Nákup dlhopisov fyzickými osobami je podobný ako podobné transakcie s akciami alebo menami. Riziko takýchto cenných papierov je na rozdiel od akcií oveľa nižšie. V tomto prípade sú skôr ako bankové vklady, jediným rozdielom je, že výnosy dlhopisov sú oveľa vyššie. Aby však boli investície ziskové, musíte poznať niektoré z funkcií, ktoré sú pre tento investičný nástroj jedinečné.
Druhy a typy dlhopisov
V prvej fáze je potrebné určiť, ktorý typ investičných nástrojov je najvhodnejší. Výber závisí od toho, ako dlho a koľko dlhopisov sa kúpi. Kde začať, je určiť typ dlhopisu. To do značnej miery určuje úroveň návratnosti každého rubeľa investovaného kapitálu. Nasleduje zoznam parametrov, podľa ktorých sa dlhopisy klasifikujú:
- komunálne, súkromné a zahraničné;
- žiadne premlčanie, dlhodobé alebo krátkodobé;
- nekonvertibilné a konvertibilné;
- registrovaný a na doručiteľa;
- prírodné a peňažné.
Dlhopisy môže kupovať súkromná osoba na primárnom aj sekundárnom trhu. Ak hovoríme o primárnom trhu, potom sa na ňom predávajú vydané papiere. Investori ich kupujú prvýkrát. Nákup sa uskutočňuje hlavne na aukciách na MICEX. Je to takto: pred vyhlásením ceny uskutočnia banky uzavreté prieskumy zákazníkov. V dotazníku musí investor uviesť cenu a množstvo. Sumu pripisuje svojvoľne, ale najčastejšie sa uvádza priemerná trhová cena stanovená pre podobné cenné papiere. Zamestnanci banky potom vypočítajú a určia najvyššiu možnú cenu, ktorú môžu získať za jeden dlhopis. Závisí to nielen od množstva uvedeného v dotazníku, ale aj od počtu zákazníkov (úroveň dopytu).
Ako nakupovať na sekundárnom trhu
Okrem primárneho trhu existuje aj sekundárny trh. Nákup dlhopisov jednotlivcami je tu omnoho jednoduchší, pretože cena už bola určená trhom. Obchodovanie sa uskutočňuje prostredníctvom banky alebo zmenky (banka v tomto prípade pôsobí ako sprostredkovateľ). Na získanie cenných papierov musí jednotlivec uzavrieť dohodu s bankou a nainštalovať do svojho počítača alebo smartfónu špeciálny program.
Sprostredkovateľ účtuje za svoje služby priemerne 0,02 až 1% z hodnoty transakcie. Špekulatívne operácie s dlhopismi sú rizikovým podnikom, pretože stanovenie zisku v tomto prípade nebude ľahké. Ak sa však dlhopisy používajú iba ako investičný nástroj, zisk je známy vopred.
Aké dokumenty je potrebné preštudovať
Jednotlivec v Rusku môže kupovať dlhopisy v ktorejkoľvek pobočke veľkej banky (predávajú sa presne v Sberbank, Alfa Bank a VTB). Na dokončenie transakcie stačí mať pas a hotovosť. Predtým, ako pôjdete do banky a vypracujete zmluvu, by ste si mali dôkladne preštudovať finančnú situáciu emitenta, ktorého dlhopisy sa kúpia. Tieto údaje je povinný zverejniť, ak sa s jeho cennými papiermi obchoduje na akciovom trhu. Pre investora budú užitočné tieto informácie:
- dokumenty týkajúce sa emisie dlhopisov, ich pôvodnej hodnoty a množstva;
- doklad (v papierovej alebo elektronickej podobe) potvrdzujúci skutočnosť, že sa nákup cenných papierov uskutočnil;
- účtovná závierka za niekoľko rokov so záverom audítora;
- zakladajúce dokumenty podniku;
- zoznam finančných prostriedkov emitenta za obdobie ocenenia.
Všetky tieto dokumenty si môžete stiahnuť z oficiálnej webovej stránky emitujúcej spoločnosti alebo nájsť na webovej stránke alebo v pobočke banky.
Minimálna hodnota vstupu na trh dlhopisov
Začiatočník sa samozrejme nezaujíma len o to, kde a ako kúpiť dlhopisy pre jednotlivca, ale aj o to, koľko približne stojí cena cenných papierov. Koľko môžem vstúpiť na tento trh? Podľa podmienok dohody medzi sprostredkovateľom a súkromnou osobou (podľa príkladu Sberbank) je minimálna suma, za ktorú môžete uzavrieť dohodu, približne 1 000 rubľov. Je zrejmé, že takáto výška investície je veľmi nízka, takže účinok je zrejmý. Na plné využitie trhu s dlhopismi je v priemere potrebný príspevok vo výške najmenej 50 000 rubľov. Iba v tomto prípade bude príjem z operácií schopný pokryť celú dobu a províziu sprostredkovateľa.
Investičné riziká
Nákup dlhopisov jednotlivcami je stále riskantným rizikom. Investori sú vystavení dvom typom rizika: trhové a úverové.
Trhové riziko spočíva v tom, že dlhopisy nakúpené za vysokú cenu môžu byť čiastočne alebo úplne odpisované. Trh je nepredvídateľný. Ceny ovplyvňujú rôzne faktory. Náklady ovplyvňujú zmeny úrokových sadzieb, inflácie, cien ropy a ďalších zdrojov. Aj zvesti môžu spôsobiť váhanie. A hoci nie sú také významné na dlhopisovom trhu, ako napríklad na akciovom trhu, hrozí strata kapitálu aj mierny pokles s veľkými investíciami, aj keď nie taký významný.
Kredit - to je riziko, že emitent nebude schopný splniť svoje záväzky v plnom rozsahu alebo v stanovenej lehote. Na jeho zníženie investori využívajú informácie poskytnuté rôznymi ratingovými agentúrami o spoľahlivosti emitenta.
Výnos z dlhopisov súkromných emitentov je vyšší ako z cenných papierov štátnych spoločností, ale zároveň sú rizikovejšie. Napriek tomu, že je povinný platiť úroky včas av plnej výške, nie vždy je schopný tak urobiť. V poslednej dobe došlo k nárastu bankrotov v celej krajine a nákup dlhopisov takýchto spoločností sa stal ešte riskantnejším. Malo by sa pamätať na to, že za cenné papiere vydané súkromnými spoločnosťami musíte stále platiť daň vo výške 13% z príjmu.
Stav dlhopisového trhu
V súčasnosti vzhľadom na skutočnosť, že globálna ekonomika stále prežíva následky krízy, sa na trhu s týmito cennými papiermi vyvinula táto situácia: úrokové sadzby štátnych dlhopisov sa znížili, ale cena zostáva rovnaká. Zároveň klesá cena cenných papierov s vysokým úrokom z kupónu. Od druhej polovice roka 2013 do dnešného dňa sa emisie dlhopisov spomalili.
Najžiadanejšími a najspoľahlivejšími jednotlivcami, ako tomu bolo predtým, na nákup dlhopisov sú cenné papiere komunálnych a štátnych spoločností.
Dlhopisy stredných podnikov prakticky zmizli z trhu. Korporátne dlhopisy sú naďalej žiadané, ale výrazne nižšie ako predtým. Klesol záujem nielen domácich, ale predovšetkým zahraničných investorov. Rast je pozorovaný na dlhopisovom trhu emitovanom veľkými a známymi spoločnosťami. Počet dlhopisov emitovaných bankami, najmä Sberbank, tiež rastie.
Aký je proces nákupu a predaja dlhopisov
Súkromná osoba nemôže obchodovať priamo bez sprostredkovateľov na burze. Áno, nie je to potrebné. Dlhopisy sú v súčasnosti vydávané v elektronickej podobe a na potvrdenie vlastníctva sa používa elektronický podpis. Obchodovanie sa vykonáva prostredníctvom sprostredkovateľa - sprostredkovateľa. Všetky operácie prebiehajú cez obchodné terminály na moskovskej medzibankovej burze (MICEX). Ak si chcete kúpiť štátne dlhopisy v cudzej mene alebo vydané súkromnými spoločnosťami, mali by ste sa obrátiť na najbližšiu banku, ktorá poskytuje sprostredkovateľské služby.
Celý proces nákupu je nasledujúci: investor je zaregistrovaný na webovej stránke makléra a otvára 2 účty. Prostriedky na nákup sú uložené na jednom, nakúpené dlhopisy sú umiestnené na druhom. Pri vykonávaní transakcie sprostredkovateľ zapisuje do registra informácie o transakcii: od koho a na koho sa cenné papiere prevádzajú, ich hodnota a množstvo.
Kedy kúpiť dlhopisy je najziskovejšia
V obchodnom procese samozrejme maklér bude radiť určitým dlhopisom. Je na rozhodnutí investora, ale odmietnuť všetky odporúčania alebo slepo ich dodržiavať je riskantné. Mali by sa skontrolovať a analyzovať všetky informácie, ktoré môžu ovplyvniť cenu alebo splatnosť emitenta.
Pri uskutočňovaní transakcií nesie zodpovednosť za investované prostriedky výlučne investor. Sprostredkovateľ nie je zodpovedný, pretože iba radí, ale nerozhoduje o kúpe alebo predaji.
Pomer zisku a rizika
Nákup dlhopisov jednotlivcami predstavuje rovnaké riziko ako pri použití iných investičných predmetov. Avšak dlhopisy sú na rozdiel od akcií alebo cudzej meny menej rizikové, aj keď sa používajú na špekulatívne účely, a nie ako dlhodobá investícia.
Ziskovosť je regulovaná vplyvom trhu na ceny. Ich hodnota je stanovená na základe úrovne rizika investovania do cenných papierov emitenta. Toto sa dá zistiť na základe úrovne zľavy. Čím vyššie je percento, tým vyššie je kreditné riziko. Najrizikovejšie budú cenné papiere vydané súkromnými spoločnosťami. S cieľom prilákať finančné prostriedky môže posledný uvedený na kupóne uviesť percento výrazne vyššie ako percento akceptované na trhu (4 - 9%). Takáto riskantná hra môže viesť k oneskoreným platbám a omeškaniu (také prípady už boli na ruskom trhu s dlhopismi).
recenzia
Investovanie do dlhopisov, ako si vybrať dlhopisy - tieto emisie sú dnes obzvlášť dôležité. Vzhľadom na nízke úrokové sadzby z vkladov a nestabilitu dôchodkového systému (pravidlá a vzorce výpočtu sa príliš často menia) prakticky neexistujú žiadne iné investičné nástroje. A čo taká spása, ako ušetriť kapitál, hovoria ruskí občania?
Tvrdia, že dlhopisy sú skvelou alternatívou bankových vkladov. Riziká sú približne rovnaké, ale ich návratnosť je oveľa vyššia.
V skutočnosti sú dlhopisy pôžičkou, pričom jediným rozdielom je, že ich neberú jednotlivci, ale podniky alebo banky od bežných ľudí. Mnohí by, samozrejme, chceli rovnaký záujem, ale 6 - 7% je už vyššie ako v prípade vkladov. V dôsledku nestability rubľa sa ľudia čoraz častejšie rozhodujú kúpiť štátne dlhopisy v cudzej mene.
Iní si myslia, že dlhopisy nie sú spoľahlivejším spôsobom, ako ušetriť peniaze, ako bankové vklady. Poukazujú na skutočnosť, že ich kúpila a vyhorila aj sovietska éra. Podľa ich názoru je lepšie investovať do niečoho podstatnejšieho.