NDC pre dlhopisy je mechanizmus platenia úrokových výnosov z dlhových cenných papierov. Umožňuje ich predať v predstihu bez finančnej straty. Aby sme to objasnili, prečítajte si základné pojmy.
Čo je to puto?
Dlhopis (od lat. Povinnosť - „záväzok“) je dlhový cenný papier zabezpečujúci právo na príjem prostriedkov v menovitej hodnote. V skutočnosti ide o príjem dlhu, pričom jediný rozdiel spočíva v tom, že ho vydáva (vydáva) hospodársky regulátor - burza.
Emisia cenných papierov sa nazýva emisia a jej majiteľ - emitent.
Emitent sa vzťahuje na registrovanú burzu, ktorá vydáva na trh dlhových cenných papierov určitú nominálnu hodnotu - hodnotu, ktorá sa musí vrátiť v čase skončenia platnosti dlhopisu.
Kupónová dlhopis
Investori spravidla kupujú cenné papiere na burzách s cieľom dosiahnuť zisk. Alebo chcú udržať svoj kapitál v spoľahlivých finančných nástrojoch. V závislosti od výnosu sa dlhopisy delia na tieto typy:
- Kupón.
- Zľava.
- Zmiešané.
- S pohyblivou úrokovou sadzbou.
Nebudeme tu podrobnejšie popisovať jednotlivé pohľady. Zaujíma nás iba NDC o dlhopisoch. Tento koncept sa priamo týka iba typu kupónu. Čo sú tieto dlhové cenné papiere?
Kupónový dlhopis je dlhový cenný papier s pevnou úrokovou sadzbou v par. Napríklad investor kúpil dlhopis na trhu s nominálnou hodnotou 1 000 rubľov. pre 1100 rub. Platobná lehota je jeden rok. Na prvý pohľad je možné vyvodiť nesprávny záver, že investor nadobudne vedomý nerentabilný majetok, ale nie je tomu tak. Nezaujíma sa o hodnotu samotnej záruky, ale o kupón na nej - platby za určité časové obdobie. Pri dlhopise 1000 rubľov bude náš investor dostávať príjem každé 3 mesiace, napríklad vo výške 200 rubľov. Teraz je zrejmá výhoda: v jednom roku to bude až 700 rubľov: 800 rubľov. pre kupón mínus 100 rubľov. za stratu nominálnej hodnoty (nákup 1 000 rubľov za 1100 rubľov).
Teraz sa dostávame k hlavnej koncepcii nášho článku.
Čo je NDC pre dlhopisy
Náš abstraktný príklad uvedený vyššie je štandardom správania sa na trhu investorov. Dynamika je však taká, že iba malá časť z nich čaká na zaplatenie platobných lehôt nominálnou hodnotou a kupónom. Obchodníci, makléri, špekulanti, investori každý deň predávajú a kupujú rôzne akcie, dlhopisy, futures, forwardy atď.
NDC pre dlhopisy predstavuje prepočet výnosu z kupónu v prípade predaja cenného papiera v predstihu. To sa odráža v samotnom názve - kumulovaný príjem z kupónu. To znamená, že suma, ktorú už investor investoval, je stále potrebné počkať určitý čas, kým sa dostane podľa plánu. Ako viete, peniaze musia neustále fungovať a byť ziskové. Preto veľa ľudí predáva dlhopisy vopred - potom, čo si uvedomili, že môžu zarobiť viac peňazí z iných investičných produktov. Dôvody predaja môžu samozrejme byť iné. Nebudeme sa podrobne dotýkať tejto témy, pretože sa netýka našej témy.
Výpočtový vzorec
NKD je spravidla umiestnená v špeciálnej sekcii obchodného terminálu. Publikujú ho aj rôzne tematické stránky, ale budeme hovoriť o tom, ako si sami môžete vypočítať NCD. Ak to chcete urobiť, musíte poznať zdrojové údaje:
- Nominálna hodnota
- Veľkosť kupónu.
- Dátum poslednej platby.
NKD sa teda vypočíta podľa vzorca:
NKD = BUT x (C: 100) x T: 365, kde:
- VUT v Brne - menovitá hodnota dlhopisu.
- C je percento za rok pri kupónovej sadzbe.
- T - počet dní od dátumu pripočítania posledných platieb k aktuálnemu dátumu.
Uvádzame príklad výpočtu
Predpokladajme, že sme kúpili kupón v nominálnej hodnote 1 000 rubľov. Percento výplaty je 10% ročne raz ročne. Predpokladajme, že predchádzajúce platby kupónom boli 1. mája 2017 a rozhodli sme sa dlhopis predať 10. mája 2017. Nahraďte všetky zdrojové údaje vo vyššie uvedenom vzorci a získajte:
1 000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubľov.
Z toho vyplýva, že náš dlhopis s nominálnou hodnotou 1 000 rubľov „zarobil“ 2,7 rubľov za 10 májových dní v roku 2017. S týmto vedomím predáme bezpečnosť na sekundárnych trhoch. Pri kúpe kupónových dlhopisov sa investori počíta aj stanovením výnosov z nich.
zdanenie
Takže sme už povedali, že NKD z dlhopisov je príjem z kupónového dlhopisu, keď sa predáva skôr, ako je dátum splatnosti. Nezabudnite, že suma prijatá od NKD podlieha zdaneniu. Pre bežných občanov podlieha daňový základ pre operácie s cennými papiermi 13% dani z príjmu fyzických osôb. Je však potrebné pamätať na to, že nákup cenných papierov a vzniknutá DPH nepodliehajú zdaneniu.
príklad
Kúpili sme dlhopis s nominálnou hodnotou 1 000 rubľov s nahromadeným kupónom - NKD - 50 rubľov. V čase predaja sme dostali kupón s hodnotou 100 rubľov. Celkovo dáme 13% z 50 rubľov získaných ako daň z príjmu.
Federálne úverové dlhopisy pre jednotlivcov
V roku 2017 došlo k udalosti, ktorá vzrušila ruskú verejnosť: ministerstvo financií oznámilo predaj „ľudových dlhopisov“. Naši občania na genetickej úrovni vnímajú takéto výroky s nepriateľstvom, pretože skúsenosti z predchádzajúcich období ukázali, že dôvera v náš štát je dosť riskantnou okupáciou. Napriek tomu sa objavil nový investičný nástroj - federálne pôžičkové dlhopisy pre jednotlivcov, ktoré sa podľa agentúry počítajú pre „Rusov s dobre fungujúcim príjmom pod priemerom, ktorí nemajú hlboké znalosti a chápanie fungovania finančného trhu“.
Naši občania preložili uvedenú frázu na menej krásne slová: „pre chudobných bláznov“. Výnos z nich sa však ukázal byť mierne vyšší ako výnos z bankových vkladov a federálnych pôžičkových dlhopisov na burzách. Viac sa o tom porozprávame v nasledujúcej časti.
Výnos „ľudských dlhopisov“
Výnos z federálnych pôžičkových dlhopisov pre jednotlivcov je 8,5%. Nemôžu ich získať právnické osoby, ani špekulovať s nimi - ďalej predávať za účelom zisku. V skutočnosti sa „ľudové dlhopisy“ stávajú bežným bankovým vkladom. Mnoho expertov malo okamžite otázku, prečo sú potrební. Je nepravdepodobné, že by naplnili ruský rozpočet, pretože objem emisií je zanedbateľný. Okrem toho je výnos federálnych úverových dlhopisov na burze nižší o 0,5% ako výnos „ľudí“. 
Doteraz to viedlo iba k tomu, že žiadosti pochádzajú od veľkých bohatých investorov a ešte nedosiahli masy bežných občanov. Vedúci ministerstva financií A. Siluanov dúfa, že takéto opatrenie zvýši finančnú gramotnosť obyvateľstva a prinúti ich vytiahnuť značné množstvo z vankúša. Nízka inflácia tieto peniaze neodpisuje, takže stále existuje nádej, že ich bude do rozvoja hospodárstva investovať samotná populácia. Koncept „ruských dlhopisov“ je pre väčšinu občanov našej krajiny stále nepochopiteľný.