Kapitálový obrat: koncepcia a výpočet. Pracovný kapitál

Kapitálový obrat spoločnosti je rozdiel medzi obežnými aktívami vlastnenými spoločnosťou a jej súčasnými záväzkami.

Čistý kapitál

Pod pojmom „čistý kapitál“ rozumiem rozdiel medzi celkovou výškou aktív, ktoré sa nachádzajú v súvahe podniku, a veľkosťou všetkých záväzkov. Ak suma aktív presahuje sumu pasív, znamená to kladný čistý kapitál. Čistý kapitál je preto záporný, ak má spoločnosť viac záväzkov ako aktív.

Pomer čistého kapitálu je pre spoločnosť veľmi dôležitý, pretože kladná hodnota naznačuje stabilnú finančnú situáciu hospodárskeho subjektu. Ak výška aktív výrazne presahuje výšku záväzkov, spoločnosť je vysoko stabilná. Existuje aj relatívna stabilita - keď je rozdiel medzi aktívami a pasívami zanedbateľný.

Kapitálový cyklus

Kapitálový obrat je proces, ktorý začína investovaním do výroby a končí výrobou výrobkov, vykonávanou prácou alebo poskytovaním služieb. Kapitálový obrat je prebiehajúci proces. Jeho trvanie je určené tým, ako rýchlo sa vyspelé fondy plne rozbehnú a kedy vlastník spoločnosti dostane od neho účinok vo forme hotovosti (niekedy vo forme sociálneho účinku).

Zvláštnosťou kapitálového obratu je to, že prostriedky investované vlastníkom do výroby nie sú úplne vrátené. Celé je tu to, že okrem prevádzkového kapitálu sa do výrobného procesu zúčastňujú aj fixné aktíva, ktoré sú aktívami, ktoré prevádzajú časť svojej hodnoty na hotové výrobky, a tiež sa spotrebúvajú niekoľko rokov.

Dlhodobý kapitál

Fixné aktíva (OS) sú aktíva, ktoré sa môžu priamo alebo nepriamo podieľať na výrobnom procese. Ich charakteristickou črtou je, že operačný systém sa môže používať mnoho rokov a ich hodnota sa prevádza na náklady v častiach odpismi.

Patria sem budovy, budovy, vozidlá, vybavenie atď.

Určenie efektívnosti OS

Existuje niekoľko parametrov, ktoré sa používajú v ekonomike podnikov na výpočet efektívnosti využívania OS spoločnosti. Zahŕňajú tieto koeficienty:

1. Zabezpečené fixným kapitálom.
2. Vyzbrojený kapitálom.
3. Návratnosť dlhodobého majetku.
4. Kapitálová náročnosť.

Bezpečnosť PF

Prvým z ukazovateľov, ktoré sa používajú na hodnotenie používania OS, je bezpečnosť. Definuje sa ako pomer hodnoty fixného kapitálu k rozlohe poľnohospodárskej pôdy. Je potrebné si uvedomiť, že tento parameter sa môže použiť iba na posúdenie efektívnosti fondov poľnohospodárskych podnikov. Výpočet koeficientu je uvedený nižšie:

• Asi = SS.G. / N, kde

O vlastnom imaní;

Ss.g. - priemerné kapitálové náklady za rok;

Ps.u. - plocha poľnohospodárskej pôdy.

ozbrojený

Tento index ukazuje veľkosť fixných aktív, ktoré pripadajú na jedného priemerného zamestnanca v podniku:

• B = Ss.g / K, kde

B - výzbroj kapitálom;

K– priemerný ročný počet zamestnancov spoločnosti;

SS.g - priemerná hodnota fixného kapitálu za rok.

spiatočný

Návratnosť aktív sa počíta ako pomer všetkých produktov v peňažnom vyjadrení, ktoré spoločnosť vyrobila počas analyzovaného obdobia, k nákladom na fixné aktíva v priemere za dané obdobie.Tento pomer zohráva dôležitú úlohu pri hodnotení efektívnosti využívania vlastných fixných aktív spoločnosťou. Zvýšenie parametra sa považuje za pozitívny trend, pretože to znamená, že objem výroby fixného kapitálu na jednu menovú jednotku rastie. Normatívna hodnota kapitálovej produktivity je viac ako jedna.

• Z = VP / SS.G., kde

Od - návratnosť aktív;

VP - celková produkcia spoločnosti v peňažnom vyjadrení;

Ss.g. - Kapitálové náklady v priemere za rok.

kapacita

Kapitálová náročnosť - to je inverzný ukazovateľ kapitálovej produktivity. Dá sa vypočítať nasledujúcimi spôsobmi:

• E = (z) -1 = 1 / z, kde

E - kapitálová náročnosť;

Z - návratnosť aktív.

Ukazovateľ sa dá vypočítať aj ako pomer fixného kapitálu k hodnote hrubej produkcie vytvorenej počas vykazovaného obdobia.

• E = (SS.G. / VP), kde

E - kapitálová náročnosť;

VP - hodnota hrubej produkcie, ktorú podnik vytvoril za vykazované obdobie;

Ss.g. - priemerné náklady na fixný kapitál za vykazované obdobie.

Spoločnosť sa musí snažiť zvyšovať mieru návratnosti aktív. To bude znamenať, že kapitál sa využíva efektívne. V takom prípade sa koeficient fixného kapitálu zníži.

Pracovný kapitál

Sú to prostriedky podniku, ktoré sa zúčastňujú na výrobnom procese, sú úplne spotrebované, sú súčasťou výrobných nákladov a používajú sa počas jedného výrobného cyklu. Príkladom pracovného kapitálu môžu byť suroviny, peniaze, platy zamestnancov spoločnosti atď.

V súvahe podniku sa prevádzkový kapitál zobrazuje v druhej časti majetku. Komponenty tohto typu aktív sú:

1. Zásoby spoločnosti.
2. Prebieha spracovanie.
3. Hotové výrobky spoločnosti.
4. Pohľadávky.

likvidita

Likvidita - schopnosť konvertovať aktíva na peniaze za účelom splatenia súčasného dlhu spoločnosti. To je v centre všetkých podstatných zložiek prevádzkového kapitálu.

Každé aktívum spoločnosti má iný stupeň likvidity. Najmenej likvidné sú dlhodobé aktíva. Peniaze držané v pokladni spoločnosti a na jej účtoch sú absolútne likvidné aktíva.

Pomery likvidity

Všetky aktíva podľa likvidity sú rozdelené do štyroch kategórií:

1. Najlikvidnejšie.
2. Majetok, ktorý je možné predať v čo najkratšom čase.
3. Majetok, ktorý nie je možné rýchlo realizovať.
4. Ťažko implementovateľné.

Každá zo štyroch skupín aktív zodpovedá štyrom skupinám zdrojov financovania:

1. Naliehavé.
2. Krátkodobé.
3. Dlhodobé.
4. Trvalé záväzky.

Takáto klasifikácia bola vykonaná, aby bolo možné určiť likviditu celého podniku ako celku. Spoločnosť sa považuje za likvidnú v prípade, že veľkosť každého z typov aktív v súvahe presahuje veľkosť zodpovedajúceho záväzku.

Ukazovatele na hodnotenie platobnej schopnosti podniku

Na určenie úrovne likvidity podniku sa používajú tieto ukazovatele:

1. Pomer pokrytia.
2. Rýchly pomer.
3. Absolútny ukazovateľ likvidity.

Každý z týchto ukazovateľov ukazuje, ako rýchlo je spoločnosť schopná konvertovať svoje aktíva na peniaze, aby splatila bežné záväzky.

• KP = (zv. A - pamäť) / THEN, kde

KP - ukazovateľ krytia (druhý názov ukazovateľa je súčasný ukazovateľ likvidity spoločnosti);

Vol. A - obežné aktíva podniku;

ЗУ - dlhy zakladateľov z príspevkov;

THAT - krátkodobé záväzky (súčasné).

Tento ukazovateľ ukazuje, ako rýchlo je spoločnosť schopná získať späť svoje krátkodobé dlhy iba pomocou prevádzkového kapitálu.

Druhý ukazovateľ - naliehavá likvidita - odráža schopnosť spoločnosti splatiť všetky svoje súčasné záväzky, ak má problémy s predajom výrobkov. Koeficient sa dá vypočítať takto:

• Ksl = (TA - Z) / THEN, kde

Ksl - rýchly pomer;

TA - obežné aktíva spoločnosti;

З - zásoby;

THAT - krátkodobé záväzky.

Posledným ukazovateľom na výpočet platobnej schopnosti spoločnosti je tzv. Absolútna likvidita. Vzorec výpočtu má túto formu:

• Cal = D / TO, kde

Cal - absolútny pomer likvidity;

D - peniaze, ako aj ich ekvivalenty;

THAT - krátkodobé záväzky.

Hodnota tohto parametra by mala byť približne 0,2. To znamená, že spoločnosť je schopná splatiť každý deň 20 percent svojich súčasných záväzkov. Index ukazuje, aké percento svojich záväzkov je spoločnosť schopná splatiť vo veľmi blízkej budúcnosti.

Určenie efektívnosti využívania pracovného kapitálu

Rovnako ako v prípade stálych aktív podniku existujú aj ukazovatele, ktoré udávajú, ako efektívne spoločnosť využíva svoj pracovný kapitál. Existujú tri takéto parametre:

1. Pomer tržieb.
2. Trvanie kapitálového obratu.
3. Faktor zaťaženia.

Plnenie obratu a prevádzkového kapitálu

Prvým a hlavným ukazovateľom pri posudzovaní efektívnosti využívania kapitálu je miera obratu. Tento parameter je analógom ukazovateľa kapitálovej produktivity, ktorý sa používa na výpočet efektívnosti fixných aktív.

• Cob = RP / Sob, kde

Cob - obrat;

RP - výrobky predávané v peňažnom vyjadrení za určité obdobie;

Sob - zostatok obežných aktív.

Ukazovateľ udáva, koľko revolúcií prevádzkového kapitálu sa vykonáva za určité určité obdobie. Pre podnik sa to považuje za pozitívne, keď sa tento pomer zvyšuje.

Inverzný index je faktor zaťaženia. Dá sa vypočítať takto:

• Kz = Oob / RP = 1 / Kob, kde

KZ - faktor zaťaženia;

Cob - obrat;

RP - výrobky predávané v peňažnom vyjadrení za určité obdobie;

Sob - zostatok obežných aktív.

Kapitálový obrat

Tento pomer sa počíta na základe pomeru obratu. Vzorec výpočtu má túto formu:

• Pob = D / Cob, kde

Pob - obdobie obratu prevádzkového kapitálu;

D je počet dní;

Cob je pomer obratu.

Na výpočet sa berie počet dní v období. Môže to byť štvrť, mesiac, pol roka alebo celý rok. Najčastejšie analýza efektívnosti kapitálového obratu v priebehu roka.

Hodnota koeficientu závisí od pomeru obratu. Za pozitívny trend pre podnik sa považuje pokles obratu, pretože to znamená, že pomer obratu rastie as ním aj miera kapitálového obratu. Čím rýchlejšie sa kapitál otáča, tým je spoločnosť pre investorov atraktívnejšia.

Miera návratnosti

Posledným z ukazovateľov, ktoré sa bežne používajú na určovanie spôsobu použitia kapitálu, je miera návratnosti. Tento ukazovateľ berie do úvahy obchodovateľné aj základné. Miera návratnosti spoločnosti sa vypočíta ako pomer zisku k celkovým nákladom na kapitál spoločnosti.

• Np = P / (Soc. + Own.s.) * 100%, kde

Np - miera návratnosti;

P - zisk;

So.s. - náklady na fixné aktíva;

Sob.s. - hodnota prevádzkového kapitálu.

Existuje niekoľko spôsobov, ako zvýšiť efektívnosť pracovného kapitálu. Po prvé, spoločnosť môže optimalizovať svoje zásoby. Po druhé, pozornosť by sa mala venovať miere rastu prevádzkového kapitálu. Mali by ste tiež zvýšiť predaj. Zároveň by miera nárastu predaja mala prekročiť mieru nárastu fixných aktív.

Efektívnosť kapitálového využitia podniku má vážny vplyv na výsledok hospodárskej činnosti. Každá spoločnosť by sa mala snažiť racionálnejšie využívať svoj kapitál, čo jej umožní zvýšiť počet výrobkov a objem zisku.