Akciový trh nedávno zažil zvýšený dopyt medzi obyčajnými ľuďmi. Ak boli skoršie investície dostupné iba pre veľké korporácie a bohatých investorov, teraz ich môže kúpiť každý. Atraktívnosť kupónových dlhopisov spočíva v tom, že im ponúkajú vyššie výnosy ako z vkladov v bankách. Okrem toho sa uvedený finančný nástroj považuje za pomerne spoľahlivý.
Avšak pre väčšinu bežných ľudí sa téma dlhopisov, najmä akciový trh ako celok, javí tak komplikovaná, že sa ju ani nesnažia zistiť. Musím povedať zbytočne. Zisk, ktorý môžu cenné papiere priniesť, sa oplatí za čas strávený štúdiom témy.
rysy
Kupónový dlhopis je jedným z populárnych spôsobov investovania bezplatnej hotovosti. Najmä ak vyberiete likvidné cenné papiere, ktoré sú voľne obchodované na akciovom trhu.
Čo je kupónová väzba? V skutočnosti ide o dlhový cenný papier, podľa ktorého majiteľ dosahuje zisk nielen nákupom pod nominálnu hodnotu, ale aj akumuláciou úrokových výnosov.
profit
Frekvenciu a výšku výplat kupónu určuje spoločnosť, ktorá vydala dlhopis. Nejedná sa však o utajované skutočnosti. Sú k dispozícii potenciálnym investorom ešte pred transakciou a umožňujú vám rozhodnúť sa o vhodnosti získania kupónových dlhopisov.
Štandardné podmienky pre obeh cenných papierov vám umožňujú vrátiť nominálnu hodnotu na konci obdobia splatnosti. Kupónové platby za dlhopisy však môžu investorovi priniesť vyšší príjem. Pravidelné platby sa uskutočňujú dvakrát ročne alebo štvrťročne.
Je tiež možné, že kupónový výnos dlhopisu sa vypláca pri splatnosti. Je ťažké povedať, aké je to výhodné pre investora.
alternatívne
Existujú tiež dlhopisy bez kupónov. Analogicky s predchádzajúcou definíciou je ľahké uhádnuť, že predpokladajú absenciu pravidelných platieb. Možno vás prekvapí, či je pre investora výhodné kupovať takéto cenné papiere. Skutočnosť, že sa nachádzajú na burze, je kladná.
Dlhopisy s nulovým kupónom sa nazývajú aj dlhopisy so zľavou. Ďalším alternatívnym názvom je „s nulovým kupónom“. Pri štúdiu investičných tém buďte pripravení vypočuť si oba termíny.
Akým spôsobom teda majitelia dlhopisov bez kupónu zarábajú peniaze? Všetko je jednoduché. Tento druh cenných papierov je na burze lacnejší ako kupónový dlhopis. To znamená, že ich potenciálny vlastník získa lacnejšie ako nominálna hodnota a po čakaní na ukončenie doby splácania dostane celú sumu. Rozdiel medzi týmito dvoma ukazovateľmi je zisk investora.
typy
Všetky kupónové dlhopisy sú rozdelené do niekoľkých typov. Percento sa v tomto prípade stáva určujúcim kritériom.
- Trvalá. Predpokladá jednotnú sadzbu kupónu, ktorá je známa potenciálnym investorom pred uzavretím transakcie, a tento ukazovateľ sa nemení počas celého obdobia vlastníctva dlhopisov.
- Opravené. Analogicky s predchádzajúcou možnosťou sa percento považuje za konštantné, kým sa kupónová dlhopis nepredá. V budúcnosti sa však môže počiatočná sadzba zmeniť. Mať jedinečný plán umožňuje majiteľovi zabezpečenia vypočítať potenciálny príjem.
- Striedavý. Toto percento je stanovené na vopred určené obdobie, po ktorom sa sadzba zmení.Zároveň môže investor v deň zmeny podmienok splatiť dlhopis a vrátiť nominálnu hodnotu, ak nesúhlasí s novými podmienkami.
- Plávajúce alebo indexované. V tomto prípade je úrok z kupónových dlhopisov viazaný na určitý ekonomický ukazovateľ. Napríklad kľúčová sadzba centrálnej banky. Podobne, keď sa tento ukazovateľ zmení, ziskovosť cenných papierov kolíše, na čo sa môžu investori spoľahnúť.
Ak potrebujete určiť kupónovú sadzbu dlhopisu, zistite, o aký druh papiera máte záujem.
Ktoré dlhopisy si vybrať?
Nemá zmysel jednoznačne vyvodzovať, ktoré cenné papiere sú ziskové a ktoré nie. Každý typ väzby má silné a slabé stránky.
Napríklad konštantná, ako aj pevná percentuálna hodnota sa stáva istou zárukou vyššieho príjmu. To isté sa nedá povedať o variabilných sadzbách. Núti investora, aby neustále monitoroval situáciu na akciovom trhu s cieľom prijímať včasné rozhodnutia o uskutočniteľnosti nových podmienok.
Z tohto dôvodu sa potenciálnemu investorovi odporúča, aby ešte pred nákupom dlhopisov dôkladne preštudoval dostupné informácie.
Dôkladný výpočet
Pokiaľ ide o výber medzi kupónovými a bezkupónovými dlhopismi, aj tu nie je taký jednoduchý, ako by sa mohol zdať. Ak sa potenciálny investor snaží získať pasívny príjem, uprednostnia sa pre neho cenné papiere s pravidelnými platbami. Pokiaľ však ide o celkový výnos, kupónové dlhopisy nie sú vždy najziskovejšou investíciou.
Tu sa potenciálny investor nemôže obísť bez starostlivých výpočtov. Musíte venovať pozornosť rozdielu medzi nominálnou hodnotou a cenou, za ktorú sa dlhopis ponúka na predaj. Čím vyšší je tento ukazovateľ, tým väčší bude investor schopný získať ďalší príjem. Musíte však pochopiť, že na získanie nominálnej hodnoty by ste mali počkať, kým neuplynie lehota splatnosti, a pochopiť, že do tej doby bude zisk vďaka inflácii nižší.