Investícia je akýkoľvek kapitál investovaný do predmetov podnikania a iných druhov činnosti, v dôsledku čoho by sa mal vytvárať príjem alebo by sa mal dosiahnuť potrebný účinok. Prideliť právne formy investícií. Používajú sa na získavanie kapitálu a na vykonávanie tejto činnosti ako celku. Je obvyklé zahrnúť organizačné a komplexné dohody, zmluvy medzi investormi, ako aj dohody o financovaní a získavaní finančných prostriedkov. Účel kapitálovej investície určuje formu investície.
Tradičné formy vkladov
Hlavné formy investícií závisia od záujmov a motívov, ako aj od motivácie investorov. Klasicky sa rozlišujú tri formy:
- Mercantile.
- Non-profit.
- Associates.
Merkantilitné investície znamenajú vlastné zdroje investora, ktorých účelom nie je dosiahnuť sociálny efekt, ale získať čo najväčší zisk. Neziskové sú určitým protikladom merkantilných investícií, v dôsledku čoho by sa mal dosiahnuť sociálny efekt. Súvisiace investície sa vynakladajú na dosiahnutie strategických priorít investora.
Formy existencie
Všeobecne sa uznáva rozlišovanie troch foriem investičného kapitálu:
- Peniaze.
- Material.
- Vlastnícke práva a iné hodnoty.
Hotovosť zahŕňa hotovosť, cielené vklady v bankách a cenné papiere. Hmotnou formou kapitálu je hnuteľný a nehnuteľný majetok. Druhá forma je rozdelená do niekoľkých kategórií:
- Duševné práva (autorské práva, patenty, know-how atď.).
- Práva na využívanie prírodných zdrojov (pôda, voda, ropa, plyn atď.).
- Iné hodnoty.
Existuje iná forma investovania - finančné práva. Málo ho však v ekonomickej literatúre odlišuje. Existuje niekoľko znakov, podľa ktorých sa vykonáva klasifikácia investícií.
Priame a nepriame investície
V závislosti od charakteru účasti na investíciách sa investície delia na dva typy: priame a nepriame. Riadky znamenajú obchodné operácie, podľa ktorých sa finančné prostriedky alebo majetok ukladajú na základné imanie právnickej osoby. Výmenou za to dostáva investor práva spoločnosti vydané právnickou osobou. Medzi priame investície patria investície, ktorých schválený kapitál je v rozmedzí od 10 do 25%. Priama investícia navyše dáva investorovi právo zúčastňovať sa na manažérskych procesoch, ktoré sa vyskytujú v spoločnosti.
Nepriame investície, ktoré sa tiež nazývajú portfóliové investície, zahŕňajú nákup cenných papierov od finančných sprostredkovateľov. Finančné prostriedky prijaté sprostredkovateľmi by sa mali investovať do investičných predmetov. Spravovanie investovaných prostriedkov vykonávajú aj sprostredkovatelia, ktorí následne rozdeľujú zisky medzi klientov, ktorí sú investormi. Úloha investora v nepriamych investíciách spočíva iba vo vytváraní výnosov z cenných papierov bez účasti na riadení podniku, ktorý sa stal predmetom investície. Priame, nepriame a kapitálové investície spolu predstavujú tri formy finančných investícií.
Reálne a finančné investície
Na základe predmetu činnosti sa investície delia na reálne a finančné. Real - ide o vklad kapitálu do reálnych aktív. Majetok môže byť hmotný aj nehmotný. Investície do nehmotného majetku sa môžu tiež nazývať inovatívne.
Finančné investície sú investície do finančných aktív.Cenné papiere sú vo väčšine prípadov finančnými nástrojmi.
Investičný termín
Na základe obdobia financovania existujú dve formy investícií:
- Krátkodobé.
- Dlhodobé.
Krátkodobé sú viazané na jeden rok. Patria sem krátkodobé vklady a sporiteľné certifikáty.
Dlhodobé investície na viac ako jeden rok. Veľké spoločnosti ich delia na štyri typy:
- Od jedného roka do dvoch rokov.
- Dva až tri lietať
- Tri až päť rokov.
- Viac ako päť rokov.
Strednodobé financovanie sa veľmi často uvádza aj v hospodárskej literatúre. Je určený na obdobie 1-3 rokov.
Regionálne investície
V závislosti od krajiny, v ktorej sa vykonáva investičná činnosť, môže ísť o domácu alebo zahraničnú investíciu. Ak sa činnosť vykonáva na území krajiny investičného objektu, potom sa táto forma investície nazýva vnútorná. V prípade, že sa investícia vykonáva mimo územia krajiny, v ktorej sa nachádza predmet, potom sa investície nazývajú zahraničné. Zahraničie zahŕňa získavanie finančných nástrojov (akcie zahraničných podnikov, dlhopisy iných krajín atď.).
Formy zahraničných investícií sú definované rovnako ako domáce. Inými slovami, môžu byť priame a nepriame, krátkodobé a dlhodobé, reálne a finančné, atď.
Spoločnosti so zahraničnými investíciami majú právo samostatne vykonávať svoje hospodárske činnosti a určovať podmienky pre predaj tovaru, práce a služieb. Formy investovania sú stanovené zákonom.
Majetkové investície
Investičné činnosti môžu vykonávať súkromné osoby, štát, nerezidenti krajiny. Súkromné financovanie poskytujú jednotlivci, ako aj právnické osoby, ktoré majú súkromný kapitál. Štátna investičná činnosť sa vykonáva prostredníctvom miestnych a štátnych orgánov. Zdrojom finančných prostriedkov sú rozpočtové a mimorozpočtové fondy.
Okrem toho existujú všeobecné investície. Vykonávajú ich subjekty jednej krajiny spolu so zástupcami iného štátu.
Formy verejných investícií
Investície štátu sa tiež delia na niekoľko druhov:
- Zvýhodnené pôžičky.
- Oslobodenie od daní.
- Priame investície kapitálu zo štátneho rozpočtu.
- Investície od štátnej spoločnosti.
Zvláštnosťou je, že ich zdrojom je rozpočet; vykonávajú sa na vratných základoch. Štát vykonáva prísnu kontrolu nad využívaním investovaných prostriedkov.
Ekvivalentná anuita
Ak investor čelí voľbe investičného projektu, je povinný starostlivo preskúmať všetky výhody, ktoré môže získať výberom jednej alebo druhej alternatívy. Na premenu investície, ktorá sa vyskytla v určitom okamihu (T), na niekoľko rovnakých platieb (n), sa používa ekvivalentná anuita.
Takto je možné previesť nerovnakú sériu platieb na jednotnú, ktorej súčasná hodnota sa bude rovnať súčasnej hodnote pôvodnej série. Rovnocenná anuita sa nazýva aj priemerná anuita. Faktor použitý na výpočet anuity je inverzný k súčasnej hodnote nájomného faktora.
Rozhodovacie kritériá na hodnotenie investícií pomocou rovnocennej renty
Pri použití anuity ako kritéria pri rozhodovaní sa jedná o taký znak, že sa vyberie investícia s najvyššou anuitou. Je však potrebné vziať do úvahy aj to, že môžeme porovnávať iba investície s približne rovnakými objemami.
Ak je súčasná hodnota viacerých platieb kladná, pomocou tohto spôsobu je možné vypočítať sumu, ktorú je možné dodatočne vybrať na konci každého obdobia, aby sa získala aktuálna hodnota nula, t.j.aj po takomto dodatočnom výbere sa investovaný kapitál vráti a získa sa úrokový výnos na úrovni úroku z výpočtu.
Po výpočte súčasnej hodnoty sa vynásobí faktorom anuity a prepočítava sa na rovnaké hodnoty pre každé obdobie. Ekvivalentná anuita môže slúžiť ako kritérium pre rozhodovanie pri porovnávaní ročných nadmerných množstiev, napríklad z viacročných a ročných plodín. Na tento účel najskôr určte aktuálnu hodnotu prebytku z dlhodobej kultúry a potom ho preveďte na „nájomné“ (tj ekvivalentná renta). A už aj „nájomné“ sa dá porovnávať s ročným prebytkom ročnej kultúry. Pri uplatňovaní tejto metódy je potrebné zohľadniť požiadavku, že v oboch prípadoch sa určia možné prekročenia, ktoré sú možné pri porovnaní, a nie tak, aby sa napríklad v jednom prípade brali do úvahy mzdové náklady av druhom prípade.
Analýza citlivosti investícií
Zvláštnosťou investícií je to, že sú citlivé na zmeny rôznych údajov. Na určenie vplyvu zmien údajov na výkonnosť financovania sa vykonáva analýza citlivosti.
To umožňuje overiť, ako zmeny volatilných (nespoľahlivých) údajov, ako sú príjmy, ceny a náklady, ovplyvňujú hospodársky úspech investície. Takéto rozhodnutia spravidla slúžia na určenie pravdepodobnosti rizika, ktorým sa môžu zaviesť oprávnené a kritické oblasti variácie. Vizuálnejšie vyjadrenie príjmov a platieb za viacročné obdobia je dobrým predpokladom pre ďalšiu analýzu citlivosti. To platí najmä vtedy, ak sa rozhodnutia prijímali v tabuľkových programoch, takže pri zmene jednotlivých údajov sa výsledky súčasne opravujú.
Výsledky analýzy citlivosti možno vyjadriť graficky, napríklad vo forme „citlivosti kosoštvorca“. Z tohto dôvodu je potrebné vypočítať súčasné hodnoty pri rôznych percentuálnych výpočtoch pre nasledujúcich šesť platobných sérií:
- Priemerná hodnota príjmu.
- Priemerná hodnota platieb.
- Príjmy sa znížili o 10%.
- Platby sa zvýšili o 10%.
- Príjmy sa zvýšili o 10%.
- Platby znížené o 10%.
Najnepriaznivejším prípadom sú príjmy -10% a platby + 10%, zatiaľ čo najvýhodnejšia kombinácia nastane, keď sa tržby zvýšia o 10% a platby sa znížia o 10%.
Ak to prezentujete vo forme grafu a premietnete oba priesečníky toku kapitálu na osi X, môžete určiť výsledné zvýšenie vnútornej úrokovej sadzby. Percentuálny podiel výpočtu, pri ktorom sa pretínajú čiary „priemerných hodnôt“, by viedol k nulovej súčasnej hodnote investície. Percentuálny podiel výpočtu, pri ktorom sa tieto dve krivky pretínajú, ukazuje zvýšenie vnútorného percenta dosiahnuté investíciou za priemerných podmienok.