidla má niekoľko dcérskych spoločností, ktoré pôsobia v oblasti poisťovníctva. Sú to oni, kto vykonáva poistenie finančných investícií.
Špecializovaná agentúra poskytuje investorovi určité záruky, ak investuje do podnikania iného štátu. Štátny rozpočet prideľuje určitú sumu, z ktorej sa čerpajú prostriedky na krytie strát v prípade kritickej situácie.
Spoločnosť, ktorá uzavrela poistenie investičných rizík, formuluje podmienky, za ktorých sú investície chránené, stanovuje výšku poistenia a zavádza platnú colnú sadzbu. Takáto organizácia nevyhnutne zohľadňuje všetky operácie a študuje potenciálne investičné objekty, hodnotí ich rizikovosť, ziskovosť a vyhliadky. Informácie o tom prichádzajú k potenciálnemu investorovi, ako aj informácie o tom, čo iné osoby chceli investovať peniaze do tohto podniku, ktoré zmluvné strany sú zapojené do projektu.
Starostlivý výber
Investor môže často očakávať, že ho bude podporovať poisťovacia agentúra iba vtedy, keď už existuje dohoda medzi vládami, ktorá upravuje finančné vzťahy medzi štátmi. Dohody o podpore investícií sa zvyčajne uzatvárajú. Tieto typy dohôd sú zvyčajne dvojstranné. Rusko to podpísalo s Amerikou až v roku 1992 a až potom západní investori venovali pozornosť ruskému podnikaniu a začali do neho investovať. V Amerike to robí Investičná spoločnosť. Jej odbornosťou je neziskové investičné riziko.
Popri americkej komunite zohrávajú v globálnej finančnej komunite dôležitú úlohu aj Nemecká spolková organizácia Hermes a japonské ministerstvo obchodu. Značný vplyv na svet investícií má francúzska organizácia „Coface“. Dohovor podpísaný v Soule v roku 1985 bol schválený MIGA. Poskytuje poistenie sociálneho investovania v súlade so stratégiou navrhnutou Svetovou bankou.Dnes je MIGA jednou z najväčších poisťovacích spoločností na planéte. Ako držitelia akcií - viac ako sto krajín. Počet akcií závisí od toho, aký veľký je kapitál štátu vo Svetovej banke.
Keď je viac lepšie
MIGA nie je len najväčšou investičnou poisťovňou, ale aj najvplyvnejšou osobnosťou v investičnom svete. Hlavnou úlohou tejto organizácie je podpora investorov a rozvoj podnikania na medzinárodnej úrovni, ako aj poskytovanie služieb, ktoré umožňujú v konkrétnej krajine zlepšiť podmienky na prilákanie investícií.
MIGA funguje podľa nasledujúcej logiky: poskytujú investorovi vysokú úroveň zabezpečenia finančných prostriedkov na základe dohody. Takýto dokument je podpísaný zástupcom investora a agentúry. Je možné uzavrieť dohodu, keď oba štáty (odkiaľ investor pochádza, odkiaľ majú byť peniaze smerované) sú členmi MIGA.
V prípade, že investor nie je pripravený spolupracovať s trhovým gigantom, môže uprednostniť relatívne malé spoločnosti, ktoré poskytujú aj poistenie zahraničných investícií. Nie sú to vo všetkých štátoch, ale napríklad v Amerike je na výber.
Proti čomu sme poistení?
Ak je potrebné poistiť zahraničné investície pred politickými rizikami, sú to tieto objekty:
- cenné papiere, práva;
- investície;
- vlastnícke práva;
- vlastnícke práva;
- úvery.
Po vytvorení dohody sa predbežne analyzuje situácia v krajine, politická a finančná, ako aj schopnosti a hospodárska úroveň štátu. Poisťovňa berie do úvahy, aký veľký je zahraničný dlh, aká je jeho štruktúra a ako správne vláda platí ďalšie sumy. Pre poistenie je dôležitá inflácia, predmety a subjekty investícií, sumy, ktoré sa majú investovať v inej krajine, a dokonca aj geografická poloha objektu, na rozvoj ktorého budú peniaze smerované. Inými slovami, zmluva o investičnom poistení obsahuje úplné a komplexné porozumenie predmetu a podmienok.
Ako to funguje
Funkcie investičného poistenia sú určené veľkosťou programu a primeranosťou samotného projektu. V niektorých prípadoch je otázkou, či je poistenie ako také možné. Okrem toho vyššie uvedené faktory budú základom pre určenie toho, proti čomu je konkrétny investor poistený. Môže to byť:
- racionalizácia podnikov, na ktorých sa zúčastnili investori zo zahraničia;
- prijatie zákonov, ktoré neumožňujú prácu, ako je opísané v predtým prijatom programe;
- prijatie zákonov, ktoré neumožňujú použitie finančných prostriedkov, ziskovosť investícií a prevody do štátu, z ktorého investor pochádza;
- pozbavenie investičného predmetu práva na pôdu;
- uzákonenie zákonov umožňujúcich zhabanie podnikov, do ktorých sa investovalo;
- prijatie zákonov, vďaka ktorým sa investori nachádzajú v znevýhodnenom štáte v porovnaní s ich pôvodným postavením;
- zavedenie právnych noriem, ktoré obmedzujú schopnosť investora riadiť podniky, do ktorých boli peniaze investované;
- vojna, nepokoje, občianske konflikty spojené s poškodením investora.
Vo väčšine prípadov sa investičné (finančné) poistenie vykonáva prostredníctvom programov trvajúcich 12 rokov až dve desaťročia. Sumy, ktoré sa vzťahujú na takéto dohody, sa pohybujú od 50 miliónov do 150 (v amerických dolároch). Zároveň sa týmto spôsobom nemôže pokryť viac ako 90% celkovej investície. Sadzby sa pohybujú od 0,3 do 3 percent.
Poistenie bankrotu
Tento program sa v mnohých krajinách považuje za povinný. V Rusku je jeho logika podobná systému, v ktorom sú vklady poistené v bankách. Prácu v tejto oblasti vykonávajú buď vládne agentúry, alebo v ich blízkosti.
V Amerike sú investori chránení spoločnosťami FDIC a SIPC. V prvom prípade je možné chrániť vklady s celkovou hodnotou najviac 250 tisíc. Celá táto suma bude v plnej miere vrátená investorovi, ak podnik, do ktorého boli peniaze investované, zbankrotoval. Úrok sa však nezohľadňuje, takže sa nemôžete spoľahnúť na jeho návrat. V Rusku sa spoločnosť DIA zaoberá podobnou prácou. Môžete sa na ňu obrátiť kvôli poisteniu vkladov do výšky 1,4 milióna.
SIPC poskytuje investičné poistenie, ktoré zabraňuje bankrotu makléra. Poistenie v Amerike je povinné pre všetkých maklérov a obchodníkov. V prípade bankrotu môžu klienti očakávať finančnú návratnosť cenných papierov vo výške až pol milióna dolárov av hotovosti - až štvrtinu milióna. Investičné riziká v rámci takéhoto programu však nie sú poistené.
Je maklér poistený?
Aby nedošlo k zvýšeniu rizika, má zmysel okamžite objasniť, či je sprostredkovateľ poistený, a až potom, čo s ním pracuje prostredníctvom financií, investuje do jednej alebo druhej podnikateľskej činnosti. V prípade, že má investovať v Amerike, je všetko celkom jednoduché - stačí skontrolovať prítomnosť právnickej osoby v zozname klientov SIPC. Ak pracuje s týmto systémom, nie je pochýb o spoľahlivosti a pravosti licencií.
A ako vyzerá poistenie investícií v Rusku? Ako vyplýva z vyššie uvedeného, neexistuje analóg SIPC, ktorý situáciu trochu komplikuje, hoci to nie je príčinou paniky. Ruský investičný trh sa zatiaľ vyvíja takým spôsobom, že nie je potrebný žiadny analóg tohto systému, pretože existujú určité rozdiely. V Amerike sú makléri zväčša banky s vypožičaným kapitálom, a preto sa riziká zvyšujú. V Rusku makléri pracujú podľa iného systému - dostávajú percentuálny podiel za poskytnutie prístupu zainteresovaným stranám na finančný trh. Ak existuje banka, jedná sa o samostatnú inštitúciu sprostredkovateľa, ktorá nie je hlavnou inštitúciou v jej investičných detailoch. A práca makléra nie je spojená s rizikami, pretože neberie pôžičky.
Poistenie ako záruka atraktivity krajiny
Rusko je v súčasnosti na svetovej úrovni známe ako štát, ktorého investície sú spojené s vysokým stupňom rizika. Nedávno zavedený systém, ktorý poskytuje spoľahlivé investičné poistenie, však umožňuje prilákať stále viac držiteľov peňazí. Zároveň je zrejmé, že súčasná poistná metodika stále nie je dostatočne rozvinutá a iba jej vývoj môže v budúcnosti poskytnúť slušnú úroveň záujmu investorov. Zákony sa zatiaľ nesnažia prispôsobiť sa požiadavkám hospodárstva, hoci niektorí odborníci odvážne predpovedajú zmeny v dohľadnej budúcnosti.
Súkromné zahraničné investície sú dôležité, ale bude to len vtedy, keď bude existovať účinné poistenie. Aj keď takýto mechanizmus neexistuje, nemožno získať atraktívne peniaze a zlepšiť investičné prostredie. A to si vyžaduje vytvorenie nových právnych foriem a záruk od štátu.
Investičné poistenie v budúcnosti by malo byť podporené právnymi normami, ktoré zabezpečia účinnosť regulácie investičného procesu v najmenších detailoch. Až potom bude investor, ktorý je schopný vopred posúdiť, aké straty môžu utrpieť v najhoršom scenári, začať robiť konečné rozhodnutie. Takáto transparentnosť motivuje k budovaniu spolupráce na medzištátnej úrovni aj medzi konkrétnymi podnikateľmi.
Vyhliadky a techniky
Aby sa investície v našej krajine mohli rozvíjať, a to aj na regionálnej úrovni, mali by sa prijať opatrenia na zabezpečenie ochrany investorov pred možnými negatívnymi podmienkami.Je potrebné si uvedomiť, že vo vzťahu k Rusku existuje vo verejnosti stereotyp: s politickými represiami a nestabilitou situácie v spoločnosti sú spojené vysoké riziká. To znamená, že až potom podnikatelia z iných štátov, ktorí majú peniaze, budú chcieť svoje peniaze investovať, ak sú si istí, že sú pred takýmito problémami v bezpečí. Skutočnosť, že je potrebný nový poistný systém, už dlho hovoria čoraz viac a viac veľkých hráčov na peňažnom trhu.
Teraz štát nemá jedinú národnú agentúru, ktorá by poistila prostriedky získané zo zahraničia, a práve z tohto dôvodu sa takéto poistenie investícií stáva takým problémom. Vnesheconombank od roku 2008 získala v tejto oblasti, samozrejme, určité právomoci, to však nestačí. Rokovania o posilňovaní DIA prebiehajú, zatiaľ však neexistujú žiadne skutočné výsledky. Podľa znaleckého posudku by sa človek nemal spoliehať na prilákanie veľkého množstva investícií, kým sa tento problém nedá konečne vyriešiť.
Vlastný prístup
V poslednej dobe stále viac a viac ekonómov na medzinárodnej úrovni navrhuje vyskúšať neštandardný prístup k politickým rizikám, ktorý zahŕňa aktualizáciu ich klasifikácie tak, aby odrážala zmeny v hospodárskom, politickom a spoločenskom živote spoločnosti. Ak sa predtým rozlišovalo päť podskupín, mal by sa podľa najnovších teórií tento zoznam doplniť o tieto riziká:
- Štát odmieta plniť záväzky prijaté v oblasti zmluvnej podpory pre investora a vládu. Malo by to zahŕňať aj situáciu, keď vláda poruší ustanovenia zmluvy a investor je nútený rokovať o zmenách a doplneniach. Je tiež potrebné vziať do úvahy pravdepodobnosť, že sa voči investorovi začne trestné stíhanie, čo sa stane dôvodom na ukončenie existujúcich dohôd. V takom prípade môže štát odmietnuť zaplatiť dlh za predtým prijaté záväzky.
- Pravdepodobnosť strát v dôsledku zrušenia licencie, ktorú investor dostal od osobitného orgánu štátu, do ktorého boli peniaze smerované. Takáto situácia často spôsobuje zastavenie činností podniku, do ktorého investor investoval. Okrem toho to vedie k porušeniu platných zákonov. Štát sa môže pokúsiť vytvoriť situáciu, v ktorej bude investor porušený zákonmi hostiteľskej krajiny v rámci ich výlučných práv.
Tieto podmienky by sa mali zahrnúť do poistných zmlúv, ktorých úlohou je zaistiť bezpečnosť investícií. Je dôležité, aby sa odrazili v regulačných a právnych aktoch platných v Rusku. Bez tohto nie je možné hovoriť o možnosti významných zahraničných investícií v budúcnosti.