Streda 30. apríla 1975. Zakladateľ a finančný riaditeľ jednej z najväčších amerických sprostredkovateľských spoločností, Charles Schwab, bol v ten deň v San Franciscu. Charles si spomína: „Nepamätám sa, či bol slnečný deň alebo či mesto bolo zahalené hmlou. Mal som v hlave veľa myšlienok. “ Investori mali dobrú jarnú náladu. Nočné mory spojené s obžalobou prezidenta Nixona sa skončili, vojna vo Vietname sa skončila, trh sa znovu rozvinul Index Dow Jones od konca decembra vzrástol takmer o 50%. Charles Schwab bol plný nádeje. A zároveň mu jeho životná skúsenosť povedala, že sotva to najhoršie skončilo.
Charles Schwab otvára sprostredkovateľskú firmu
O pár mesiacov bude mať Charles 38 rokov. Za posledných 10 rokov index Dow Jones flirtoval s magickou známkou 1000. Prvýkrát bol prekonaný 14. novembra 1972. V tých dňoch mal okolo 800 rokov. Charles mal pochybnosti o jeho stabilite. Keby mu však bolo povedané, že do 21. decembra 1982 index Dow Jones nemôže byť pevne stanovený nad známkou 1000, určite by si vybral inú taktiku.
V skutočnosti bol Charles na pokraji takéhoto rozhodnutia nejaký čas. Kto otvorí sprostredkovateľskú firmu v priebehu dvoch desaťročí poklesu akciového trhu? Toto bol Charles Schwab tretí krok v začatí podnikania po ukončení štúdia na Stanford Business School.
Liberalizácia trhu
V tom čase mal Charles šesťciferný dlh. Mal povinnosť voči Crocker Bank splatiť pôžičku, ktorú vzal na kúpu jedného zo svojich obchodných partnerov. Po rozvode mal navyše niekoľko dlhov. Znovu sa oženil a žil so svojou manželkou Helen a dcérou Katie v malom byte v meste Sausalito. Jeho manželka pracovala v oblasti nehnuteľností a snažil sa zorganizovať prácu svojej spoločnosti pri predaji akcií so zľavou. Činnosť jeho spoločnosti bola možná vďaka experimentu Komisie pre cenné papiere a burze a liberalizácii trhu.
Čo urobí Merrill Lynch?
V stredu bol Charles mučený jednou otázkou. Odpoveď mu mala výrazne ovplyvniť jeho plány. Jeden rok po skúšobnej dobe by sa mal začať uplatňovať zákon o liberalizácii trhu. Čo urobí Merrill Lynch?
Merrill Lynch, založený v roku 1914 legendárnym Charlesom Merrillom, bol upisovateľom a nesporným kráľom maloobchodného maklérskeho trhu. Jeho vetvy boli všade: od jedného pobrežia oceánu k druhému. Merrill Lynch mala armádu tisícov vysoko motivovaných brokerov pracujúcich pod heslom „Merrill Lynch je americký štýl“. Tento slogan bol v tom čase známy všetkým Američanom, ktorí sledovali televíziu alebo čítali noviny.
Charles Merrill postavil svoju spoločnosť na myšlienke otvoriť svet investícií pre strednú triedu. To bol cieľ, ktorý mnohí obdivovali, vrátane Charlesa Schwaba. Merrill bol prvý, kto experimentoval s najatými maklérmi už v 40. rokoch minulého storočia, pričom vážne uvažoval o koncepte „konfliktu záujmov“. Merrill Lynch sa od tohto modelu odchýlila iba v 70. rokoch. Schwab potom často musel počuť: „Počkajte, kým sa Merrill Lynch rozhodne dôkladne navštíviť vaše podnikanie. Budete rozdrvení. “
Neočakávané odcudzenie
Čím viac Schwab premýšľal o možnostiach Merrill Lynchovej, tým viac sa prikláňal k záveru, že Merrill zníži svoju províziu aspoň o malé množstvo. V tomto prípade by spoločnosť Schwab bola nevyhnutným kolapsom.Nebude schopný konkurovať takému gigantovi, ako je Merrill.
Na to Schwab premýšľal, keď ráno dorazil do svojej 120. kancelárie v Montgomery, vzal výťah do 24. poschodia, vošiel do malej administratívnej budovy a otvoril denník Wall Street Journal. Na prvej stránke okamžite videl správu: „Merrill Lynch bude účtovať poplatok za väčšinu transakcií vo výške až 5 tisíc dolárov.“ Schwab neveril jeho šťastiu: Merrill Lynch zvyšuje poplatok za transakcie s cennými papiermi!
Pekelné podnikanie
Schwab sa obával, že Merrill Lynch zníži poplatky a zbaví svoje podnikanie akejkoľvek šance na úspech. Namiesto toho spoločnosť Merrill využila liberalizáciu na zvýšenie poplatkov pre strednú triedu a zníženie poplatkov pre veľké spoločnosti. Akonáhle bol Charles Schwab šokovaný tým, čo čítal, uvedomil si, že pred ním sa otvorila cesta s mnohými nezrovnalosťami. Zároveň mal nové príležitosti, ktoré musel využiť. Potom si povedal: „Mám pekelný obchod.“