Úspešný bankový systém je nevyhnutný pre úspešný rozvoj ekonomiky. Zvýšená konkurencia na finančnom trhu zvyšuje požiadavky na úroveň úverového systému. Jedným z prvkov jej regulácie je dobre formovaná úroková politika komerčnej banky (PPKB). Ak sa úrokové sadzby formujú správne, úverová inštitúcia bude mať dostatočnú úroveň likvidity a bude schopná včas a v plnej miere reagovať na prijaté záväzky.
Pojem a podstata úrokovej politiky komerčnej banky
PPKB je súbor opatrení v oblasti tvorby sadzieb za získavanie a umiestňovanie prostriedkov, ktoré sú zamerané na zabezpečenie ziskovosti finančnej inštitúcie. Ovplyvňujú ho vonkajšie faktory:
- Trhový stav.
- Miera inflácie.
- Dopyt po službách.
- Úroveň konkurencie.
- Pravidlá regulátora.
- Sociálne prostredie.
Medzi vonkajšie faktory možno rozlíšiť:
- Rozsah poskytovaných služieb.
- Kvalifikácia personálu.
- Veľkosť a kvalita zákazníckej základne.
Zisk banky je rozdiel medzi príjmom prijatým ako percento poskytnutej pôžičky a výškou finančných prostriedkov splatných z vkladu. Úverová inštitúcia dosiahne zisk, ak dokáže správne zostaviť úrokovú politiku.
inštrukcia
Úverové úrokové a úrokové politiky komerčných bánk sa vytvárajú osobitne pre rôzne sektory trhu. Oficiálna diskontná sadzba regulátora sa používa pri krátkodobých úverových transakciách medzi bankami. Samostatne vytvárané úrokové a úrokové politiky komerčných bánk vo vzťahu k dlžníkom. Sadzby RZB určujú mieru návratnosti dlhopisov v čase ich vydania a opätovného predaja na sekundárnom trhu.
Vkladové operácie
Pasívne operácie zahŕňajú operácie, pomocou ktorých finančná inštitúcia vytvára vlastné zdroje. Patria sem: získavanie finančných prostriedkov od právnických a fyzických osôb, vedenie účtov, vydávanie cenných papierov, pôžičky od iných finančných inštitúcií atď.
Vytvorenie depozitnej politiky komerčnej banky je hlavnou pákou v konkurencii na trhu. Zvýšenie navrhovanej ponuky poskytuje príležitosť na prilákanie zdrojov. Ak má banka dostatočný objem vypožičaných prostriedkov a má len málo možností na ich ziskové použitie, môže znížiť svoje depozitné sadzby.
Zvážte teoretické základy tvorby úrokovej politiky komerčnej banky. Výška platby z vkladu závisí od prilákanej sumy a termínu vloženia finančných prostriedkov. Stanovenie cien sa vykonáva po analýze pomeru sadzieb odrážajúcich trhovú hodnotu fondov a náklady na obsluhu každej zmluvy. Je potrebné poznamenať, že úrokové odmeňovanie sa neposkytuje pre všetky typy bankových služieb. Jednou z najväčších nákladových položiek sú náklady na vedenie bežných účtov zákazníkov. Preto sa pre ne neposkytuje dodatočný príjem. Časť nákladov hradí klient sám vo forme platby za prevádzku.
Priemerná cena prilákaných vkladov sa vypočíta takto:
SD = RPD / 1 - počet x 100%, kde:
- RAP - priemerná úroková miera z vkladov.
- Нр - rezervná norma.
Sadzba, ktorá zohľadňuje mieru hospodárskeho rastu a inflácie, sa nazýva nominálna bezriziková. V nestabilnej ekonomickej situácii nemôžu finančné inštitúcie predpovedať mieru inflácie. Analýza úrokovej politiky komerčnej banky z vkladov sa preto vykonáva na základe diskontnej sadzby NBU.Ak sa často mení, zákazníkom sa ponúka pohyblivá úroková sadzba. To znamená, že podstatou politiky úrokových sadzieb komerčných bánk je tvorba a včasná zmena sadzieb za poskytované služby.
Zásady depozitnej politiky komerčnej banky
- Sadzby sa líšia v závislosti od načasovania, množstva pritiahnutých zdrojov a kategórie zákazníkov.
- Úroveň ziskovosti závisí od diskontnej sadzby regulátora a úrovne rezervácie.
- V prípade pasívnych operácií by sa mali stanoviť reálne sadzby, to znamená, že by nemali prekročiť výnos z aktívnych operácií.
Analýza úrokovej sadzby komerčnej banky
Depozitná politika ruských komerčných bánk určuje úroveň prevádzkových nákladov. Preto sa finančná inštitúcia na jednej strane nezaujíma o vysokú úroveň sadzieb a na druhej strane je nútená prilákať zákazníkov so zaujímavými vkladovými podmienkami.
Posúdenie vkladovej politiky komerčnej banky spočíva vo výpočte hodnoty všetkých vypožičaných zdrojov. Proces sa vykonáva pomocou nasledujúceho algoritmu:
- určuje úroveň súčasných sadzieb;
- študuje sa dynamika ich zmeny;
- počíta sa skutočná hodnota zdrojov;
- analyzujú sa zmeny v nákladoch na vklady v celkových nákladoch.
Podľa spolkového zákona o bankách a bankovníctve nemá finančná inštitúcia právo jednostranne meniť sadzby a trvanie zmlúv. Príjem z vkladu sa vypláca vo forme úroku v hotovosti, ktorý sa pripisuje zostatku vkladu na konci obchodného dňa. V závislosti od typu vkladu sa pri výpočte použije veľkosť stávky a počet dní, na ktoré boli prostriedky pritiahnuté.
Úrokové sadzby
Dopyt a ponuka bankových služieb ovplyvňujú veľkosť sadzieb. V súčasnosti môžu finančné inštitúcie nezávisle stanoviť konkurenčné sadzby so zameraním na stav trhu, typ vkladu, sumu a špecifickosť účtu. Aj keď vláda dnes upravuje úroveň sadzieb, aby zabezpečila prioritný rozvoj priemyslu. Napríklad zjednodušenie procesu poskytovania úverov vývozným odvetviam umožňuje znížiť obchodný deficit a vytvoriť rovnaké podmienky pre účastníkov úverových vzťahov.
Úroky z úverov sa tvoria pomocou metódy „základná úroková sadzba plus“. To znamená, že k diskontnej sadzbe sa pridá úverové rozpätie (rozdiel v cene dvoch opcií). Hodnota banky odráža úroveň rizika úverovej banky, ktorá je priradená na základe medzinárodného úverového ratingu. Pre inštitúcie s najvyšším ratingom (AAA) je rozpätie nulové.
V prípade bánk, ktoré nemajú oficiálny rating, sa úroveň rizika posudzuje nezávisle od veriteľa a závisí od solventnosti, spoľahlivosti, likvidity a ďalších ukazovateľov. Rating určuje možnosť vypožičania prostriedkov prostredníctvom vydávania vkladových certifikátov a iných dlhových záväzkov. Inštitúcie s hodnotením „BB“ tohto zdroja sú takmer neprístupné. Úverová inštitúcia môže nakupovať vkladové certifikáty od iných účastníkov trhu, ale vo veľmi vysokom percentuálnom vyjadrení.
Analýza úverovej politiky
Miera návratnosti aktívnych operácií závisí od:
- Oficiálna sadzba NBU;
- trhové podmienky;
- náklady na získavanie zdrojov;
- úroveň projektového rizika;
- úroveň solventnosti dlžníka.
Marža je rozdiel medzi prijatým a zaplateným úrokom. Je určený na pokrytie nákladov, všetkých rizík a vytváranie ziskov. Absolútna marža sa vypočíta ako rozdiel medzi celkovým príjmom a nákladmi a medzi úrokmi z jednotlivých aktívnych operácií.
Úverová politika komerčnej banky odráža zásadu rozdelenia zdrojov medzi bankové operácie. Kapitál môžete reštrukturalizovať na základe likvidity aktív alebo získať prostriedky zo „spoločného kotla“.Ak chcete zvoliť najlepší spôsob rozdelenia zdrojov, mali by ste počítať skutočný pomer marží:
- KFpm = (% prijaté -% zaplatené) / porovn. za obdobie zostatok aktív.
- CFM na úver. opery. = (% prijaté -% zaplatené z prostriedkov) / porovn. zostatok úverového dlhu za obdobie.
Ukazovateľ primeranosti marže ukazuje minimálnu úroveň úroku potrebného na krytie bankových výdavkov. Vypočítava sa na určenie úrovne sadzieb pre budúce zmluvy:
Ak chcete. = ((prevádzkové náklady - zaplatené%) + (administratívne náklady - ostatné náklady)) / porovn. zostatok výnosného majetku.
Koeficienty možno vypočítať na základe skutočných údajov a predpokladaných hodnôt. Porovnanie ukazovateľov pre jednotlivé operácie umožňuje vyhodnotiť skutočnú ziskovosť zvoleného smeru banky.
Úroková politika Ruskej banky
Po zvážení, ako sa tvorí úroková politika komerčnej banky, sa zaoberáme otázkou regulácie úrokových sadzieb centrálnou bankou. Ruská banka ako poskytovateľ poslednej inštancie financuje inštitúcie a stanovuje cenové usmernenia. Na makroúrovni reguluje ponuku peňazí, poskytuje pôžičky reálnemu sektoru ekonomiky a na mikroúrovni reguluje likviditu organizácií.
Ak je podstatou politiky úrokových sadzieb komerčných bánk regulácia úrovne ziskovosti jednotlivých inštitúcií, potom v prípade centrálnej banky vyzerá princíp fungovania inak. Ak má regulátor za cieľ obmedziť infláciu v obehu s cieľom udržať infláciu, sadzba refinancovania sa zvýši. V dôsledku toho sa úrokové sadzby zvýšia a úverový potenciál krajiny sa zníži. Ak je účelom centrálnej banky uľahčenie prístupu bánk k refinancovaniu, sadzba sa zníži a kreditný potenciál krajiny sa zvýši. V takom prípade by ste mali brať do úvahy stav trhu a faktory, ktoré ovplyvňujú zmenu sadzby. Budú uvedené podrobnejšie nižšie.
Rovnakým spôsobom, ako cieľom úrokovej politiky komerčnej banky, je úprava úrovne nákladov a výnosov finančnej inštitúcie, refinančná sadzba slúži ako ukazovateľ zmien na trhu. Jeho pokles sa považuje za signál expanzívnej politike centrálnej banky a jej zvýšeniu - obmedzeniu. Regulátor zároveň stanovuje sadzby pre určité operácie: zľava, záložňa a na voľnom trhu.
faktory
Proces regulácie peňažnej zásoby zmenou sadzby refinancovania bude účinný, ak:
- Inflácia nie je konštantná a má peňažnú povahu.
- Zmena sadzby reguluje dopyt po úverových zdrojoch. Zároveň by mal peňažný trh úzko súvisieť s úverovým segmentom reálnych sektorov ekonomiky. To znamená, že sadzba by mala vyvážiť úroveň ziskovosti dlžníkov a pokryť inflačné riziká.
- Miera refinancovania nevyvoláva zvýšenie cien.
- Dynamika zmien záujmu nie je v rozpore s trendmi na peňažnom trhu. Pri nižších úrokových sadzbách sa zvýši dopyt po medzibankových úveroch. Trh s peňažnými repo obchodmi by mal byť naopak dlhodobo likvidný. Potom zmeny v sadzbe ovplyvnia všeobecne úroveň ziskovosti.
Úrokové riziko a úroková politika komerčnej banky v dlhodobom horizonte závisia od stavu trhu, konkrétne:
- Časové obdobie, v ktorom bude sadzba ovplyvňovať úroveň inflácie a stav reálneho sektora ekonomiky.
- Účinky zníženého poskytovania úverov na trhu. Za rovnakých podmienok zvýšenie refinančnej sadzby zvýši náklady na pôžičky v krajine.
- Ak sa zlepšenie politiky vkladov komerčnej banky uskutoční na pozadí zvyšujúcej sa dôvery verejnosti v inštitúciu, zmeny v miere refinancovania na príjmoch inštitúcie nebudú mať veľký vplyv.
- Finančné inštitúcie poskytnú úvery domácnostiam a podnikateľom prostredníctvom medzibankových úverov.
- Zvýšenie sadzby refinancovania by nemalo spôsobiť nerovnováhu na trhu cenných papierov.
- Úpravy sadzieb by mali byť plynulé, nie nepravidelné. Vo vyspelých krajinách vrátane Ruskej federácie sa dnes miera zmeny prírastkov o 0,25 pb iba s výraznými odchýlkami skutočnej miery inflácie od plánovanej. Pri menších odchýlkach náklady spojené so zmenou volatility prekročia ekonomické prínosy.
- Neúčinná úroková politika komerčnej banky môže byť príčinou nedostatočne rozvinutého finančného sektora v krajine.
Riadenie rizika
Úroková politika uplatňovaná na úrovni regulátora by mala obmedzovať infláciu, zabezpečovať stabilitu národného systému a podporovať rozvoj jednotlivých sektorov hospodárstva. Systém riadenia rizík môže byť postavený na jednom z týchto princípov:
- Čím je vyššia marža, tým nižšie je úrokové riziko. Inými slovami, ziskovosť z aktívnych operácií by mala presiahnuť záväzky.
- Podstatou pojmu „spread“ je identifikovať rozdiel medzi priemernými sadzbami pre aktívne a pasívne záväzky. Čím je väčšia, tým je nižšia úroveň rizika.
- Koncept medzery je analyzovať nerovnováhu aktív a pasív s pohyblivou sadzbou pre nadbytočné aktíva nad pasívami za určité obdobie.
Svetový trend
Jedným zo zásad tvorby úrokovej politiky bánk je regulácia inflačných očakávaní. Ak sú rozhodnutia Ruskej banky zamerané na obmedzovanie rastúcich cien, potom si centrálna banka po celom svete stanovila za cieľ dosiahnutie určitej úrovne inflácie. Snažia sa udržiavať vysoké ceny (2% ročne) a bojovať proti deflácii. Experti navyše často kritizujú Centrálnu banku Ruskej federácie za to, že udržala mieru refinancovania na úrovni 9,5%.
Centrálna banka ostatných krajín stavia svoje úlohy na „inflačných cieľoch“. Politika Ruskej banky sa zameriava nielen na zameranie miery inflácie 4%, ale aj na podporu hospodárskeho rozvoja krajiny ako celku. Po finančnej kríze v roku 2008 sa regulátori stali zodpovednejšími za zdravie hospodárstva krajiny ako celku. Začali venovať väčšiu pozornosť fiškálnej politike, finančnej regulácii a výmenným kurzom.
Situácia na trhu
Miera refinancovania na úrovni 9,75% od začiatku roka je dvojnásobkom skutočnej miery inflácie, ktorá brzdí rozvoj hospodárstva krajiny ako celku. Podnik nemôže prilákať investície do nových projektov. Po vykonaní západných sankcií sa zahraničné spoločnosti stali ruskými spoločnosťami nedostupnými. Pri nedostatku dostupných pôžičiek sú všetky kroky ekonómov na zrýchlenie rastu HDP márne.
Činnosti centrálnej banky sa viac zameriavajú na posilnenie rubľa. Potvrdzuje to aj množstvo ekonomických scenárov rozvoja krajiny. Podľa prognóz bude teda cena ropy za barel v strednodobom horizonte 40 dolárov. To povedie k zvýšeniu ceny dovážaného a potom domáceho tovaru. Niektorí odborníci tvrdia, že skutočná inflácia je 7-8%, a preto súčasná miera refinancovania nie je príliš vysoká. Zníženie sadzby refinancovania bude mať za následok zníženie výnosu z vkladov. Reálne úroky z vkladov nemusia pokrývať infláciu.
Prognózované hodnoty
Napriek tejto predikcii vývoja ekonomiky krajiny, 28. 4. 2017 Bank of Russia znížila sadzbu na 9,25%. Podľa ekonómov sa úroveň refinancovania do konca roku 2017 zníži na 8,5% a do konca roku 2018 na 7,5%. Tieto zmeny ovplyvnia všetkých Rusov.
Po niekoľkých mesiacoch povedie zníženie kurzu k zníženiu výmenného kurzu. Odborníci predpovedajú, že s rastom dovozu a nákupom cudzej meny ministerstvom financií v júni 2017 bude dolár stáť 60 rubľov. Zároveň zníženie sadzby zníži náklady na pôžičky, ktoré ovplyvnia spotrebu. Sberbank už oznámila zníženie úrokových mier na 13,9%. Pôžičky pre jednotlivcov sa stanú dostupnejšími, ale nie pre každého. Dostupnosť úverov bude kompenzovaná sprísnením požiadaviek na dlžníkov.
Vybraná menová politika centrálnej banky je tiež zameraná na riešenie ďalšieho problému ekonomiky: podnikatelia neinvestujú do svojho rozvoja. Dostupnosť úverov by mala tento problém zmierniť.
V apríli 2017 bol rast cien 4,3%. Nižšie sadzby by mali ďalej znižovať infláciu. V praxi však zvyšovanie cien vo veľkej miere závisí od spotrebiteľskej aktivity obyvateľstva, ktorá je medzi Rusmi veľmi slabá. Okrem toho stabilný výmenný kurz rubeľ a dobrá úroda sú tiež faktormi brzdiacimi infláciu.
Ako sa prognózy skutočných odborníkov ukážu za pár mesiacov, budú jasné. Medzitým sa môžete pripraviť na zníženie nákladov na spotrebiteľské pôžičky.